سوق RWA ذو إمكانيات هائلة، وأبتوس يبرز بشكل غير متوقع

تُعتبر رمزنة الأصول الملموسة ( RWA ) من المجالات ذات الاهتمام الكبير، لكنها لم تُظهر بعد بالكامل إمكاناتها في ربط الأصول التي تبلغ تريليونات الدولارات في الأسواق التقليدية. تُظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، على الرغم من أنها نمت بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام. وهذا يدل على أن تطوير RWA بدأ للتو، ومع تحقيق المزيد من فئات الأصول للرمزنة، من المتوقع أن تدخل RWA مرحلة جديدة.

في هذه الفترة الحاسمة، تُظهر Aptos زخمًا قويًا. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة على سلسلة Aptos RWA بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، مما يجعلها تحتل المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. مع انضمام المزيد من بروتوكولات DeFi، قد تتعزز ميزة Aptos التنافسية في مجال RWA.

يقود التمويل الخاص السوق الحالي للأصول الحقيقية (RWA)

تشكل قروض الاستثمار الخاصة 58% من أصول RWA، مما يجعلها فئة الأصول الأكثر اهتمامًا، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد قروض الاستثمار الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى السيولة التجارية؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية منافسة من العملات المستقرة ذات العائد، التي تقدم خصائص عائد مشابهة.

تشير القروض الخاصة إلى القروض التي تقدمها مؤسسات غير مصرفية للشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. على الرغم من أن القروض الخاصة التقليدية تجذب المستثمرين المؤسسيين، إلا أنها تعاني من مشكلات مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وحواجز الدخول. تعمل البروتوكولات المشفرة كوسيط، حيث تصدر وتدير الأصول على السلسلة، مما يساعد على خفض التكاليف وزيادة الشفافية.

عملية توكنينغ أصول الائتمان الخاص

1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة: يتحمل مُصدر الأصول مسؤولية إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقيات القرض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطة سداد.

2. بناء هيكل الرموز على السلسلة: عبر بروتوكول RWA، يتم تحويل القروض إلى رموز على السلسلة، ويمكن استخدام أشكال مثل NFT أو SFT أو ERC-20.

3. التغليف المتوافق: إنشاء كيان ذو غرض خاص أو مزود خدمة الأصول الافتراضية كوكيل قانوني، لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية.

4. إصدار الرموز وجمع التمويل: عرض الرموز من خلال المنصة، وقبول الاستثمارات عبر السلسلة، ويحصل المستثمرون على رموز RWA كإثبات.

5. توزيع الأرباح وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم توزيعها على حاملي الرموز من خلال العقد الذكي.

المزايا التنافسية لأبتوس في مجال الأصول الحقيقية

( المزايا التقنية

Aptos ك blockchain من الجيل الجديد ، يتمتع بالميزات التقنية التالية:

• سعة عالية وتأخير منخفض: سعة نظرية تبلغ 150,000 TPS، وسعة فعلية تتراوح بين 4,000-5,000 TPS، ووقت تأكيد الصفقة 650 مللي ثانية.
• تكلفة معاملات منخفضة: متوسط رسوم المعاملات أقل من 0.01 دولار.
• هيكلية معيارية: فصل بين طبقات التوافق والتنفيذ والتخزين، تدعم إدارة الأصول المعقدة.

) التخطيط البيئي

أبتوس عززت تنافسيتها من خلال التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية وتوسيع نظام DeFi البيئي:

• التعاون مع المؤسسات: إدخال USDY من Ondo Finance و BENJI من Franklin Templeton.
• صديق للرقابة: يحتوي على ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول، مما يتوافق مع متطلبات الامتثال.
• تحديد الأسواق الناشئة: التركيز على المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي، مثل المنتجات المتعددة للقروض الخاصة التي أصدرتها BSFG على Aptos.

آفاق المستقبل

تطور Aptos السريع في مجال RWA مدعوم من المزايا التقنية والتخطيط البيئي. تعتبر القروض الخاصة القوة الدافعة الرئيسية للنمو، حيث تم تحقيق القابلية للتجميع على السلسلة من خلال التوكنات، مما يوفر للمستثمرين عائدات سنوية تتراوح بين 6% و 15%. في المستقبل، ومع تحسين البيئة التنظيمية وتوسع نظام DeFi البيئي، من المتوقع أن تجذب Aptos المزيد من أصول RWA. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة وأوقات التأكيد السريعة الإقراض والتسويات في الوقت الحقيقي، وقد يؤدي التكامل الإضافي مع بروتوكولات DeFi إلى إطلاق إمكانيات أكبر.

في ظل تضيق الفروق السعرية في الأسواق المالية التقليدية، ملأت Aptos فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. من المتوقع أن يصل إجمالي قيمة الأصول الحقيقية (RWA TVL) إلى 500 مليون دولار بحلول عام 2026، مع استمرارها في الحفاظ على زخم النمو في مجال الائتمان الخاص.