الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息存分歧 سوق العملات الرقمية现投资良机
ظهرت تباينات بين بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو في الولايات المتحدة وبيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى عدم قدرة السوق على التوصل إلى توافق حول عدد تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). في الوقت الحالي، لا يمكن إلا اتخاذ استراتيجية "المراقبة والانتظار".
دفعت موجة الذكاء الاصطناعي شركة شرائح معروفة لتصل قيمتها السوقية إلى المرتبة الأولى عالمياً، لتصبح رائدة في عصر الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن سوق الأسهم الأمريكية تشهد تبايناً شديداً، حيث إن نسبة السعر إلى الأرباح في مستوى عالٍ، وقد ظهرت علامات الفقاعة.
شهد سوق العملات الرقمية هذا الشهر انخفاضًا دون سبب واضح. قد تكون عمليات البيع من بعض حاملي العملات لفترة طويلة والمعدنين هي الشرارة المباشرة، لكن هذا أيضًا يوفر فرص دخول جديدة للمستثمرين.
اجتمعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأخيرة على إبقاء سعر الفائدة في نطاق 5.25% إلى 5.50% دون تغيير، مما يتماشى مع توقعات السوق. كانت نبرة الاجتماع بشكل عام تميل إلى التيسير، مغيرةً الموقف المتشدد السابق. صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن التضخم قد حقق "تقدمًا معتدلًا" نحو هدف 2%. أظهرت بيانات CPI لشهر مايو أن معدل النمو السنوي بلغ 3.3%، وهو أقل من المتوقع؛ بينما سجل معدل نمو CPI الأساسي 3.4%، محققًا أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات.
ومع ذلك، كانت بيانات التوظيف قوية، حيث بلغ عدد الوظائف غير الزراعية في مايو 272000، متجاوزة بكثير التوقعات. إن التباين بين التضخم وبيانات التوظيف يجعل السوق غير قادر على التوصل إلى توافق في الآراء بشأن توقيت وعدد خفض أسعار الفائدة. يُتوقع حاليًا أن تكون احتمالية أول خفض في سبتمبر 56.3٪ فقط.
من وجهة نظر التداول، يبدو أن السوق قد بدأ يراهن على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. لقد شهدت عوائد السندات الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا في الأشهر القليلة الماضية، بينما ظلت أسعار الذهب تتداول في نطاق مرتفع، مما يدل على أن تفضيل المخاطر لدى المستثمرين يتزايد تدريجياً.
تتجه التضخم في الولايات المتحدة نحو الاتجاه الصحيح. بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأخير 51.7، وهو أعلى من المتوقع. من المتوقع أن يكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي 3.0%. لذلك، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق المفرط بشأن الاقتصاد الأمريكي، بل عليهم الانتظار بهدوء لانخفاض التضخم وتخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة.
واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة في ظل عدم تحرك الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما يظهر أن الزخم القوي الناتج عن سرد الذكاء الاصطناعي يدفع الأسهم الأمريكية لتجاوز قيود الدورة الاقتصادية الكلية. هذا الشهر، واصل مؤشر ناسداك وS&P 500 تحقيق أرقام قياسية جديدة، بينما ظل مؤشر داو جونز في نطاق مرتفع.
من حيث نسبة السعر إلى الأرباح، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 عند مستوى مرتفع، إلا أنها لا تزال أقل من مستوى فترة انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2002. يمكن القول إن الفقاعة موجودة بالفعل، ولكن درجتها ليست خطيرة.
ومع ذلك، فإن资金 في السوق مركزة بشكل كبير على الأسهم ذات الوزن الكبير، بينما تعاني الأسهم الصغيرة من ضعف في الأداء. هذه الظاهرة ليست في صالح السيولة العامة للأسواق الأمريكية، وقد يؤدي تجمع المؤسسات إلى مخاطر انهيار السوق. في المستقبل، قد يتغير نمط الأسهم الأمريكية مع تغير أداء تقارير أرباح إحدى شركات الشرائح وتوقعات خفض أسعار الفائدة.
سوق آسيا والمحيط الهادئ حقق أداءً متميزًا هذا الشهر، حيث سجلت أسواق الأسهم في الهند وتايوان أرقامًا قياسية جديدة، وظلت سوق الأسهم اليابانية قوية أيضًا.
سوق العملات الرقمية هذا الشهر لم يشهد أي أخبار سلبية واضحة لكنه استمر في الانخفاض، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 58500 دولار، وسجل الإيثيريوم أدنى مستوى له بالقرب من 3240 دولار. على الرغم من أن أموال ETF الفورية لا تزال تتدفق صافيًا، إلا أن اتجاه السوق يتعارض مع سلوك المؤسسات.
السبب الرئيسي في الانخفاض قد يكون بيع المكثف من قبل حاملي العملات لفترة طويلة والعاملين في التعدين، حيث بلغت قيمة البيع التراكمي حوالي 4.1 مليار دولار. من ناحية أخرى، أدت زيادة المشتقات المالية أيضًا إلى تفاقم تقلبات السوق.
ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض قد وفر للمستثمرين فرصة دخول بأسعار منخفضة. سوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة للتطوير، ومن المتوقع أن يتم الموافقة على ETF الإيثريوم الفوري في أوائل يوليو. بالإضافة إلى ذلك، تقدم إحدى البورصات بطلب لإطلاق ETF سولانا، ومن المتوقع أن يتم إطلاقه في عام 2025.
من البيتكوين إلى الإيثيريوم ثم سولانا، يتم قبول الأصول المشفرة بسرعة تفوق التوقعات في السوق التقليدي، ومن المتوقع أن تجذب كميات كبيرة من资金 الإضافية في المستقبل.
بشكل عام، على الرغم من تزايد تباين السياسة النقدية العالمية، فإن السوق لديها انقسامات حول آفاق تقنية الذكاء الاصطناعي، إلا أن سوق العملات الرقمية تظهر استقلالية ومرونة. مع إطلاق منتجات جديدة مثل ETF الفوري، من المتوقع أن تلعب الأصول المشفرة دوراً متزايد الأهمية في محافظ الاستثمار المتنوعة، مما يوفر فرص نمو جديدة للمستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تباين التوقعات بشأن تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) سوق العملات الرقمية يستقبل فرصة استثمارية جيدة
الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息存分歧 سوق العملات الرقمية现投资良机
ظهرت تباينات بين بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو في الولايات المتحدة وبيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى عدم قدرة السوق على التوصل إلى توافق حول عدد تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). في الوقت الحالي، لا يمكن إلا اتخاذ استراتيجية "المراقبة والانتظار".
دفعت موجة الذكاء الاصطناعي شركة شرائح معروفة لتصل قيمتها السوقية إلى المرتبة الأولى عالمياً، لتصبح رائدة في عصر الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن سوق الأسهم الأمريكية تشهد تبايناً شديداً، حيث إن نسبة السعر إلى الأرباح في مستوى عالٍ، وقد ظهرت علامات الفقاعة.
شهد سوق العملات الرقمية هذا الشهر انخفاضًا دون سبب واضح. قد تكون عمليات البيع من بعض حاملي العملات لفترة طويلة والمعدنين هي الشرارة المباشرة، لكن هذا أيضًا يوفر فرص دخول جديدة للمستثمرين.
اجتمعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأخيرة على إبقاء سعر الفائدة في نطاق 5.25% إلى 5.50% دون تغيير، مما يتماشى مع توقعات السوق. كانت نبرة الاجتماع بشكل عام تميل إلى التيسير، مغيرةً الموقف المتشدد السابق. صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن التضخم قد حقق "تقدمًا معتدلًا" نحو هدف 2%. أظهرت بيانات CPI لشهر مايو أن معدل النمو السنوي بلغ 3.3%، وهو أقل من المتوقع؛ بينما سجل معدل نمو CPI الأساسي 3.4%، محققًا أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات.
ومع ذلك، كانت بيانات التوظيف قوية، حيث بلغ عدد الوظائف غير الزراعية في مايو 272000، متجاوزة بكثير التوقعات. إن التباين بين التضخم وبيانات التوظيف يجعل السوق غير قادر على التوصل إلى توافق في الآراء بشأن توقيت وعدد خفض أسعار الفائدة. يُتوقع حاليًا أن تكون احتمالية أول خفض في سبتمبر 56.3٪ فقط.
من وجهة نظر التداول، يبدو أن السوق قد بدأ يراهن على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. لقد شهدت عوائد السندات الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا في الأشهر القليلة الماضية، بينما ظلت أسعار الذهب تتداول في نطاق مرتفع، مما يدل على أن تفضيل المخاطر لدى المستثمرين يتزايد تدريجياً.
تتجه التضخم في الولايات المتحدة نحو الاتجاه الصحيح. بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأخير 51.7، وهو أعلى من المتوقع. من المتوقع أن يكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي 3.0%. لذلك، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق المفرط بشأن الاقتصاد الأمريكي، بل عليهم الانتظار بهدوء لانخفاض التضخم وتخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة.
واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة في ظل عدم تحرك الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما يظهر أن الزخم القوي الناتج عن سرد الذكاء الاصطناعي يدفع الأسهم الأمريكية لتجاوز قيود الدورة الاقتصادية الكلية. هذا الشهر، واصل مؤشر ناسداك وS&P 500 تحقيق أرقام قياسية جديدة، بينما ظل مؤشر داو جونز في نطاق مرتفع.
من حيث نسبة السعر إلى الأرباح، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 عند مستوى مرتفع، إلا أنها لا تزال أقل من مستوى فترة انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2002. يمكن القول إن الفقاعة موجودة بالفعل، ولكن درجتها ليست خطيرة.
ومع ذلك، فإن资金 في السوق مركزة بشكل كبير على الأسهم ذات الوزن الكبير، بينما تعاني الأسهم الصغيرة من ضعف في الأداء. هذه الظاهرة ليست في صالح السيولة العامة للأسواق الأمريكية، وقد يؤدي تجمع المؤسسات إلى مخاطر انهيار السوق. في المستقبل، قد يتغير نمط الأسهم الأمريكية مع تغير أداء تقارير أرباح إحدى شركات الشرائح وتوقعات خفض أسعار الفائدة.
سوق آسيا والمحيط الهادئ حقق أداءً متميزًا هذا الشهر، حيث سجلت أسواق الأسهم في الهند وتايوان أرقامًا قياسية جديدة، وظلت سوق الأسهم اليابانية قوية أيضًا.
سوق العملات الرقمية هذا الشهر لم يشهد أي أخبار سلبية واضحة لكنه استمر في الانخفاض، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 58500 دولار، وسجل الإيثيريوم أدنى مستوى له بالقرب من 3240 دولار. على الرغم من أن أموال ETF الفورية لا تزال تتدفق صافيًا، إلا أن اتجاه السوق يتعارض مع سلوك المؤسسات.
السبب الرئيسي في الانخفاض قد يكون بيع المكثف من قبل حاملي العملات لفترة طويلة والعاملين في التعدين، حيث بلغت قيمة البيع التراكمي حوالي 4.1 مليار دولار. من ناحية أخرى، أدت زيادة المشتقات المالية أيضًا إلى تفاقم تقلبات السوق.
ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض قد وفر للمستثمرين فرصة دخول بأسعار منخفضة. سوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة للتطوير، ومن المتوقع أن يتم الموافقة على ETF الإيثريوم الفوري في أوائل يوليو. بالإضافة إلى ذلك، تقدم إحدى البورصات بطلب لإطلاق ETF سولانا، ومن المتوقع أن يتم إطلاقه في عام 2025.
من البيتكوين إلى الإيثيريوم ثم سولانا، يتم قبول الأصول المشفرة بسرعة تفوق التوقعات في السوق التقليدي، ومن المتوقع أن تجذب كميات كبيرة من资金 الإضافية في المستقبل.
بشكل عام، على الرغم من تزايد تباين السياسة النقدية العالمية، فإن السوق لديها انقسامات حول آفاق تقنية الذكاء الاصطناعي، إلا أن سوق العملات الرقمية تظهر استقلالية ومرونة. مع إطلاق منتجات جديدة مثل ETF الفوري، من المتوقع أن تلعب الأصول المشفرة دوراً متزايد الأهمية في محافظ الاستثمار المتنوعة، مما يوفر فرص نمو جديدة للمستثمرين.