في الآونة الأخيرة، تجاوزت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات 4% على مدار ثلاثة أيام متتالية، مما يعني أن الاستثمارات ذات العائد الثابت في السوق التقليدي أصبحت أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى تحويل بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي بحثًا عن عائدات أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) يقدم فرصًا لجذب مستخدمين إضافيين من السوق التقليدي وزيادة السيولة. من خلال تحويل الأصول التقليدية إلى سلاسل الكتل وتوكنها، يمكن لـ RWA أن تقدم للمشاركين في السوق التقليدي طرق استثمار أكثر سهولة، بينما تفتح لهم قنوات للدخول إلى سوق العملات الرقمية. تساعد هذه السيولة الثنائية في زيادة السيولة العامة للسوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
إن إدخال رموز RWA قد أنشأ المزيد من جسور السيولة بين السوق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليدية الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، كما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدية من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق هذه تعود بالنفع على تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
فيما يتعلق بالبنية التحتية، فإن نظام التمويل اللامركزي (DeFi ) مبني على تقنية البلوك تشين، ويوفر مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض والتداول وتعدين السيولة وغيرها. تمثل رموز RWA الأصول التقليدية في DeFi، مما يوفر للمستخدمين خيارات أصول أكثر تنوعًا، ويتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. وهذا يجعل رموز RWA تظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد والمزيد من الانتباه.
عادةً ما يرغب المستثمرون في تقليل المخاطر من خلال التنويع في الاستثمار وتنوع الأصول. يوفر رمز RWA طريقة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الحصول على فرص استثمارية متعددة الأصول على منصة واحدة. قد تدفع هذه الحاجة إلى تنوع الأصول المستثمرين للاهتمام بـ RWA وإدراجها في محافظهم.
في مجال اتفاقيات الإقراض، هناك ثلاثة مشاركين رئيسيين يستحقون الاهتمام:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومتخصصين في استثمارات الائتمان. يهدف النظام الأساسي إلى تحسين أسواق رأس المال التقليدية، من خلال توفير البنية التحتية لخبراء الائتمان لتشغيل أعمال الإقراض على blockchain، وربط المقرضين المؤسسيين والمست borrowers. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعي والتحقق من العناية الواجبة مع القروض الشفافة والخالية من الاحتكاك التي تحققها العقود الذكية وتقنية blockchain. توفر أعمالها على blockchain بشكل رئيسي إقراض USDC و wETH، وأعلنت في أبريل من هذا العام عن خطط لإطلاق مجموعة إقراض على blockchain للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته من قبل فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والموثوقية، من خلال إدخال منظمة مستقلة لامركزية لإدارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، منح TrueFi قروضًا تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، وكان معظم المقترضين من شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان والمؤسسات المتعلقة بالتشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لا مركزي يقدم بروتوكول قروض غير مضمونة للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عائدات منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي المبلغ المقترض من تجمع القروض المفتوحة في Clearpool 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. تُعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في السوق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين أدوات مالية مثل العائد الثابت والمشتقات لتوفير عائد معين، والسيطرة على المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال ذات العملات المزدوجة" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان للودائع الهيكلية هما المؤشر المرتبط وبنية المنتج. يمكن أن يكون المؤشر المرتبط سعر صرف، معدل فائدة، مؤشر، ETF، أسهم، صناديق، سلع أساسية، وغيرها. تناسب بنى المنتجات المختلفة حالات السوق المختلفة، مثل الارتفاع، الانخفاض، وتقلبات النطاق.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتميز بتقلبات عالية ومخاطر. قد توفر منتجات الودائع الهيكلية بعض الآليات للتحوط من المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات للعملات الرقمية للمخاطر أثناء تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقرارًا. ولذلك، بدعم من RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار الودائع الهيكلية، وهي منتجات أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع شعبية RWA اتجاه الدمج بين سوق العملات الرقمية والسوق المالية التقليدية. لا يوفر هذا الدمج خيارات استثمارية أكثر للمستثمرين ومحفظة أصول أكثر تنوعًا فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفاع شعبية RWA تسارع دمج التشفير مع TradFi
في الآونة الأخيرة، تجاوزت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات 4% على مدار ثلاثة أيام متتالية، مما يعني أن الاستثمارات ذات العائد الثابت في السوق التقليدي أصبحت أكثر جاذبية. قد يؤدي ذلك إلى تحويل بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى السوق التقليدي بحثًا عن عائدات أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) يقدم فرصًا لجذب مستخدمين إضافيين من السوق التقليدي وزيادة السيولة. من خلال تحويل الأصول التقليدية إلى سلاسل الكتل وتوكنها، يمكن لـ RWA أن تقدم للمشاركين في السوق التقليدي طرق استثمار أكثر سهولة، بينما تفتح لهم قنوات للدخول إلى سوق العملات الرقمية. تساعد هذه السيولة الثنائية في زيادة السيولة العامة للسوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
إن إدخال رموز RWA قد أنشأ المزيد من جسور السيولة بين السوق التقليدية وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليدية الاستفادة من رموز RWA للمشاركة في سوق العملات الرقمية، كما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدية من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق هذه تعود بالنفع على تحسين كفاءة السوق، وجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
فيما يتعلق بالبنية التحتية، فإن نظام التمويل اللامركزي (DeFi ) مبني على تقنية البلوك تشين، ويوفر مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض والتداول وتعدين السيولة وغيرها. تمثل رموز RWA الأصول التقليدية في DeFi، مما يوفر للمستخدمين خيارات أصول أكثر تنوعًا، ويتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. وهذا يجعل رموز RWA تظهر إمكانيات هائلة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد والمزيد من الانتباه.
عادةً ما يرغب المستثمرون في تقليل المخاطر من خلال التنويع في الاستثمار وتنوع الأصول. يوفر رمز RWA طريقة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الحصول على فرص استثمارية متعددة الأصول على منصة واحدة. قد تدفع هذه الحاجة إلى تنوع الأصول المستثمرين للاهتمام بـ RWA وإدراجها في محافظهم.
في مجال اتفاقيات الإقراض، هناك ثلاثة مشاركين رئيسيين يستحقون الاهتمام:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين ومتخصصين في استثمارات الائتمان. يهدف النظام الأساسي إلى تحسين أسواق رأس المال التقليدية، من خلال توفير البنية التحتية لخبراء الائتمان لتشغيل أعمال الإقراض على blockchain، وربط المقرضين المؤسسيين والمست borrowers. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعي والتحقق من العناية الواجبة مع القروض الشفافة والخالية من الاحتكاك التي تحققها العقود الذكية وتقنية blockchain. توفر أعمالها على blockchain بشكل رئيسي إقراض USDC و wETH، وأعلنت في أبريل من هذا العام عن خطط لإطلاق مجموعة إقراض على blockchain للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته من قبل فريق TrustToken، مع التركيز على الشفافية والموثوقية، من خلال إدخال منظمة مستقلة لامركزية لإدارة قرارات مثل الموافقة على القروض وتقييم المخاطر. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، منح TrueFi قروضًا تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، وكان معظم المقترضين من شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان والمؤسسات المتعلقة بالتشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لا مركزي يقدم بروتوكول قروض غير مضمونة للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi الحصول على عائدات منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي المبلغ المقترض من تجمع القروض المفتوحة في Clearpool 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط قدره 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور السوق المالية التقليدية. تُعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في السوق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين أدوات مالية مثل العائد الثابت والمشتقات لتوفير عائد معين، والسيطرة على المخاطر إلى حد ما. "إدارة الأموال ذات العملات المزدوجة" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان للودائع الهيكلية هما المؤشر المرتبط وبنية المنتج. يمكن أن يكون المؤشر المرتبط سعر صرف، معدل فائدة، مؤشر، ETF، أسهم، صناديق، سلع أساسية، وغيرها. تناسب بنى المنتجات المختلفة حالات السوق المختلفة، مثل الارتفاع، الانخفاض، وتقلبات النطاق.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتميز بتقلبات عالية ومخاطر. قد توفر منتجات الودائع الهيكلية بعض الآليات للتحوط من المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل تعرض المؤسسات للعملات الرقمية للمخاطر أثناء تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقرارًا. ولذلك، بدعم من RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار الودائع الهيكلية، وهي منتجات أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع شعبية RWA اتجاه الدمج بين سوق العملات الرقمية والسوق المالية التقليدية. لا يوفر هذا الدمج خيارات استثمارية أكثر للمستثمرين ومحفظة أصول أكثر تنوعًا فحسب، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.