توكينغ الأصول المادية: نظرة شاملة على بيئة RWA داخل السلسلة Solana
التمثيل الرقمي للأصول المادية ( RWA ) هو عملية تحويل الأصول المادية أو المالية التقليدية مثل الأسهم، العقارات، السلع الأساسية أو أدوات الائتمان إلى رموز رقمية تظهر داخل السلسلة. تأتي قيمة هذه الأصول من فائدتها، ندرتها أو الطلب عليها في العالم الحقيقي، وغالبًا ما تكون خاضعة للرقابة المالية الحالية.
تحويل الأصول إلى رموز يشفر ملكية الأصول إلى رموز، مما يجعل من الممكن إصدار وتتبع ونقل الأصول مثل سندات الخزينة الأمريكية والأسهم الخاصة أو العقارات بشكل أكثر كفاءة. هذه التحول أصبح حجر الزاوية لتطبيقات البلوكشين المؤسسية، مما يحقق التسوية على مدار الساعة، ويعزز الشفافية، ويدعم ملكية الأصول الجزئية، مما يوسع إمكانية الوصول إلى الأسواق المالية العالمية.
حاليًا، يشهد مجال توكنيزاشن الأصول المادية نموًا سريعًا، حيث تجاوز إجمالي قيمة الأصول داخل السلسلة ( بدون العملات المستقرة ) أكثر من 24 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 114% مقارنة بالعام الماضي. تتوقع شركة ماكنزي أنه بحلول عام 2030 يمكن أن تصل سوق الأصول المرمزة إلى 20 تريليون دولار أمريكي، تشمل مجالات مثل صناديق الاستثمار المشتركة، والسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة، والقروض، والمنتجات المضمونة، وأدوات الاستثمار البديلة وغيرها. وتوقع بنك ستاندرد تشارترد بشكل أكثر تفاؤلاً أن الطلب الإجمالي قد يصل إلى 30.1 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2034.
مزايا توكنز RWA
تجلب الرمزية RWA مزايا تحويلية لا يمكن أن تنافسها البنية التحتية المالية التقليدية:
الوصول العالمي: توسيع شمولية أسواق رأس المال، مما يتيح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت المشاركة، دون قيود على الموقع الجغرافي أو الوضع الاجتماعي الاقتصادي.
السوق على مدار الساعة: على عكس ساعات العمل المحدودة في التمويل التقليدي، الأصول المرمزة متاحة على مدار الساعة، مما يحقق تدفق رأس المال الفوري العالمي وتسوية أسرع.
القابلية للبرمجة: بعد التوكن، تصبح RWA أصول رقمية قابلة للبرمجة، مما يحقق أتمتة شروط العقود المالية، مثل دفع الفوائد، وتاريخ الاستحقاق، أو فحص الامتثال، مما يقلل من تكاليف الإدارة ومخاطر التشغيل.
القابلية للتجميع: يمكن استخدام الرموز المميزة للأصول الحقيقية التي تصدرها بروتوكول واحد في منتجات مالية أخرى داخل السلسلة، مما يسمح بالتفاعل المتبادل بدون إذن، وفتح استراتيجيات وتطبيقات قوية عبر الأصول.
التجزئة: تقسيم ملكية الأصول ذات القيمة العالية إلى وحدات أصغر وأسهل في الوصول إليها، مما يزيد من مشاركة المستثمرين، ويعزز كفاءة رأس المال، ويقلل من عتبة الاستثمار.
الشفافية: توفر الأصول الحقيقية المعتمدة على داخل السلسلة رؤية لحظية لمصادر الأصول وتاريخ الملكية وتدفقات المعاملات، مما يعزز الثقة ويقلل الحاجة إلى الوسطاء.
كفاءة التشغيل: من خلال القضاء على عمليات المعالجة اليدوية المتعددة وعمليات التسوية، تقلل الرموز المميزة من تكلفة وفرك دورة حياة الأصول بالكامل من الإصدار إلى التسوية.
السيولة: تستخدم الأصول الحقيقية المرمزة السيولة الضخمة والعالمية لسوق العملات المشفرة، مما يسمح للمستثمرين بالدخول والخروج من السوق بشكل أسرع وأكثر كفاءة.
تقدم هذه التقرير نظرة شاملة على مجال RWA داخل السلسلة Solana، وتعرض المنتجات المتنوعة بشكل متزايد لـ RWA وتطبيقاتها العملية، حيث يتمحور التحليل الأساسي حول الفئات السبع الرئيسية التالية:
الأسهم: تمثل الأسهم المرمزة ملكية جزئية في الشركة.
صناديق سوق المال: أصول داخل السلسلة مدعومة من سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأصول النقدية منخفضة المخاطر.
السلع الأساسية: الرموز المدعومة بمواد خام فعلية مثل الذهب أو النفط أو الغاز الطبيعي.
العملة المستقرة: تمثل بشكل رئيسي العملة الرقمية للدولار.
القروض الخاصة: تمثل أدوات الدين داخل السلسلة التي تقدم قروضًا للعالم الحقيقي للشركات أو الأفراد.
العقارات: تحقيق توكنيزه الأصول العقارية للملكية الجزئية للعقارات.
المقتنيات: تمثل رموز ملكية رقمية فريدة للأشياء المادية.
تقبل التكنولوجيا المالية التقليدية والشركات بسرعة توكينغ RWA. ينمو نظام RWA البيئي الخاص بـ Solana بسرعة، حيث تظهر مشاريع وإعلانات جديدة كل شهر. على الرغم من أن هذه المقالة تهدف إلى تقديم نظرة عامة شاملة وتمثيلية، إلا أن التطور السريع في هذا المجال يعني أنه قد لا يتم تغطية كل تقدم.
R3 مقابل كوردا
في مؤتمر Accelerate الأخير، أعلنت Solana عن تحقيق تكامل استراتيجي مع شركة البرمجيات البريطانية R3( المطورة للمنصة الداخلية السلسلة Corda )، وهو معلم رئيسي في دفع Solana لاعتماد المؤسسات للـ RWA وتعزيز التوافقية.
Corda هو واحد من أكثر سلاسل الكتل استخدامًا في مجال المؤسسات، حيث يدعم أكثر من 60 حلًا في الوقت الحقيقي. تشمل التطبيقات الشهيرة منصة SIX للتداول الرقمي التي تدير العملة الرقمية للبنك المركزي السويسري Wholesale CBDC(، ومنصة D-FMI المميزة لبنك التسويات الأوروبي، وشبكة سيولة الضمانات HQLAᵡ، ونظام الدفع الوطني الإيطالي.
تمتلك بيئة Corda أكبر شبكة لتقنية دفتر الأستاذ الموزع المصرح به في العالم )DLT(، حيث تعالج عشرات الملايين من المعاملات شهريًا، وتضمن أمان أصول التشفير التي تزيد قيمتها عن مئات المليارات من الدولارات. تشمل عملاء R3 البنك الأوروبي للتسويات، وبنك HSBC، وبنك أمريكا، والبنك المركزي الإيطالي، وهيئة النقد في سنغافورة.
يُمثل التكامل مع Solana تحولًا من بيئة دفتر الأستاذ الخاص المعزول تقليديًا من R3 إلى التفاعل المباشر مع سلسلة الكتل العامة عالية الأداء. وقد تعهدت مؤسسة Solana باستثمار مبلغ غير معلن فيه في R3، وسينضم رئيس مؤسسة Solana، ليلي ليو، إلى مجلس إدارة R3، مما يبرز أهمية هذه الشراكة.
تقدم هذه التكاملات ثلاث ميزات أساسية:
تأكيد المعاملات في الوقت الحقيقي على Solana: يمكن الآن التحقق من معاملات Corda على Solana دون الحاجة إلى بنية التوثيق الداخلية لـ Corda. تضمن بنية Corda عدم وصول بيانات المعاملات الحساسة إلى سلسلة الكتل العامة.
التسوية باستخدام العملات المستقرة على Solana: ستتمكن المؤسسات التي تستخدم Corda من استخدام العملات المستقرة داخل السلسلة ) مثل USDC( لإجراء تسويات نقل الأصول المرمزة، مما يحقق التسليم الذري وتسويات الدفع، دون الحاجة إلى وسطاء أو بروتوكولات خارجية.
جسر السيولة المباشر إلى Solana: الأصول المصدرة على Corda ) تشمل الأسهم، والسندات الرقمية، وصناديق التوكن، ( ستتمكن من التدفق مباشرة إلى شبكة Solana الرئيسية، مما يوسع الوصول إلى بركة السيولة العالمية.
![Solana داخل السلسلة RWA الإيكولوجي كامل المنظر: من الأسهم إلى العقارات، تغطي الأصول المرمزة سبعة مجالات أساسية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
الأسهم
تمثل الأسهم ملكية الشركة، مما يمنح المساهمين الحق في المطالبة بأرباح الشركة وأصولها. حتى بداية عام 2025، تغطي الأسواق العالمية للأسهم ما يقرب من 48,000 شركة مدرجة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 124 تريليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 13%، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 6%. لا تزال الولايات المتحدة القوة المهيمنة، حيث تتجاوز قيمتها السوقية 63 تريليون دولار بنهاية عام 2024، مما يشكل أكثر من نصف الإجمالي العالمي.
على الرغم من حجمها الكبير، إلا أن سوق الأسهم لا يزال يعاني من قيود هيكلية متعددة. التداول مقتصر على أيام العمل، ولا يشمل عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، مما يحد من السيولة والقدرة على الاستجابة بالمقارنة مع سوق الأصول الرقمية المتاحة على مدار الساعة. الوصول العالمي إلى الأسهم الأمريكية غير متساوٍ، حيث أن العديد من المستثمرين غير قادرين على المشاركة مباشرة في السوق بسبب الحواجز التنظيمية أو الحفظ أو المنصات. بالنسبة للشركات، فإن الطريق إلى الإدراج مكلف ومعقد، حيث تتراوح متوسط تكاليف الاكتتاب العام الأولي في الولايات المتحدة )IPO( بين 10 ملايين و30 مليون دولار، بما في ذلك تكاليف الاكتتاب والقانونية والامتثال والإدراج، مما يشكل عائقاً عالياً للدخول ويحد من قنوات تمويل الشركات الناشئة.
حل التوكن في Solana هذه النقاط الاحتكاكية، حيث يوفر سيولة معززة، وإمكانية الوصول العالمية، وانخفاض عتبة تشكيل رأس المال. العديد من المشاريع التي تعتمد على Solana تستغل هذه الفرصة، بما في ذلك Opening Bell من Superstate.
) جرس الافتتاح لـ Superstate
Opening Bell هي منصة تم تطويرها بواسطة Superstate، مما يمكّن الشركات من إصدار الأسهم المسجلة لدى SEC داخل السلسلة، بدءًا من Solana. يتم تسجيل الأسهم وتوكنها بواسطة Superstate المسجلة لدى SEC، ووكيل انتقال مدعوم من داخل السلسلة ###Superstate Services LLC(، المسؤول عن تتبع الملكية، وإصدار الأسهم، واستردادها، وتوزيع الأرباح. من المهم أن تمثل توكنات Opening Bell الأسهم الفعلية، ومتوافقة تمامًا ومصدرة داخل السلسلة، دون الاعتماد على التعرض الاصطناعي، أو الأصول المغلفة، أو الحلول الخارجية.
من خلال دمج القائمة البيضاء والتحكم في الأذونات، تضمن Opening Bell أن المستثمرين المؤهلين فقط، الذين أكملوا التحقق من KYC، بما في ذلك المستثمرين المؤهلين وغير المؤهلين ) يمكنهم المشاركة. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم مثل التداول في الرموز القياسية، والاستمتاع بتداول DeFi على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والتسوية الفورية، واكتشاف الأسعار الشفاف. على الرغم من أن هيكل رسوم المنصة لم يتم الكشف عنه بعد، إلا أن المستثمرين غير المؤهلين ليس لديهم حد أدنى للاستثمار.
فتح جرس التداول متاح للشركات المدرجة الحالية والشركات الخاصة المستقبلية. يمكن للشركات المدرجة الحصول على سيولة جديدة وجذب المستثمرين الأصليين في مجال التشفير، بينما يمكن للشركات الخاصة أن تدرج في وقت مبكر قبل أن يسمح لها السوق التقليدي بذلك، ولديها طرق للتداول الكامل في ناسداك أو بورصة نيويورك.
استراتيجيات SOL($HODL) هي شركة مدرجة في كندا تركز على بنية Solana التحتية، وهي واحدة من أولى الشركات التي أعلنت عن خططها لإدراج أسهمها العادية على Solana من خلال Superstate.
شركة Superstate، التي تقع خلف Opening Bell، يقودها رائد DeFi روبرت ليشنر، مؤسس بروتوكول الإقراض Compound وشريك في صندوق رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة Robot Ventures.
( Kraken xStocks
في مؤتمر Accelerate في مايو 2025، أعلنت منصة التداول المركزية Kraken أن Solana هي الشريك الرسمي لإطلاق منتجها الجديد xStocks، الذي يوفر الوصول غير المرخص والذاتي الحفظ إلى بعض من أكثر الأوراق المالية شعبية في العالم.
xStocks هي شهادات تتبع رمزية تمثل أكثر من 55 من الأسهم الأمريكية المدرجة الأكثر شعبية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، يتم إصدارها كرموز SPL على سلسلة Solana.
للمستخدمين المؤهلين في جميع أنحاء العالم، تقدم xStocks طريقة جديدة للحصول على تعرض للسوق الأمريكية دون الاعتماد على الوسطاء التقليديين أو الوكلاء. يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بـ xStocks في محفظة ذاتية الاستضافة، وتداولها في بورصات لامركزية، واستخدامها كضمان في بروتوكولات الإقراض، مما يوسع من فائدة الأصول التقليدية.
) أوندوا الأسواق العالمية
أوندوا فاينانس هي الرائدة في توكنات RWA، وتستعد لإطلاق أوندوا جلوبال ماركتس ### أوندوا GM ###.
ستدعم المنصة في البداية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة، وتخطط للتوسع إلى فئات الأصول الأخرى مثل الأسهم الدولية والسندات الشركات. يمثل كل رمز دعمًا بنسبة 1:1 للأصول الأساسية التي تحتفظ بها وسطاء وتجار معتمدون ومؤمنون. ستأتي هذه الرموز مع قيود على النقل لضمان الامتثال التنظيمي، حيث يُسمح فقط بالنقل بين المشاركين المعتمدين داخل نظام Ondo GM.
يمكن للمستخدمين شحن حساباتهم باستخدام العملات القانونية أو العملات المستقرة، وتقديم التعليمات من خلال برامج داخل السلسلة أو واجهة برمجة التطبيقات أو واجهة الويب، ليقوم Ondo GM بشراء أوراق مالية محددة ( مثل TSLA). يتم شراء هذه الأسهم في بورصات تقليدية مثل ناسداك، وتحتفظ بها شركات الوساطة المنظمة والأمناء. في المقابل، يتلقى المستخدمون رموزًا تمثيلية للأصول ( مثل tTSLA).
لدعم هذه الرؤية، أعلنت شركة أوندوا مؤخرًا عن إنشاء تحالف السوق العالمي، وهو مبادرة عبر الصناعة تهدف إلى تعزيز معايير وقابلية التشغيل البيني للأوراق المالية الرمزية. يجمع هذا التحالف أصحاب المصلحة المعروفين بما في ذلك مؤسسة Solana، ومحفظة Bitget، وJupiter، ومحفظة Trust، ومحفظة Rainbow، وBitGo، وFireblocks، و1inch وAlpaca، للعمل معًا على وضع أفضل الممارسات حول السيولة، وحماية المستثمرين، وقابلية التشغيل البيني، والتركيب.
( ريمورا
تأسست Remora Markets) سابقًا تحت اسم Moose Capital### وتعمل على تطوير منصة للرموز المتوافقة مع الأسهم التقليدية على شبكة Solana. بعد استحواذ Step Finance عليها في ديسمبر 2024، ستتيح Remora للمستخدمين شراء أسهم كاملة أو جزئية من الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة مثل TSLA وAAPL وCOIN وNVDA مباشرة داخل السلسلة.
يتم إصدار كل سهم موثق كرمز SPL، مما يحقق تكاملًا سلسًا مع نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي. يمكن تداول هذه الأصول في DEX، واستخدامها كسيولة في برك السيولة، أو كضمان في بروتوكولات الإقراض، أو نشرها في استراتيجيات توليد العائد، مما يجلب التعرض للأسهم العالمية إلى التطبيقات المالية داخل السلسلة.
يقوم المستخدمون بإيداع USDC لتكوين أسهم رمزية وفقًا لسعر السوق الحالي، ويتم إدارة الدعم من قبل أمين حفظ مرخص في الإمارات العربية المتحدة. لضمان الشفافية والثقة، سيتم نشر تدقيق احتياطي شهري للتحقق من دعم جميع الأسهم الرمزية بنسبة 1:1.
صندوق سوق المال
صناديق سوق المال ( MMFs ) هي صناديق استثمار مشتركة مفتوحة تجمع نقد المستثمرين وتشتري أدوات قصيرة الأجل عالية الجودة، تشمل بشكل رئيسي السندات الحكومية، اتفاقيات إعادة الشراء الحكومية، الأوراق التجارية، وشهادات الإيداع.
وفقًا لأحدث بيانات جمعية شركات الاستثمار، في يونيو 2025، كانت الأصول التي تحتفظ بها صناديق سوق المال الأمريكية تبلغ 7.01 تريليون دولار. تمثل صناديق سوق المال حوالي 16٪ من إجمالي أصول الصناديق الخاضعة للتنظيم عالميًا.
خارج أمريكا الشمالية، فإن وصول مستودعي التجزئة وحتى الشركات الصغيرة إلى صناديق سوق المال بالدولار محدود.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
مشاركة
تعليق
0/400
ThatsNotARugPull
· منذ 7 س
إن القيام بالأشياء هو التقليد القديم في سولانا
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostInTheChain
· 07-20 21:47
بعد مشاهدة النمط، انفتح ما ينتمي إليه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
P2ENotWorking
· 07-20 21:43
sol للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasDevourer
· 07-20 21:38
سنة تتضاعف أكثر، إنه أمر غير معقول!
شاهد النسخة الأصليةرد0
TestnetNomad
· 07-20 21:31
Sol بالتأكيد yyds
شاهد النسخة الأصليةرد0
UncommonNPC
· 07-20 21:30
تم توكنة المضاربة في العقارات، لقد فررت، لقد فررت.
منظومة RWA داخل السلسلة على Solana: سوق الأصول المادية المعتمدة على الرموز يشهد ازدهاراً
توكينغ الأصول المادية: نظرة شاملة على بيئة RWA داخل السلسلة Solana
التمثيل الرقمي للأصول المادية ( RWA ) هو عملية تحويل الأصول المادية أو المالية التقليدية مثل الأسهم، العقارات، السلع الأساسية أو أدوات الائتمان إلى رموز رقمية تظهر داخل السلسلة. تأتي قيمة هذه الأصول من فائدتها، ندرتها أو الطلب عليها في العالم الحقيقي، وغالبًا ما تكون خاضعة للرقابة المالية الحالية.
تحويل الأصول إلى رموز يشفر ملكية الأصول إلى رموز، مما يجعل من الممكن إصدار وتتبع ونقل الأصول مثل سندات الخزينة الأمريكية والأسهم الخاصة أو العقارات بشكل أكثر كفاءة. هذه التحول أصبح حجر الزاوية لتطبيقات البلوكشين المؤسسية، مما يحقق التسوية على مدار الساعة، ويعزز الشفافية، ويدعم ملكية الأصول الجزئية، مما يوسع إمكانية الوصول إلى الأسواق المالية العالمية.
حاليًا، يشهد مجال توكنيزاشن الأصول المادية نموًا سريعًا، حيث تجاوز إجمالي قيمة الأصول داخل السلسلة ( بدون العملات المستقرة ) أكثر من 24 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 114% مقارنة بالعام الماضي. تتوقع شركة ماكنزي أنه بحلول عام 2030 يمكن أن تصل سوق الأصول المرمزة إلى 20 تريليون دولار أمريكي، تشمل مجالات مثل صناديق الاستثمار المشتركة، والسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة، والقروض، والمنتجات المضمونة، وأدوات الاستثمار البديلة وغيرها. وتوقع بنك ستاندرد تشارترد بشكل أكثر تفاؤلاً أن الطلب الإجمالي قد يصل إلى 30.1 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2034.
مزايا توكنز RWA
تجلب الرمزية RWA مزايا تحويلية لا يمكن أن تنافسها البنية التحتية المالية التقليدية:
الوصول العالمي: توسيع شمولية أسواق رأس المال، مما يتيح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت المشاركة، دون قيود على الموقع الجغرافي أو الوضع الاجتماعي الاقتصادي.
السوق على مدار الساعة: على عكس ساعات العمل المحدودة في التمويل التقليدي، الأصول المرمزة متاحة على مدار الساعة، مما يحقق تدفق رأس المال الفوري العالمي وتسوية أسرع.
القابلية للبرمجة: بعد التوكن، تصبح RWA أصول رقمية قابلة للبرمجة، مما يحقق أتمتة شروط العقود المالية، مثل دفع الفوائد، وتاريخ الاستحقاق، أو فحص الامتثال، مما يقلل من تكاليف الإدارة ومخاطر التشغيل.
القابلية للتجميع: يمكن استخدام الرموز المميزة للأصول الحقيقية التي تصدرها بروتوكول واحد في منتجات مالية أخرى داخل السلسلة، مما يسمح بالتفاعل المتبادل بدون إذن، وفتح استراتيجيات وتطبيقات قوية عبر الأصول.
التجزئة: تقسيم ملكية الأصول ذات القيمة العالية إلى وحدات أصغر وأسهل في الوصول إليها، مما يزيد من مشاركة المستثمرين، ويعزز كفاءة رأس المال، ويقلل من عتبة الاستثمار.
الشفافية: توفر الأصول الحقيقية المعتمدة على داخل السلسلة رؤية لحظية لمصادر الأصول وتاريخ الملكية وتدفقات المعاملات، مما يعزز الثقة ويقلل الحاجة إلى الوسطاء.
كفاءة التشغيل: من خلال القضاء على عمليات المعالجة اليدوية المتعددة وعمليات التسوية، تقلل الرموز المميزة من تكلفة وفرك دورة حياة الأصول بالكامل من الإصدار إلى التسوية.
السيولة: تستخدم الأصول الحقيقية المرمزة السيولة الضخمة والعالمية لسوق العملات المشفرة، مما يسمح للمستثمرين بالدخول والخروج من السوق بشكل أسرع وأكثر كفاءة.
تقدم هذه التقرير نظرة شاملة على مجال RWA داخل السلسلة Solana، وتعرض المنتجات المتنوعة بشكل متزايد لـ RWA وتطبيقاتها العملية، حيث يتمحور التحليل الأساسي حول الفئات السبع الرئيسية التالية:
الأسهم: تمثل الأسهم المرمزة ملكية جزئية في الشركة.
صناديق سوق المال: أصول داخل السلسلة مدعومة من سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأصول النقدية منخفضة المخاطر.
السلع الأساسية: الرموز المدعومة بمواد خام فعلية مثل الذهب أو النفط أو الغاز الطبيعي.
العملة المستقرة: تمثل بشكل رئيسي العملة الرقمية للدولار.
القروض الخاصة: تمثل أدوات الدين داخل السلسلة التي تقدم قروضًا للعالم الحقيقي للشركات أو الأفراد.
العقارات: تحقيق توكنيزه الأصول العقارية للملكية الجزئية للعقارات.
المقتنيات: تمثل رموز ملكية رقمية فريدة للأشياء المادية.
تقبل التكنولوجيا المالية التقليدية والشركات بسرعة توكينغ RWA. ينمو نظام RWA البيئي الخاص بـ Solana بسرعة، حيث تظهر مشاريع وإعلانات جديدة كل شهر. على الرغم من أن هذه المقالة تهدف إلى تقديم نظرة عامة شاملة وتمثيلية، إلا أن التطور السريع في هذا المجال يعني أنه قد لا يتم تغطية كل تقدم.
R3 مقابل كوردا
في مؤتمر Accelerate الأخير، أعلنت Solana عن تحقيق تكامل استراتيجي مع شركة البرمجيات البريطانية R3( المطورة للمنصة الداخلية السلسلة Corda )، وهو معلم رئيسي في دفع Solana لاعتماد المؤسسات للـ RWA وتعزيز التوافقية.
Corda هو واحد من أكثر سلاسل الكتل استخدامًا في مجال المؤسسات، حيث يدعم أكثر من 60 حلًا في الوقت الحقيقي. تشمل التطبيقات الشهيرة منصة SIX للتداول الرقمي التي تدير العملة الرقمية للبنك المركزي السويسري Wholesale CBDC(، ومنصة D-FMI المميزة لبنك التسويات الأوروبي، وشبكة سيولة الضمانات HQLAᵡ، ونظام الدفع الوطني الإيطالي.
تمتلك بيئة Corda أكبر شبكة لتقنية دفتر الأستاذ الموزع المصرح به في العالم )DLT(، حيث تعالج عشرات الملايين من المعاملات شهريًا، وتضمن أمان أصول التشفير التي تزيد قيمتها عن مئات المليارات من الدولارات. تشمل عملاء R3 البنك الأوروبي للتسويات، وبنك HSBC، وبنك أمريكا، والبنك المركزي الإيطالي، وهيئة النقد في سنغافورة.
يُمثل التكامل مع Solana تحولًا من بيئة دفتر الأستاذ الخاص المعزول تقليديًا من R3 إلى التفاعل المباشر مع سلسلة الكتل العامة عالية الأداء. وقد تعهدت مؤسسة Solana باستثمار مبلغ غير معلن فيه في R3، وسينضم رئيس مؤسسة Solana، ليلي ليو، إلى مجلس إدارة R3، مما يبرز أهمية هذه الشراكة.
تقدم هذه التكاملات ثلاث ميزات أساسية:
تأكيد المعاملات في الوقت الحقيقي على Solana: يمكن الآن التحقق من معاملات Corda على Solana دون الحاجة إلى بنية التوثيق الداخلية لـ Corda. تضمن بنية Corda عدم وصول بيانات المعاملات الحساسة إلى سلسلة الكتل العامة.
التسوية باستخدام العملات المستقرة على Solana: ستتمكن المؤسسات التي تستخدم Corda من استخدام العملات المستقرة داخل السلسلة ) مثل USDC( لإجراء تسويات نقل الأصول المرمزة، مما يحقق التسليم الذري وتسويات الدفع، دون الحاجة إلى وسطاء أو بروتوكولات خارجية.
جسر السيولة المباشر إلى Solana: الأصول المصدرة على Corda ) تشمل الأسهم، والسندات الرقمية، وصناديق التوكن، ( ستتمكن من التدفق مباشرة إلى شبكة Solana الرئيسية، مما يوسع الوصول إلى بركة السيولة العالمية.
![Solana داخل السلسلة RWA الإيكولوجي كامل المنظر: من الأسهم إلى العقارات، تغطي الأصول المرمزة سبعة مجالات أساسية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
الأسهم
تمثل الأسهم ملكية الشركة، مما يمنح المساهمين الحق في المطالبة بأرباح الشركة وأصولها. حتى بداية عام 2025، تغطي الأسواق العالمية للأسهم ما يقرب من 48,000 شركة مدرجة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 124 تريليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 13%، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 6%. لا تزال الولايات المتحدة القوة المهيمنة، حيث تتجاوز قيمتها السوقية 63 تريليون دولار بنهاية عام 2024، مما يشكل أكثر من نصف الإجمالي العالمي.
على الرغم من حجمها الكبير، إلا أن سوق الأسهم لا يزال يعاني من قيود هيكلية متعددة. التداول مقتصر على أيام العمل، ولا يشمل عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، مما يحد من السيولة والقدرة على الاستجابة بالمقارنة مع سوق الأصول الرقمية المتاحة على مدار الساعة. الوصول العالمي إلى الأسهم الأمريكية غير متساوٍ، حيث أن العديد من المستثمرين غير قادرين على المشاركة مباشرة في السوق بسبب الحواجز التنظيمية أو الحفظ أو المنصات. بالنسبة للشركات، فإن الطريق إلى الإدراج مكلف ومعقد، حيث تتراوح متوسط تكاليف الاكتتاب العام الأولي في الولايات المتحدة )IPO( بين 10 ملايين و30 مليون دولار، بما في ذلك تكاليف الاكتتاب والقانونية والامتثال والإدراج، مما يشكل عائقاً عالياً للدخول ويحد من قنوات تمويل الشركات الناشئة.
حل التوكن في Solana هذه النقاط الاحتكاكية، حيث يوفر سيولة معززة، وإمكانية الوصول العالمية، وانخفاض عتبة تشكيل رأس المال. العديد من المشاريع التي تعتمد على Solana تستغل هذه الفرصة، بما في ذلك Opening Bell من Superstate.
) جرس الافتتاح لـ Superstate
Opening Bell هي منصة تم تطويرها بواسطة Superstate، مما يمكّن الشركات من إصدار الأسهم المسجلة لدى SEC داخل السلسلة، بدءًا من Solana. يتم تسجيل الأسهم وتوكنها بواسطة Superstate المسجلة لدى SEC، ووكيل انتقال مدعوم من داخل السلسلة ###Superstate Services LLC(، المسؤول عن تتبع الملكية، وإصدار الأسهم، واستردادها، وتوزيع الأرباح. من المهم أن تمثل توكنات Opening Bell الأسهم الفعلية، ومتوافقة تمامًا ومصدرة داخل السلسلة، دون الاعتماد على التعرض الاصطناعي، أو الأصول المغلفة، أو الحلول الخارجية.
من خلال دمج القائمة البيضاء والتحكم في الأذونات، تضمن Opening Bell أن المستثمرين المؤهلين فقط، الذين أكملوا التحقق من KYC، بما في ذلك المستثمرين المؤهلين وغير المؤهلين ) يمكنهم المشاركة. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم مثل التداول في الرموز القياسية، والاستمتاع بتداول DeFi على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والتسوية الفورية، واكتشاف الأسعار الشفاف. على الرغم من أن هيكل رسوم المنصة لم يتم الكشف عنه بعد، إلا أن المستثمرين غير المؤهلين ليس لديهم حد أدنى للاستثمار.
فتح جرس التداول متاح للشركات المدرجة الحالية والشركات الخاصة المستقبلية. يمكن للشركات المدرجة الحصول على سيولة جديدة وجذب المستثمرين الأصليين في مجال التشفير، بينما يمكن للشركات الخاصة أن تدرج في وقت مبكر قبل أن يسمح لها السوق التقليدي بذلك، ولديها طرق للتداول الكامل في ناسداك أو بورصة نيويورك.
استراتيجيات SOL($HODL) هي شركة مدرجة في كندا تركز على بنية Solana التحتية، وهي واحدة من أولى الشركات التي أعلنت عن خططها لإدراج أسهمها العادية على Solana من خلال Superstate.
شركة Superstate، التي تقع خلف Opening Bell، يقودها رائد DeFi روبرت ليشنر، مؤسس بروتوكول الإقراض Compound وشريك في صندوق رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة Robot Ventures.
( Kraken xStocks
في مؤتمر Accelerate في مايو 2025، أعلنت منصة التداول المركزية Kraken أن Solana هي الشريك الرسمي لإطلاق منتجها الجديد xStocks، الذي يوفر الوصول غير المرخص والذاتي الحفظ إلى بعض من أكثر الأوراق المالية شعبية في العالم.
xStocks هي شهادات تتبع رمزية تمثل أكثر من 55 من الأسهم الأمريكية المدرجة الأكثر شعبية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، يتم إصدارها كرموز SPL على سلسلة Solana.
للمستخدمين المؤهلين في جميع أنحاء العالم، تقدم xStocks طريقة جديدة للحصول على تعرض للسوق الأمريكية دون الاعتماد على الوسطاء التقليديين أو الوكلاء. يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بـ xStocks في محفظة ذاتية الاستضافة، وتداولها في بورصات لامركزية، واستخدامها كضمان في بروتوكولات الإقراض، مما يوسع من فائدة الأصول التقليدية.
) أوندوا الأسواق العالمية
أوندوا فاينانس هي الرائدة في توكنات RWA، وتستعد لإطلاق أوندوا جلوبال ماركتس ### أوندوا GM ###.
ستدعم المنصة في البداية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة، وتخطط للتوسع إلى فئات الأصول الأخرى مثل الأسهم الدولية والسندات الشركات. يمثل كل رمز دعمًا بنسبة 1:1 للأصول الأساسية التي تحتفظ بها وسطاء وتجار معتمدون ومؤمنون. ستأتي هذه الرموز مع قيود على النقل لضمان الامتثال التنظيمي، حيث يُسمح فقط بالنقل بين المشاركين المعتمدين داخل نظام Ondo GM.
يمكن للمستخدمين شحن حساباتهم باستخدام العملات القانونية أو العملات المستقرة، وتقديم التعليمات من خلال برامج داخل السلسلة أو واجهة برمجة التطبيقات أو واجهة الويب، ليقوم Ondo GM بشراء أوراق مالية محددة ( مثل TSLA). يتم شراء هذه الأسهم في بورصات تقليدية مثل ناسداك، وتحتفظ بها شركات الوساطة المنظمة والأمناء. في المقابل، يتلقى المستخدمون رموزًا تمثيلية للأصول ( مثل tTSLA).
لدعم هذه الرؤية، أعلنت شركة أوندوا مؤخرًا عن إنشاء تحالف السوق العالمي، وهو مبادرة عبر الصناعة تهدف إلى تعزيز معايير وقابلية التشغيل البيني للأوراق المالية الرمزية. يجمع هذا التحالف أصحاب المصلحة المعروفين بما في ذلك مؤسسة Solana، ومحفظة Bitget، وJupiter، ومحفظة Trust، ومحفظة Rainbow، وBitGo، وFireblocks، و1inch وAlpaca، للعمل معًا على وضع أفضل الممارسات حول السيولة، وحماية المستثمرين، وقابلية التشغيل البيني، والتركيب.
( ريمورا
تأسست Remora Markets) سابقًا تحت اسم Moose Capital### وتعمل على تطوير منصة للرموز المتوافقة مع الأسهم التقليدية على شبكة Solana. بعد استحواذ Step Finance عليها في ديسمبر 2024، ستتيح Remora للمستخدمين شراء أسهم كاملة أو جزئية من الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة مثل TSLA وAAPL وCOIN وNVDA مباشرة داخل السلسلة.
يتم إصدار كل سهم موثق كرمز SPL، مما يحقق تكاملًا سلسًا مع نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي. يمكن تداول هذه الأصول في DEX، واستخدامها كسيولة في برك السيولة، أو كضمان في بروتوكولات الإقراض، أو نشرها في استراتيجيات توليد العائد، مما يجلب التعرض للأسهم العالمية إلى التطبيقات المالية داخل السلسلة.
يقوم المستخدمون بإيداع USDC لتكوين أسهم رمزية وفقًا لسعر السوق الحالي، ويتم إدارة الدعم من قبل أمين حفظ مرخص في الإمارات العربية المتحدة. لضمان الشفافية والثقة، سيتم نشر تدقيق احتياطي شهري للتحقق من دعم جميع الأسهم الرمزية بنسبة 1:1.
صندوق سوق المال
صناديق سوق المال ( MMFs ) هي صناديق استثمار مشتركة مفتوحة تجمع نقد المستثمرين وتشتري أدوات قصيرة الأجل عالية الجودة، تشمل بشكل رئيسي السندات الحكومية، اتفاقيات إعادة الشراء الحكومية، الأوراق التجارية، وشهادات الإيداع.
وفقًا لأحدث بيانات جمعية شركات الاستثمار، في يونيو 2025، كانت الأصول التي تحتفظ بها صناديق سوق المال الأمريكية تبلغ 7.01 تريليون دولار. تمثل صناديق سوق المال حوالي 16٪ من إجمالي أصول الصناديق الخاضعة للتنظيم عالميًا.
خارج أمريكا الشمالية، فإن وصول مستودعي التجزئة وحتى الشركات الصغيرة إلى صناديق سوق المال بالدولار محدود.