بداية عام 2025، أصدرت هونغ كونغ خبرين هامين: تم إطلاق أول صندوق مخصص للتجزئة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هونغ كونغ، ومن المتوقع إصدار النسخة الثانية من "إعلان سياسة تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ". تعتبر هذه الأخبار الإيجابية بمثابة إشارة على تحقيق الامتثال لمشاريع الأصول الحقيقية (RWA). في الوقت نفسه، تمكن أول مشروع زراعي RWA "عنب مالو" في شنغهاي من جمع 10 ملايين يوان في البورصة الرقمية، مما يمثل تحولاً لمفهوم توكن الأصول الحقيقية إلى واقع.
في الآونة الأخيرة، كان كل من جانب الأصول، جانب خدمات الوساطة والمستثمرين من الدرجة الأولى نشطين في تنفيذ الأعمال ذات الصلة، حيث تتوالى المؤتمرات والنقاشات حول المشاريع. تشمل الأصول الأساسية المعنية مجموعة واسعة، بما في ذلك السندات، والمعادن الثمينة، والأصول غير الجيدة، والمنتجات الزراعية، وإيجارات العقارات، والسلع الأساسية، والحقوق الرقمية، واقتصاد المعجبين، وغيرها.
مع التعمق في مناقشة مختلف المشاريع، يستمر فريق المشروع في التفكير: هل مشروعهم مناسب للقيام بـ RWA؟ إذا لم يكن مناسبًا، فما هي المشاريع التي قد تناسب ذلك؟ ما هي متطلبات RWA للأصول الأساسية؟ ما هي طبيعة الرموز المصدرة؟ هل يهتم الناس في عالم العملات الرقمية بالأصول المرتبطة بأشياء ملموسة؟
استنادًا إلى الخبرة العملية، نعتقد أن أفضل مسار للأصول الحقيقية هو: الأصول القارية + الامتثال للبيانات للخروج + جمع الأموال من الخارج، لتحقيق التحكم في الأصول، وموثوقية البيانات، وجمع الأموال.
1. جوهر RWA وخصائصه
RWA(تشفير الأصول العالمية) يشير إلى حزم قيمة الأصول الواقعية وعملياتها وعائداتها وبياناتها وتخزينها على blockchain، مما يشكل رموز رقمية وإصدار تمويل. تتمثل الخصائص التمويلية بشكل رئيسي في:
مع التركيز على الأصول الأساسية، وليس حول الائتمان الأساسي. مناسبة للمشاريع ذات القيمة العالية، والجودة العالية، والتي تحتاج إلى زيادة السيولة، وتقليل عوائق الاستثمار، مثل العملات المستقرة، والسندات والأسهم، والعقارات، والسلع الأساسية.
سرعة التمويل سريعة. من خلال الاستفادة من تقنية blockchain لتحقيق الرقمنة الكاملة للعملية، وزيادة الكفاءة.
زيادة سيولة الأصول. من خلال توكنية الأصول، يتم تجزئة الأصول دوليًا، مما يقلل من عتبة الاستثمار ويعزز السيولة.
٢. التحديات التي تواجه الشركات
تحديات الامتثال
تحظر البر الرئيسي الأنشطة المتعلقة بالعملات الافتراضية، ويجب على الشركات تخطيط مسارات الامتثال. عادةً ما يتطلب الأمر تحويل الأصول إلى أصول مالية، وربط المنتجات بالمنتجات المالية القياسية، لتناسب الإطار القانوني القائم.
جاذبية المستثمرين
بالمقارنة مع العملات الرقمية الوهمية التي تسعى لتحقيق قفزات سعرية كبيرة، فإن رموز RWA مرتبطة بالأصول المادية، مما يجعل قيمتها مستقرة نسبياً. لجذب المستثمرين، يجب أن تكون الأصول الأساسية جذابة في حد ذاتها. في الوقت نفسه، يجب على المستثمرين أيضاً تلبية شروط المستثمر المؤهل، مما يقلل بشكل أكبر من حجم مجموعة المستثمرين.
ثالثاً، خطوات تنفيذ مشروع RWA
المشاريع الممكنة الأولية: يجب على الشركات أن تفهم تمامًا وضع أصولها، وتحدد الأصول الأساسية.
التقنية والامتثال أولاً: تصميم نموذج الاقتصاد الرمزي، تطوير الهيكل التقني، وضع مسارات الامتثال، إلخ.
تنفيذ المشروع: إجراء العناية الواجبة، كتابة الورقة البيضاء، تطوير العقود الذكية، وغيرها، لتحقيق توكنية الأصول.
ما تم التخطيط له أعلاه: بناءً على التغيرات في السياسات والاحتياجات، المساعدة في إتمام التداول في السوق الثانوية للشركات.
إدارة المجتمع والترويج: تقديم خدمات استشارية شاملة مستمرة.
بناءً على ما تقدم، يتطلب تنفيذ مشاريع RWA متخصصين عبر مجالات متعددة، مع الأخذ في الاعتبار جوانب متعددة مثل التقنية، والامتثال، والتمويل. يجب على الشركات تقييم وضعها بشكل كامل واختيار الفريق المتخصص المناسب للمساعدة، لتحقيق النجاح في تنفيذ مشروع RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فرص جديدة لتنفيذ مشاريع RWA الامتثال والسوق هما المفتاح
فرص وتحديات تنفيذ مشاريع RWA
بداية عام 2025، أصدرت هونغ كونغ خبرين هامين: تم إطلاق أول صندوق مخصص للتجزئة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هونغ كونغ، ومن المتوقع إصدار النسخة الثانية من "إعلان سياسة تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ". تعتبر هذه الأخبار الإيجابية بمثابة إشارة على تحقيق الامتثال لمشاريع الأصول الحقيقية (RWA). في الوقت نفسه، تمكن أول مشروع زراعي RWA "عنب مالو" في شنغهاي من جمع 10 ملايين يوان في البورصة الرقمية، مما يمثل تحولاً لمفهوم توكن الأصول الحقيقية إلى واقع.
في الآونة الأخيرة، كان كل من جانب الأصول، جانب خدمات الوساطة والمستثمرين من الدرجة الأولى نشطين في تنفيذ الأعمال ذات الصلة، حيث تتوالى المؤتمرات والنقاشات حول المشاريع. تشمل الأصول الأساسية المعنية مجموعة واسعة، بما في ذلك السندات، والمعادن الثمينة، والأصول غير الجيدة، والمنتجات الزراعية، وإيجارات العقارات، والسلع الأساسية، والحقوق الرقمية، واقتصاد المعجبين، وغيرها.
مع التعمق في مناقشة مختلف المشاريع، يستمر فريق المشروع في التفكير: هل مشروعهم مناسب للقيام بـ RWA؟ إذا لم يكن مناسبًا، فما هي المشاريع التي قد تناسب ذلك؟ ما هي متطلبات RWA للأصول الأساسية؟ ما هي طبيعة الرموز المصدرة؟ هل يهتم الناس في عالم العملات الرقمية بالأصول المرتبطة بأشياء ملموسة؟
استنادًا إلى الخبرة العملية، نعتقد أن أفضل مسار للأصول الحقيقية هو: الأصول القارية + الامتثال للبيانات للخروج + جمع الأموال من الخارج، لتحقيق التحكم في الأصول، وموثوقية البيانات، وجمع الأموال.
1. جوهر RWA وخصائصه
RWA(تشفير الأصول العالمية) يشير إلى حزم قيمة الأصول الواقعية وعملياتها وعائداتها وبياناتها وتخزينها على blockchain، مما يشكل رموز رقمية وإصدار تمويل. تتمثل الخصائص التمويلية بشكل رئيسي في:
مع التركيز على الأصول الأساسية، وليس حول الائتمان الأساسي. مناسبة للمشاريع ذات القيمة العالية، والجودة العالية، والتي تحتاج إلى زيادة السيولة، وتقليل عوائق الاستثمار، مثل العملات المستقرة، والسندات والأسهم، والعقارات، والسلع الأساسية.
سرعة التمويل سريعة. من خلال الاستفادة من تقنية blockchain لتحقيق الرقمنة الكاملة للعملية، وزيادة الكفاءة.
زيادة سيولة الأصول. من خلال توكنية الأصول، يتم تجزئة الأصول دوليًا، مما يقلل من عتبة الاستثمار ويعزز السيولة.
٢. التحديات التي تواجه الشركات
تحظر البر الرئيسي الأنشطة المتعلقة بالعملات الافتراضية، ويجب على الشركات تخطيط مسارات الامتثال. عادةً ما يتطلب الأمر تحويل الأصول إلى أصول مالية، وربط المنتجات بالمنتجات المالية القياسية، لتناسب الإطار القانوني القائم.
بالمقارنة مع العملات الرقمية الوهمية التي تسعى لتحقيق قفزات سعرية كبيرة، فإن رموز RWA مرتبطة بالأصول المادية، مما يجعل قيمتها مستقرة نسبياً. لجذب المستثمرين، يجب أن تكون الأصول الأساسية جذابة في حد ذاتها. في الوقت نفسه، يجب على المستثمرين أيضاً تلبية شروط المستثمر المؤهل، مما يقلل بشكل أكبر من حجم مجموعة المستثمرين.
ثالثاً، خطوات تنفيذ مشروع RWA
المشاريع الممكنة الأولية: يجب على الشركات أن تفهم تمامًا وضع أصولها، وتحدد الأصول الأساسية.
التقنية والامتثال أولاً: تصميم نموذج الاقتصاد الرمزي، تطوير الهيكل التقني، وضع مسارات الامتثال، إلخ.
تنفيذ المشروع: إجراء العناية الواجبة، كتابة الورقة البيضاء، تطوير العقود الذكية، وغيرها، لتحقيق توكنية الأصول.
ما تم التخطيط له أعلاه: بناءً على التغيرات في السياسات والاحتياجات، المساعدة في إتمام التداول في السوق الثانوية للشركات.
إدارة المجتمع والترويج: تقديم خدمات استشارية شاملة مستمرة.
بناءً على ما تقدم، يتطلب تنفيذ مشاريع RWA متخصصين عبر مجالات متعددة، مع الأخذ في الاعتبار جوانب متعددة مثل التقنية، والامتثال، والتمويل. يجب على الشركات تقييم وضعها بشكل كامل واختيار الفريق المتخصص المناسب للمساعدة، لتحقيق النجاح في تنفيذ مشروع RWA.