BTC يحافظ على اتجاهه الصاعد، الاحتياطي الفيدرالي (FED) يستمر في موقفه "الصقري"

هذا الأسبوع، حقق سعر البيتكوين (BTC) انتعاشًا متتاليًا لمدة أسبوعين، لكن القوة الدافعة في السوق كانت غير كافية، وحجم التداول انخفض بشكل ملحوظ. افتتح BTC عند 83733.07 دولارًا، وأنهى الأسبوع عند 85177.34 دولارًا، بزيادة قدرها 1.72% على مدار الأسبوع، ونسبة تقلب 4.06%. سعر BTC يعمل للأسبوع الثاني على التوالي خارج القناة الهابطة، ويختبر هذا المؤشر الفني الرئيسي وهو متوسط 200 يوم.

دخلت سياسة التجارة الخارجية الأمريكية مرحلة التفاوض، لكن نتائج المفاوضات الأولية مع اليابان كانت أقل من المتوقع. هذا وضع الحكومة الأمريكية في مأزق، حيث تواجه الدول المستهدفة الرئيسية ردود فعل صارمة، بينما تتحول الدول المستهدفة الثانوية نحو موقف متشدد. هذه الدول تتبنى بوضوح استراتيجية تبادل الوقت مقابل المساحة، بينما تواجه الولايات المتحدة ضغوطًا غير مسبوقة عندما تتصدى للعالم بشأن قضايا التعريفات.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خطابه يوم الأربعاء هذا الأسبوع إنه قادر حاليًا على الانتظار للحصول على إشارات اقتصادية أكثر وضوحًا قبل النظر في تعديل موقف السياسة. إن موقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) الثابت في مواجهة التغيرات أعاد الضغط على سوق الأسهم وسوق السندات وسوق العملات إلى واشنطن.

قبل تحقيق تقدم ملموس في السياسة، نميل إلى الاعتقاد بأن السياسة والاقتصاد والسوق ستتحرك على طول مسار عقلاني على المدى المتوسط والطويل.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

لم تحقق مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة واليابان تقدمًا ملموسًا، حيث كان رئيس وزراء اليابان يتمتع بموقف صارم في تصريحاته العلنية قبل الاجتماع. ومع تصاعد ردود الفعل القاسية من الصين، بدأت دول أكثر في إدراك أن وضع الولايات المتحدة ليس كما تدعي أنه مريح، رغم أنها لا تزال تتفاوض مع الولايات المتحدة.

ثقة المستهلكين تظل ضعيفة، والشركات تشعر بالحيرة بشأن خطط الإنتاج. في ظل عدم انتظار الدعم من الحكومة أو الاحتياطي الفيدرالي (FED)، واصلت وول ستريت بيع المراكز الطويلة وتقليل التداول.

خلال أربعة أيام من التداول هذا الأسبوع، انخفضت مؤشرات ناسداك وS&P 500 وداو جونز بشكل متتابع، حيث سجلت انخفاضات أسبوعية بلغت 2.62% و1.5% و1.33% على التوالي، وانخفض حجم التداول بشكل ملحوظ.

سوق السندات أيضًا يظهر أداءً ضعيفًا. انخفض عائد السندات الحكومية لمدّة سنتين إلى 3.7580%، وانخفض عائد السندات الحكومية لعشر سنوات إلى 4.4960%، ولا يزال عند مستويات عالية. المخاطر المرتبطة بالسندات الحكومية طويلة الأجل واضحة، حيث أظهر الزخم الكبير الذي شهد ارتفاعًا بنسبة 11.25% الأسبوع الماضي عمليات بيع كبيرة، وأصبح مستوى السيولة في وضع حرج.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي للأسبوع الرابع على التوالي، ليصل هذا الأسبوع إلى 99.171%. تتدفق الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا. انخفاض مؤشر الدولار هو نتيجة لانخفاض سوق الأسهم وعدم قدرة سوق السندات على استيعاب الأموال المتدفقة، وهذه الاتجاهات في تدفق الأموال هي الأكثر عدم رغبة من قبل الولايات المتحدة.

تتفق نبرة تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، حيث يرون أن الاقتصاد لم يتدهور بعد، لكن قضية التعريفات الجمركية تخلق عدم يقين كبير بشأن انخفاض التضخم وتطور الاقتصاد. ستبقى الاحتياطي الفيدرالي (FED) في موقف الانتظار حتى تتضح الأمور.

أدت تصريحات "الاحتياطي الفيدرالي (FED)" "الصقرية" إلى إحباط توقعات السوق بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة بشكل طارئ من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) لإنقاذ السوق. حتى نهاية الأسبوع، أظهرت بيانات CME FedWatch أن احتمال خفض الفائدة في مايو قد انخفض إلى 14.4%. يتوقع السوق الآن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض الفائدة لأول مرة في يونيو، مع احتمال يصل إلى 70.2%، وقد يتم خفض الفائدة أربع مرات خلال العام.

ديناميات سوق BTC

هذا الأسبوع، استمرت ضغوط البيع على سلسلة البيتكوين في التراجع، بانخفاض كبير مقارنة بالأسبوع الماضي. تراجعت مبيعات السلسلة على مدار الأسبوع إلى 107810.75 بيتكوين، منها 103713.35 بيتكوين من حاملي المدى القصير و4097.4 بيتكوين من حاملي المدى الطويل. استمر تدفق العملات من البورصات، حيث بلغ هذا الأسبوع 19467.31 بيتكوين.

لا يزال مجتمع حاملي المدى الطويل يلعب دورًا مستقرًا، حيث زادت حيازاتهم الصافية بمقدار قريب من 100,000 قطعة هذا الأسبوع. مع انتعاش الأسعار، انخفض مستوى خسائر مجتمع حاملي المدى القصير إلى حوالي 8%.

فيما يتعلق بتدفق الأموال، حققت قنوات العملات المستقرة أعلى حجم تدفق أسبوعي منذ يناير، متجاوزة 9.5 مليار دولار. وصافي تدفق الأموال لقنوات ETF تجاوز 10 ملايين دولار، حيث كانت أداء BTC مؤخرًا أفضل من مؤشر ناسداك.

وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر دورة EMC BTC هو 0.125، مما يدل على أن السوق في مرحلة ارتفع.