TOKEN2049 دبي 2025: الانضباط الرأسمالي والعملية يقودان اتجاهًا جديدًا في مجال الأصول الرقمية

أظهر حدث TOKEN2049 في دبي لعام 2025 أجواءً مثيرة تعكس النمو المزدهر لقطاع الأصول الرقمية. اجتمع أكثر من 15000 مشارك في Madinat Jumeirah لمناقشة اتجاهات الصناعة. على عكس العام الماضي الذي تعطل جزئيًا بسبب الطقس السيئ، كانت الأجواء الإيجابية هذا العام مدعومة بالطقس المشمس. تم تنظيم أكثر من 500 حدث رسمي في المناطق المحيطة بالقاعة الرئيسية، تغطي تجمعات المستثمرين، وعرض المشاريع، وحفلات التواصل، وغيرها من الجوانب. جاء المشاركون بشكل رئيسي من منصات التداول، بالإضافة إلى ممثلين من سلاسل الكتل العامة، والمؤسسات، وصناديق الاستثمار، وشركات العلاقات العامة، مما أضاف تنوعًا للنقاش. لم تعزز هذه الفعاليات مكانة دبي كمركز رئيسي للأصول الرقمية فحسب، بل وضعت أيضًا الأسس لمواضيع رئيسية مثل استراتيجيات السوق، وشفافية التنظيم، وموجة الاعتماد التالية.

تحول استراتيجي في الاستثمار: من السوق الأولية إلى السوق الثانوية

إن أحد الموضوعات الرئيسية للنقاش في TOKEN2049 في دبي عام 2025 هو التحول الملحوظ في استراتيجيات الاستثمار - من الاستثمارات المبكرة العدوانية في السوق الأولية إلى تخصيص أكثر حذرًا للتمويل في السوق الثانوية. دفعت التعديلات السابقة في السوق شركات رأس المال الاستثماري إلى إعادة تقييم قدرتها على تحمل المخاطر، مما وضع كفاءة رأس المال في المقام الأول. لم تعد العديد من الشركات تستثمر في الفرق الناشئة ذات المنتجات غير المثبتة، بل تفضل تلك الأصول الرقمية الناضجة التي أظهرت مرونة خلال تقلبات السوق. تشمل هذه الأصول عادةً Layer 1 الرائدة، بروتوكولات DeFi المثبتة، وكذلك الرموز المميزة في طبقة التطبيقات الناضجة، والتي توفر السيولة ولها مقترح قيمة واضح.

يعتقد المستثمرون أن مزايا تراكم الأموال في السوق الثانوية تشمل تحسين التسعير، وتقليص دورة المضاربة، والحصول على بيانات الأداء في الوقت الفعلي. تعكس هذه الممارسة نضجًا أوسع في مجال استثمار المخاطر في الأصول الرقمية - الاعتقادات القائمة على الموضوع، والتخصيص طويل الأمد، والانضباط الرأسمالي أفضل من المضاربة في الشراء والبيع. مع استمرار عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، لا تنظر شركات رأس المال المخاطر فقط إلى انكشاف السوق الثانوية كأداة تحوط، بل تعتبره أيضًا رافعة استراتيجية لزيادة الانكشاف على المشاريع عالية الجودة.

تقوم شركة استثمار ذاتية الإدارة كجهة تدير أصول تزيد عن 1 مليار دولار، بتبني استراتيجيات طويلة الأجل بشكل استراتيجي لجمع الاستثمارات في السوق الثانوية، مع التركيز على الأصول ذات الأسس القوية والتقييم المعقول. وهذا يمكنها من بناء مواقف مستدامة على المدى الطويل، وإدارة المخاطر بحذر، والتمسك دائمًا بفلسفة الاستثمار على المدى الطويل دون الحاجة للاعتماد على التداولات القصيرة أو الرفع المالي.

أصبحت طبقة التطبيقات محور التركيز الاستثماري

التحول الرئيسي الآخر في هذه المؤتمر هو أن المستثمرين يفضلون بشكل متزايد المشاريع على مستوى التطبيق والعملية، بدلاً من البنية التحتية. على مدار السنوات القليلة الماضية، تدفقت أموال ضخمة إلى L1 و L2 و rollup والإطارات المودولية، ولكن مع اكتمال بناء هذه البنية التحتية إلى حد كبير، تحول التركيز بوضوح نحو مشاريع التطبيقات العليا. يتعاون المستثمرون والمطورون حول المشاريع التي يمكن أن تقدم فائدة عملية، ومشاركة المستخدمين، والأهم من ذلك، التي يمكن أن تحقق إيرادات فعلية.

تلك البروتوكولات التي تتمتع بأساس قوي - مثل وضوح توافق المنتج مع السوق، وعدد المستخدمين النشطين يوميًا، ونماذج الربح - حصلت على أكبر قدر من الاهتمام في التطبيقات العملية. سواء في مجالات المدفوعات، DePIN، الهوية الرقمية، الألعاب أو أدوات المبدعين، أصبحت المشاريع التي يمكن أن تظهر معدل احتفاظ المستخدمين وقدرتها على الربح المبكر محور النقاش. تشير هذه الاتجاهات إلى أن السوق تتجه نحو النضج، ولم تعد محصورة في السرد المضاربي. تُعتبر الابتكارات على مستوى التطبيقات الآن القوة الدافعة الرئيسية وراء الموجة القادمة من التطبيقات، حيث يبحث المستثمرون عن مشاريع يمكن أن تتطور بشكل مستقل، وتتحمل اختبار دورات السوق، وتمكن فعلاً من استخدام Web3.

الذكاء الاصطناعي و RWA و العملات المستقرة تهيمن

في قمة TOKEN2049 في دبي، كانت المجالات الرأسية الأكثر مناقشة هي AI وRWA والعملات المستقرة، حيث استمرت في الهيمنة. هذه المجالات ليست مجرد كلمات شائعة، بل تمثل السرد الهيكلي الذي يعتقد العديد من المستثمرين أنه سيحدد المرحلة التالية من نمو الأصول الرقمية. أدى تقاطع AI مع blockchain إلى جذب اهتمام واسع، خاصة في مجالات الوكلاء المستقلين، والشبكات الحاسوبية اللامركزية، وأدوات التحقق من بيانات AI. تستمر RWA في جذب اهتمام المؤسسات بسبب إمكاناتها في التوكنينغ وتبسيط عمليات الدخول إلى الأسواق التقليدية ذات السيولة المنخفضة (مثل العقارات والسندات والائتمان الخاص). تظل العملات المستقرة هي الأساس للسيولة على السلسلة، لكن التركيز يتجه نحو نماذج متعددة السلاسل التي تتوافق مع اللوائح، وتولد العائدات، وتستطيع التوسع على مستوى عالمي.

إن الدافع وراء هذا الشعور التفاؤلي ليس فقط التقدم التكنولوجي، بل أيضًا الديناميكيات الخارجية المتغيرة باستمرار - وخاصة التغيرات في القيادة السياسية في الولايات القضائية الرئيسية والجهود المستمرة لإنشاء إطار تنظيمي شامل. قد تخلق هذه التغييرات بيئة أكثر ملاءمة للتطبيق، مما يجذب رأس المال المؤسسي والمستخدمين الرئيسيين إلى هذا المجال. تجسد أجواء TOKEN2049 شعورًا بالتفاؤل الحذر: على الرغم من أن المطورين لا يزالون ينفذون بشكل جاد، إلا أن العوامل المواتية تتراكم.

أشكال الأنشطة الابتكارية

في حدث TOKEN2049 في دبي، اعتمدت إحدى الشركات نموذجًا مبتكرًا للفعاليات. اختاروا طريقة أكثر استرخاءً - سلسلة من الفعاليات لمدة خمسة أيام تتضمن تقديم القهوة لأوائل 30 ضيفًا يوميًا، في مقاهي محلية مختارة تبعد خطوات قليلة عن أكثر مواقع الفعاليات ازدحامًا في دبي. يتيح هذا الشكل للمشاركين فرصة للهروب مؤقتًا من الضوضاء، والاستمتاع بأفضل قهوة مثلجة في دبي، وإجراء محادثات عميقة في جو أكثر خصوصية.

تتاح لفريق الاستثمار والسوق الفرصة لإجراء حوارات عميقة مع مشاريع الاستثمار والأصدقاء، حيث يبقى الكثيرون لفترة طويلة بعد الانتهاء من شرب القهوة. تمنح هذه الأوقات المريحة في الصباح وبعد الظهر المشاركين وقتًا للاستماع حقًا، ومشاركة الأفكار، وبناء علاقات أعمق خارج نطاق التواصل السريع اليومي.

بالإضافة إلى سلسلة فعاليات القهوة، شاركت الشركة أيضًا في العديد من الأنشطة المهمة. في هاكاثون الذي أقيم بالتعاون مع الشركاء، ألقى ممثل الشركة خطابًا شارك فيه رؤية الشركة وتركز استثماراتها والبرامج الجارية. بالإضافة إلى ذلك، تولى ممثل الشركة دور الحكم في يوم عرض المشاريع، حيث قدم توجيهات وتعليقات قيمة للفرق المتميزة.

شارك مديرو الاستثمار في الشركة في حلقة نقاش حول "توسيع اعتماد السوق لمشاريع Web3"، حيث شاركوا كيفية تبسيط تجربة مستخدم Web3، وكيفية الاستفادة من المنصات المألوفة التي تتضمن مكونات Web3، وكيفية تسريع تطبيق Web3 على نطاق واسع من خلال زيادة مشاركة المؤسسات.

آفاق المستقبل

بعد أسبوع مليء بالتواصل النشيط، ورؤى استراتيجية، وعرض قوي لروح المجتمع، أصبح مؤتمر TOKEN2049 في دبي لعام 2025 يمنح المشاركين فهمًا أوضح لاتجاهات تطوير الصناعة. من نضوج استراتيجيات المستثمرين إلى التركيز بشكل أكبر على الفائدة العملية وتجربة المستخدم، عزز هذا الحدث إيمان الصناعة بخلق القيمة على المدى الطويل. مع استمرار المناقشات، تتطلع الصناعة إلى الحفاظ على هذه الزخم في الاجتماعات القادمة هذا العام، وخاصة مؤتمر TOKEN2049 المقرر إقامته في سنغافورة.