عملة مستقرة تعيد تشكيل المشهد الائتماني العالمي

إن اعتماد العملة المستقرة يتسارع من جديد مؤخرًا، وهناك ثلاثة عوامل طويلة الأجل تدفع هذا الاتجاه: اعتمادها كأداة للادخار، وأداة للدفع، والعوائد العالية التي توفرها DeFi. من المتوقع أن تصل كمية العملة المستقرة إلى 300 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، وإلى تريليون دولار بحلول عام 2030.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمي: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

إن نمو حجم أصول العملات المستقرة سيجلب فرصًا وتغيرات جديدة للأسواق المالية. من المتوقع أن تتحول ودائع البنوك في الأسواق الناشئة نحو الأسواق المتطورة، بينما ستتحول البنوك الإقليمية نحو البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية. في المستقبل، قد تؤدي العملات المستقرة والتمويل اللامركزي إلى تغيير جذري في الوساطة الائتمانية بطرق جديدة.

ثلاثة اتجاهات تدفع اعتماد عملة مستقرة:

1. كأداة للتوفير. في الأسواق الناشئة مثل الأرجنتين، بسبب ضعف العملة المحلية وضغوط التضخم، أصبحت العملات المستقرة الخيار الأول للتوفير. تُظهر استطلاعات المستهلكين أن الحصول على الدولار هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل مستخدمي العملات المشفرة في الأسواق الناشئة يستخدمونها.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

2. كأداة دفع. تتمتع العملات المستقرة بميزة واضحة في المدفوعات عبر الحدود، حيث أن سرعة المعالجة أسرع بكثير من الأنظمة التقليدية. وقد تجاوز الحجم السنوي في مجال دفع B2B 100 مليار دولار، ومعدل النمو سريع جداً.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمي: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

3. يوفر DeFi عوائد مرتفعة. على مدى السنوات القليلة الماضية، كان DeFi ينتج عوائد بالدولار أعلى من السوق، مما جذب الكثير من الأموال. طالما أن الابتكار في blockchain مستمر، يجب أن تظل العوائد الأساسية لـ DeFi أعلى من عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

قد يؤدي اعتماد العملات المستقرة إلى إزالة الوساطة من البنوك التقليدية. يمكن للمستهلكين الوصول مباشرة إلى المدخرات المدفوعة بالدولار والمدفوعات عبر الحدود، مما يقلل من قاعدة الودائع لدى البنوك. قد يؤدي ذلك إلى تقليل الأموال القابلة للإقراض للبنوك التجارية والبنوك الإقليمية، بينما يصبح مُصدرو العملات المستقرة لاعبين مهمين في سوق الديون الحكومية.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

مع توسع حجم العملات المستقرة ليصل إلى تريليونات الدولارات، قد تُجبر الجهات المُصدرة على تقليد محافظ قروض البنوك، بما في ذلك الائتمان التجاري وسندات الرهن العقاري المدعومة. وهذا يخلق قنوات جديدة لإدارة الأصول، مشابهة للاتجاه الذي شهدناه بعد أزمة المالية من تحول من قروض البنوك إلى المؤسسات المالية غير المصرفية.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

سيظهر في المستقبل منتجات جديدة للعائدات على السلسلة، تتبع استراتيجيات استثمار مختلفة على السلسلة وخارجها. سيؤدي ذلك إلى تشكيل "الحد الفعال لعائدات السلسلة"، مما يوفر خيارات جديدة للمستثمرين.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

بشكل عام، فإن دمج العملات المستقرة، والتمويل اللامركزي، والمالية التقليدية يعيد تشكيل مشهد الوساطة الائتمانية العالمية. بحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل حجم العملات المستقرة إلى ما يقرب من تريليون دولار أمريكي، مما سيكون له تأثير عميق على السياسة النقدية، والاستقرار المالي، والهياكل المالية العالمية. يتم تحديد العملات المستقرة وبروتوكولات التمويل اللامركزي كوسيط ائتماني مهيمن في العصر الرقمي، مما يوفر إمكانيات جديدة للنظام المالي في المستقبل.

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان

! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان