تقرير بحثي عن سوق العملات الرقمية: المعلومات المفضلة تدفع بيتكوين إلى تحقيق ارتفاع جديد

1. الخلفية الكلية: تخفيف السياسات وتحول مشاعر السوق

في مايو 2025، ستقوم البنك المركزي الصيني بتنفيذ سياسة "التخفيض المزدوج"، حيث سيتم خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي بمقدار 0.5 نقطة مئوية وخفض سعر الفائدة الأساسي بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 1.4%. هذه السياسة تؤثر ليس فقط على الأسواق المالية التقليدية، ولكنها أيضًا توفر فرصًا محتملة لسوق العملات الرقمية وبيئة Web3. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تكون المفاوضات التجارية بين الصين والولايات المتحدة إيجابية، مما يعزز من تحول مشاعر المخاطرة العالمية.

1.1 إن انتعاش العلاقات التجارية والاقتصادية بين الصين والولايات المتحدة يعزز مشاعر السوق

مع صدور سياسة "التخفيض المزدوج" من البنك المركزي الصيني، ارتفعت توقعات السوق بتحسن العلاقات الاقتصادية والتجارية بين الصين والولايات المتحدة بشكل كبير، وارتفعت أسعار الأصول ذات المخاطر بشكل عام، وخاصة في سوق العملات الرقمية. لقد نقلت الحكومة الصينية إشارات حول بدء دورة تخفيف السياسة النقدية، مما قد يدعم النمو الاقتصادي. في هذا السياق، سيتم تحرير السيولة في السوق، وسترتفع حماسة الاستثمار في الأصول التقليدية وأصول التشفير. إن ارتفاع الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين هو تعبير مباشر عن تحول المشاعر في السوق.

1.2 زيادة السيولة العالمية

سياسة "الانخفاض المزدوج" في الصين تضخ سيولة كافية في السوق، وتحرر 1 تريليون يوان من الأموال. هذه السياسة النقدية التوسعية لا تؤثر فقط بشكل إيجابي على الاقتصاد الصيني، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى تغييرات في تدفق رأس المال العالمي. في ظل مواجهة الاقتصاد الأمريكي لمخاطر التضخم العالي ومعدل البطالة المرتفع، تبدو سياسة الصين جذابة للغاية. سيبحث رأس المال العالمي بشكل أكثر نشاطًا عن قنوات استثمار جديدة، مما يزيد من الطلب على العملات الرقمية مثل البيتكوين.

1.3 سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات خفض الفائدة

تعد اتجاهات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا محور اهتمام السوق. أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة أن الاقتصاد الأمريكي في حالة توسع، لكن الضغوط المزدوجة الناتجة عن التضخم المرتفع والبطالة العالية تواجه سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي تحديات. يُعتقد عمومًا أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على سياسة أسعار الفائدة الحالية على المدى القصير لتجنب التحفيز المفرط للاقتصاد. وقد أدى ذلك إلى قوة الدولار، مما أثر بشكل عميق على تدفقات رأس المال العالمية. ومع ذلك، لم تنخفض الطلبات على الأصول الرقمية بشكل ملحوظ، بل ظهرت مرة أخرى اتجاهات ارتفاع "الذهب الرقمي" كأصول ملاذ آمن.

1.4 تحول مشاعر السوق واستراتيجيات الاستثمار

ستكون لتوافق السياسات بين الصين والولايات المتحدة وتحول مشاعر السوق تأثيرات عميقة على الأسواق المالية العالمية، وخاصة سوق العملات الرقمية. لقد ارتفعت شهية المخاطر العالمية بشكل كبير، وتحولت مشاعر المستثمرين نحو الإيجابية، مما أدى إلى زيادة هائلة في الطلب على العملات الرقمية مثل بيتكوين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين التعامل بحذر مع المخاطر المحتملة، واتباع استراتيجيات مرنة، مع اعتبار بيتكوين كتخصيص أساسي، والتركيز على مشاريع Web3 التي تمتلك سيناريوهات تطبيق فعلية.

ثانياً، ديناميكية سوق البيتكوين: السعر يقترب من 100,000 دولار

بيتكوين 2025年呈现强势上涨,多次逼近 10万美元心理关口。هذه الجولة من الارتفاع مدعومة من الخلفية السياسية الكلية، وكذلك مدفوعة بتطور الهيكل الداخلي في صناعة التشفير. في ظل عدم اليقين الاقتصادي العالمي، أصبحت بيتكوين مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين.

على عكس السنوات السابقة، أصبحت المؤسسات الاستثمارية القوة الرئيسية في هذه الجولة من الارتفاع. بدأت المؤسسات الكبيرة لإدارة الأصول في الاستثمار في بيتكوين ETF، مما يدفعها نحو التخصيص المؤسسي. أصبحت المنتجات المالية للأصول المشفرة في أماكن مثل هونغ كونغ ودبي تتزايد بشكل متزايد، وزادت شفافية التنظيم، مما سمح لبيتكوين بالدخول بطريقة متوافقة إلى المزيد من أحواض رأس المال التقليدية.

تستمر منطق الندرة في جانب العرض في تعزيز قيمة بيتكوين. بعد حدث التخفيض الرابع في أبريل 2024، تم تقليص العرض الجديد بشكل كبير. في جانب الطلب، أدى إدراج ETF، وشراء البنوك المركزية، وتخصيص صناديق السيادة، وغيرها من العوامل المتعددة إلى زيادة الطلب بشكل متسارع. يشكل عدم التوازن في هيكل العرض والطلب الدعم الأساسي لارتفاع الأسعار.

من الجدير بالذكر أن عملية اقتراب البيتكوين من 100,000 دولار مصحوبة بتقلبات عاطفية حادة وتعديلات فنية. يوجد في السوق ظواهر مثل تركيز تداول حسابات الحيتان، وتوزيع بعض الأموال القديمة، وخوف المستثمرين الصغار من الارتفاع، مما أدى إلى تصحيح مرحلي. هيكل السوق في فترة انتقالية من المستخدمين الأوائل إلى المستخدمين الرئيسيين.

بشكل عام، فإن اقتراب البيتكوين من 100,000 دولار يمثل قفزة في موقعه داخل النظام الرأسمالي العالمي. على الرغم من وجود مخاطر تعديل على المدى القصير، إلا أنه على المدى المتوسط والطويل، قد تفتح هذه الجولة من الارتفاع دورة توافق جديدة. يحتاج المستثمرون إلى إيجاد توازن بين الحماس والهدوء، والنظر بعقلانية إلى قيمة البيتكوين ومعناه.

! [تقرير أبحاث الاقتصاد الكلي لسوق العملات المشفرة: الانتعاش الاقتصادي والتجاري الصيني الأمريكي وصدى "الانخفاض المزدوج" ، تجاوزت عملة البيتكوين 100,000 دولار مرة أخرى](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ae8ff4b2ec1d173ae8ae3a4553533fbe.webp019283746574839201

ثلاث، تطور بيئة Web3: دفع مزدوج بالسياسة والتكنولوجيا

يدخل نظام Web3 البيئي الآن في دورة تطوير جديدة، ويتطور تدريجياً ليصبح البنية التحتية الأساسية للحكم الرقمي العالمي، والتعاون عبر الحدود، وإنترنت القيم. تتضافر ثلاث قوى: التوجيه السياسي، والابتكار التكنولوجي، وتوسيع التطبيقات، لدفع Web3 من المفهوم إلى التنفيذ على نطاق واسع.

) 3.1 دعم السياسات

تتغير سياسة الولايات المتحدة تجاه العملات الرقمية ومجال Web3 من "الضغط التنظيمي" إلى "القبول الاستراتيجي". إن قانون "احتياطي بيتكوين" الذي تم تمريره في نيوهامبشير يحمل دلالة رمزية، حيث يوفر "نموذج اختبار" للحكومات المحلية الأخرى. على المستوى الفيدرالي، يتم دفع مشروع "قانون الابتكار المالي ومستقبل التكنولوجيا" لإنشاء إطار تنظيمي موحد. تعزز هذه الديناميات من ثقة السوق على المدى الطويل، مما يوفر نقاط مرجعية سياسية لدخول الشركات ورأس المال.

3.2 تقدم التكنولوجيا

دخلت تقنيات البنية التحتية مثل سلسلة الكتل المودولية وإثبات المعرفة الصفرية مرحلة التطبيق العملي، مما عزز بشكل كبير من أداء شبكة Web3 وقابلية التجميع وقدرات حماية الخصوصية. بدأت ZK-rollup، التي تعد الحل الأساسي لـ Layer 2 على الإيثيريوم، في الانتشار على نطاق واسع. كما أن بروتوكولات MCP التي تدمج الذكاء الاصطناعي وWeb3 بدأت تظهر معالمها الأولية، مما يمنح "الذكاء على السلسلة" القدرة على التطور الذاتي. هذه التقنيات الجديدة تتجاوز العقبات السابقة لنظام Web3.

3.3 توسيع نطاق التطبيقات

تشكل المدفوعات عبر الحدود، والتحقق من الهوية الرقمية ### DID ( وغيرها من القضايا نقاط انطلاق مهمة لتطبيق Web3. كما أن المشاهد مثل التواصل الاجتماعي على السلسلة، والألعاب، والتصويت الديمقراطي، والتحقق من مؤهلات التعليم أصبحت تشهد فرص انفجار بفضل نضوج نظام DID. بشكل عام، تشكلت ثلاث قوى دافعة للتطبيقات: الحاجة إلى "تحويل السلسلة" في الصناعات التقليدية، تطور الطلب الأصلي على التشفير، وذوق الشباب العالمي في التعاون الحر، وحقوق القيمة.

أربعة، عوامل المخاطر واستراتيجيات الاستثمار

على الرغم من أن نظام Web3 البيئي وسوق بيتكوين يظهران اتجاه نمو قوي، يجب على المستثمرين الانتباه إلى المخاطر المحتملة:

1. عدم اليقين في اتجاه سياسة أسعار الفائدة العالمية
2. لا يزال الاضطراب التنظيمي متغيرًا خارجيًا كبيرًا
3. توجد مخاطر أمنية في التكنولوجيا الناشئة
4. قد تؤدي التباينات الهيكلية في السوق إلى فقاعات مؤقتة

نصائح استثمارية:

1. يمكن للمستثمرين ذوي النفور من المخاطر استخدام بيتكوين كاستثمار طويل الأجل وزيادة حصصهم تدريجياً.
2. يمكن للمستثمرين في النمو متابعة المشاريع ذات التطبيقات الحقيقية في قطاع البنية التحتية
3. اعتماد استراتيجيات مثل بناء المراكز على دفعات وإدارة ديناميكية، لتجنب السيطرة العاطفية على القرار
4. التركيز على المشاريع في المناطق التي تتضح فيها الاتجاهات التنظيمية، لتعزيز القدرة على تحمل المخاطر

الخاتمة

في النصف الأول من عام 2025، دخل سوق العملات الرقمية في جولة جديدة من دورة الارتفاع الهيكلي مدفوعًا بمعلومات مفضلة متعددة. يقترب سعر بيتكوين من 100,000 دولار، وتستمر تطبيقات بيئة Web3 في التوسع. ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر مثل تغير السياسات وعدم اليقين التنظيمي. يجب على المستثمرين الحفاظ على حكم عقلاني أثناء استغلال الفرص، واتباع منطق استراتيجي يجمع بين الدافع القيمي والتوجيه السياسي والحدود الآمنة، ليتجاوزوا الدورة ويستفيدوا من العوائد طويلة الأجل.

! [تقرير البحث الكلي لسوق العملات المشفرة: الانتعاش الاقتصادي والتجاري بين الصين والولايات المتحدة وصدى "الانخفاض المزدوج" ، تجاوزت عملة البيتكوين 100,000 دولار مرة أخرى])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36edbf2033e360433d441f1b93fc22ef.webp(