تقرير أرباح إنفيديا يتجاوز التوقعات، مما يقود قوة الحوسبة إلى ارتفاع طويل الأمد

في 22 مايو، أعلنت إنفيديا عن تقريرها المالي للربع الأول من السنة المالية 2025، حيث كانت النتائج أفضل بكثير من توقعات السوق. بلغ الدخل في الربع الواحد 26 مليار دولار، بزيادة قدرها 262% على أساس سنوي. بلغ دخل قطاع مركز البيانات 22.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 427% على أساس سنوي. بلغ صافي الربح 14.88 مليار دولار، بزيادة قدرها 628% على أساس سنوي. ارتفعت هامش الربح الإجمالي إلى 78.4%.

تتوقع إنفيديا أن يتم تسليم منصة بلاكويل من الجيل التالي في الربع الثاني من السنة المالية 25، مع زيادة تدريجية في الربع الثالث. من المتوقع أن يستمر الطلب العالي على شرائح H200 وبلاكويل حتى عام 2025. عائدات الأعمال الشبكية تبلغ 3.2 مليار دولار، بزيادة بنسبة 242% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن يستمر الطلب على الشبكات 800G و1.6T بقوة.

على الرغم من أن السوق كانت قلقة من أن انتظار العملاء للمنتجات الجديدة سيؤثر على الطلب الحالي، إلا أن في الواقع، لا يمكن دمج المنتجات من أجيال مختلفة في شبكة واحدة، وتأثير تبديل الطلب محدود. مع ترقية سلسلة B من المنتجات، بدأت السوق تتطلع إلى عام 2025، ومن المتوقع أن يتغير التقييم تدريجياً.

أظهرت تقارير أرباح إنفيديا نتائج أفضل من المتوقع، مما يدل على أن اتجاه نمو قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي على المدى الطويل مؤكد. في المرحلة الحالية، يُنصح بالتركيز على الشركات الرئيسية في قوة الحوسبة مثل Zhongji Xuchuang وNew Yisheng وTianfu Communications وIndustrial Fulian وHu Dian Shares، بالإضافة إلى شركات أخرى متعلقة بقوة الحوسبة تستفيد من تحول التقييم.

من المتوقع أن تستمر قوة الحوسبة في الارتفاع في المستقبل، وستدفع المنتجات المبتكرة من شركات مثل إنفيديا الأسواق الناشئة مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى النمو السريع. في الوقت نفسه، يواجه سوق RAN العالمي تحديات على المدى القصير، وقد تم خفض توقعات النمو. بشكل عام، لا يزال الذكاء الاصطناعي وقوة الحوسبة هما الاتجاهات طويلة الأجل في صناعة الاتصالات.