الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح دورة خفض الفائدة، والأسواق العالمية للأصول تشهد فرصاً جديدة

الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الاجتماع الأخير أعلن عن خفض هدف معدل الفائدة الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75%-5.00%، مما يمثل بداية رسمية لدورة جديدة من تخفيضات الفائدة. من المتوقع أن يؤدي هذا الإجراء إلى دخول السيولة العالمية في مرحلة تخفيف جديدة، مما سيكون له تأثير عميق على أسواق الأصول المختلفة.

مدفوعة بأخبار خفض الفائدة، ارتفعت الأسواق المالية العالمية بشكل عام. في السوق الأمريكية، حقق مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز مستويات تاريخية جديدة. وكانت أسواق منطقة آسيا والمحيط الهادئ بارزة بشكل خاص، حيث سجلت العديد من المؤشرات الرئيسية مثل DAX الألماني وSensex30 في مومباي الهندية مستويات قياسية جديدة. يعكس هذا التفاؤل لدى المستثمرين بشأن آفاق الاقتصاد بعد خفض الفائدة.

سوق العملات المشفرة يستفيد أيضًا من ذلك. تجاوز سعر البيتكوين عتبة 66000 دولار، مما يظهر بداية جولة جديدة من الارتفاع. تظهر بيانات ETF للبيتكوين الفوري أن العديد من المؤسسات تستمر في زيادة حصصها، مما يعكس تزايد شهية المستثمرين للمخاطر. ومن الجدير بالذكر أن ETF للإيثيريوم شهدت أيضًا تدفقات نقدية متتالية نادرة، مما قد يشير إلى أنها تتمتع بتكلفة استثمارية عالية.

ومع ذلك، فإن رد فعل السوق على خفض أسعار الفائدة لم يكن متسقًا. حيث يعتقد بعض المحللين أنه على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس كان أكبر من المتوقع، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يزال يحافظ على مسار التنمية نحو هبوط اقتصادي ناعم. وقد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي، بينما رفع توقعات معدل البطالة، مما يدل على موقف حذر تجاه آفاق الاقتصاد.

من خلال التجربة التاريخية، ما لم يكن خفض الفائدة الطارئ لمواجهة الركود، فإن خفض الفائدة الوقائي عادة ما يدفع الأسواق العالمية للأصول نحو الارتفاع، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار. يُعتبر هذا الخفض للفائدة مثالاً نموذجياً على خفض الفائدة الوقائي، ولذلك هناك سبب للتوقع بأن أسعار الأصول ستعود إلى الاتجاه الصعودي التاريخي.

بالنسبة للعملات المشفرة، فإن التعديل في السوق هذه المرة جاء مبكرًا وأكثر اعتدالًا مقارنة بدورة خفض الفائدة في عام 2019. على الرغم من أن البيتكوين قد يستمر في التقلب على المدى القصير، إلا أنه من المتوقع أن تكون درجة التعديل ومدة الاستمرار أقل من الدورة السابقة، ولا تزال الآفاق على المدى الطويل واعدة.

تشير دراسة مثيرة للاهتمام إلى أن البيتكوين أصبح بشكل متزايد أداة فريدة لتوزيع المخاطر. وتعتقد الدراسة أنه على الرغم من التقلبات الكبيرة في البيتكوين، فإن عوامل المخاطر والعوائد تختلف جوهريًا عن الأصول عالية المخاطر التقليدية. في ظل التوترات الجيوسياسية الحالية والمخاوف المتعلقة بمسألة الديون الأمريكية، يمكن اعتبار البيتكوين أداة فعالة للتحوط ضد المخاطر المالية والنقدية والجيوسياسية.

بشكل عام، مع دخول السيولة العالمية في دورة تخفيف، تظهر جميع أنواع الأصول اتجاهًا تصاعديًا. في بيئة تخفيف الدولار، من المتوقع أن يستفيد سوق العملات المشفرة من تحسين السيولة وزيادة الطلب على الملاذات الآمنة، مما يوفر فرصًا جديدة للمستثمرين.

! التقرير الشهري لبرنامج WealthBee Macro: خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، وجولة جديدة من سوق العملات المشفرة في الطريق