استكشاف آلية الأسعار في عالم البلوكتشين

في مسار تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار اللامركزية دائمًا مسألة مهمة تم تجاهلها. مع التطور المتسارع للتمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة، بدأ المعنيون من داخل وخارج الصناعة في الحصول على فهم واستكشاف أولي لآلية الأسعار على السلسلة. كيف يمكن إنشاء متغيرات أسعار تتناسب بشكل أفضل مع جوهر البلوكتشين على السلسلة هو اتجاه يستحق البحث المتعمق.

تطور معاملات البلوكتشين

بيتكوين كأول مشروع بلوكتشين في العالم ، أطلق مفهوم "البلوكتشين". الجميع يعرف أن أول صفقة بيتكوين خارج البورصة كانت عندما قام مبرمج بتبادل 10000 قطعة BTC مقابل قسيمتين بيتزا ، ومنذ ذلك الحين أصبح لبيتكوين سعر - 0.003 سنت. وهذا يمثل بداية ظهور الخصائص التجارية لعملة البيتكوين.

مع زيادة الطلب على معاملات البيتكوين، ظهرت بورصات العملات الرقمية. شارك جميع الأطراف مثل المعدنين والمؤمنين ورجال الأعمال والمستثمرين العاديين في تحسين الخصائص العامة للتوازن للبيتكوين. ومع ذلك، مع ارتفاع شعبية البيتكوين وتدفق التمويل التقليدي، أصبحت مشكلة عدم الشفافية في البورصات المركزية أكثر وضوحًا. من الصعب علينا تحديد ما إذا كانت الأسعار الحالية التي تعرضها البورصات المركزية موثوقة. خصوصًا عند حدوث تقلبات شديدة في سعر BTC، هل يمكن حقًا إتمام تحويل كميات ضخمة من الأصول على السلسلة في لحظة؟

تختلف وحدات الحساب بين البورصات المركزية والتفاعل النقي على البلوكتشين. تحسب البورصات بالمللي ثانية، بينما يعتمد البلوكتشين على "كتلة" كوحدة. تؤدي هذه الفجوة إلى إتمام التحويلات على السلسلة، لكن يتم تحديد سعر المعاملة من قبل البورصات المركزية، مما يؤدي إلى انفصال بين الاثنين. لا يمكننا تقييم بيانات سعر المعاملات المعروضة بدقة، خاصة في مجال العملات المشفرة الذي يفتقر إلى الرقابة الفعالة.

البلوكتشين "آلة الثقة"

بعد الأزمة المالية العالمية في عام 2008، أصبحت "الثقة" و"الأمان" مواضيع مهمة في مجال المال. في نفس العام، تم نشر ورقة البيتكوين البيضاء، التي اقترحت تصوراً لبروتوكول لا يعتمد على "الثقة". السمة الأهم للبيتكوين هي "اللامركزية"، حيث إن إصدارها وتحويلها لا تخضع لسيطرة أي كيان.

من أجل تفكيك "كيان الثقة"، يتطلب تحويل البيتكوين تأكيد كل عقدة في الشبكة. تبدو هذه الطريقة غير فعالة، لكنها آمنة للغاية، ولا تتطلب الثقة في أي طرف ثالث. بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، أصبح بإمكان البيتكوين بسهولة نقل قيمة تتجاوز مئة مليون دولار أمريكي، كما تزداد الكفاءة مع ارتفاع مستوى اللامركزية.

بالمقارنة، تتطلب عمليات نقل الأصول الكبيرة في المجالات التقليدية عمليات تدقيق وتقييم معقدة، مما يؤدي إلى كفاءة نسبية منخفضة. يتطلب بناء الثقة في المجالات التقليدية تراكمًا طويل الأمد، كما أنه عرضة للانهيار بسبب نقاط ضعف الطبيعة البشرية. يوفر بروتوكول البيتكوين كآلية ثقة خالية من المخاطر المركزية خيارًا جديدًا للمجتمع البشري.

استكشاف آلية الأسعار للبلوكتشين

بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار هي عملية تحديد الأسعار. تعتمد تسعير البيتكوين على اللاعبين الذين يشاركون في اللعبة. فهل يمكن أن تتم هذه العملية بنفس الطريقة اللامركزية التي تحدث بها عمليات التحويل على البلوكتشين؟ ومع زيادة عدد المشاركين في اللعبة، هل ستزداد أمانها وقدرتها على التحمل؟

تقدم المالية القابلة للبرمجة في الإيثريوم فرصًا مبتكرة في مجال التشفير. مع استمرار ارتفاع القيمة السوقية ل DeFi وحجم الأموال المقفلة، تصبح مشكلة متغيرات الأسعار أكثر أهمية. عندما تصل الأموال التي تستضيفها DeFi إلى تريليون دولار أمريكي أو حتى مستويات أعلى، نحتاج إلى إعادة التفكير في مسألة الثقة.

اختيار آلية الأسعار الحالية للبلوكتشين

في الوقت الحالي، تتطلب معظم بروتوكولات DeFi استخدام أسعار على البلوكتشين، مثل أسعار تصفية الاقتراض المضمون، والأسعار الفورية لتبادل التداول، وأسعار تصفية المشتقات المالية، وغيرها. تختار معظم بروتوكولات DeFi استخدام عقدة التنبؤ لتغذية الأسعار أو خروج الأسعار من قبل المشروع نفسه.

تتمثل طريقة جمع الأسعار هذه عادةً في الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات (API) للبورصات المركزية، حيث يتم تحميل بيانات الأسعار مباشرةً أو تحميلها من عدة نقاط للحصول على القيمة المتوسطة. وهذا يعني أن العملية الرئيسية لتنافس الأسعار لا تزال تتم في البورصات المركزية، مما يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" في البلوكتشين.

بالإضافة إلى ذلك، فإن آلية الأوراكيل الحالية لا تقدم أسعاراً عندما لا يتم الوصول إلى معايير طلب السعر، مما يؤدي إلى نقص في تدفق معلومات الأسعار المتماسكة. هذه الآلية لا تتوافق مع طبيعة البلوكتشين ولا يمكنها تحمل أسواق أكبر.

استكشاف آلية الأسعار الجديدة

إن اللامركزية في بروتوكولات البيتكوين والإيثريوم ناتجة عن تصميم النظام الداخلي وتوسعه. ولكن لا يمكن توليد متغيرات الأسعار بشكل نشط داخل البلوكتشين، بل تحتاج إلى مدخلات خارجية. المفتاح هو ما إذا كانت معلومات الأسعار يمكن أن تُبث إلى الشبكة بأكملها، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في التحقق دون إذن.

اختارت بعض البروتوكولات الاستمرار في مسار اللامركزية للبيتكوين، من خلال إكمال مرحلة الإنتاج بطريقة الألعاب غير التعاونية، مما يتيح إنشاء معلومات الأسعار على السلسلة بشكل متزامن. تسمح هذه الآلية لأي شخص بتقديم عرض والتحقق من توكنات ERC20/ETH المفتوحة، دون الحاجة إلى إذن أو ضمان طرف ثالث.

في هذه الآلية، ليست هوية مقدمي العروض مهمة، الأهم هو أن أي شخص يمكنه التحقق من الأسعار. يتم تحفيز عملية التحقق من خلال الاستغلال، حيث تُعتبر الأسعار التي لم تتعرض للاستغلال ضمن عدد معين من الكتل أسعارًا حقيقية وتُسجل في النظام. هذا مشابه لعملية تأكيد جميع العقد في شبكة البيتكوين للمعاملات.

كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في اللعبة، زادت أمان النظام، وزادت القدرة على تحمل حجم الأموال. هذه الآلية تنقل لعبة الأسعار في عالم التشفير من البورصات المركزية إلى البروتوكولات اللامركزية، وهي معركة دائمة من أجل الإجماع.

الخاتمة

"اللامركزية" هي نوع من الحضارة، تظهر الحكمة الفريدة للبشر. البلوكتشين هو علم، جوهره هو تقديم الفرضيات، الاستنتاج، الإثبات والتفنيد. آلية الأسعار التي تستمر في فرضية روح اللامركزية للبلوكتشين على الرغم من عدم ضمان نجاحها، إلا أن الاتجاه صحيح. بعد كل شيء، في مجال البلوكتشين، لا توجد العديد من العينات الناجحة. نحتاج إلى الاستمرار في الاستكشاف والممارسة لدفع تطوير هذه التقنية الثورية.