سولانا(SOL) شهدت أداءً قويًا مؤخرًا، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. ستتناول هذه المقالة عدة زوايا فريدة لاستكشاف أسباب قوة SOL، بالإضافة إلى تحليل اتجاهاتها المستقبلية.
الإيمان ينبع من الهبوط، والتوافق ينشأ من الصعود
من خلال مقارنة التحركات التاريخية للإيثريوم ( ETH )، يمكننا فهم هذه الفكرة بشكل أفضل. لقد كان أداء ETH ممتازًا في دورة السوق الصاعدة السابقة، حيث ارتفع بنحو 60 مرة مقارنة بأدنى نقطة له في عام 2018. ومع ذلك، قبل ذلك، انخفض ETH من أعلى نقطة له في عام 2017 البالغة 1440 دولارًا إلى 81.79 دولارًا، مما يمثل انخفاضًا قدره 94%. كما شهد SOL انخفاضًا من 259.9 دولارًا إلى 8 دولارات، بانخفاض قدره 97%.
تؤدي هذه التقلبات الشديدة في السوق غالبًا إلى عمليات بيع جماعية، مما يجعل حسابات جميع المستثمرين تقريبًا صفرًا. لا يحدث هذا فقط مع ETH وSOL، بل شهد البيتكوين أيضًا عدة مرات انخفاضات بنسبة تزيد عن 90%. في الواقع، فإن هذه التعديلات الحادة تزيل الرهانات المتقلبة، تاركةً خلفها حاملي الأسهم الثابتين.
مع استقرار الأسعار وارتفاعها، بدأت الأصول الجديدة و فرص الربح تجذب تدفقات الأموال الخارجية. في هذا الوقت، سيولي المشاركون في السوق مزيدًا من الاهتمام للتغيرات الأساسية في المشاريع. هناك نوعان من الأشخاص الذين يدفعون الأسعار للارتفاع: الأول هو حاملو الأسهم الحاليون الذين يواصلون زيادة حصصهم، والثاني هو المشترون الجدد الذين يدخلون السوق عند مستويات الدعم أو في اتجاه صعودي. عندما يدخل جميع المشترين المحتملين السوق ويحتفظون بالأسهم لفترة طويلة، قد تدخل الأسعار في مرحلة التوحيد حتى تحدث حدث كبير آخر.
خلق الأصول هو القوة الدافعة الرئيسية
كانت جولات الثور في الإيثيريوم مصحوبة بتوسع الأصول، وهما موجتا ICO و DeFi، حيث تم قفل كمية كبيرة من السيولة. كما أن SOL تتبع مسارًا مشابهًا، حيث قامت بسرعة بتجميع قاعدة مستخدمين من خلال رموز MEME مثل BONK، بينما أدخلت مفهوم الشبكة المادية اللامركزية Depin( لتوسيع حدود النظام البيئي، وجذب مستخدمين جدد وخلق أصول جديدة.
من الجدير بالذكر أن العامل الرئيسي الذي يحدد نجاح أو فشل السلسلة العامة ليس هو التقنية المتقدمة أو مستوى النظام البيئي، بل هو قدرتها على خلق فرص ربح وجاذبية السرد الجديد. تعاني ETH من انخفاض كفاءة تدفق الأموال بسبب ارتفاع رسوم الغاز، بالإضافة إلى وجود عدد كبير من حاملي الأسهم الثابتين )، وبالنظر إلى أن كل ما يجب شراؤه قد تم شراؤه تقريباً (، وكذلك بنية الرقائق المستقرة تحت آلية PoS، يجب الانتظار للحدث الحاسم التالي ) مثل انخفاض كبير في رسوم الغاز أو الموافقة على ETF ( لجذب أموال جديدة. ومع ذلك، بسبب وجود عدد كبير من المؤيدين المخلصين، بمجرد أن يتم تفعيل الحدث الحاسم، قد تكون قوة ETH الانفجارية مذهلة.
معنى هيكل الرقائق المركزية
يعتقد السوق عمومًا أن توزيع الأسهم كلما كان أكثر توازنًا كان أفضل، بينما يُعتبر التركيز العالي عاملًا غير مو favorable. ومع ذلك، قد تكون الحالة الفعلية عكس ذلك تمامًا. كلما كان هيكل الأسهم أكثر تشتتًا، زادت العوامل التي تحتاج الأطراف المشاركة في التداول إلى أخذها بعين الاعتبار، مما قد يعيق ارتفاع الأسعار.
السبب الرئيسي وراء ارتفاع الأسعار هو المشترين المحتملين، وليس توزيع الأصول التي يمتلكها المستثمرون بالفعل. في ظل استقرار حاملي المراكز، تشكل المشتريات الجديدة دافعاً لارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، في حالة ETH، خلال الدورة الصاعدة السابقة، كانت عوامل مثل قفل ETH2.0 في الرهانات، وشراء صندوق Grayscale بكميات كبيرة دون خروج، والعديد من عمليات القفل في مشاريع DeFi، قد أغلقت تقريباً جميع الأصول المتاحة للتداول، وهذا هو السبب الرئيسي الذي جعل ETH تحقق زيادة تصل إلى 60 ضعفاً.
بالنسبة لـ SOL، تمتلك بعض محافظ المؤسسات الكبيرة حوالي 55,800,000 SOL، وهو ما يمثل 13٪ من إجمالي العرض المتداول. هذه الحالة مشابهة جدًا لما شهدته ETH في السابق. ومع ذلك، بمجرد أن تستعيد هذه الكمية من SOL التداول، قد تتأثر أداؤها القوي، وهو ما يشبه حالة ETH بعد الترقية إلى شنغهاي حيث أصبح بالإمكان سحب الأموال.
بشكل عام، هناك عوامل متعددة تدعم الأداء القوي لـ SOL، بما في ذلك وجود مجموعة ثابتة من حاملي الأصول بعد الانخفاض الحاد، والإبداع المستمر لأصول جديدة داخل النظام البيئي، إضافة إلى هيكل التوزيع المركّز نسبياً. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، لأنه بمجرد أن تعود كمية كبيرة من SOL المحتجزة إلى السوق، قد يؤثر ذلك بشكل كبير على اتجاه سعرها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
خلف ارتفاع Solana: تأثير الانخفاضات الشديدة، إنشاء الأصول وتركيز الرقائق
صعود Solana القوي: تحليل عميق وتطلعات مستقبلية
سولانا(SOL) شهدت أداءً قويًا مؤخرًا، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. ستتناول هذه المقالة عدة زوايا فريدة لاستكشاف أسباب قوة SOL، بالإضافة إلى تحليل اتجاهاتها المستقبلية.
الإيمان ينبع من الهبوط، والتوافق ينشأ من الصعود
من خلال مقارنة التحركات التاريخية للإيثريوم ( ETH )، يمكننا فهم هذه الفكرة بشكل أفضل. لقد كان أداء ETH ممتازًا في دورة السوق الصاعدة السابقة، حيث ارتفع بنحو 60 مرة مقارنة بأدنى نقطة له في عام 2018. ومع ذلك، قبل ذلك، انخفض ETH من أعلى نقطة له في عام 2017 البالغة 1440 دولارًا إلى 81.79 دولارًا، مما يمثل انخفاضًا قدره 94%. كما شهد SOL انخفاضًا من 259.9 دولارًا إلى 8 دولارات، بانخفاض قدره 97%.
تؤدي هذه التقلبات الشديدة في السوق غالبًا إلى عمليات بيع جماعية، مما يجعل حسابات جميع المستثمرين تقريبًا صفرًا. لا يحدث هذا فقط مع ETH وSOL، بل شهد البيتكوين أيضًا عدة مرات انخفاضات بنسبة تزيد عن 90%. في الواقع، فإن هذه التعديلات الحادة تزيل الرهانات المتقلبة، تاركةً خلفها حاملي الأسهم الثابتين.
مع استقرار الأسعار وارتفاعها، بدأت الأصول الجديدة و فرص الربح تجذب تدفقات الأموال الخارجية. في هذا الوقت، سيولي المشاركون في السوق مزيدًا من الاهتمام للتغيرات الأساسية في المشاريع. هناك نوعان من الأشخاص الذين يدفعون الأسعار للارتفاع: الأول هو حاملو الأسهم الحاليون الذين يواصلون زيادة حصصهم، والثاني هو المشترون الجدد الذين يدخلون السوق عند مستويات الدعم أو في اتجاه صعودي. عندما يدخل جميع المشترين المحتملين السوق ويحتفظون بالأسهم لفترة طويلة، قد تدخل الأسعار في مرحلة التوحيد حتى تحدث حدث كبير آخر.
خلق الأصول هو القوة الدافعة الرئيسية
كانت جولات الثور في الإيثيريوم مصحوبة بتوسع الأصول، وهما موجتا ICO و DeFi، حيث تم قفل كمية كبيرة من السيولة. كما أن SOL تتبع مسارًا مشابهًا، حيث قامت بسرعة بتجميع قاعدة مستخدمين من خلال رموز MEME مثل BONK، بينما أدخلت مفهوم الشبكة المادية اللامركزية Depin( لتوسيع حدود النظام البيئي، وجذب مستخدمين جدد وخلق أصول جديدة.
من الجدير بالذكر أن العامل الرئيسي الذي يحدد نجاح أو فشل السلسلة العامة ليس هو التقنية المتقدمة أو مستوى النظام البيئي، بل هو قدرتها على خلق فرص ربح وجاذبية السرد الجديد. تعاني ETH من انخفاض كفاءة تدفق الأموال بسبب ارتفاع رسوم الغاز، بالإضافة إلى وجود عدد كبير من حاملي الأسهم الثابتين )، وبالنظر إلى أن كل ما يجب شراؤه قد تم شراؤه تقريباً (، وكذلك بنية الرقائق المستقرة تحت آلية PoS، يجب الانتظار للحدث الحاسم التالي ) مثل انخفاض كبير في رسوم الغاز أو الموافقة على ETF ( لجذب أموال جديدة. ومع ذلك، بسبب وجود عدد كبير من المؤيدين المخلصين، بمجرد أن يتم تفعيل الحدث الحاسم، قد تكون قوة ETH الانفجارية مذهلة.
معنى هيكل الرقائق المركزية
يعتقد السوق عمومًا أن توزيع الأسهم كلما كان أكثر توازنًا كان أفضل، بينما يُعتبر التركيز العالي عاملًا غير مو favorable. ومع ذلك، قد تكون الحالة الفعلية عكس ذلك تمامًا. كلما كان هيكل الأسهم أكثر تشتتًا، زادت العوامل التي تحتاج الأطراف المشاركة في التداول إلى أخذها بعين الاعتبار، مما قد يعيق ارتفاع الأسعار.
السبب الرئيسي وراء ارتفاع الأسعار هو المشترين المحتملين، وليس توزيع الأصول التي يمتلكها المستثمرون بالفعل. في ظل استقرار حاملي المراكز، تشكل المشتريات الجديدة دافعاً لارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، في حالة ETH، خلال الدورة الصاعدة السابقة، كانت عوامل مثل قفل ETH2.0 في الرهانات، وشراء صندوق Grayscale بكميات كبيرة دون خروج، والعديد من عمليات القفل في مشاريع DeFi، قد أغلقت تقريباً جميع الأصول المتاحة للتداول، وهذا هو السبب الرئيسي الذي جعل ETH تحقق زيادة تصل إلى 60 ضعفاً.
بالنسبة لـ SOL، تمتلك بعض محافظ المؤسسات الكبيرة حوالي 55,800,000 SOL، وهو ما يمثل 13٪ من إجمالي العرض المتداول. هذه الحالة مشابهة جدًا لما شهدته ETH في السابق. ومع ذلك، بمجرد أن تستعيد هذه الكمية من SOL التداول، قد تتأثر أداؤها القوي، وهو ما يشبه حالة ETH بعد الترقية إلى شنغهاي حيث أصبح بالإمكان سحب الأموال.
بشكل عام، هناك عوامل متعددة تدعم الأداء القوي لـ SOL، بما في ذلك وجود مجموعة ثابتة من حاملي الأصول بعد الانخفاض الحاد، والإبداع المستمر لأصول جديدة داخل النظام البيئي، إضافة إلى هيكل التوزيع المركّز نسبياً. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين، لأنه بمجرد أن تعود كمية كبيرة من SOL المحتجزة إلى السوق، قد يؤثر ذلك بشكل كبير على اتجاه سعرها.