صعود نظام BTCFi البيئي: دور بيتكوين الجديد في التمويل اللامركزي

بيتكوين正逐步成为التمويل اللامركزي 领域的重要力量,开始挑战以太坊长期以来的主导地位。通过分析链上数据,我们可以看到BTCFi(بيتكوين与التمويل اللامركزي 的结合)不仅是技术上的转变,更可能重新定义整个التمويل اللامركزي 领域的格局。

بيتكوين في التمويل اللامركزي

بيتكوين تم تصميمها في الأصل كنظام نقد إلكتروني من نظير إلى نظير، ولكنها تواجه قيودًا في دعم تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة:

1. نموذج UTXO يفتقر إلى المرونة لدعم العقود الذكية المعقدة
2. لغة البرمجة المحدودة تعيق تطوير تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة
3. من الصعب تنفيذ العقود الذكية التي تعتمد على الحالة باستخدام نصوص غير كاملة من حيث القدرة على التحويل.
4. حجم الكتلة ووقت التوليد يحدان من سرعة معالجة المعاملات

هذه التصاميم على الرغم من أنها تعزز الأمان واللامركزية، إلا أنها تعيق التنفيذ المباشر لوظائف التمويل اللامركزي.

محاولات مبكرة لإدخال التمويل اللامركزي في بيتكوين

على الرغم من القيود، لا يزال المطورون يستكشفون الحلول الابتكارية:

• العملات الملونة (2012-2013): لإضافة بيانات وصفية إلى البيتكوين تمثل الأصول الحقيقية
• Counterparty(2014): إدخال وظيفة إنشاء وتداول الأصول المخصصة
• شبكة البرق (2015 حتى الآن ): بروتوكول من الطبقة الثانية لتعزيز قابلية توسيع المعاملات
• عقد السجل المنفصل (2017 حتى الآن ): تحقيق عقود مالية معقدة
• شبكة Liquid (2018 حتى الآن ): دعم السلاسل الجانبية لإصدار الأصول والمعاملات المعقدة
• ترقية Taproot (2021): تعزيز قدرات العقود الذكية

لقد وضعت هذه التطورات المبكرة الأساس لتوسيع وظائف البيتكوين.

الابتكار الرئيسي في تنفيذ العقود الذكية على بيتكوين

في السنوات الأخيرة، ظهرت العديد من البروتوكولات التي تهدف إلى إدخال وظائف العقود الذكية والتمويل اللامركزي :

1. Rootstock: أطول سلسلة جانبية لبيتكوين من حيث وقت التشغيل، تدعم العقود الذكية المتوافقة مع EVM

2. Core: سلسلة الكتل المتوافقة مع EVM المرتبطة ببيتكوين، نموذج الإيداع المزدوج المبتكر

3. Merlin Chain: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية المتكاملة مع ZK-Rollup و Oracle

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية متوافقة مع EVM ومركزية بالكامل

هذه البروتوكولات جلبت ابتكارات مثل توكينغ أصول بيتكوين، والعقود الذكية، وبيتكوين القابل للعائد، مما أدى إلى تطوير سريع في مجال BTCFi. حتى سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة لحلول بيتكوين من الطبقة الثانية والجانبية (TVL) 10.7 مليون دولار.

بيتكوين التمويل اللامركزي للواقع

بعض المشاريع الرئيسية أصبحت من المشاركين المهمين في نظام BTCFi البيئي:

• Pell Network: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل
• Avalon Finance: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل، تقدم خدمات الإقراض والتداول
• Colend Protocol: منصة الإقراض اللامركزية على سلسلة Core
• MoneyOnChain: بروتوكول التمويل اللامركزي على Rootstock، إصدار عملة مستقرة
• Sovryn:DEX غني بالميزات عبر سلاسل متعددة
• بروتوكول سولف: مشروع في طليعة التمويل الرقمي لنظام NFT

تظهر هذه المشاريع التطور الديناميكي في مجال البيتكوين التمويل اللامركزي. تتصدر Core من حيث عدد المشاريع، حيث تمثل 25.2%. أصبحت Pell Network المشروع الرائد في التمويل اللامركزي بحجم إجمالي مقفل قدره 2.608 مليون دولار.

السرد الرئيسي ل BTCFi

• الأمان واللامركزية أولا
• بيتكوين كرمز قابل للبرمجة
• التوافق مع الإيثيريوم
• فتح رأس المال بيتكوين

مقارنة مع التمويل اللامركزي إيثيريوم

بيتكوين主要通过包装资产如wBTC参与以ثريوم التمويل اللامركزي .目前以ثريوم التمويل اللامركزي中锁定的BTC数量(15.34万)远超بيتكوين原生 التمويل اللامركزي(0.897万) .原生 بيتكوين التمويل اللامركزي虽规模较小 ,但避免了跨链风险 .

آفاق المستقبل

تواجه بيتكوين التمويل اللامركزي تحديات مثل القابلية للتوسع والتنظيم، لكن التقدم التكنولوجي والقطاعات الناشئة تقدم أيضًا فرصًا. من المتوقع أن تجذب المنتجات المربحة، ومنصات التداول اللامركزية، وخدمات التمويل اللامركزي الموجهة للمؤسسات مزيدًا من الاهتمام. من الضروري معالجة التحديات التنظيمية والتكنولوجية للحفاظ على الزخم في النمو.

بشكل عام، فإن مستقبل بيتكوين التمويل اللامركزي مليء بالأمل، ولديه القدرة على أن يصبح أحد المشاركين الرئيسيين في نظام التمويل اللامركزي.