LSDFi هو منتج DeFi قائم على مشتقات تديس السيولة (LSD). من خلال LSD، يمكن للمكدسين تحويل ETH المكدسة إلى أصول قابلة للتداول، وفتح السيولة، بينما يتم اسقاط عتبة المكدس. يمكن للمستخدمين المكدس أي كمية من ETH، والحصول على عملة LSD، واستخدام LSD لتحقيق عوائد متعددة.
إن جوهر LSDFi هو القابلية للتجميع في التمويل اللامركزي. عادةً ما تجذب المشاريع الجديدة المستخدمين لتكديس ETH/LSD من خلال حوافز العملة، مما يؤدي إلى الاستحواذ على حصة السوق والسيطرة على LSD. كما تستفيد بعض المشاريع من العوائد الديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة لزيادة مستوى لامركزية المدققين.
LSDFi لديه الأشكال الرئيسية التالية:
تعدين السيولة ( LP )
قبل ترقية شنغهاي، لم يكن بالإمكان تحويل LSD مباشرة إلى ETH، لذلك أسست العديد من مشاريع DeFi تجمعات سيولة LSD-ETH. عادةً لا تتجاوز العائدات الأساسية 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم العملة. بالإضافة إلى الحصول على مكافآت تكديس ETH، يمكن أن يحصل المتكدسون أيضًا على رسوم LP. بعد ترقية شنغهاي، قد يزيد حجم LP بشكل أكبر.
الاقتراض الدوري
من خلال تكديس ETH في Lido للحصول على stETH، ثم إيداع stETH في Aave لإقراض ETH، يمكن الحصول على عوائد رافعة من خلال العمليات المتكررة. مخاطر التصفية مرتفعة، والعوائد الفعلية تعتمد على عدد الدورات. قد تظهر منتجات الإقراض التلقائي في المستقبل.
تجميع العوائد
تشبه مشاريع مثل Yearn Finance من خلال تجميع عائدات ومكافآت من منصات متعددة لزيادة APY لـ LSD. كما أن Yearn أنشأت بركة سيولة على Curve، مما أدى إلى زيادة APY لـ stETH إلى 5.89%. وهذا يعكس أهمية المشاريع التقليدية في مجال DeFi لمسار LSD.
EigenLayer
يدعم EigenLayer طرقًا متعددة للتكديس، بما في ذلك تديس السيولة والتديس الفائق للسيولة. يمكن للمستخدمين إعادة تكديس أصول LSD من Lido أو Rocket Pool إلى EigenLayer، أو تكديس عملة LSD-ETH LP.
المشاريع التحفيزية
تقوم بعض المشاريع بزيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، والاستراتيجيات الهيكلية، والخيارات، والمشتقات السندية، أو تقديم عوائد سنوية مرتفعة لجذب الأموال.
مثل Pendle يسمح للمستخدمين بشراء عقود ETH الآجلة بسعر مخفض، مما يحقق حوالي 10% من عائدات فترة القفل. تصل العائدات السنوية لمجموعة السيولة إلى 95.7%، لكنها تعتمد بشكل أساسي على دعم عملة PENDLE.
يخطط بروتوكول Ion لتشفير LSD إلى allETH و vaETH، واستخدام EigenLayer وغيرها لتجميع العوائد.
unshETH يزيد من درجة اللامركزية للمتحققين من خلال توزيع الحوافز الديناميكية، مما يمنح منصات LSD الصغيرة مكافآت أعلى. حاليًا يدعم sfrxETH و rETH و wstETH و cbETH وغيرها.
تسعى LSDx Finance لتكون DEX الرئيسي لأصول LSD، مع اعتماد هيكل مشابه لـ GMX، وإنشاء مجموعة سيولة موحدة ETHx.
تديس السيولة مشتقات هو تجمع LSD ، من خلال توكنينغ وإصدار مشتقات لتعظيم تأثير الرافعة المالية للأصول.
ستطلق Stader Ethereum قريبًا ETHx، حيث سيتم توزيع ETH المودعة من قبل المستخدمين على أنواع مختلفة من التكديس. من المتوقع أن تتعاون مع أكثر من 30 بروتوكولًا للتمويل اللامركزي.
Hord تقدم عملة hETH، من خلال التكديس ETH، مكافآت MEV ودعم العملة لتحقيق APR أعلى.
تقدم Parallax Finance بنية تحتية للسيولة على L2، ومنتجها Supernova يوفر خدمات الرفع والاقتراض للأصول المكدسة.
bestLSD يخطط ليصبح مجمع عائدات فعلي، يستخدم تجميع العائدات لدعم عملته LSD الخاصة به bestETH.
0xAcid DAO هو بروتوكول لإدارة أصول LSD، حيث يتم وضع معظم الأصول في عقد ثابت، ويتم استثمار جزء منها في استراتيجيات ذات عوائد عالية.
ظهور EigenLayer جلب إمكانيات جديدة لـ LSDFi، مثل إعادة التكديس لـ LSD، والرفع المالي للعوائد، وما إلى ذلك.
تعاون Gitcoin مع Index Coop لإطلاق gtcETH، حيث يتم استخدام جزء من العائدات للتبرع بالسلع العامة، مما يخلق سيناريو جديداً للاستخدام.
بشكل عام، يتنافس مشروع LSDFi على حقوق الكلام حول LSD، مما سيؤثر على نطاق تعاونهم المستقبلي ومكانتهم في نظام التمويل اللامركزي. قد تصبح استراتيجيات العائد المرتفع طبيعة شائعة على مدى فترة طويلة، لكنها ستجلب أيضًا مشاكل الاستدامة. يمكن للمستخدمين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة اختيار المنتجات المناسبة لهم في نطاق عوائد بين 4%-500%+. لقد بدأت حرب LSD، وقد تستمر حتى تثبت نسبة التكديس في الإيثيريوم فوق 25%. ستدفع هذه المنافسة نحو لامركزية المُصادقين، وتعزز التطور السريع لنظام LSDFi.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
4
مشاركة
تعليق
0/400
AllTalkLongTrader
· منذ 10 س
هذه المرحلة ستعتمد على LSDFi
شاهد النسخة الأصليةرد0
PositionPhobia
· منذ 10 س
انخفضت العتبة، وهذا غالبًا ليس أمرًا جيدًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiSecurityGuard
· منذ 10 س
بصراحة، يبدو أن هذا الشيء في ldefi مثل إعداد بونزي نموذجي... هناك علامات حمراء في كل مكان
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinAnalyst
· منذ 10 س
تستمر بيانات TVL في الارتفاع، تابع المنافسة في السوق السفلي.
بانوراما نظام LSDFi: من تعدين السيولة إلى الابتكار والمنافسة في EigenLayer
LSDFi هو منتج DeFi قائم على مشتقات تديس السيولة (LSD). من خلال LSD، يمكن للمكدسين تحويل ETH المكدسة إلى أصول قابلة للتداول، وفتح السيولة، بينما يتم اسقاط عتبة المكدس. يمكن للمستخدمين المكدس أي كمية من ETH، والحصول على عملة LSD، واستخدام LSD لتحقيق عوائد متعددة.
إن جوهر LSDFi هو القابلية للتجميع في التمويل اللامركزي. عادةً ما تجذب المشاريع الجديدة المستخدمين لتكديس ETH/LSD من خلال حوافز العملة، مما يؤدي إلى الاستحواذ على حصة السوق والسيطرة على LSD. كما تستفيد بعض المشاريع من العوائد الديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة لزيادة مستوى لامركزية المدققين.
LSDFi لديه الأشكال الرئيسية التالية:
قبل ترقية شنغهاي، لم يكن بالإمكان تحويل LSD مباشرة إلى ETH، لذلك أسست العديد من مشاريع DeFi تجمعات سيولة LSD-ETH. عادةً لا تتجاوز العائدات الأساسية 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم العملة. بالإضافة إلى الحصول على مكافآت تكديس ETH، يمكن أن يحصل المتكدسون أيضًا على رسوم LP. بعد ترقية شنغهاي، قد يزيد حجم LP بشكل أكبر.
من خلال تكديس ETH في Lido للحصول على stETH، ثم إيداع stETH في Aave لإقراض ETH، يمكن الحصول على عوائد رافعة من خلال العمليات المتكررة. مخاطر التصفية مرتفعة، والعوائد الفعلية تعتمد على عدد الدورات. قد تظهر منتجات الإقراض التلقائي في المستقبل.
تشبه مشاريع مثل Yearn Finance من خلال تجميع عائدات ومكافآت من منصات متعددة لزيادة APY لـ LSD. كما أن Yearn أنشأت بركة سيولة على Curve، مما أدى إلى زيادة APY لـ stETH إلى 5.89%. وهذا يعكس أهمية المشاريع التقليدية في مجال DeFi لمسار LSD.
يدعم EigenLayer طرقًا متعددة للتكديس، بما في ذلك تديس السيولة والتديس الفائق للسيولة. يمكن للمستخدمين إعادة تكديس أصول LSD من Lido أو Rocket Pool إلى EigenLayer، أو تكديس عملة LSD-ETH LP.
تقوم بعض المشاريع بزيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، والاستراتيجيات الهيكلية، والخيارات، والمشتقات السندية، أو تقديم عوائد سنوية مرتفعة لجذب الأموال.
مثل Pendle يسمح للمستخدمين بشراء عقود ETH الآجلة بسعر مخفض، مما يحقق حوالي 10% من عائدات فترة القفل. تصل العائدات السنوية لمجموعة السيولة إلى 95.7%، لكنها تعتمد بشكل أساسي على دعم عملة PENDLE.
! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، تشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا
يخطط بروتوكول Ion لتشفير LSD إلى allETH و vaETH، واستخدام EigenLayer وغيرها لتجميع العوائد.
unshETH يزيد من درجة اللامركزية للمتحققين من خلال توزيع الحوافز الديناميكية، مما يمنح منصات LSD الصغيرة مكافآت أعلى. حاليًا يدعم sfrxETH و rETH و wstETH و cbETH وغيرها.
تسعى LSDx Finance لتكون DEX الرئيسي لأصول LSD، مع اعتماد هيكل مشابه لـ GMX، وإنشاء مجموعة سيولة موحدة ETHx.
! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، اشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا
تديس السيولة مشتقات هو تجمع LSD ، من خلال توكنينغ وإصدار مشتقات لتعظيم تأثير الرافعة المالية للأصول.
ستطلق Stader Ethereum قريبًا ETHx، حيث سيتم توزيع ETH المودعة من قبل المستخدمين على أنواع مختلفة من التكديس. من المتوقع أن تتعاون مع أكثر من 30 بروتوكولًا للتمويل اللامركزي.
Hord تقدم عملة hETH، من خلال التكديس ETH، مكافآت MEV ودعم العملة لتحقيق APR أعلى.
تقدم Parallax Finance بنية تحتية للسيولة على L2، ومنتجها Supernova يوفر خدمات الرفع والاقتراض للأصول المكدسة.
bestLSD يخطط ليصبح مجمع عائدات فعلي، يستخدم تجميع العائدات لدعم عملته LSD الخاصة به bestETH.
0xAcid DAO هو بروتوكول لإدارة أصول LSD، حيث يتم وضع معظم الأصول في عقد ثابت، ويتم استثمار جزء منها في استراتيجيات ذات عوائد عالية.
ظهور EigenLayer جلب إمكانيات جديدة لـ LSDFi، مثل إعادة التكديس لـ LSD، والرفع المالي للعوائد، وما إلى ذلك.
! حرب LSDFi تسخن ، 5 استراتيجيات لتوليد ألفا بالتفصيل
أطلق Index Coop منتجين مرتبطين بـ LSDFi وهما dsETH و icETH، واللذين يوفران مجموعة متنوعة من LSD واستراتيجيات تديس السيولة بالرافعة.
! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا
تعاون Gitcoin مع Index Coop لإطلاق gtcETH، حيث يتم استخدام جزء من العائدات للتبرع بالسلع العامة، مما يخلق سيناريو جديداً للاستخدام.
بشكل عام، يتنافس مشروع LSDFi على حقوق الكلام حول LSD، مما سيؤثر على نطاق تعاونهم المستقبلي ومكانتهم في نظام التمويل اللامركزي. قد تصبح استراتيجيات العائد المرتفع طبيعة شائعة على مدى فترة طويلة، لكنها ستجلب أيضًا مشاكل الاستدامة. يمكن للمستخدمين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة اختيار المنتجات المناسبة لهم في نطاق عوائد بين 4%-500%+. لقد بدأت حرب LSD، وقد تستمر حتى تثبت نسبة التكديس في الإيثيريوم فوق 25%. ستدفع هذه المنافسة نحو لامركزية المُصادقين، وتعزز التطور السريع لنظام LSDFi.