استراتيجية العائد الثابت خلال فترة التقلب في السوق
في أبريل 2025، تعرضت الأسواق المالية العالمية لتقلبات حادة. أثارت سياسة التعريفات التي نفذها ترامب مخاوف واسعة، حيث فقد مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في غضون أربعة أيام فقط، مسجلاً أكبر خسارة أسبوعية له منذ أكثر من 70 عامًا. كما شهدت أسعار البيتكوين تقلبات حادة في نطاق يتراوح بين 80,000 و90,000 دولار.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن سياسة التعريفات الجديدة قد تؤدي إلى زيادة التضخم وتقيد النمو الاقتصادي، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق بسهولة من خلال خفض أسعار الفائدة. قامت العديد من البنوك الاستثمارية الكبرى برفع احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، ولا يزال مستقبل السوق مليئًا بعدم اليقين.
في هذا البيئة المتقلبة، كيف يجب على المستثمرين التعامل؟ قد تكون منتجات العائد المستقرة ذات المخاطر المنخفضة في مجال DeFi خيارًا جيدًا، حيث يمكن أن تساعد المستثمرين في استقرار الأصول خلال فترات تقلبات السوق. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات العائد القائمة على العملات المستقرة، للمستثمرين للاطلاع عليها.
يرجى ملاحظة أن هذه المقالة هي لأغراض مرجعية فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء بحث وتقييم كافيين قبل اتخاذ القرارات.
ادخار سبارك USDC ( إيثريوم )
يمكن للمستثمرين إيداع USDC من خلال منصة Spark للمشاركة في منتجات توفير USDC. تأتي عائدات هذا المنتج من معدل توفير Sky (SSR)، والذي ينشأ من رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات السندات الأمريكية، وتوفير السيولة لمنصات DeFi الأخرى. يتم تحويل USDC إلى USDS بنسبة 1:1 عبر Sky PSM وإيداعه في خزينة SSR لكسب العائدات، بينما تتزايد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.
تقييم المخاطر: منخفض. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، وقد خضعت منصة Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
يمكن للمستثمرين تقديم التمويل لصندوق السيولة BYUSD/HONEY على DEX الأصلي BEX الخاص بـ Berachain. HONEY هو العملة المستقرة الأصلية لـ Berachain، التي تعتمد على آلية ضمان متعددة الأصول، وتربط بشكل غير مباشر الدولار الأمريكي. BYUSD هو عملة مستقرة أخرى على هذه السلسلة.
تأتي العوائد بشكل أساسي من مكافآت BGT وتقاسم رسوم المعاملات داخل البركة. BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل من Berachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 إلى BERA (غير قابلة للعكس) ومشاركة إيرادات رسوم التطبيقات الأساسية.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. يعتبر BYUSD و HONEY عملات مستقرة، لذا فإن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain من قبل هيئة موثوقة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن قد تتأثر مكافآت BGT بالتوزيع من قبل المدققين وقرارات الحوكمة.
مجمع السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
يمكن للمستثمرين توفير السيولة لبركة USDC/USDT في Uniswap V4 من خلال منصة Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث قدمت آلية "خطاف" تسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر العائد: حوافز رمز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC/USDT كزوج من العملات المستقرة، فإن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. لكن يجب على المستثمرين الانتباه لمخاطر العقود الذكية، وكذلك احتمال انخفاض العوائد بعد انتهاء فترة التحفيز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
يمكن للمستثمرين إيداع USDC في بركة التمويل على الشبكة الرئيسية Aptos من خلال منصة Echelon Market. Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة قائم على بلوكتشين Aptos، تم تطويره باستخدام لغة البرمجة Move. تتكامل المنصة مع بروتوكول Thala، الذي يوفر العملات المستقرة وطبقة السيولة لـ Aptos.
تشمل مصادر العائدات فوائد إمدادات USDC ومكافآت thAPT من Thala. thAPT هو إيصال الإيداع من Thala، يتم سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC له استقرار عالٍ، ولكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن التقلب في السوق قد يؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
فيما يلي مقارنة بين TVLs لمنتجات عائد العملات المستقرة الأربعة منخفضة المخاطر ، كمرجع فقط:
توفير سبارك USDC ( إيثريوم ): TVL 3.08 مليون دولار
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل: TVL 255 مليون دولار
Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4): TVL 1.63 مليون دولار أمريكي
سوق إيشيلون USDC (Aptos): TVL 0.75 مليار دولار أمريكي
خلال فترة التقلب في السوق، قد توفر هذه المنتجات ذات العائد الثابت من العملات المستقرة منخفضة المخاطر خيارات عائد نسبية مستقرة للمستثمرين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين موازنة خصائص المخاطر والعائد لكل منتج، واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
Hash_Bandit
· 07-11 13:53
كنت أستخرج البيتكوين منذ عام 2013... لقد رأيت المزيد من تعديلات الصعوبة أكثر من غروب الشمس بصراحة
تحليل استراتيجيات العائد الأربعة للعملات المستقرة منخفضة المخاطر خلال فترة تقلبات السوق
استراتيجية العائد الثابت خلال فترة التقلب في السوق
في أبريل 2025، تعرضت الأسواق المالية العالمية لتقلبات حادة. أثارت سياسة التعريفات التي نفذها ترامب مخاوف واسعة، حيث فقد مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في غضون أربعة أيام فقط، مسجلاً أكبر خسارة أسبوعية له منذ أكثر من 70 عامًا. كما شهدت أسعار البيتكوين تقلبات حادة في نطاق يتراوح بين 80,000 و90,000 دولار.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن سياسة التعريفات الجديدة قد تؤدي إلى زيادة التضخم وتقيد النمو الاقتصادي، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق بسهولة من خلال خفض أسعار الفائدة. قامت العديد من البنوك الاستثمارية الكبرى برفع احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، ولا يزال مستقبل السوق مليئًا بعدم اليقين.
في هذا البيئة المتقلبة، كيف يجب على المستثمرين التعامل؟ قد تكون منتجات العائد المستقرة ذات المخاطر المنخفضة في مجال DeFi خيارًا جيدًا، حيث يمكن أن تساعد المستثمرين في استقرار الأصول خلال فترات تقلبات السوق. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات العائد القائمة على العملات المستقرة، للمستثمرين للاطلاع عليها.
يرجى ملاحظة أن هذه المقالة هي لأغراض مرجعية فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء بحث وتقييم كافيين قبل اتخاذ القرارات.
ادخار سبارك USDC ( إيثريوم )
يمكن للمستثمرين إيداع USDC من خلال منصة Spark للمشاركة في منتجات توفير USDC. تأتي عائدات هذا المنتج من معدل توفير Sky (SSR)، والذي ينشأ من رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات السندات الأمريكية، وتوفير السيولة لمنصات DeFi الأخرى. يتم تحويل USDC إلى USDS بنسبة 1:1 عبر Sky PSM وإيداعه في خزينة SSR لكسب العائدات، بينما تتزايد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.
تقييم المخاطر: منخفض. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، وقد خضعت منصة Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
يمكن للمستثمرين تقديم التمويل لصندوق السيولة BYUSD/HONEY على DEX الأصلي BEX الخاص بـ Berachain. HONEY هو العملة المستقرة الأصلية لـ Berachain، التي تعتمد على آلية ضمان متعددة الأصول، وتربط بشكل غير مباشر الدولار الأمريكي. BYUSD هو عملة مستقرة أخرى على هذه السلسلة.
تأتي العوائد بشكل أساسي من مكافآت BGT وتقاسم رسوم المعاملات داخل البركة. BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل من Berachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 إلى BERA (غير قابلة للعكس) ومشاركة إيرادات رسوم التطبيقات الأساسية.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. يعتبر BYUSD و HONEY عملات مستقرة، لذا فإن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain من قبل هيئة موثوقة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن قد تتأثر مكافآت BGT بالتوزيع من قبل المدققين وقرارات الحوكمة.
مجمع السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
يمكن للمستثمرين توفير السيولة لبركة USDC/USDT في Uniswap V4 من خلال منصة Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث قدمت آلية "خطاف" تسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر العائد: حوافز رمز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC/USDT كزوج من العملات المستقرة، فإن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. لكن يجب على المستثمرين الانتباه لمخاطر العقود الذكية، وكذلك احتمال انخفاض العوائد بعد انتهاء فترة التحفيز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
يمكن للمستثمرين إيداع USDC في بركة التمويل على الشبكة الرئيسية Aptos من خلال منصة Echelon Market. Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة قائم على بلوكتشين Aptos، تم تطويره باستخدام لغة البرمجة Move. تتكامل المنصة مع بروتوكول Thala، الذي يوفر العملات المستقرة وطبقة السيولة لـ Aptos.
تشمل مصادر العائدات فوائد إمدادات USDC ومكافآت thAPT من Thala. thAPT هو إيصال الإيداع من Thala، يتم سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC له استقرار عالٍ، ولكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن التقلب في السوق قد يؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
فيما يلي مقارنة بين TVLs لمنتجات عائد العملات المستقرة الأربعة منخفضة المخاطر ، كمرجع فقط:
خلال فترة التقلب في السوق، قد توفر هذه المنتجات ذات العائد الثابت من العملات المستقرة منخفضة المخاطر خيارات عائد نسبية مستقرة للمستثمرين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين موازنة خصائص المخاطر والعائد لكل منتج، واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية.