عملة مستقرة浪潮来袭，ETH 或成最佳受益者

الطلب العالمي على الدولار يشهد نمواً متفجراً. على الرغم من أن عناوين الأخبار تركز على "إزالة الدولار"، إلا أن هناك اتجاهًا أكثر أهمية يتجلى: أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تسعى بنشاط للحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة للإيثريوم. العملات المستقرة وفرت للأفراد في جميع أنحاء العالم سبيلاً للوصول إلى الدولار - حيث زادت بمقدار 60 مرة منذ عام 2020، لتتجاوز 200 مليار دولار - الملايين من حاملي الدولارات الجدد يحتاجون إلى أكثر من مجرد نقد رقمي. يحتاجون إلى عوائد، فرص استثمارية وخدمات مالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، لا يمكن للمالية التقليدية خدمة هذا السوق الضخم الجديد.

إيثريوم لديها مزايا فريدة يمكن أن توفر البنية التحتية المالية العالمية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار، وستستفيد ETH بشكل مباشر من هذا النمو.

ملايين من حاملي الدولارات الجدد يدخلون من خلال العملة المستقرة

هناك طلب محتمل هائل من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم على الدولار الأمريكي.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• بسبب عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسة النقدية، والتضخم الهيكلي، يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر عملة كبيرة.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تتجاوز فيها نسبة التضخم السنوي 6%، مما يُعَدّ تهديدًا سريعًا للمدخرات والقدرة الشرائية.
• بالنسبة لهذه الفئات، يعني الاحتفاظ بالدولار الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، ووسيلة للتعاملات عبر الحدود، ووسيلة للتحوط ضد تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• لا يزال الدولار هو العملة الرئيسية في التجارة العالمية، حيث أن 88% من معاملات الفوركس العالمية تشمل الدولار على الأقل في أحد الأطراف.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد، وسلسلة التوريد، بينما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف الأجنبي في هذه الأسواق عادةً محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم امتلاك الدولار من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار - دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح على مدار الساعة في جميع أنحاء العالم.
• ولذلك، منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد الذروة تتركز في الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من المالية المقومة بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم، بينما لا تزال الصين تحت الحظر، وتستمر تطبيقات العملات المشفرة تحت الأرض.

عملة مستقرة正在全球最大的人口群体中创造一个新的 دولار持有者群体—企业以 عملة مستقرة定价，家庭以 عملة مستقرة储蓄。它们推动了 دولار金融服务市场的根本性扩张。

هؤلاء حاملو الدولار الجدد يسعون لتحقيق العائد، مما يخلق فرصًا للبنية التحتية المالية العالمية الجديدة

يرغب حاملو العملة المستقرة في جعل أموالهم تعمل.

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم لا تتوقف عند هذا الحد. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لكسب العوائد، والاستثمار، وزيادة الثروة.

لا يمكن للمالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب النظام المصرفي الأمريكي الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• خدمات التمويل عبر الحدود لا تزال مكلفة وبطيئة ومقيدة جغرافياً.
• التمويل التقليدي تم إنشاؤه للهيئات والأفراد ذوي الثروات العالية وليس للتجزئة العالمية.
• تعيق العوائق الجغرافية والتنظيمية مشاركة عشرات المليارات من الدولارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى زيادة الطلب على البنية التحتية المالية الجديدة، التي يمكن أن تقدم الخدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

إيثريوم تلبي جميع المتطلبات الأساسية لخدمة حاملي العملة المستقرة في العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لحاملي العملات المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في الوقت نفسه:

• متاحة عالميًا - يجب أن تكون متاحة في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولاً إلى المناطق الريفية في نيبال. تعاني معظم مناطق العالم من نقص في التمويل القائم على الدولار بسبب العوامل الجغرافية أو التنظيمية.
• الأمان للمؤسسات - يجب أن توفر الأمان والموثوقية والوضوح التنظيمي والقابلية للتخصيص اللازمة لبناء المنتجات المالية التي تبلغ قيمتها عشرات المليارات من الدولارات.
• مقاومة التدخل الحكومي - يجب ألا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة، لأن العديد من الحكومات تفضل تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على تدفقات رأس المال.

إيثريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

• متاح عالميًا: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت في أي مكان في العالم استخدام ETH على مدار الساعة.
• الأمان المؤسسي:
  • الأمان—في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أماناً اقتصادياً ودرجة من اللامركزية. البنية التحتية الأكثر نضجاً للأمان—تمتلك أكبر عدد من المطورين مفتوحين المصدر، والعقود التي تم التحقق منها، ومدققي الأمان والأدوات.
  • موثوق—سواء كان انهيار السوق أو الأحداث الجيوسياسية، يمكن أن يحافظ على 100% وقت التشغيل العادي لمدة 10 سنوات.
  • يتوافق مع اللوائح التنظيمية - تصنف الهيئات التنظيمية الأمريكية ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا مؤسسيًا واضحًا.
  • قابل للتخصيص - إطار عمل L1 + L2 الخاص بـ ETH يحقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينها لتناسب حالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
  • سجل أداء ممتاز - يمتلك أكبر اقتصاد رقمي مالي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تتجاوز 140 مليار دولار، استثمارات في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تتجاوز 60 مليار دولار بالإضافة إلى توكنات الأصول الواقعية التي تتجاوز قيمتها 7 مليار دولار.
• مقاومة تدخل الحكومة: لا تستطيع الحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تلبية إيثريوم لهذه المتطلبات بفضل خصائصه القوية في اللامركزية فريدة من نوعها - قصة نشأته اليوم تكاد تكون غير قابلة للتكرار.

• تجعل اللامركزية القوية الإيثيريوم متاحًا عالميًا وآمنًا وموثوقًا، وقادرًا على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصول وثقافة الإيثيريوم.
  • كانت الإيثيريوم في البداية سلسلة كتل تم تمويلها من قبل المجتمع، وتعتمد على آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصولها واسعة جداً. لكن البيئة الحالية تجعلها غير مناسبة للانطلاق بهذه الطريقة.
  • ثقافتها دائمًا تفضل اللامركزية - الحفاظ على تنوع العملاء المكلفين ومقاومة الاختصارات المركزية - هذه الثقافة من الصعب جدًا تحويلها.
• نتيجة لذلك، تمتلك الإيثيريوم ميزة اللامركزية التي يصعب على سلاسل أخرى نسخها بسهولة، مما يوفر للإيثيريوم خندقًا دائمًا.
  • أكثر من مليون مدقق منتشر في أكثر من 100 دولة
  • العديد من فرق التطوير المستقلة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
  • بسبب إطلاق المجتمع المدعوم وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة النطاق

لا توجد حلول بديلة تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

ETH من المتوقع أن يصبح الأصول الاحتياطية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية الطبقة الأساسية الموثوقة التي تدعم كل شيء. إنها الضمانات أو الأصول المدخرة أو الأصول السائلة التي تحتفظ بها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة وضمان القروض وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، تعتبر الدولار، وسندات الخزانة الأمريكية، والذهب أمثلة على الأصول الاحتياطية لأنها موثوقة، وسائلة، ومقبولة على نطاق واسع.

مع تدفق عشرات المليارات من الدولارات من خلال العملات المستقرة على الإيثريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وغير مرخص وفعال لدعم الإقراض والرهون العقارية وتوليد العائدات. تتمتع ETH بميزة كبيرة في هذا الصدد، لأنها:

• نادرة وموثوقة: كمية ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• الإنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، يتم إنتاج العائدات من خلال ETH عن طريق التخزين - مشابهة للطريقة التي يتم بها توليد الدخل من امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمان: ETH هو بالفعل أكبر أصول الضمان على السلسلة في نظام إيثيريوم البيئي، حيث يدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار. المؤسسات تحتفظ به لأنها تحتاجه للدخول إلى سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: ETH لن يتم تجميده أو حجزه من قبل الحكومة، مما يجعله أكثر مرونة مقارنة بالأنظمة المركزية.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: ETH متعمق بشكل لا مثيل له في النظام المالي على السلسلة، مما يوفر سيولة لا تضاهى للمعاملات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن تكسب ETH عائدات، وتحمي أمان الشبكة، وتدعم الإقراض في DeFi—لذا، مع تطور النظام، سيزداد الطلب على ETH بشكل طبيعي.

ببساطة: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

نمو Layer-2 على الإيثريوم زاد من الطلب على ETH. من خلال تقليل تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات أكثر يمكن استخدام ETH كضمان. هذا وسع نطاق ETH وعزز من مكانته كأصل احتياطي للاقتصاد الرقمي بالدولار.

ETH من المتوقع أن تصبح وسيلة لتخزين القيمة على مستوى العالم

إن الطلب المتزايد على ETH قد جعلها تحتل حصة كبيرة من سوق تخزين القيمة التقليدي.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثريوم بخصائص تخزين قيمة (SoV) تفوق الأصول التقليدية مثل الذهب.
• ETH و BTC لن يتنافسوا مع بعضهم البعض، بل من المحتمل أن يستفيدوا في السنوات القادمة من أصول SoV التقليدية التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار (الذهب، والسندات الحكومية، والأسهم، والعقارات).
• ETH بالإضافة إلى خصائص SoV لبيتكوين، فإنه يوفر أيضًا عوائد لحامليه.
• إنشاء العائدات هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عمومًا الأصول ذات العائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم المدفوعة، بينما تبلغ قيمة الذهب الذي يمتلكونه أقل من تريليون دولار.

الخاتمة: قد يكون الاحتفاظ بـ ETH هو أفضل طريقة للمشاركة في الاقتصاد المتزايد للعملات المستقرة

نما اقتصاد العملة المستقرة وأسس لدوامة قوية للإيثريوم وETH.

مع استخدام عدد متزايد من العملات المستقرة على الإيثيريوم، زادت الحاجة إلى ETH. القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما أدى بدوره إلى تعزيز انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا يمكن للتمويل التقليدي خدمة مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب العوائق الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الخاضع لسيطرة الحكومة يتأثر بالسياسة وقيود الاختصاص.
• تفتقر البيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص اللازمة للهيئات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد تكون حيازة ETH هي أسهل وأفضل طريقة للتواصل مع الاقتصاد المتنامي للعملة المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في الاستفادة من توسع العملة المستقرة.