اهتمام المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين ارتفع

سعر بيتكوين رغم أنه تراجع عن أعلى مستوى تاريخي له في عام 2017، إلا أن حماس المستثمرين المؤسسيين للاستثمار فيه في ارتفاع مستمر. حاليا، يبلغ سعر بيتكوين حوالي 9600 دولار، بانخفاض قدره 52% عن أعلى مستوى تاريخي له وهو 20093 دولار. ومع ذلك، فقد شهد حجم استثمارات المستثمرين المؤسسيين في بيتكوين زيادة ملحوظة.

من العوامل الرئيسية التي دفعت تدفق الأموال المؤسسية إلى سوق البيتكوين في عام 2020: الموقف الإيجابي للمستثمرين المعروفين والمؤسسات، نضوج البيتكوين، والزيادة المستمرة في الأساسيات.

حجم إدارة الأصول لصندوق استثمار العملات المشفرة ( AUM ) غالبًا ما يستخدم كمؤشر لقياس مشاركة المستثمرين المؤسساتيين في استثمار بيتكوين. في الولايات المتحدة، بسبب نقص صناديق الاستثمار المتداولة ( ETF )، يقوم المستثمرون المؤسساتيون بشكل رئيسي بالاستثمار في العملات المشفرة من خلال الحفظ في البورصات وصناديق الاستثمار.

تسمح هذه الصندوق الاستثماري للمستثمرين بالاستثمار غير المباشر في بيتكوين، مما يقلل من مخاطر حيازة بيتكوين بشكل مباشر من قبل المستثمرين الكبار. عندما وصلت أسعار بيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي في عام 2017، بلغ إجمالي أصول الصندوق 29.66 مليار دولار. بالمقارنة، اعتبارًا من 23 يونيو 2020، تجاوز إجمالي أصوله 35 مليار دولار، بزيادة قدرها نحو 20% عن ذروته التاريخية.

ارتفع نسبة استثمار المستثمرين المؤسسيين في هذه الصندوق بشكل ملحوظ. في النصف الأول من عام 2018، جاء 56% من الاستثمارات من المستثمرين المؤسسيين. وفي الربع الأول من عام 2020، بلغت هذه النسبة 88%. وهذا يدل على أن المستثمرين المؤسسيين يبدون اهتمامًا متزايدًا بأدوات الاستثمار المتعلقة بالعملات المشفرة.

!

تعتقد بعض وكالات التصنيف أن "الباب" لدخول المؤسسات الكبرى إلى سوق بيتكوين قد تم فتحه. في الأشهر القليلة المقبلة، قد تؤدي التحولات في مواقف المؤسسات المالية الكبرى إلى تعزيز أنشطة الاستثمار المؤسسي.

مؤخراً، بدأت بعض المؤسسات المالية الكبيرة التي كانت تنتقد بيتكوين في تغيير موقفها. قال محلل من إحدى البنوك الاستثمارية الكبرى إن بيتكوين أظهرت مرونة، وبدأوا في تبني موقف أكثر إيجابية تجاهها. كما أن تلك المؤسسة المصرفية فتحت حسابات بنكية لبعض بورصات العملات المشفرة، مما زاد من دعمها لصناعة التشفير.

بدأ بعض المستثمرين المليارديرات المعروفين بالاعتراف ببيتكوين كإمكانات للتحوط من مخاطر التضخم للعملات الورقية. وكشف بعض المستثمرين أنهم خصصوا 1% من صافي ثروتهم لبيتكوين.

نضوج بيتكوين هو عامل مهم أدى إلى زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين. يُنظر إلى قدرتها على البقاء كميزة جذابة. قال أحد المستثمرين، كلما عاشت بيتكوين يومًا إضافيًا، زادت ثقته بها.

كشبكة بلوكتشين لامركزية، فإن قوة الحوسبة لشبكة بيتكوين ( ومعدل التجزئة ) في ارتفاع مستمر، مما يدل على نضوجها وتوسعها المستمر. تظهر البيانات أنه من يونيو 2019 إلى يونيو 2020، ارتفع معدل تجزئة شبكة بيتكوين من 57 مليون TH/s إلى 105 مليون TH/s.

!

على الرغم من حدوث التخفيض الثالث، لا يزال معدل تجزئة شبكة بيتكوين يحتفظ بمرونة قوية. هذه المرونة، بالإضافة إلى زيادة الوعي لدى المؤسسات المالية الكبرى حول بيتكوين، وزيادة تدفق الأموال المؤسسية بسرعة، جعلت سوق بيتكوين في عام 2020 يظهر نمطاً مختلفاً عن السنوات السابقة.

انخفاض احتياطي منصات تداول العملات المشفرة يدعم أيضًا اتجاه الطلب المتزايد على بيتكوين من قبل المؤسسات. وهذا يشير إلى أن نشاط تداول المستثمرين الأفراد في تراجع. إذا استمر هذا الاتجاه في عام 2020، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة حصة السوق للمنصات التي تركز على المؤسسات، مما سيغير ديناميكيات سوق العملات المشفرة.

ومع ذلك، لا تتبنى جميع المؤسسات المالية النظرة الإيجابية لبيتكوين على المدى الطويل. تعتقد بعض المؤسسات أن صناديق التحوط تتداول في العملات المشفرة فقط بسبب تقلباتها العالية، وهذا لا يشكل أساسًا صالحًا للاستثمار.

بشكل عام، لا تزال المؤسسات والمستثمرون ذوو الثروات العالية لديهم آراء مختلفة بشأن التطورات المستقبلية لبيتكوين. يتوقع بعضهم أن بيتكوين ستصبح وسيلة تخزين قيمة ناضجة وأصل ملاذ موثوق، بينما يعتقد آخرون أن إمكانياتها في النمو محدودة. على أي حال، في ظل عدم حدوث تغييرات جذرية في الأساسيات الخاصة ببيتكوين، فإن الاحتفاظ بها على المدى الطويل قد يظل استراتيجية لتعظيم عائدات الاستثمار.