في صناعة Web3، تهيمن المنتجات المتعلقة بالتمويل اللامركزي على السوق. ومن بين هذه المنتجات، أصبحت آلية السوق التلقائية (AMM) كحلقة رئيسية، قوة دافعة مهمة للابتكار المالي في Web3. ستقدم هذه المقالة بعض التطبيقات الهامة لـ AMM في نظام Solana البيئي، بهدف توفير بعض الإشارات لاستراتيجيات الاستثمار لمقدمي السيولة.
! [أبحاث AMM لنظام Solana البيئي: الكود الأساسي وراء السيولة العالية](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-888d982f15ce3c27c6334c37dfa8fdd9.webp019283746574839201
صانع السوق ذو المضاعفة الثابتة (CPMM)
CPMM هو أحد أبسط تطبيقات AMM، وقد تم استخدامه في العديد من المنتجات. على سبيل المثال، AMM المعتمد على المنتج الثابت الذي تم إطلاقه على منصة DEX معينة، فإن المبدأ الأساسي هو الحفاظ على ثبات حاصل ضرب الكميات المتاحة من رمزين في الحوض: X * Y = k.
بالنسبة لمزودي السيولة، عند إضافة السيولة إلى الحوض، يقوم CPMM تلقائيًا بإنشاء حساب مرتبط للمستخدم وإصدار رموز LP. تُستخدم رموز LP هذه لإثبات حصة المستخدم في حوض معين، ويتم تدميرها عند سحب السيولة.
تستخدم برامج CPMM على السلسلة Anchor للتطوير. أثناء عملية تبادل الرموز، سيقوم النظام بتفعيل تعليمات swap ذات الصلة. على سبيل المثال، عند تبادل USDC ورمز معين، ستتم المعاملة عبر مجموعة التداول المقابلة.
![بحث عن AMM في نظام Solana البيئي: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cd2b8ac94f0c770688a696d01aa3a14.webp(
في نظام Solana البيئي، يمكن تمثيل أزواج LP التجارية مباشرةً من خلال حسابات التوكن، دون الحاجة إلى إنشاء ونشر عقود جديدة كما هو الحال في إيثريوم. عند التداول، يتم التفاعل مباشرةً مع برنامج CPMM، من خلال تمرير عنوان المسبح، عنوان التوكن، وغيرها من المعلمات لتعديل حالة حساب التوكن المعني.
المنطق الأساسي لـ CPMM هو الحفاظ على ثبات حاصل ضرب إجمالي كمية الرموز قبل وبعد التغير. من خلال التحويلات الرياضية، يمكن الحصول على صيغة حساب عدد الرموز المستهدفة القابلة للاستبدال. من المهم ملاحظة أنه يجب أيضًا أخذ رسوم المعاملات في الاعتبار عند الحساب الفعلي.
! [أبحاث AMM لنظام Solana Ecosystem: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ec2653a014a540b670682d2caf3a00d.webp(
صانع السوق ذو السيولة المركزية (CLMM)
CLMM هو تنفيذ آخر لـ AMM ، مشابه للإصدار V3 من DEX المعروف. يمكن أن تحتوي كل زوج من الرموز على مستويات متعددة من الرسوم ، مع إنشاء برك متوافقة مع كل مستوى. ورث CLMM مفاهيم مثل مستويات الرسوم المتعددة والسيولة المركزة.
مثل CPMM، وبفضل خصائص سلسلة Solana، لا يحتاج CLMM إلى نشر عقود منفصلة لكل بركة، ولا يوجد مفهوم عقد المصنع. هذه النقطة تختلف عن التنفيذ على إيثيريوم.
![بحث AMM في نظام Solana: الشيفرة الأساسية وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e37158b5b9adf9a88d817e837dcc7456.webp(
تسمح CLMM لمقدمي السيولة باختيار نطاق السعر عند ضخ الأموال، حيث يتم توزيع الأموال فقط ضمن النطاق المحدد. هذه الآلية تزيد من كفاءة استخدام الأموال، لكنها أيضًا تتطلب مهارات أعلى في الإدارة المالية من مقدمي السيولة.
بالنسبة للبرك ذات تقلبات الأسعار الصغيرة، يميل مزودو السيولة إلى اختيار نطاق سعر أصغر؛ بينما بالنسبة للبرك ذات التقلبات الشديدة، يميلون إلى اختيار نطاق أكبر. الهدف من ذلك هو تجنب خروج السعر الحالي من النطاق المحدد، وتقليل مخاطر الخسائر غير الدائمة.
![بحث AMM في بيئة Solana: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d7712d72d2c0895cbb3a5bc896a9781.webp(
صانع السوق ذو السيولة الديناميكية (DLMM)
DLMM هو منتج AMM آخر يعتمد على فكرة V3، مشابه لـ CLMM، ولكنه يتضمن ابتكارات في التنفيذ والوظائف. يقدم DLMM مفهوم "Bin"، حيث يتم تقسيم نطاق الأسعار إلى عدة مقاطع صغيرة.
في DLMM، إذا حدثت الصفقة داخل نفس Bin، سيستفيد المتداولون من ميزة انزلاق صفر. هذا يساعد في زيادة حجم التداول ومعدل النجاح، ويمكن نظريًا أن يحقق مزيد من الأرباح لمزودي السيولة.
![بحث في AMM في نظام Solana البيئي: الشيفرة الأساسية وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fef4e9886047f31e3328b34af69187d5.webp(
يوفر DLMM ثلاث استراتيجيات للسيولة: Spot وCurve وBid Ask. استراتيجية Spot مناسبة لمعظم برك السيولة؛ استراتيجية Curve أكثر ملاءمة للبرك ذات تقلبات الأسعار المنخفضة، مثل أزواج العملات المستقرة؛ بينما استراتيجية Bid Ask تناسب البرك ذات تقلبات الأسعار العالية، ولكنها تتطلب من موفري السيولة تعديل مواقعهم بشكل أكثر تكرارًا.
![استطلاع AMM في نظام Solana البيئي: الشفرات الأساسية وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bb11b6aeaa5618925c982930d7ba7895.webp(
ملخص
تعتبر آلية صانع السوق التلقائي جزءًا مهمًا من مجال التمويل في Web3، حيث تدفع من خلال تصميمها الفريد وابتكاراتها تطوير التمويل اللامركزي. مع تقدم التكنولوجيا وتحسن النظام البيئي، من المتوقع أن تلعب AMM دورًا أكبر في المستقبل، مما يعزز المزيد من الابتكار والتحول في مجال التمويل.
! [أبحاث AMM لنظام Solana Ecosystem: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e993d4d3b41f519e823ea34dc4d04263.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
مشاركة
تعليق
0/400
VCsSuckMyLiquidity
· 07-21 04:34
Rug Pull تحذير تجنب المخاطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokeBeans
· 07-21 04:34
لا تزال v1 رائعة، إنها سهلة الاستخدام للغاية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoHistoryClass
· 07-21 04:33
*يحقق في الملاحظات* نفس القصة مثل Dexes 2017... فقط على سلاسل أسرع
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeLady
· 07-21 04:17
متى نافذة الغاز المثلى لهذه التحديثات المثيرة لـ amm...
تحليل عميق لآلية AMM في نظام Solana: مقارنة بين CPMM و CLMM و DLMM
تحليل آلية صانع السوق الآلي في نظام Solana البيئي
في صناعة Web3، تهيمن المنتجات المتعلقة بالتمويل اللامركزي على السوق. ومن بين هذه المنتجات، أصبحت آلية السوق التلقائية (AMM) كحلقة رئيسية، قوة دافعة مهمة للابتكار المالي في Web3. ستقدم هذه المقالة بعض التطبيقات الهامة لـ AMM في نظام Solana البيئي، بهدف توفير بعض الإشارات لاستراتيجيات الاستثمار لمقدمي السيولة.
! [أبحاث AMM لنظام Solana البيئي: الكود الأساسي وراء السيولة العالية](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-888d982f15ce3c27c6334c37dfa8fdd9.webp019283746574839201
صانع السوق ذو المضاعفة الثابتة (CPMM)
CPMM هو أحد أبسط تطبيقات AMM، وقد تم استخدامه في العديد من المنتجات. على سبيل المثال، AMM المعتمد على المنتج الثابت الذي تم إطلاقه على منصة DEX معينة، فإن المبدأ الأساسي هو الحفاظ على ثبات حاصل ضرب الكميات المتاحة من رمزين في الحوض: X * Y = k.
بالنسبة لمزودي السيولة، عند إضافة السيولة إلى الحوض، يقوم CPMM تلقائيًا بإنشاء حساب مرتبط للمستخدم وإصدار رموز LP. تُستخدم رموز LP هذه لإثبات حصة المستخدم في حوض معين، ويتم تدميرها عند سحب السيولة.
تستخدم برامج CPMM على السلسلة Anchor للتطوير. أثناء عملية تبادل الرموز، سيقوم النظام بتفعيل تعليمات swap ذات الصلة. على سبيل المثال، عند تبادل USDC ورمز معين، ستتم المعاملة عبر مجموعة التداول المقابلة.
![بحث عن AMM في نظام Solana البيئي: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cd2b8ac94f0c770688a696d01aa3a14.webp(
في نظام Solana البيئي، يمكن تمثيل أزواج LP التجارية مباشرةً من خلال حسابات التوكن، دون الحاجة إلى إنشاء ونشر عقود جديدة كما هو الحال في إيثريوم. عند التداول، يتم التفاعل مباشرةً مع برنامج CPMM، من خلال تمرير عنوان المسبح، عنوان التوكن، وغيرها من المعلمات لتعديل حالة حساب التوكن المعني.
المنطق الأساسي لـ CPMM هو الحفاظ على ثبات حاصل ضرب إجمالي كمية الرموز قبل وبعد التغير. من خلال التحويلات الرياضية، يمكن الحصول على صيغة حساب عدد الرموز المستهدفة القابلة للاستبدال. من المهم ملاحظة أنه يجب أيضًا أخذ رسوم المعاملات في الاعتبار عند الحساب الفعلي.
! [أبحاث AMM لنظام Solana Ecosystem: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ec2653a014a540b670682d2caf3a00d.webp(
صانع السوق ذو السيولة المركزية (CLMM)
CLMM هو تنفيذ آخر لـ AMM ، مشابه للإصدار V3 من DEX المعروف. يمكن أن تحتوي كل زوج من الرموز على مستويات متعددة من الرسوم ، مع إنشاء برك متوافقة مع كل مستوى. ورث CLMM مفاهيم مثل مستويات الرسوم المتعددة والسيولة المركزة.
مثل CPMM، وبفضل خصائص سلسلة Solana، لا يحتاج CLMM إلى نشر عقود منفصلة لكل بركة، ولا يوجد مفهوم عقد المصنع. هذه النقطة تختلف عن التنفيذ على إيثيريوم.
![بحث AMM في نظام Solana: الشيفرة الأساسية وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e37158b5b9adf9a88d817e837dcc7456.webp(
تسمح CLMM لمقدمي السيولة باختيار نطاق السعر عند ضخ الأموال، حيث يتم توزيع الأموال فقط ضمن النطاق المحدد. هذه الآلية تزيد من كفاءة استخدام الأموال، لكنها أيضًا تتطلب مهارات أعلى في الإدارة المالية من مقدمي السيولة.
بالنسبة للبرك ذات تقلبات الأسعار الصغيرة، يميل مزودو السيولة إلى اختيار نطاق سعر أصغر؛ بينما بالنسبة للبرك ذات التقلبات الشديدة، يميلون إلى اختيار نطاق أكبر. الهدف من ذلك هو تجنب خروج السعر الحالي من النطاق المحدد، وتقليل مخاطر الخسائر غير الدائمة.
![بحث AMM في بيئة Solana: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d7712d72d2c0895cbb3a5bc896a9781.webp(
صانع السوق ذو السيولة الديناميكية (DLMM)
DLMM هو منتج AMM آخر يعتمد على فكرة V3، مشابه لـ CLMM، ولكنه يتضمن ابتكارات في التنفيذ والوظائف. يقدم DLMM مفهوم "Bin"، حيث يتم تقسيم نطاق الأسعار إلى عدة مقاطع صغيرة.
في DLMM، إذا حدثت الصفقة داخل نفس Bin، سيستفيد المتداولون من ميزة انزلاق صفر. هذا يساعد في زيادة حجم التداول ومعدل النجاح، ويمكن نظريًا أن يحقق مزيد من الأرباح لمزودي السيولة.
![بحث في AMM في نظام Solana البيئي: الشيفرة الأساسية وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fef4e9886047f31e3328b34af69187d5.webp(
يوفر DLMM ثلاث استراتيجيات للسيولة: Spot وCurve وBid Ask. استراتيجية Spot مناسبة لمعظم برك السيولة؛ استراتيجية Curve أكثر ملاءمة للبرك ذات تقلبات الأسعار المنخفضة، مثل أزواج العملات المستقرة؛ بينما استراتيجية Bid Ask تناسب البرك ذات تقلبات الأسعار العالية، ولكنها تتطلب من موفري السيولة تعديل مواقعهم بشكل أكثر تكرارًا.
![استطلاع AMM في نظام Solana البيئي: الشفرات الأساسية وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bb11b6aeaa5618925c982930d7ba7895.webp(
ملخص
تعتبر آلية صانع السوق التلقائي جزءًا مهمًا من مجال التمويل في Web3، حيث تدفع من خلال تصميمها الفريد وابتكاراتها تطوير التمويل اللامركزي. مع تقدم التكنولوجيا وتحسن النظام البيئي، من المتوقع أن تلعب AMM دورًا أكبر في المستقبل، مما يعزز المزيد من الابتكار والتحول في مجال التمويل.
! [أبحاث AMM لنظام Solana Ecosystem: الكود الأساسي وراء السيولة العالية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e993d4d3b41f519e823ea34dc4d04263.webp(