تحليل ديناميكيات سوق التكديس BTC والأصول المربوطة بـ BTC
مؤخراً، مع بدء المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle لمنتج BTC LST، وإصدار العديد من المنتجات المغلقة لـ BTC، أصبح BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة التطورات الأخيرة في مجال التكديس BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC.
BTC (Re)سوق التكديس
في الوقت الحالي، تتزايد المنافسة بين BTC LST بشكل متسارع، حيث تتنافس جميع الأطراف على مدخل تكديس عوائد BTC وأصوله المعبأة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى TVL حاليًا بواقع 5.9k BTC من الودائع، متجاوزة Solv Protocol التي كانت في الصدارة لفترة طويلة.
تعاون Lombard مع بروتوكول التكديس الرائد Symbiotic Finance لتقديم مصادر عوائد إعادة التكديس الأكثر تنوعًا وفرص المشاركة في DeFi للمشاركين، مما منحهم ميزة تنافسية في المرحلة الحالية.
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجية البيئية عاملاً مؤثراً رئيسياً في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT الذي يستفيد بشكل أصلي من ETH ومن بيئة DeFi الناضجة لـ ETH L2، يواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيق DeFi في أسفل السلسلة، ومرحلة تطوير BTC L2، وتركيبة الأصول المرتبطة بـ BTC على مختلف السلاسل، بالإضافة إلى التكامل مع منصات التكديس مرة أخرى.
اتخذ مقدمو خدمات BTC LST استراتيجيات مختلفة.
يركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic Finance وKarak Network، لتقديم مكافآت خارجية متنوعة للمستثمرين في التكديس. في الوقت نفسه، يتم دعم LBTC كأول BTC LST بواسطة بروتوكول إعادة التكديس على ETH.
بروتوكول Solv وBedrock DeFi يعملان بنشاط على التوسع عبر سلاسل متعددة، ويشمل تطوير النظام البيئي استلام الودائع في المرحلة العليا وبناء التطبيقات في المرحلة السفلى. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN وuniBTC على سلاسل BNB وETH، بينما يتم أيضًا ضخ سيولة BTC في سلاسل L2 الأخرى.
يركز بروتوكول لورينزو وpStake Finance في مرحلة الإطلاق الأولية على بناء سلسلة BNB، ويدعمان استلام ودائع BTCB، وقد قاما على سلسلة BNB بصك LST - stBTC وyBTC.
لقد قامت Pendle بدمج أربعة أنواع من BTC LST (LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN) في سوق النقاط الخاص بها. إن الاستخدام الفعلي لـ LBTC أعلى من القيم السطحية، حيث إن 37% من eBTC مدعوم من LBTC، كما أن دمج Pendle لـ eBTC يعود بالفائدة على Lombard بشكل غير مباشر.
بخلاف eBTC، فإن الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مرتبطة بالتعاون مع Corn. Corn هو ETH L2 ناشئ، يتميز بتصميمين فريدين هما veTokenomics و Hybrid Tokenized Bitcoin. تضيف هذه البنية طبقة جديدة من الرفع إلى نظام BTCFi، لكنها في الوقت نفسه تقدم مخاطر نظامية جديدة.
تتنافس SatLayer كوافد جديد مع شبكة Pell. كلاهما يقبل إعادة التكديس لBTC LST ويستخدمها لتوفير الأمان لبروتوكولات أخرى. SatLayer حاليًا مُنشرة على Ethereum، تدعم استقبال مجموعة متنوعة من BTC LST، ومن المتوقع أن يتم دمج المزيد.
بعد أن أثار دخول جاستين سون إلى وصاية WBTC ضجة، زادت حدة المنافسة في سوق تغليف BTC. تشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB و mBTC و tBTC و FBTC بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول BTC LST.
أطلقت Coinbase cbBTC، وبلغ العرض الحالي 2.7k، وقد حصلت على دعم من عدة بروتوكولات DeFi الرئيسية.
على الرغم من المخاوف المتعلقة بالأمان، فإن WBTC لا يزال يحتل أكثر من 60% من سوق BTC المغلف. أعلنت BitGo أنها ستقوم بنشر WBTC على Avalanche و BNB Chain، وستقوم بالتوسع عبر سلاسل متعددة باستخدام معيار OFT من LayerZero.
FBTC تدفع بنشاط من أجل اعتماد واسع في مجال BTCFi ، وقد تم اعتمادها من قبل عدة بروتوكولات التكديس BTC (re).
يستمر BTCFi في النمو، وBTC (re)التكديس وأصول BTC المربوطة هما مجالان رئيسيان يستحقان الانتباه. هناك اتجاه مفرط في البناء من جانب العرض في مجال BTC (re)التكديس، وأصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة وأساليب اللعب الفريدة هي مفتاح المنافسة. في جانب الأصول المربوطة بـ BTC، تظل الثقة هي القضية الأساسية، حيث تسعى الأطراف بنشاط إلى الحصول على قبول بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين، للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
BTCFi تعود للتألق: المنافسة في سوق التكديس BTC والأصول المربوطة تحتدم
تحليل ديناميكيات سوق التكديس BTC والأصول المربوطة بـ BTC
مؤخراً، مع بدء المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle لمنتج BTC LST، وإصدار العديد من المنتجات المغلقة لـ BTC، أصبح BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة التطورات الأخيرة في مجال التكديس BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC.
BTC (Re)سوق التكديس
في الوقت الحالي، تتزايد المنافسة بين BTC LST بشكل متسارع، حيث تتنافس جميع الأطراف على مدخل تكديس عوائد BTC وأصوله المعبأة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى TVL حاليًا بواقع 5.9k BTC من الودائع، متجاوزة Solv Protocol التي كانت في الصدارة لفترة طويلة.
تعاون Lombard مع بروتوكول التكديس الرائد Symbiotic Finance لتقديم مصادر عوائد إعادة التكديس الأكثر تنوعًا وفرص المشاركة في DeFi للمشاركين، مما منحهم ميزة تنافسية في المرحلة الحالية.
! حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة على أكل سوق WBTC
أهمية الاستراتيجية البيئية
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجية البيئية عاملاً مؤثراً رئيسياً في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT الذي يستفيد بشكل أصلي من ETH ومن بيئة DeFi الناضجة لـ ETH L2، يواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيق DeFi في أسفل السلسلة، ومرحلة تطوير BTC L2، وتركيبة الأصول المرتبطة بـ BTC على مختلف السلاسل، بالإضافة إلى التكامل مع منصات التكديس مرة أخرى.
اتخذ مقدمو خدمات BTC LST استراتيجيات مختلفة.
يركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic Finance وKarak Network، لتقديم مكافآت خارجية متنوعة للمستثمرين في التكديس. في الوقت نفسه، يتم دعم LBTC كأول BTC LST بواسطة بروتوكول إعادة التكديس على ETH.
بروتوكول Solv وBedrock DeFi يعملان بنشاط على التوسع عبر سلاسل متعددة، ويشمل تطوير النظام البيئي استلام الودائع في المرحلة العليا وبناء التطبيقات في المرحلة السفلى. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN وuniBTC على سلاسل BNB وETH، بينما يتم أيضًا ضخ سيولة BTC في سلاسل L2 الأخرى.
يركز بروتوكول لورينزو وpStake Finance في مرحلة الإطلاق الأولية على بناء سلسلة BNB، ويدعمان استلام ودائع BTCB، وقد قاما على سلسلة BNB بصك LST - stBTC وyBTC.
! [حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة لمشاركة سوق WBTC](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-48e5c4b6fe4406ab718227af33c09316.webp019283746574839201
Pendle تتقدم في BTCFi
لقد قامت Pendle بدمج أربعة أنواع من BTC LST (LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN) في سوق النقاط الخاص بها. إن الاستخدام الفعلي لـ LBTC أعلى من القيم السطحية، حيث إن 37% من eBTC مدعوم من LBTC، كما أن دمج Pendle لـ eBTC يعود بالفائدة على Lombard بشكل غير مباشر.
بخلاف eBTC، فإن الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مرتبطة بالتعاون مع Corn. Corn هو ETH L2 ناشئ، يتميز بتصميمين فريدين هما veTokenomics و Hybrid Tokenized Bitcoin. تضيف هذه البنية طبقة جديدة من الرفع إلى نظام BTCFi، لكنها في الوقت نفسه تقدم مخاطر نظامية جديدة.
! [حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة لأكل سوق WBTC])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca22f1e5a9dab2f0b20485e8b6fc87a3.webp019283746574839201
SatLayer ينضم إلى سوق التكديس BTC
تتنافس SatLayer كوافد جديد مع شبكة Pell. كلاهما يقبل إعادة التكديس لBTC LST ويستخدمها لتوفير الأمان لبروتوكولات أخرى. SatLayer حاليًا مُنشرة على Ethereum، تدعم استقبال مجموعة متنوعة من BTC LST، ومن المتوقع أن يتم دمج المزيد.
! حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة على أكل سوق WBTC
تنافس سوق الرموز المغلفة BTC
بعد أن أثار دخول جاستين سون إلى وصاية WBTC ضجة، زادت حدة المنافسة في سوق تغليف BTC. تشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB و mBTC و tBTC و FBTC بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول BTC LST.
أطلقت Coinbase cbBTC، وبلغ العرض الحالي 2.7k، وقد حصلت على دعم من عدة بروتوكولات DeFi الرئيسية.
على الرغم من المخاوف المتعلقة بالأمان، فإن WBTC لا يزال يحتل أكثر من 60% من سوق BTC المغلف. أعلنت BitGo أنها ستقوم بنشر WBTC على Avalanche و BNB Chain، وستقوم بالتوسع عبر سلاسل متعددة باستخدام معيار OFT من LayerZero.
FBTC تدفع بنشاط من أجل اعتماد واسع في مجال BTCFi ، وقد تم اعتمادها من قبل عدة بروتوكولات التكديس BTC (re).
! حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة لتناول سوق WBTC
آفاق السوق
يستمر BTCFi في النمو، وBTC (re)التكديس وأصول BTC المربوطة هما مجالان رئيسيان يستحقان الانتباه. هناك اتجاه مفرط في البناء من جانب العرض في مجال BTC (re)التكديس، وأصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة وأساليب اللعب الفريدة هي مفتاح المنافسة. في جانب الأصول المربوطة بـ BTC، تظل الثقة هي القضية الأساسية، حيث تسعى الأطراف بنشاط إلى الحصول على قبول بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين، للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.
! حرب مسار تكديس BTC ، تتدافع BTC المغلفة لأكل سوق WBTC