ارتفع BTC بنسبة تزيد عن 10% أسبوعياً، ودخلت حوالي 70 مليار دولار من الأموال طويلة الأمد

هذا الأسبوع، كان سعر افتتاح البيتكوين 85177.33 دولار، وسعر الإغلاق 93780.57 دولار، بزيادة أسبوعية بلغت 10.10%، ومدى تذبذب بنسبة 12.73%، محققاً ارتفاعاً لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، وزيادة في حجم التداول. يوم الاثنين، اخترق بقوة المتوسط المتحرك لمدة 120 يوماً، ومن ثم استمر طوال الأسبوع فوق المتوسط، مما يدل على رغبة قوية في الشراء.

! دخلت ما يقرب من 7 مليارات دولار من الأموال طويلة الأجل إلى السوق لرفعها ، وارتفعت BTC بأكثر من 10٪ أسبوعيا (04.21 ~ 04.27)

دخلت سياسة التجارة الخارجية للحكومة الأمريكية المرحلة الثانية من عملية "التفاوض". تواصل البيت الأبيض إصدار إشارات إيجابية، في حين أن الطرف الآخر لا يزال غير واضح، مما يظهر أن نتائج المفاوضات لا تزال غير واضحة.

أعلن الرئيس الأمريكي بوضوح أنه لن يقوم بإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي، مما خفف من مخاوف السوق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وشهدت أسواق الأسهم والسندات وسوق الصرف استقراراً وانتعاشاً.

أطلق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إشارات على التيسير. قال أحد رؤساء الاحتياطي الفيدرالي إنه بمجرد أن تتغير الأوضاع، سيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي القدرة على التحرك بسرعة. وقال مسؤول آخر إنه إذا تفاقم سوق العمل بشكل كبير، فقد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أسرع وأكثر.

إن أداء الأسواق العالمية، وخاصة الأسواق المالية الأمريكية، في الآونة الأخيرة يعكس بشكل كامل عدم عقلانية السياسات التجارية والصدمة الكبيرة التي تواجه الاقتصاد العالمي. إن التدابير التوافقية التي اتخذتها الحكومة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي لمواجهة تقلبات الأسواق المالية تؤكد وجهة النظر القائلة بأن "السياسة والاقتصاد والأسواق تسير أولاً على المسار العقلاني على المدى المتوسط والطويل".

ومع ذلك، فإن انتعاش السوق يأتي أساسًا من القضاء المؤقت على المخاوف من أن السياسات التجارية قد تؤدي إلى ركود اقتصادي. ستعتمد اتجاهات السوق المستقبلية على ما إذا كانت مفاوضات التجارة ستصل إلى اتفاق في الوقت المناسب، وما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي قد دخل فعليًا في ركود. بناءً على هذا التقييم، فإن تقارير الأرباح للربع الأول من الأسهم الأمريكية تصبح ذات أهمية خاصة.

السياسة والمالية الكلية والبيانات الاقتصادية

أفادت السلطات العليا في الحكومة الأمريكية أن مفاوضات التجارة تحقق تقدمًا جيدًا، خاصةً أن المفاوضات مع الصين تجري بنشاط أيضًا. ومع ذلك، صرحت الحكومة الصينية مباشرةً أن الطرفين لم يبدآ المفاوضات.

الدول التي تجري حاليا مفاوضات تشمل اليابان وكوريا الجنوبية، ومن المرجح أن تكون فرصة هذين البلدين في التوصل إلى شروط مفيدة للولايات المتحدة مرتفعة، كما أن مستوى تنازلاتهم سيشكل قدوة للدول الأخرى.

ومع ذلك، لا توجد أي علامات تشير إلى أن المفاوضات الحقيقية بين الولايات المتحدة والصين قد دخلت مرحلة المفاوضات الجوهرية. لذلك، فإن المرحلة الثانية من سياسة التجارة بدأت للتو، ولا يزال هناك مسافة معينة لتحقيق تقدم كبير. وهذا يحدد أن وقت ومكان انتعاش السوق مقيدان، ومن الصعب أن نكون متفائلين على المدى القصير.

تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع حول التضخم وعدم اليقين الاقتصادي الناجم عن سياسة التجارة، محددًا توجه الاجتماع المقبل للسياسة النقدية في مايو، وأكد على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. وأعاد تأكيد موقفه الثابت - دفع السياسات من خلال البيانات، والحفاظ على استقرار أسعار الفائدة. لن يخضع لضغوط سياسية لخفض أسعار الفائدة، لكنه ألمح إلى أنه إذا حدث تغيير كبير في بيانات التضخم أو التوظيف، فقد يتغير السياسة. بينما كانت تصريحات مسؤولين آخرين في الاحتياطي الفيدرالي تؤكد بشكل أكبر على الموقف "المتساهل"، مما يوحي بإمكانية خفض أسعار الفائدة في يونيو.

حتى نهاية الأسبوع، توقعات السوق لخفض سعر الفائدة في يونيو هي 62.7%. مع انتعاش السوق، انخفضت هذه النسبة بشكل ملحوظ مقارنة بالأسبوعين الماضيين.

أظهر كتاب البني الفيدرالي الصادر في 23 أبريل أن 8 من أصل 12 منطقة فدرالية أبلغت عن "عدم وجود تغييرات واضحة" في النشاط الاقتصادي، مع تباطؤ النمو الاقتصادي بشكل عام. أبلغت مناطق قليلة فقط عن نمو طفيف، بينما عكست بعض المناطق تدهور الآفاق الاقتصادية. أبدت الشركات رد فعل قوي تجاه سياسة التجارة، حيث ارتفعت توقعات التضخم لعام 2025 إلى 3.5% في عدة مناطق، وتقلص نشاط التصنيع بشكل أكبر، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 48.5. زاد الإنفاق الاستهلاكي بشكل معتدل، لكن ارتفاع الأسعار وتوقعات الرسوم الجمركية بدأت تؤثر على ثقة المستهلك. أبلغ تجار التجزئة عن تراكم المخزونات، خاصة بالنسبة للسلع المستوردة، حيث كان نمو المبيعات أقل من المتوقع. كانت مستويات التوظيف مستقرة بشكل عام، لكن أنشطة التوظيف تراجعت، وأبلغت بعض المناطق عن زيادة في تسريح العمال، خاصة في قطاعي التجزئة والتصنيع. تباطأ نمو الأجور، لكنه لا يزال أعلى من مستويات ما قبل الجائحة، ولا تزال هناك مشكلة نقص في العمالة في قطاع التكنولوجيا والوظائف عالية المهارة.

تشير محتويات الكتاب البني إلى أن التأثيرات السلبية للسياسة التجارية بدأت تظهر، ولكن لم يتضح بعد مدى تأثيرها.

مع التصريحات المعتدلة من الحكومة والاحتياطي الفيدرالي، تم تخفيف مشاعر الذعر الشديدة في السوق. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بعد أن انخفض إلى 97.991، ليصل إلى 99.613 ويستقر. انخفض عائد السندات الحكومية لمدة عامين بنسبة 1.42% إلى 3.7560%، بينما انخفض عائد السندات الحكومية لمدة عشر سنوات بنسبة 2% إلى منطقة محايدة تبلغ 4.245%. كانت أداء الأصول ذات المخاطر أفضل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 6.73% و4.59% و2.48% على التوالي.

وصل سعر الذهب في بداية الأسبوع إلى 3499.93 دولار/أونصة، لكنه انخفض بعد ذلك بشكل كبير، وتحول إلى الانخفاض خلال الأسبوع.

ضغط البيع وبيع الأسهم

مع الارتفاع الكبير في الأسعار، زادت حجم عمليات البيع على السلسلة هذا الأسبوع، والتي جاءت بشكل رئيسي من حاملي المدى القصير. ارتفع حجم عمليات البيع على السلسلة خلال الأسبوع إلى 197040.26 قطعة، منها 190568.61 قطعة من حاملي المدى القصير، و6471.65 قطعة من حاملي المدى الطويل. زادت التدفقات الصافية من البورصات بشكل كبير إلى 62696.12 قطعة، مما يجعلها أكبر أسبوع من التدفق الصافي منذ بداية هذه الفترة، حيث أن هذه التدفقات ساهمت من جهة في تخفيف ضغط البيع في السوق، ومن جهة أخرى أظهرت حماس السوق القوي لجذب الأموال.

زاد حاملو المدى الطويل في الأسبوع الماضي بمعدل يتجاوز 120,000 عملة، ومجموعة أخرى تستحق الانتباه هي مجموعة العناوين التي تمتلك من 100 إلى 1000 عملة بيتكوين، حيث زادت بمعدل قريب من 30,000 عملة في أسبوع.

! دخلت ما يقرب من 7 مليارات دولار من الأموال طويلة الأجل إلى السوق لرفعها ، وارتفعت BTC بأكثر من 10٪ في الأسبوع (04.21 ~ 04.27)

تدفق الأموال

مع تزايد عقلانية سياسة الاحتياطي الفيدرالي والحكومة، شهدت تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وقنوات ETF هذا الأسبوع ارتفاعًا كبيرًا، حيث بلغت التدفقات الإجمالية نحو 7 مليارات دولار.

خلال 7 أيام تداول، سجل 6 أيام تداول صافي تدفقات داخلة، مما يظهر أن الأموال على المدى الطويل نشطة للغاية في الدخول لاقتناص الفرص. ولكن يجب الانتباه إلى أنه مع ارتفاع سعر البيتكوين إلى حوالي 95000 دولار، بالإضافة إلى استمرار القلق بشأن النزاعات التجارية والركود الاقتصادي، وأيضاً توقعات التيسير الأكثر تفاؤلاً التي قد تحدث بعد شهر، لا تزال هناك انقسامات في السوق، ومن المتوقع أن تكون هناك تقلبات قصيرة الأجل.

مؤشرات الدورة

وفقًا لمؤشر معين، فإن مؤشر دورة البيتكوين هو 0.50، والسوق في فترة استراحة صاعدة.

! دخلت ما يقرب من 7 مليارات دولار من الأموال طويلة الأجل إلى السوق لرفعها ، وارتفعت BTC بأكثر من 10٪ في الأسبوع (04.21 ~ 04.27)