نجم مسار RWA: رحلة التحول والابتكار في المنتجات لـ Ondo Finance
في موجة DeFi 2.0، تُعتبر الأصول الواقعية (RWA) بمثابة نقطة تحول رئيسية. ومع ذلك، فإن العوائق العالية لمنتجات RWA غالباً ما تجعل المستثمرين العاديين يترددون. كيف يمكن اقتناص الفرصة في هذا المجال الناشئ؟ إحدى الطرق هي الاستثمار في رموز مشاريع RWA، والطريقة الأخرى هي البحث عن منتجات RWA ذات العوائق المنخفضة.
سيركز هذا المقال على Ondo Finance، وهو مشروع نجح في التحول إلى قطاع الأصول الحقيقية (RWA). سنستكشف بالتفصيل تطوراته، وخطوط منتجاته، وحالة الرموز الخاصة به، لتقديم خيار استثماري محتمل في الأصول الحقيقية للقراء.
الطريق إلى تحول أوندوا فاينانس
تأسست أوندوا فاينانس في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). ومع ذلك، مع قدوم السوق الهابطة، انخفضت قيمة سوق DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهتها لقيود في تطوير المشروع. في يناير 2023، قامت أوندوا فاينانس بتحول حاسم للدخول في مجال RWA. بعد عام من الجهود، تشير البيانات إلى أن أوندوا فاينانس تحتل حاليا المرتبة الثالثة في مجال RWA من حيث TVL، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تعزى نجاحات أوندوا فاينانس إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يكمن جوهر منتجات RWA في كيفية الاتصال بأمان وقوة بين العالمين الحقيقي والافتراضي، لضمان أمان وامتثال عمليات شراء واسترداد المستثمرين.
حالياً، أطلقت Ondo Finance ثلاثة منتجات RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG (سندات الخزينة الأمريكية)
OUSG هو المنتج الرائد لشركة Ondo Finance، وبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة 1.17 مليار دولار. تأتي الأصول الأساسية بشكل رئيسي من صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل التابع لشركة بلاك روك: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)، مع إضافة كمية صغيرة من USDC وUSD كاحتياطي سيولة.
تأسس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل بفترة استثمار أقل من سنة، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل. حالياً، سعر افتتاح SHV ETF هو 110.42 دولار، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار، ومعدل العائد السنوي هو 5.17%، وتصنيف S&P هو AA.
سعر OUSG الحالي 104.66 دولار، معدل العائد السنوي 4.69%، يدعم الشراء على شبكة الإيثيريوم وPolygon وSolana. تعمل Ondo I LP كشركة أمريكية، وتعمل كـ SPV لـ OUSG، مما يفيد المستثمرين من خلال عزل المخاطر.
فيما يتعلق بالتكاليف، تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، و0.15% كحد أقصى لدفع رسوم مقدمي الخدمة، بالإضافة إلى رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15% تُدفع لشركة بلاك روك.
ومع ذلك، فإن عتبة الاستثمار في OUSG مرتفعة، بالإضافة إلى التحقق من KYC، يجب أيضًا أن تلبي متطلبات "المشتري المؤهل" (على الأقل 5 ملايين دولار من محفظة الاستثمار)، و الحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 100,000 USDT.
USDY (معدل الدولار)
USDY هو نوع من السندات المرقمنة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية، موجهة للمستثمرين العاديين، الحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 500 دولار. سعر USDY الحالي هو 1.02 دولار، وعائد سنوي يبلغ 5.10%، وTVL هو 66.2 مليون دولار.
يمكن اعتبار USDY عملة مستقرة ذات فائدة، مدعومة من بنك تقليدي، وتتوافق مع متطلبات التنظيم الأمريكية. التصميم الهيكلي لـ USDY وإدارة المخاطر كما يلي:
تصميم الهيكل: تصدرها Ondo USDY LLC ككيان خاص، وتدار بشكل منفصل عن أصول Ondo Finance.
الرافعة الزائدة: الحد الأدنى من خسارة أولية بنسبة 3%، والآن هو 4.64%.
الأولوية الأولى: يمتلك المستثمرون حق الأولوية في الأصول الأساسية، وتقوم Ankura Trust بدور وكيل الضمان.
تقرير الشفافية اليومي: يقدم Ankura Trust تقريراً يومياً عن حيازة الأصول يتم التحقق منه بشكل مستقل.
تخصيص الأصول: الهدف هو 65% من الودائع البنكية و35% من السندات الأمريكية قصيرة الأجل.
الحفظ الأصول: يتم الاحتفاظ بالسندات الحكومية الأمريكية في حسابات الحفظ النقدي في مورغان ستانلي وStoneX.
يقلل USDY من مخاطر المشروع من خلال هذه التدابير، مما يضمن أمان أموال المستثمرين.
OMMF (صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي)
OMMF هو رمز RWA المعتمد على صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
فلوكس فاينانس (منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance بروتوكول الإقراض Flux Finance المبني على Compound V2. توفر هذه المنصة قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، وتعمل على حل مشكلة تكلفة الوقت للقنوات الرسمية للاسترداد. حاليًا، يدعم Flux Finance إقراض منتجات OUSG، حيث تتجاوز نسبة استخدام الأموال 85٪.
عملة Ondo: مستقبل التطور بحاجة إلى توضيح
أصدرت Ondo Finance رمز ONDO قبل التحول، وبعد فترة قفل مدتها عام واحد تم فك قفله في 18 يناير من هذا العام. حاليًا، سعر رمز ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة منذ فك القفل. ومن الجدير بالذكر أن Coinbase قد أضافت ONDO إلى خارطة طريق الأصول.
تُعتبر عملة ONDO حالياً عملة حوكمة لكل من Ondo DAO وFlux Finance. ومع ذلك، فإن العلاقة المحددة بين العملة ومنتجات RWA لم تُحدد بعد. قد يتم استخدام عملة ONDO في المستقبل كوسيلة لتحفيز منتجات RWA التابعة، مما قد يعزز من انتشار منتجات RWA.
بشكل عام، تُظهر Ondo Finance إمكانيات قوية في مجال RWA، ويستحق تصميم منتجاتها وإجراءات التحكم في المخاطر الإشارة. ومع ذلك، لا يزال استخدام رمز ONDO في المستقبل بحاجة إلى توضيح أكبر. يجب على المستثمرين عند الاهتمام بهذا المشروع الناشئ في RWA أن يراقبوا عن كثب تطور منتجاته واستراتيجيات الرموز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
3
مشاركة
تعليق
0/400
Rekt_Recovery
· 07-20 14:55
لعبة rwa أخرى... كنت هناك وقد تعرضت للخسارة
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainDetective
· 07-20 14:49
سلسلة البيانات تظهر أن TVL ارتفع بسرعة كبيرة، وهو أمر غير طبيعي... تم تتبع عدة ودائع كبيرة مشبوهة
أوندوا فاينانس: رائد التحول في مجال RWA وابتكار المنتجات
نجم مسار RWA: رحلة التحول والابتكار في المنتجات لـ Ondo Finance
في موجة DeFi 2.0، تُعتبر الأصول الواقعية (RWA) بمثابة نقطة تحول رئيسية. ومع ذلك، فإن العوائق العالية لمنتجات RWA غالباً ما تجعل المستثمرين العاديين يترددون. كيف يمكن اقتناص الفرصة في هذا المجال الناشئ؟ إحدى الطرق هي الاستثمار في رموز مشاريع RWA، والطريقة الأخرى هي البحث عن منتجات RWA ذات العوائق المنخفضة.
سيركز هذا المقال على Ondo Finance، وهو مشروع نجح في التحول إلى قطاع الأصول الحقيقية (RWA). سنستكشف بالتفصيل تطوراته، وخطوط منتجاته، وحالة الرموز الخاصة به، لتقديم خيار استثماري محتمل في الأصول الحقيقية للقراء.
الطريق إلى تحول أوندوا فاينانس
تأسست أوندوا فاينانس في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). ومع ذلك، مع قدوم السوق الهابطة، انخفضت قيمة سوق DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهتها لقيود في تطوير المشروع. في يناير 2023، قامت أوندوا فاينانس بتحول حاسم للدخول في مجال RWA. بعد عام من الجهود، تشير البيانات إلى أن أوندوا فاينانس تحتل حاليا المرتبة الثالثة في مجال RWA من حيث TVL، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تعزى نجاحات أوندوا فاينانس إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يكمن جوهر منتجات RWA في كيفية الاتصال بأمان وقوة بين العالمين الحقيقي والافتراضي، لضمان أمان وامتثال عمليات شراء واسترداد المستثمرين.
حالياً، أطلقت Ondo Finance ثلاثة منتجات RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG (سندات الخزينة الأمريكية)
OUSG هو المنتج الرائد لشركة Ondo Finance، وبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة 1.17 مليار دولار. تأتي الأصول الأساسية بشكل رئيسي من صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل التابع لشركة بلاك روك: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)، مع إضافة كمية صغيرة من USDC وUSD كاحتياطي سيولة.
تأسس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل بفترة استثمار أقل من سنة، ويتتبع مؤشر ICE للسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل. حالياً، سعر افتتاح SHV ETF هو 110.42 دولار، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار، ومعدل العائد السنوي هو 5.17%، وتصنيف S&P هو AA.
سعر OUSG الحالي 104.66 دولار، معدل العائد السنوي 4.69%، يدعم الشراء على شبكة الإيثيريوم وPolygon وSolana. تعمل Ondo I LP كشركة أمريكية، وتعمل كـ SPV لـ OUSG، مما يفيد المستثمرين من خلال عزل المخاطر.
فيما يتعلق بالتكاليف، تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، و0.15% كحد أقصى لدفع رسوم مقدمي الخدمة، بالإضافة إلى رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15% تُدفع لشركة بلاك روك.
ومع ذلك، فإن عتبة الاستثمار في OUSG مرتفعة، بالإضافة إلى التحقق من KYC، يجب أيضًا أن تلبي متطلبات "المشتري المؤهل" (على الأقل 5 ملايين دولار من محفظة الاستثمار)، و الحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 100,000 USDT.
USDY (معدل الدولار)
USDY هو نوع من السندات المرقمنة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية، موجهة للمستثمرين العاديين، الحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 500 دولار. سعر USDY الحالي هو 1.02 دولار، وعائد سنوي يبلغ 5.10%، وTVL هو 66.2 مليون دولار.
يمكن اعتبار USDY عملة مستقرة ذات فائدة، مدعومة من بنك تقليدي، وتتوافق مع متطلبات التنظيم الأمريكية. التصميم الهيكلي لـ USDY وإدارة المخاطر كما يلي:
يقلل USDY من مخاطر المشروع من خلال هذه التدابير، مما يضمن أمان أموال المستثمرين.
OMMF (صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي)
OMMF هو رمز RWA المعتمد على صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
فلوكس فاينانس (منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance بروتوكول الإقراض Flux Finance المبني على Compound V2. توفر هذه المنصة قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، وتعمل على حل مشكلة تكلفة الوقت للقنوات الرسمية للاسترداد. حاليًا، يدعم Flux Finance إقراض منتجات OUSG، حيث تتجاوز نسبة استخدام الأموال 85٪.
عملة Ondo: مستقبل التطور بحاجة إلى توضيح
أصدرت Ondo Finance رمز ONDO قبل التحول، وبعد فترة قفل مدتها عام واحد تم فك قفله في 18 يناير من هذا العام. حاليًا، سعر رمز ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة منذ فك القفل. ومن الجدير بالذكر أن Coinbase قد أضافت ONDO إلى خارطة طريق الأصول.
تُعتبر عملة ONDO حالياً عملة حوكمة لكل من Ondo DAO وFlux Finance. ومع ذلك، فإن العلاقة المحددة بين العملة ومنتجات RWA لم تُحدد بعد. قد يتم استخدام عملة ONDO في المستقبل كوسيلة لتحفيز منتجات RWA التابعة، مما قد يعزز من انتشار منتجات RWA.
بشكل عام، تُظهر Ondo Finance إمكانيات قوية في مجال RWA، ويستحق تصميم منتجاتها وإجراءات التحكم في المخاطر الإشارة. ومع ذلك، لا يزال استخدام رمز ONDO في المستقبل بحاجة إلى توضيح أكبر. يجب على المستثمرين عند الاهتمام بهذا المشروع الناشئ في RWA أن يراقبوا عن كثب تطور منتجاته واستراتيجيات الرموز.