ما هو تداول الفارق وكيف يعمل؟

! بالنسبة للعديد من عشاق العملات المشفرة - وخاصة صائدي الإعلانات، والمشاركين في DeFi، والمتداولين ذوي الخبرة - قد يكون مصطلح التداول الأساسي لا يزال غير مألوف. ومع ذلك، فهي استراتيجية قوية محايدة للسوق تعتمد على الفارق في الأسعار بين السوق الفوري وسوق العقود الآجلة. بصفتي منشئ محتوى في Gate، سأوجهك لفهم الأساسيات الأساسية للتداول الأساسي، وكيفية عمله في عالم العملات المشفرة، وأهميته في النظام البيئي المدفوع بالعقود الآجلة.

##ما هو الأساس؟

في المالية، يشير الفرق إلى الفارق بين سعر الأصل الحالي (السوق الفوري) وسعر تسليمه المستقبلي (عقد الآجلة). على سبيل المثال، إذا كان سعر تداول البيتكوين الآن هو 80,000 دولار، ولكن سعر عقد الآجلة ربع السنوي هو 82,000 دولار، فإن الفرق هو 2,000 دولار. قد ينشأ هذا الفارق من عوامل مثل أسعار الفائدة، أو الفوائد، أو توقعات العرض والطلب.

##كيف تعمل معاملات الأساس

1. مراكز السلع الفورية والعقود الآجلة

تجارة الفروق عادة ما تتضمن اتخاذ مراكز متعارضة في السوق الفورية وسوق العقود الآجلة في نفس الوقت:

1. تقوم بشراء هذا الأصل في سوق السلع.
2. تقوم ببيع نفس الأصول في عقد الآجلة.

2. الفارق الأساسي الطويل والفارق الأساسي القصير

• الأساس الطويل الأجل: تتوقع أن ينخفض الفرق بين أسعار العقود الآجلة والأسعار الفورية (على سبيل المثال، انخفاض أسعار العقود الآجلة).
• بيع على المكشوف: تتوقع أن الفجوة ستتوسع (على سبيل المثال، ارتفاع أسعار العقود الآجلة).

3. التحكيم النقدي و الفوري

عندما يتم تداول العقود الآجلة بزيادة (فارق إيجابي) ، أنت:

• شراء السلع الفورية، بيع العقود الآجلة، والاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية. إذا تقاربت أسعار العقود الآجلة مع أسعار السوق الفورية، فسوف تقوم بتأمين الفرق كربح.

4. التحكيم العكسي

في حالة خصم (عندما يكون السعر الآجل أقل من السعر الفوري)، أنت:

• شراء السلع الفورية على المدى القصير، وشراء العقود الآجلة، وجني الأرباح من التقارب عند انتهاء الصلاحية.

هذه الاستراتيجيات محايدة للسوق، مما يعني أنها يمكن أن تحقق الأرباح بغض النظر عن اتجاه حركة الأسعار.

##لماذا التداول الأساسي مهم في العملات المشفرة

1. أرباح التحكيم منخفضة المخاطر وعوائد سعر التمويل

لأن عقود الفروقات للعملات المشفرة عادةً ما تتضمن معدلات تمويل مرتفعة، يستفيد المتداولون من الفرق على النحو التالي:

• فتح مركز بيع على المكشوف في العقود الآجلة الدائمة مع فتح مركز شراء في السوق الفوري للحصول على معدل تمويل إيجابي.

تستند هذه الاستراتيجية إلى تداول المراجحة في العملات المشفرة، حيث يتم تحقيق الأرباح من خلال علاوة العقود الآجلة.

2. الأساسيات البيتكوين في السوق المؤسسي

مع إطلاق صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، شهدت التداولات القائمة على الفارق بين المؤسسات زيادة كبيرة، حيث تبنت استراتيجيات التحكيم الفوري: يشترون صندوق المؤشرات المتداولة (عرض فوري) ويقصرون العقود الآجلة في CME لالتقاط فارق السعر.

3. التعرض المحايد للسوق

تقدم تجارة الفجوة تعرضًا محايدًا دلتا - مما يعني أن الأرباح مدفوعة بتغيرات الفارق وليس باتجاه السوق. وهذا يجعل تجارة الفجوة أداة جذابة لإدارة المخاطر.

##المخاطر والتحديات

لا توجد أي استراتيجية خالية من المخاطر. تشمل النقاط الرئيسية ما يلي:

1. المخاطر الأساسية

إذا لم تتقارب العقود الآجلة والعقود الفورية كما هو متوقع، فقد تتعرض للخسارة.

2. السيولة ومخاطر التنفيذ

تتطلب التداولات الأساسية الوصول المستمر إلى سوقين. نقص السيولة يمكن أن يؤثر سلبًا على الأداء.

3. هامش والتقلبات المالية

التغيرات الكبيرة في فروق الأسعار أو التقلبات الشديدة في متطلبات الهامش قد تؤدي إلى التصفية القسرية أو نداء الهامش.

##مثال: تداول أرصدة بيتكوين كاش

ضع في اعتبارك أليس:

• سبائك BTC: $80,000
• عقود آجلة لمدة 3 أشهر: $82,000
• الأساس: $2,000

هي：

• شراء BTC الفوري
• عقود آجلة BTC
• احتفظ حتى انتهاء العقد إذا كانت العقود الآجلة تتماشى مع السوق الفوري، فإن أليس تحقق ربحًا صافياً يبلغ حوالي 2,000 دولار لكل عقد بعد خصم الرسوم.

##أدوات ومؤشرات المتداولين الأساسيين

مراقبة المؤشرات الرئيسية:

• الفارق الأساسي: سعر العقود الآجلة الحالي وسعر السوق الفوري
• معدل التمويل: عادة ما تظهر العقود الدائمة عائدات تمويل مستمرة
• العقود غير المنفذة وحجم التداول: الأسواق ذات السيولة العالية وحجم التداول الكبير تدعم تنفيذ موثوق

Gate تدعم هذه الميزات، بما في ذلك لوحة المعلومات للعقود الآجلة وسبوت، معلومات معدل التمويل في الوقت الفعلي، وأدوات الرسوم البيانية المتقدمة لإدارة استراتيجيات الانحراف بشكل فعال.

##تداول الفوري وتداول الهامش

| المعيار | تداول الفروق | تداول الهامش | | --- | --- | --- | | استراتيجية | استغلال الفرق في الأسعار بين الأسواق الفورية والعقود الآجلة | التداول بناءً على اتجاهات الأسعار | | مستوى المخاطر | منخفض، محايد السوق | مرتفع، يعتمد على اتجاه السعر | | مدة الاحتفاظ | طويلة الأمد | قصيرة إلى متوسطة الأجل | | متطلبات رأس المال | رأس المال الفوري + هامش العقود الآجلة | رهن الهامش + فائدة القرض | | الأكثر ملاءمة ل | المتداولين المحافظين، استراتيجيات التحكيم | المتداولين ذوي القدرة العالية على تحمل المخاطر، المضاربين |

تعتبر تجارة الفارق عادة أكثر أمانًا، ولكنها أكثر تعقيدًا، حيث تستفيد من سوقين دون المراهنة على التحركات الاتجاهية.

##كيف تدعم Gate المتداولين الأساسيين

في Gate، يستفيد المتداولون الأساسيون من:

• دمج سوق السلع الفورية والعقود الآجلة ، مع معدلات تمويل تنافسية
• مخططات الفجوة التفصيلية، تاريخ أسعار التمويل والتحليلات الحية
• أدوات إدارة المخاطر القوية لتكون على علم دائم بمتطلبات الهامش
• محتوى تعليمي حول المعرفة الأساسية، والتحوط، والربح من العملات المشفرة - مثالي لصائدي الإيردروب والمتداولين المتقدمين

##ملخص

تداول الفرق هو استراتيجية دقيقة محايدة للسوق، تستخدم الفروق بين أسعار السلع الفورية وأسعار العقود الآجلة لتحقيق الربح. سواء كنت صيادًا للرموز المميزة، أو متداولًا في العملات المشفرة، أو مدير مخاطر، فإن فهم الفرق، وكيفية التداول، والأدوات المطلوبة يمكن أن يفتح لك طرقًا جديدة لتحقيق الربح - تتجاوز التداول التقليدي.

أصبح الدخول إلى عالم تداول الأساسيات أكثر سهولة وقابلية للإدارة بفضل الأدوات الشاملة والسيولة والدعم التعليمي التي تقدمها Gate.