أصدرت Grayscale في بداية هذا العام تقرير بحثي عن DePIN، حيث عرضت فيه أبرز مشاريع DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI اتجاهين جديدين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعاً رمزياً. يمكن اعتبار Helium مشروعاً رائداً، لكن ظهوره كان قبل حتى مفهوم DePIN؛ بينما يتم تصنيف Bittensor و Render و Akash بشكل أكبر ضمن مسار AI.
من الواضح أن DePIN تفتقر إلى مشروع رائد قوي بما فيه الكفاية لرفع سقف هذا المجال. قد لا تزال هناك بعض فرص Alpha في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تسعى هذه المقالة إلى توضيح من الصفر منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك لماذا يعتبر DePIN مسار استثمار يستحق الانتباه، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي العديد من المسارات الفرعية، ستقوم هذه المقالة بشرح المفهوم بشكل عام، ولكن ستقدم أيضًا بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب أن نهتم بالاستثمار في DePIN
( DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
أولاً، من الضروري أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست فكرة غير واقعية، وليست مجرد "دعاية مبالغ فيها"، بل هي قابلة للتنفيذ. هناك بالفعل حالات في DePIN يمكن فيها أن تحقق اللامركزية أو تحسن بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في واحدة من المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وبالنظر إلى السوق الأمريكية كمثال، يحتاج مشغلو الاتصالات التقليديون عادةً إلى استثمار عدة مليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف وتوزيع محطات القاعدة، بالإضافة إلى دفع تكلفة نشر تتراوح بين 200,000 إلى 500,000 دولار لكل محطة قاعدة تغطي دائرة نصف قطرها 1-3 كيلومترات. في مزاد للمفوضية الفيدرالية الأمريكية في عام 2022 لطيف 5G بتردد 3.45GHz، استثمر أحد المشغلين الكبار 9 مليار دولار، ليصبح المشغل الأكثر استثماراً. هذه النموذج البنية التحتية المهيمن مركزيًا يؤدي إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
تقوم شبكة متنقلة لامركزية معينة بتوزيع تكاليف مبكرة على كل مستخدم من خلال طريقة جماعية مجتمعية، حيث يحتاج الفرد فقط إلى شراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير"، مدفوعًا بتحفيز الرموز لتشكيل الشبكة بشكل عفوي من قبل المجتمع، مما يقلل من إجمالي الاستثمار. تكلفه نشر محطة أساسية كبيرة معينة حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن أن تحقق هذه الشبكة اللامركزية تغطية مشابهة من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 50,000 دولار )، مما يؤدي إلى خفض التكلفة بنحو 75%.
علاوة على ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية في الذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار سنويًا كرسوم API لبعض منصات التواصل الاجتماعي، بالإضافة إلى استخدام خدمات الوكيل لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا تزايدًا مستمرًا في القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتقنية، مما يجعل من الصعب ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات.
تجاوزت منصة بيانات لامركزية هذه العقبة من خلال تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل إضافة المتصفح، مما يساعد في جمع بيانات صفحات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية من ذلك. هذا النموذج خفض بشكل كبير تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، وفي الوقت نفسه حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا لإحصائيات هذه المنصة، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، ويقدمون 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى تحقيق أشياء لا يمكن أن تحققها الطرق التقليدية.
كنقطة التقاء بين البنية التحتية والمستهلكين
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية والمستهلكون بعض المشاكل.
تتمتع مشاريع البنية التحتية بشكل عام بخصيصتين رئيسيتين: الأولى هي أن لديها خصائص تقنية قوية، على سبيل المثال، تقنيات ZK و FHE و MPC لها حدود عالية، وهناك انقطاع معين في الإدراك السوقي. الثانية هي أنه بالإضافة إلى المشاريع التي نعرفها مثل Layer1/2 والجسور عبر السلاسل والتخزين، فإن معظم البنية التحتية موجهة في الواقع نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقة توفر البيانات، الأوركل، المعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، وهي بعيدة نسبياً عن المستخدمين.
إن هذين العاملين يجعلان من الصعب دفع الوعي لدى المستخدمين بشأن مشاريع البنية التحتية، مما يؤدي إلى ضعف التوزيع. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة لها درجة معينة من الملاءمة السوقية والعائدات، مما يجعلها قادرة على الاكتفاء الذاتي عبر الدورات، إلا أن نقص الوعي في ظل ظروف السوق ذات الانتباه النادر يجعل من الصعب إجراء الاكتتاب العام في المرحلة اللاحقة.
من ناحية أخرى، تتمتع مشاريع المستهلكين بميزة طبيعية في جذب الوعي لأنها تستهدف المستخدمين النهائيين مباشرة. ولكن يمكن أن يتم دحض المفاهيم الجديدة بسهولة من قبل السوق، وحتى بعد تغيير الاتجاهات، قد تتعرض لانهيار حاد. غالباً ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة تبدأ من السرد المدفوع إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى التراجع المدحض، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض مشاريع الرموز الاجتماعية وما إلى ذلك.
النمو، الوعي، وإدراج العملات هي جميعها مسائل تم مناقشتها كثيرًا خلال هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن يحل DePIN بشكل جيد التحديات المذكورة أعلاه ويجد نقطة توازن.
DePIN يعتمد على الطلب الحقيقي في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، المشاريع الجيدة في DePIN لديها توافق قوي مع السوق وعائدات، يصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، باقة بيانات غير محدودة بقيمة 30 دولارًا شهريًا من شبكة متنقلة لامركزية، هي بوضوح أرخص من العروض التي تقدمها شركات الاتصالات التقليدية.
DePIN لديه أيضًا احتياجات استخدام من قبل المستخدمين، يمكن أن يلتقط مستوى الوعي. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق متصفح لمنصة لجمع البيانات اللامركزية للمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم، وقد وصلت هذه المنصة حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. وكذلك الحال في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi وبيانات السيارات وغيرها، فهي قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
فقط من خلال الحدس ، فإن 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة ، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من ناحية الطلب ، هل هي حاجة ملحة (5G) أو أن الطلب قوي. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن حصة 5G في السوق التقليدي كبيرة جدًا ، حتى إذا استطاعت DePIN الاستحواذ على جزء صغير منها ، فإن حجم السوق سيكون كبيرًا جدًا عند النظر إلى حجم العملات المشفرة.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، نبدأ من الصفر في تحليل منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
) منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب استثمارات كبيرة، وتكون فيها حواجز الدخول مرتفعة، وتظهر فيها أنماط احتكار واضحة، وتكون فيها الموارد غير مستخدمة بشكل كاف. في جوهر الأمر، يتعلق الأمر بالنظر في نقطتين عند الإجابة على سؤال ملاءمة السوق.
في جانب العرض، هل حقق DePIN ما لم يكن بالإمكان تحقيقه سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية مثل ( التكلفة والكفاءة وما إلى ذلك ). على سبيل المثال، في مجال مشروع خريطة لامركزية في سباق جمع الخرائط، تواجه جمع الخرائط التقليدي ثلاث مشاكل رئيسية على الأقل:
تعتمد التقليدية على أسطول محترف وعلامات يدوية، مما يجعل التكلفة مرتفعة وقابلية التوسع ضعيفة
بعض خدمات الخرائط الكبيرة لديها فترة تحديث طويلة، وتغطي نسبة منخفضة من المناطق النائية
احتكار مقدمي خدمة الخرائط المركزية لحق تحديد أسعار البيانات
ومشروع الخريطة اللامركزية هذا يتيح للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، حيث يتم تحويل جمع البيانات إلى شيء يقوم به المستخدمون في حياتهم اليومية من خلال نموذج جماعي. من خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لتوجيه الموارد إلى المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تتوفر للمنتجات التي تقدمها DePIN طلب حقيقي في السوق، ويفضل أن تكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لمشروع الخرائط اللامركزي بيع بيانات الخرائط إلى شركات السيارات الذاتية القيادة، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك البلديات، حيث يتم التحقق من الطلب الرئيسي.
فيما يتعلق بالأجهزة، بدأت إحدى المؤسسات الاستثمارية مقالًا في عام 2023 بالحديث عن الأجهزة. هنا أود أن أضيف بعض الآراء.
هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم أنهم يستخدمون الأجهزة الموجودة؟ على سبيل المثال، توفر شبكة متنقلة لامركزية نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بها، كما تدعم دمج الشبكات اللاسلكية المتاحة. أو في حالة مشاريع DePIN من نوع الحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة المتاحة مباشرة.
مبيعات
يعني السعر المعلن للبيع أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد التكلفة بناءً على الأرباح المحتملة. سعر نقطة الوصول المحمولة المنزلية لشبكة متنقلة لامركزية معينة هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمولة لمشروع بيانات السيارات هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ التوزيع ينطوي على العديد من عوامل عدم اليقين: زمن التسليم، تكاليف النقل، وفترة التسليم التي تبدأ من البيع المسبق، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقاً عالمياً، فإن تصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة قد تؤخر تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ماذا يحتاج المستخدمون للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تعاني من الاستهلاك أو التآكل. أبسط مثال على الصيانة هو منصة لجمع البيانات اللامركزية، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل امتداد المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو نقطة اتصال لشبكة متنقلة لامركزية، حيث يكفي التثبيت البسيط لتستمر في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يصبح الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن أبسط نموذج هو نموذج منصة جمع البيانات اللامركزية - الاستفادة مباشرة من عرض النطاق الترددي للشبكة الحالية، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، حيث يمكن للمستخدمين البدء بدون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من المؤكد أن احتياجات المشاريع تختلف في كل اتجاه من حيث الأجهزة. لكن الأجهزة تتعلق بالاحتكاك في مرحلة التبني الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. ومع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى الاحتفاظ والعلاقات المحددة إلى حد ما. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يكون هناك تحكم في خيارات مسار الأجهزة واستثمارات الموارد، ويجب أن تكون التقدم تدريجياً وليس دفعة واحدة.
تخيل، إذا كان من الصعب من "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة"، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كانت هناك حوافز قوية ومؤكدة؟
![فرص Alpha لا تزال موجودة، دعونا نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرمز هو واحد من أكثر الجوانب تحديًا في مشروع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في المراحل المبكرة، لذلك من الضروري إطلاق الرمز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لفتح مقال جديد ودراسة بعض الحالات، لذا لن نتوسع في ذلك هنا.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفيات مختلفة على الأقل لكل منهم: أولاً، يجب أن يكون أحدهم قد عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة غنية، ويكون مسؤولاً عن الأمور الفعلية مثل التقنية والمنتجات، ثانياً، يجب أن يكون لديه معرفة عن التشفير، ويفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويفرق بين تفضيلات ونماذج التفكير لمستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
( أخرى
مسائل التنظيم، مثل جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق، تعتبر حساسة للغاية.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لتنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
ملخص
لم يكن للعملات المشفرة تطبيق حقيقي "يخرج من الدائرة" في هذه الدورة، يبدو أننا لا زلنا بعيدين عن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل شامل لمنطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات والإطار
من الصفر لبدء ترتيب منطق الاستثمار في DePIN
أصدرت Grayscale في بداية هذا العام تقرير بحثي عن DePIN، حيث عرضت فيه أبرز مشاريع DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI اتجاهين جديدين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعاً رمزياً. يمكن اعتبار Helium مشروعاً رائداً، لكن ظهوره كان قبل حتى مفهوم DePIN؛ بينما يتم تصنيف Bittensor و Render و Akash بشكل أكبر ضمن مسار AI.
من الواضح أن DePIN تفتقر إلى مشروع رائد قوي بما فيه الكفاية لرفع سقف هذا المجال. قد لا تزال هناك بعض فرص Alpha في مجال DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تسعى هذه المقالة إلى توضيح من الصفر منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك لماذا يعتبر DePIN مسار استثمار يستحق الانتباه، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي العديد من المسارات الفرعية، ستقوم هذه المقالة بشرح المفهوم بشكل عام، ولكن ستقدم أيضًا بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب أن نهتم بالاستثمار في DePIN
( DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
أولاً، من الضروري أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست فكرة غير واقعية، وليست مجرد "دعاية مبالغ فيها"، بل هي قابلة للتنفيذ. هناك بالفعل حالات في DePIN يمكن فيها أن تحقق اللامركزية أو تحسن بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في واحدة من المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وبالنظر إلى السوق الأمريكية كمثال، يحتاج مشغلو الاتصالات التقليديون عادةً إلى استثمار عدة مليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف وتوزيع محطات القاعدة، بالإضافة إلى دفع تكلفة نشر تتراوح بين 200,000 إلى 500,000 دولار لكل محطة قاعدة تغطي دائرة نصف قطرها 1-3 كيلومترات. في مزاد للمفوضية الفيدرالية الأمريكية في عام 2022 لطيف 5G بتردد 3.45GHz، استثمر أحد المشغلين الكبار 9 مليار دولار، ليصبح المشغل الأكثر استثماراً. هذه النموذج البنية التحتية المهيمن مركزيًا يؤدي إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
تقوم شبكة متنقلة لامركزية معينة بتوزيع تكاليف مبكرة على كل مستخدم من خلال طريقة جماعية مجتمعية، حيث يحتاج الفرد فقط إلى شراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ليصبح "مشغل صغير"، مدفوعًا بتحفيز الرموز لتشكيل الشبكة بشكل عفوي من قبل المجتمع، مما يقلل من إجمالي الاستثمار. تكلفه نشر محطة أساسية كبيرة معينة حوالي 200,000 دولار، بينما يمكن أن تحقق هذه الشبكة اللامركزية تغطية مشابهة من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة اتصال بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 50,000 دولار )، مما يؤدي إلى خفض التكلفة بنحو 75%.
علاوة على ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية في الذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار سنويًا كرسوم API لبعض منصات التواصل الاجتماعي، بالإضافة إلى استخدام خدمات الوكيل لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا تزايدًا مستمرًا في القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتقنية، مما يجعل من الصعب ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات.
تجاوزت منصة بيانات لامركزية هذه العقبة من خلال تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل إضافة المتصفح، مما يساعد في جمع بيانات صفحات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية من ذلك. هذا النموذج خفض بشكل كبير تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، وفي الوقت نفسه حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا لإحصائيات هذه المنصة، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، ويقدمون 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في اتجاه DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى تحقيق أشياء لا يمكن أن تحققها الطرق التقليدية.
كنقطة التقاء بين البنية التحتية والمستهلكين
كخطين رئيسيين في استثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية والمستهلكون بعض المشاكل.
تتمتع مشاريع البنية التحتية بشكل عام بخصيصتين رئيسيتين: الأولى هي أن لديها خصائص تقنية قوية، على سبيل المثال، تقنيات ZK و FHE و MPC لها حدود عالية، وهناك انقطاع معين في الإدراك السوقي. الثانية هي أنه بالإضافة إلى المشاريع التي نعرفها مثل Layer1/2 والجسور عبر السلاسل والتخزين، فإن معظم البنية التحتية موجهة في الواقع نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقة توفر البيانات، الأوركل، المعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، وهي بعيدة نسبياً عن المستخدمين.
إن هذين العاملين يجعلان من الصعب دفع الوعي لدى المستخدمين بشأن مشاريع البنية التحتية، مما يؤدي إلى ضعف التوزيع. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة لها درجة معينة من الملاءمة السوقية والعائدات، مما يجعلها قادرة على الاكتفاء الذاتي عبر الدورات، إلا أن نقص الوعي في ظل ظروف السوق ذات الانتباه النادر يجعل من الصعب إجراء الاكتتاب العام في المرحلة اللاحقة.
من ناحية أخرى، تتمتع مشاريع المستهلكين بميزة طبيعية في جذب الوعي لأنها تستهدف المستخدمين النهائيين مباشرة. ولكن يمكن أن يتم دحض المفاهيم الجديدة بسهولة من قبل السوق، وحتى بعد تغيير الاتجاهات، قد تتعرض لانهيار حاد. غالباً ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة تبدأ من السرد المدفوع إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى التراجع المدحض، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض مشاريع الرموز الاجتماعية وما إلى ذلك.
النمو، الوعي، وإدراج العملات هي جميعها مسائل تم مناقشتها كثيرًا خلال هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن يحل DePIN بشكل جيد التحديات المذكورة أعلاه ويجد نقطة توازن.
DePIN يعتمد على الطلب الحقيقي في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، المشاريع الجيدة في DePIN لديها توافق قوي مع السوق وعائدات، يصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، باقة بيانات غير محدودة بقيمة 30 دولارًا شهريًا من شبكة متنقلة لامركزية، هي بوضوح أرخص من العروض التي تقدمها شركات الاتصالات التقليدية.
DePIN لديه أيضًا احتياجات استخدام من قبل المستخدمين، يمكن أن يلتقط مستوى الوعي. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق متصفح لمنصة لجمع البيانات اللامركزية للمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم، وقد وصلت هذه المنصة حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. وكذلك الحال في مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi وبيانات السيارات وغيرها، فهي قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
فقط من خلال الحدس ، فإن 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة ، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من ناحية الطلب ، هل هي حاجة ملحة (5G) أو أن الطلب قوي. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن حصة 5G في السوق التقليدي كبيرة جدًا ، حتى إذا استطاعت DePIN الاستحواذ على جزء صغير منها ، فإن حجم السوق سيكون كبيرًا جدًا عند النظر إلى حجم العملات المشفرة.
![فرصة Alpha لا تزال موجودة، نبدأ من الصفر في تحليل منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
) منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب استثمارات كبيرة، وتكون فيها حواجز الدخول مرتفعة، وتظهر فيها أنماط احتكار واضحة، وتكون فيها الموارد غير مستخدمة بشكل كاف. في جوهر الأمر، يتعلق الأمر بالنظر في نقطتين عند الإجابة على سؤال ملاءمة السوق.
في جانب العرض، هل حقق DePIN ما لم يكن بالإمكان تحقيقه سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية مثل ( التكلفة والكفاءة وما إلى ذلك ). على سبيل المثال، في مجال مشروع خريطة لامركزية في سباق جمع الخرائط، تواجه جمع الخرائط التقليدي ثلاث مشاكل رئيسية على الأقل:
ومشروع الخريطة اللامركزية هذا يتيح للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، حيث يتم تحويل جمع البيانات إلى شيء يقوم به المستخدمون في حياتهم اليومية من خلال نموذج جماعي. من خلال تحفيز الرموز، يتم توجيه المستخدمين لتوجيه الموارد إلى المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تتوفر للمنتجات التي تقدمها DePIN طلب حقيقي في السوق، ويفضل أن تكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لمشروع الخرائط اللامركزي بيع بيانات الخرائط إلى شركات السيارات الذاتية القيادة، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك البلديات، حيث يتم التحقق من الطلب الرئيسي.
فيما يتعلق بالأجهزة، بدأت إحدى المؤسسات الاستثمارية مقالًا في عام 2023 بالحديث عن الأجهزة. هنا أود أن أضيف بعض الآراء.
يمكن تلخيص الجدول الزمني للأجهزة بـ"التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة".
صنع
هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم أنهم يستخدمون الأجهزة الموجودة؟ على سبيل المثال، توفر شبكة متنقلة لامركزية نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بها، كما تدعم دمج الشبكات اللاسلكية المتاحة. أو في حالة مشاريع DePIN من نوع الحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة المتاحة مباشرة.
مبيعات
يعني السعر المعلن للبيع أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد التكلفة بناءً على الأرباح المحتملة. سعر نقطة الوصول المحمولة المنزلية لشبكة متنقلة لامركزية معينة هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمولة لمشروع بيانات السيارات هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ التوزيع ينطوي على العديد من عوامل عدم اليقين: زمن التسليم، تكاليف النقل، وفترة التسليم التي تبدأ من البيع المسبق، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقاً عالمياً، فإن تصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة قد تؤخر تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ماذا يحتاج المستخدمون للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تعاني من الاستهلاك أو التآكل. أبسط مثال على الصيانة هو منصة لجمع البيانات اللامركزية، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل امتداد المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو نقطة اتصال لشبكة متنقلة لامركزية، حيث يكفي التثبيت البسيط لتستمر في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يصبح الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن أبسط نموذج هو نموذج منصة جمع البيانات اللامركزية - الاستفادة مباشرة من عرض النطاق الترددي للشبكة الحالية، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، حيث يمكن للمستخدمين البدء بدون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من المؤكد أن احتياجات المشاريع تختلف في كل اتجاه من حيث الأجهزة. لكن الأجهزة تتعلق بالاحتكاك في مرحلة التبني الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. ومع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى الاحتفاظ والعلاقات المحددة إلى حد ما. بالنسبة للفرق الناشئة، يجب أن يكون هناك تحكم في خيارات مسار الأجهزة واستثمارات الموارد، ويجب أن تكون التقدم تدريجياً وليس دفعة واحدة.
تخيل، إذا كان من الصعب من "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة"، فلماذا يجب على المستخدمين المشاركة إلا إذا كانت هناك حوافز قوية ومؤكدة؟
![فرص Alpha لا تزال موجودة، دعونا نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار في DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرمز هو واحد من أكثر الجوانب تحديًا في مشروع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في المراحل المبكرة، لذلك من الضروري إطلاق الرمز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لفتح مقال جديد ودراسة بعض الحالات، لذا لن نتوسع في ذلك هنا.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفيات مختلفة على الأقل لكل منهم: أولاً، يجب أن يكون أحدهم قد عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة غنية، ويكون مسؤولاً عن الأمور الفعلية مثل التقنية والمنتجات، ثانياً، يجب أن يكون لديه معرفة عن التشفير، ويفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويفرق بين تفضيلات ونماذج التفكير لمستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
( أخرى
مسائل التنظيم، مثل جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق، تعتبر حساسة للغاية.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لتنظيم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
ملخص
لم يكن للعملات المشفرة تطبيق حقيقي "يخرج من الدائرة" في هذه الدورة، يبدو أننا لا زلنا بعيدين عن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة.