ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز أن المنظمين الأمريكيين يخططون لخفض "نسبة الرافعة المالية التكميلية" في الأشهر المقبلة ، وهو إصلاح تدعمه البنوك ولكنه أثار أيضا مخاوف بين الخبراء بشأن الاستقرار الاقتصادي. (ملخص: ثقيل "مكتب المراقب المالي للعملة في الولايات المتحدة: البنوك حرة في تداول الأصول المشفرة والحفظ دون موافقة مسبقة) (ملحق الخلفية: أصدرت مؤسسة التأمين الفيدرالية الأمريكية إشارة تخفيف: هل ستكون البنوك صديقة لمؤسسات التشفير؟ وفقا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، نقلا عن أشخاص مطلعين على الأمر ، تستعد السلطات الأمريكية للإعلان عن أكبر تخفيض في متطلبات رأس المال المصرفي منذ أكثر من عقد من الزمان: يخطط المنظمون لخفض "نسبة الرافعة المالية التكميلية" (SLR) في الأشهر المقبلة ، والتي ستكون أحدث خطوة في دفع إدارة ترامب لإلغاء القيود المالية. القطاع المصرفي يرحب بالإصلاحات: يدعو إلى تخفيف القيود لتعزيز سيولة السوق ومن المفهوم أن "نسبة الرافعة المالية التكميلية" تنص على أن البنوك الكبيرة يجب أن تحتفظ بنسبة معينة من رأس المال عالي الجودة لإجمالي تعرضها للرافعة المالية، بما في ذلك القروض والبنود خارج الميزانية العمومية (مثل المشتقات). تم إنشاء النظام في عام 2014 كجزء من سلسلة من الإصلاحات الرئيسية التي أعقبت الأزمة المالية 2008-2009 لتعزيز قدرة المؤسسات المالية على الصمود في مواجهة المخاطر النظامية. ومع ذلك ، فقد تعرضت القاعدة لانتقادات من قبل البنوك لسنوات. يجادلون بأنه حتى الاحتفاظ بأصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية مقيد بقواعد SLR ، مما يمنع البنوك من المشاركة الفعالة في سوق السندات الحكومية البالغة 29 تريليون دولار ويقلل من قدرتها على الإقراض. وقال جريج باير، الرئيس التنفيذي لمعهد سياسات البنك: "إن معاقبة البنوك على امتلاك أصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة يضعف قدرتها على توفير السيولة في أوقات ضغوط السوق، عندما تكون البنوك في أمس الحاجة إليها للعب دورها". يجب على المنظمين التحرك الآن ، وليس انتظار الأزمة التالية ". إلغاء القيود وسط قلق السوق ، مما تسبب في قلق بعض الاقتصاديين ومع ذلك ، ليس لدى الجميع موقف إيجابي تجاه إجراء إلغاء القيود هذا. خاصة في ظل اضطرابات السوق الحالية وعدم اليقين بشأن سياسات إدارة ترامب ، يعتقد بعض الاقتصاديين أن الوقت الحالي ليس مناسبا لخفض متطلبات رأس المال المصرفي. على سبيل المثال ، قال نيكولاس فيرون ، زميل أقدم في معهد بيترسون للاقتصاد الدولي: "بالنظر إلى الوضع العالمي الحالي ، فإن المخاطر التي تواجه البنوك الأمريكية ، بما في ذلك دور الدولار واتجاه الاقتصاد ، لا تبدو وكأنها فرصة لتخفيف معايير رأس المال". ولكن على الرغم من الشكوك ، يبدو أن ضغط الحكومة الأمريكية من أجل الإصلاح حازم للغاية. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت الأسبوع الماضي إن الإصلاح كان "أولوية قصوى" للمنظمين الرئيسيين مثل الاحتياطي الفيدرالي ومكتب المراقب المالي للعملة والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع. في الوقت نفسه ، أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول أيضا في فبراير من هذا العام: "نحن بحاجة إلى تحسين هيكل سوق سندات الخزانة ، وأحد الحلول هو خفض معيار نسبة الرافعة المالية التكميلية ، والتي يجب أن تكون نهجنا". تحرير حوالي 2 تريليون دولار من سعة الميزانية العمومية في الوقت الحاضر ، يجب أن يصل ما يسمى ب "رأس المال من المستوى الأول" الذي يجب أن تحتفظ به أكبر ثمانية بنوك أمريكية ، أي مصالح الأسهم العامة ، والأرباح المحتجزة ورأس المال الآخر الذي يمتص الخسائر بشكل تفضيلي ، إلى 5٪ من إجمالي تعرضها للرافعة المالية. في المقابل ، فإن أكبر البنوك في أوروبا والصين وكندا واليابان لديها معايير أقل بكثير ، ويحتاج معظمها إلى الحفاظ على مستوى رأس المال من 3.5٪ إلى 4.25٪. وقد دفع هذا التناقض البنوك الأمريكية إلى الاستمرار في الدعوة إلى مواءمة متطلبات SLR مع المعايير الدولية. يدرس المنظمون أيضا ما إذا كان من الممكن إعادة تطبيق التدابير التي تستبعد الأصول منخفضة المخاطر ، مثل السندات الحكومية وودائع البنوك المركزية ، من حساب نسب الرافعة المالية (وهي سياسة تم تنفيذها لفترة وجيزة لمدة عام خلال الوباء). وفقا لأحدث التقديرات من قبل شركة الأبحاث Autonomy ، فإن إعادة تقديم الإعفاء من شأنه أن يحرر حوالي 2 تريليون دولار من سعة الميزانية العمومية ، مما يمنح البنوك الكبيرة المزيد من الموارد لعمليات السوق والإقراض. ومع ذلك ، أشارت صحيفة فاينانشيال تايمز أيضا إلى أنه إذا نفذت الولايات المتحدة إعفاءات ، فقد تصبح منطقة تنظيمية دولية غريبة ، مما سيثير القلق في أوروبا. ويخشى المنظمون الأوروبيون من أن تدفع هذه الخطوة البنوك المحلية إلى المطالبة بإجراء إعفاء من رأس المال مع مراعاة ما يقتضيه اختلاف الحال، وإعفاء رأس المال المماثل لممتلكات منطقة اليورو السيادية والمذهبة، مما يضعف الاستقرار المالي العام. تقارير ذات صلة مكتب المراقب المالي للعملة يخفف اللوائح! يمكن للبنوك الاحتفاظ بالأصول المشفرة ومعاملات العملات المستقرة دون موافقة مسبقة الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا: سيطلق عملات مستقرة مرتبطة بودائع العملاء بالدولار ، في انتظار وصول الفواتير التنظيمية المدير الجديد لمكتب المراقب المالي الأمريكي للعملات (OCC) صديق للعملات المشفرة أيضا ، ويشاع أنه سيلغي الحظر المفروض على البنوك المشاركة في العملات الافتراضية (إصدار 2 تريليون دولار!) تعتزم الولايات المتحدة تقليل "نسبة الرافعة المالية التكميلية SLR" للبنك وتخفيف القيود منذ الأزمة المالية في عام 08" تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في blockchain".
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إطلاق 2 تريليون دولار! الولايات المتحدة تخطط لخفض "نسبة الرفع التكميلي للبنوك SLR" لتخفيف القيود منذ أزمة 2008 المالية.
ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز أن المنظمين الأمريكيين يخططون لخفض "نسبة الرافعة المالية التكميلية" في الأشهر المقبلة ، وهو إصلاح تدعمه البنوك ولكنه أثار أيضا مخاوف بين الخبراء بشأن الاستقرار الاقتصادي. (ملخص: ثقيل "مكتب المراقب المالي للعملة في الولايات المتحدة: البنوك حرة في تداول الأصول المشفرة والحفظ دون موافقة مسبقة) (ملحق الخلفية: أصدرت مؤسسة التأمين الفيدرالية الأمريكية إشارة تخفيف: هل ستكون البنوك صديقة لمؤسسات التشفير؟ وفقا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، نقلا عن أشخاص مطلعين على الأمر ، تستعد السلطات الأمريكية للإعلان عن أكبر تخفيض في متطلبات رأس المال المصرفي منذ أكثر من عقد من الزمان: يخطط المنظمون لخفض "نسبة الرافعة المالية التكميلية" (SLR) في الأشهر المقبلة ، والتي ستكون أحدث خطوة في دفع إدارة ترامب لإلغاء القيود المالية. القطاع المصرفي يرحب بالإصلاحات: يدعو إلى تخفيف القيود لتعزيز سيولة السوق ومن المفهوم أن "نسبة الرافعة المالية التكميلية" تنص على أن البنوك الكبيرة يجب أن تحتفظ بنسبة معينة من رأس المال عالي الجودة لإجمالي تعرضها للرافعة المالية، بما في ذلك القروض والبنود خارج الميزانية العمومية (مثل المشتقات). تم إنشاء النظام في عام 2014 كجزء من سلسلة من الإصلاحات الرئيسية التي أعقبت الأزمة المالية 2008-2009 لتعزيز قدرة المؤسسات المالية على الصمود في مواجهة المخاطر النظامية. ومع ذلك ، فقد تعرضت القاعدة لانتقادات من قبل البنوك لسنوات. يجادلون بأنه حتى الاحتفاظ بأصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية مقيد بقواعد SLR ، مما يمنع البنوك من المشاركة الفعالة في سوق السندات الحكومية البالغة 29 تريليون دولار ويقلل من قدرتها على الإقراض. وقال جريج باير، الرئيس التنفيذي لمعهد سياسات البنك: "إن معاقبة البنوك على امتلاك أصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة يضعف قدرتها على توفير السيولة في أوقات ضغوط السوق، عندما تكون البنوك في أمس الحاجة إليها للعب دورها". يجب على المنظمين التحرك الآن ، وليس انتظار الأزمة التالية ". إلغاء القيود وسط قلق السوق ، مما تسبب في قلق بعض الاقتصاديين ومع ذلك ، ليس لدى الجميع موقف إيجابي تجاه إجراء إلغاء القيود هذا. خاصة في ظل اضطرابات السوق الحالية وعدم اليقين بشأن سياسات إدارة ترامب ، يعتقد بعض الاقتصاديين أن الوقت الحالي ليس مناسبا لخفض متطلبات رأس المال المصرفي. على سبيل المثال ، قال نيكولاس فيرون ، زميل أقدم في معهد بيترسون للاقتصاد الدولي: "بالنظر إلى الوضع العالمي الحالي ، فإن المخاطر التي تواجه البنوك الأمريكية ، بما في ذلك دور الدولار واتجاه الاقتصاد ، لا تبدو وكأنها فرصة لتخفيف معايير رأس المال". ولكن على الرغم من الشكوك ، يبدو أن ضغط الحكومة الأمريكية من أجل الإصلاح حازم للغاية. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت الأسبوع الماضي إن الإصلاح كان "أولوية قصوى" للمنظمين الرئيسيين مثل الاحتياطي الفيدرالي ومكتب المراقب المالي للعملة والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع. في الوقت نفسه ، أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول أيضا في فبراير من هذا العام: "نحن بحاجة إلى تحسين هيكل سوق سندات الخزانة ، وأحد الحلول هو خفض معيار نسبة الرافعة المالية التكميلية ، والتي يجب أن تكون نهجنا". تحرير حوالي 2 تريليون دولار من سعة الميزانية العمومية في الوقت الحاضر ، يجب أن يصل ما يسمى ب "رأس المال من المستوى الأول" الذي يجب أن تحتفظ به أكبر ثمانية بنوك أمريكية ، أي مصالح الأسهم العامة ، والأرباح المحتجزة ورأس المال الآخر الذي يمتص الخسائر بشكل تفضيلي ، إلى 5٪ من إجمالي تعرضها للرافعة المالية. في المقابل ، فإن أكبر البنوك في أوروبا والصين وكندا واليابان لديها معايير أقل بكثير ، ويحتاج معظمها إلى الحفاظ على مستوى رأس المال من 3.5٪ إلى 4.25٪. وقد دفع هذا التناقض البنوك الأمريكية إلى الاستمرار في الدعوة إلى مواءمة متطلبات SLR مع المعايير الدولية. يدرس المنظمون أيضا ما إذا كان من الممكن إعادة تطبيق التدابير التي تستبعد الأصول منخفضة المخاطر ، مثل السندات الحكومية وودائع البنوك المركزية ، من حساب نسب الرافعة المالية (وهي سياسة تم تنفيذها لفترة وجيزة لمدة عام خلال الوباء). وفقا لأحدث التقديرات من قبل شركة الأبحاث Autonomy ، فإن إعادة تقديم الإعفاء من شأنه أن يحرر حوالي 2 تريليون دولار من سعة الميزانية العمومية ، مما يمنح البنوك الكبيرة المزيد من الموارد لعمليات السوق والإقراض. ومع ذلك ، أشارت صحيفة فاينانشيال تايمز أيضا إلى أنه إذا نفذت الولايات المتحدة إعفاءات ، فقد تصبح منطقة تنظيمية دولية غريبة ، مما سيثير القلق في أوروبا. ويخشى المنظمون الأوروبيون من أن تدفع هذه الخطوة البنوك المحلية إلى المطالبة بإجراء إعفاء من رأس المال مع مراعاة ما يقتضيه اختلاف الحال، وإعفاء رأس المال المماثل لممتلكات منطقة اليورو السيادية والمذهبة، مما يضعف الاستقرار المالي العام. تقارير ذات صلة مكتب المراقب المالي للعملة يخفف اللوائح! يمكن للبنوك الاحتفاظ بالأصول المشفرة ومعاملات العملات المستقرة دون موافقة مسبقة الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا: سيطلق عملات مستقرة مرتبطة بودائع العملاء بالدولار ، في انتظار وصول الفواتير التنظيمية المدير الجديد لمكتب المراقب المالي الأمريكي للعملات (OCC) صديق للعملات المشفرة أيضا ، ويشاع أنه سيلغي الحظر المفروض على البنوك المشاركة في العملات الافتراضية (إصدار 2 تريليون دولار!) تعتزم الولايات المتحدة تقليل "نسبة الرافعة المالية التكميلية SLR" للبنك وتخفيف القيود منذ الأزمة المالية في عام 08" تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في blockchain".