في ظل التطور السريع لتكنولوجيا blockchain اليوم، أصبحت استدامة إيرادات الشبكات العامة مؤشرا رئيسيا لتقييم إمكانات تطويرها على المدى الطويل. تركز هذه المقالة على ثلاثة من الشبكات العامة الرائدة في السوق حاليًا - إيثريوم (Ethereum) وسولانا (Solana) وترون (Tron)، من خلال تحليل تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، وحالة الإيرادات والنفقات للمستخدمين، لاستكشاف أنماط الإيرادات لهذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، تصدرت الإيثيريوم بفارق كبير في رسوم الغاز بإجمالي 9989 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، تلتها سولانا وترون بإيرادات رسوم غاز بلغت 4621 مليون دولار و 3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تنعكس بالكامل في حرارة السوق ونشاط المستخدمين. ومن الجدير بالذكر أن مناقشات سولانا خلال الستة أشهر الماضية كانت أكثر من الإيثيريوم، بينما حصلت ترون على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسوم المعاملات المنخفضة.
الأكثر لفتًا للنظر هو أن بيانات العناوين النشطة اليومية تظهر نمطًا مختلفًا تمامًا عن إيرادات رسوم الغاز: تتصدر ترون بـ 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا بـ 1.1 مليون، بينما إيثريوم لديها فقط 316,000. هذه الظاهرة تسلط الضوء على العلاقة المعقدة بين تركيبة إيرادات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على السلسلة، واستدامة دخل المستخدمين، وتوفر لنا وجهة نظر فريدة لتحليل استدامة الإيرادات لهذه السلاسل الكبرى الثلاث.
مرت Ethereum بسلسلة من التحديثات الكبيرة، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. يتكون هيكل رسوم الغاز الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية (Base Fee) التي يتم حرقها تلقائيًا بواسطة النظام، والبقشيش (Tips) المدفوع مباشرةً للمدققين. من المتوقع أن تدفع آلية حرق الرسوم الأساسية ETH نحو حالة الانكماش، مما قد يعزز من قيمتها. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية التي يتم تعديلها ديناميكيًا على تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما يوفر البقشيش حافزًا إضافيًا للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة.
في الثلاثين يومًا الماضية، دمرت Ethereum من خلال آلية الرسوم الأساسية ETH بقيمة حوالي 47 مليون دولار. هذا لا يعكس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل يوفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل نسبة مساهمة مختلف الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز.
توزيع استهلاك رسوم الغاز في شبكة الإيثيريوم كما يلي:
التمويل اللامركزي (DeFi): 60%
تحويل ETH: 12%
MEV (الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج): 8%
NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال): 8%
حلول الطبقة 2: 6%
إنشاء العقد الذكي: 2%
يعكس هذا التوزيع تطور نظام الإيثيريوم البيئي المتنوع، مع هيمنة DeFi، بالإضافة إلى مجالات متعددة مثل تحويلات ETH وMEV وNFT، مما يظهر الحيوية المستمرة للشبكة وتنوع تطبيقاتها.
الأنشطة الاقتصادية على السلسلة
DeFi
التمويل اللامركزي (DeFi) كجزء أساسي من نظام إيثيريوم البيئي، يشمل مجموعة متنوعة من الفئات الفرعية، بما في ذلك البورصات اللامركزية (DEX)، منصات الإقراض، روبوتات تداول DEX، العملات المستقرة، المشتقات، محافظ العملات المشفرة، وكذلك المشتقات القابلة للتداول بالسيولة (LSD) وغيرها.
Uniswap (DEX):
حققت خلال الثلاثين يومًا الماضية إيرادات تبلغ 54.23 مليون دولار، مع مساهمة في رسوم الغاز المحروقة تبلغ 8.15 مليون دولار، تمثل حوالي 17.3% من نظام إيثيريوم البيئي. تتكون أزواج التداول التي تحتل المراتب الأولى في حجم التداول بشكل رئيسي من ETH والرموز المستقرة، بينما تمثل تداولات الرموز الميمية ذات الطابع المضاربي نسبة منخفضة جدًا.
1 بوصة (DEX):
ساهمت بحوالي 121,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز، مما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل DEX في مجال DeFi أكثر من 40%، وفي نظام إيثيريوم البيئي أكثر من 25%، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إيثيريوم.
تحويل العملات المستقرة
تحتل تحويلات العملات المستقرة المرتبة الثانية بعد DEX في نظام Ethereum البيئي، حيث بلغت رسوم الغاز المحترقة في الشهر الماضي 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة خلال نفس الفترة. تعكس هذه البيانات ليس فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، ولكنها تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطور شبكات البلوكشين.
بوت تداول Dex
نشأت مسابقة روبوتات التداول في Dex نتيجة لشعبية عملات الميم، كأداة تداول آلية مصممة خصيصاً لمتداولي DEX، تهدف بشكل رئيسي إلى تسهيل شراء عملات الميم من قبل المستخدمين. في الثلاثين يوماً الماضية، ساهم المشروعان الرئيسيان Banana Gun وMaestro بمبلغ 1.73 مليون دولار و1.51 مليون دولار على التوالي، مما يمثل 6.9% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي.
محفظة العملات الرقمية
يعتبر MetaMask كأحد أكثر مشاريع المحافظ على السلسلة استخدامًا حاليًا، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (تم حرق 940,000 دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على سلسلة الإيثيريوم.
تحويل على السلسلة
تم حرق 3.83 مليون دولار من رسوم الغاز خلال عملية التحويل على سلسلة الإيثريوم في الشهر الماضي، ومن المتوقع أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بحوالي 25.5 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام الإيثريوم البيئي.
MEV
تبلغ تكلفة حرق MEV على سلسلة الإيثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي تكاليف الحرق على السلسلة، وتظهر هذه البيانات أن سلوك المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا يحتل مكانة رائدة في نظام الإيثيريوم البيئي.
ملخص إيكولوجيا الإيثيريوم
تظهر بيئة إيثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدة مجالات رئيسية. تتصدر حلبة DeFi بنسبة 60% من رسوم الغاز، مما يبرز مكانتها الأساسية، لكن توزيع المجالات الفرعية داخلها معقول. تتبعها تحويلات ETH (12%) و MEV (8%) و NFT (8%)، حيث تشكل هذه الفئات الأربع 88% من إجمالي استهلاك الغاز. المجال الفرعي الذي يحرق أكبر قدر من رسوم الغاز على السلسلة هو DEX (26%)، وتحويلات السلسلة والعملات المستقرة (17%)، وروبوتات تداول Dex (7%)، ومجال المحفظة (3%)، ليشكلوا معًا 53%.
على الرغم من أن حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) تشكل نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير النظام البيئي قد يكون في "فترة انخفاض"، إلا أن توزيع رسوم الغاز بشكل عام لا يزال يعكس التطور النسبي المتوازن لمختلف مجالات الإيثريوم، ولم يظهر أي تركيز مفرط في مجال واحد، مما يظهر الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
يمكن تقسيم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء:
رسوم المعاملات: تكلفة المعاملات/التوجيه التي يعالجها المدققون
الرسوم المميزة: رسوم اختيارية لزيادة ترتيب معالجة الصفقة
الإيجار: الاحتفاظ برصيد الاحتياطي لبيانات التخزين على السلسلة
تحدد سلسلة Solana نسبة ثابتة من رسوم كل معاملة (كانت في البداية 50%) للتدمير، بينما تذهب البقية إلى المدققين. بلغت قيمة مكافآت رسوم المعاملات التي حصل عليها حاملو Solana في الـ 30 يومًا الماضية 23.1 مليون دولار.
توزيع حجم التفاعل على سلسلة Solana كما يلي:
نشاط DEX (البورصة اللامركزية): 86%
المُنفِّذ (قد يشير إلى إصدار الرموز أو وظائف محددة أخرى): 4%
أنشطة أخرى: 10%
أنشطة الاقتصاد على السلسلة
DEX
رايديام وأوركا يحتلان 70% من حجم التفاعل في DEX على سلسلة سولانا.
الريديوم:
تم تحصيل رسوم تداول بقيمة 5237万美元 خلال الثلاثين يومًا الماضية، والتي جاءت أساسًا من أزواج تداول عملات Meme.
أوركا：
في آخر 30 يومًا، تم تحقيق رسوم تداول بقيمة 12.25 مليون دولار، أكثر من 50% من الإيرادات تأتي من أزواج تداول Meme.
تُقدَّر رسوم الغاز التي يُسهم بها تداول عملات الميم في نظام سولانا البيئي بأكثر من 55٪، أي حوالي 30 مليون دولار.
MEV
خلال الثلاثين يومًا الماضية، شكلت قيمة المعاملات ذات الرسوم ذات الأولوية (MEV) على سلسلة Solana 82.45% من إجمالي قيمة المعاملات، حيث بلغت نسبة رسوم MEV من الرسوم 80%، أي حوالي 30 مليون دولار.
روبوت تداول Dex
تشكل مشاريع روبوتات تداول Dex الثلاثة الأولى (Photon و Bonkbot و Trojan) أكثر من 90% من حصة تداول هذه السلسلة، حيث بلغ إجمالي الإيرادات خلال 30 يومًا حوالي 33.67 مليون دولار.
ملخص نظام سولانا البيئي
تُعتمد بيئة Solana الحالية بشكل كبير على تداول العملات الميمية، مما يسبب عبئًا اقتصاديًا يبلغ حوالي 110 مليون دولار شهريًا للمشاركين، مما يصل إلى 1.3 مليار دولار سنويًا. هذه النموذج يحمل مخاطر كبيرة على الاستدامة، ويجب البحث عن مسارات تنمية أكثر توازنًا واستدامة، وتقليل الاعتماد على مسار واحد عالي المخاطر.
ترون
تم تصميم سلسلة Tron بشكل فريد، حيث تُستخدم رسوم المعاملات على السلسلة بشكل رئيسي لتعويض استهلاك الطاقة وعرض النطاق الترددي للشبكة، وليس لرشوة العقد. يحتاج المستخدمون إلى حرق TRX لدفع موارد المعاملات عندما يكون لديهم نقص في عرض النطاق الترددي أو الطاقة، مما يعزز انكماش TRX.
منذ 29 أكتوبر 2021، أظهرت كمية تداول TRX اتجاهًا مستمرًا نحو الانكماش، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستخدام الواسع لـ USDT على شبكة Tron وزيادة حجم التداول بشكل ملحوظ. تشير بيانات 22 يوليو 2024 إلى أن تحويلات USDT تمثل 94.51% من الأنشطة على سلسلة Tron، مما يبرز هيمنتها المطلقة في نظام Tron البيئي.
تظهر كمية المعاملات اليومية على شبكة ترون اتجاهًا قويًا في النمو، خاصة منذ عام 2024، حيث أصبح النمو أكثر وضوحًا. خلال الفترة من يوليو إلى أغسطس 2024، تجاوز حجم المعاملات عدة مرات 8 ملايين معاملة، حيث اقتربت أعلى نقطة من 9 ملايين معاملة.
في أغسطس 2024، مع دخول مشاريع Meme بشكل كبير، شهدت هيكل استهلاك الطاقة على سلسلة Tron تغييرات ملحوظة: انخفضت نسبة تحويل USDT إلى 52%، بينما ارتفعت نسبة نشاط DEX من 3% السابقة إلى 47%. ومع ذلك، حافظ الاستهلاك الفعلي للطاقة لتحويل USDT على استقراره، حيث بقي في نطاق 80B-90B، مما يبرز أهميته كاحتياج قاسي للمستخدمين وأساس نظام Tron البيئي.
ملخص
يتناول هذا التحليل العمق في استكشاف التركيبة الدخلية ثلاث سلاسل الكتل الكبرى: Ethereum و Solana و Tron واستدامتها، ويخلص إلى الاستنتاجات الرئيسية التالية:
إيثيريوم：عرض نموذج التنمية الأكثر توازناً واستدامة
تنويع مصادر الدخل: التطور المتوازن في مجالات متعددة مثل DeFi، تحويل ETH، MEV وNFT.
صحة النظام البيئي: نسبة التطبيقات الأساسية معقولة، تعكس احتياجات المستخدمين الحقيقية والمستمرة.
الابتكار والترقية: قامت ترقيات مثل EIP-1559 بتحسين آلية الرسوم، من خلال حرق ETH لخلق قيمة طويلة الأجل.
الإمكانيات على المدى الطويل: توفر مجموعة متنوعة من السيناريوهات التطبيقية والابتكار التكنولوجي المستمر قوة دافعة قوية للتنمية على المدى الطويل.
سولانا: نمو سريع ولكن يواجه تحديات الاستدامة
ارتفاع تركيز الدخل: تشكل أنشطة DEX 86%، حيث تساهم معاملات عملات Meme بأكثر من 55% من رسوم الغاز.
استخدام MEV بشكل شائع: 82.45% من المعاملات تستخدم MEV، مما يعكس بيئة عالية المضاربة.
تكلفة المستخدم مرتفعة: يُقدّر أن لاعبي Memecoin يخسرون حوالي 110 مليون دولار شهريًا، أي ما يعادل 1.3 مليار دولار سنويًا.
مخاطر الاستدامة: الاعتماد المفرط على نمط تداول عملات الميم من الصعب الحفاظ عليه على المدى الطويل، ويحتاج إلى تعديل استراتيجي.
ترون：تتركز على مجال الدفع، وتظهر مزايا فريدة
العملات المستقرة تهيمن: تمثل تحويلات USDT 94.51% من الأنشطة على السلسلة، مما يعكس مكانتها القوية في مجال الدفع.
المزايا التقنية واضحة: الرسوم المنخفضة، تأكيد سريع ونموذج رسوم ثابتة مناسب لتطبيقات الدفع على نطاق واسع.
المرونة الهيكلية: حتى في ذروة العملات الميمية، تظل خدمة تحويل USDT الأساسية مستقرة.
الاستدامة طويلة الأجل: تعتبر تحويلات العملات المستقرة المعتمدة على الطلب الصارم مصدر دخل موثوق به على المدى الطويل لـTron.
بناءً على التقييم الشامل، فإن Ethereum تبرز بتنوعها في
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
مشاركة
تعليق
0/400
YieldWhisperer
· منذ 14 س
مجرد سرد آخر لعملية احتيال... أرقام سول لا تتطابق بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZeroRushCaptain
· منذ 14 س
مجموعة جديدة من بطاقات السحب النقدي تتجمع في الخط الأمامي
مقارنة استدامة إيرادات ثلاث سلاسل عامة: ETH متنوع ومتوازن، SOL يعتمد على المضاربة، TRX يركز على الدفع.
العمق تحليل: استدامة دخل السلاسل العامة الرئيسية
في ظل التطور السريع لتكنولوجيا blockchain اليوم، أصبحت استدامة إيرادات الشبكات العامة مؤشرا رئيسيا لتقييم إمكانات تطويرها على المدى الطويل. تركز هذه المقالة على ثلاثة من الشبكات العامة الرائدة في السوق حاليًا - إيثريوم (Ethereum) وسولانا (Solana) وترون (Tron)، من خلال تحليل تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، وحالة الإيرادات والنفقات للمستخدمين، لاستكشاف أنماط الإيرادات لهذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، تصدرت الإيثيريوم بفارق كبير في رسوم الغاز بإجمالي 9989 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، تلتها سولانا وترون بإيرادات رسوم غاز بلغت 4621 مليون دولار و 3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الإيرادات لم تنعكس بالكامل في حرارة السوق ونشاط المستخدمين. ومن الجدير بالذكر أن مناقشات سولانا خلال الستة أشهر الماضية كانت أكثر من الإيثيريوم، بينما حصلت ترون على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسوم المعاملات المنخفضة.
الأكثر لفتًا للنظر هو أن بيانات العناوين النشطة اليومية تظهر نمطًا مختلفًا تمامًا عن إيرادات رسوم الغاز: تتصدر ترون بـ 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا بـ 1.1 مليون، بينما إيثريوم لديها فقط 316,000. هذه الظاهرة تسلط الضوء على العلاقة المعقدة بين تركيبة إيرادات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على السلسلة، واستدامة دخل المستخدمين، وتوفر لنا وجهة نظر فريدة لتحليل استدامة الإيرادات لهذه السلاسل الكبرى الثلاث.
! تفسير متعمق: استدامة إيرادات Ethereum و Solana و Tron
إيثريوم (Ethereum)
تكوين دخل رسوم الغاز
مرت Ethereum بسلسلة من التحديثات الكبيرة، بما في ذلك الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. يتكون هيكل رسوم الغاز الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية (Base Fee) التي يتم حرقها تلقائيًا بواسطة النظام، والبقشيش (Tips) المدفوع مباشرةً للمدققين. من المتوقع أن تدفع آلية حرق الرسوم الأساسية ETH نحو حالة الانكماش، مما قد يعزز من قيمتها. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية التي يتم تعديلها ديناميكيًا على تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما يوفر البقشيش حافزًا إضافيًا للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة.
في الثلاثين يومًا الماضية، دمرت Ethereum من خلال آلية الرسوم الأساسية ETH بقيمة حوالي 47 مليون دولار. هذا لا يعكس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل يوفر أيضًا أساسًا مهمًا لتحليل نسبة مساهمة مختلف الأنشطة على السلسلة في إجمالي استهلاك الغاز.
توزيع استهلاك رسوم الغاز في شبكة الإيثيريوم كما يلي:
يعكس هذا التوزيع تطور نظام الإيثيريوم البيئي المتنوع، مع هيمنة DeFi، بالإضافة إلى مجالات متعددة مثل تحويلات ETH وMEV وNFT، مما يظهر الحيوية المستمرة للشبكة وتنوع تطبيقاتها.
الأنشطة الاقتصادية على السلسلة
DeFi
التمويل اللامركزي (DeFi) كجزء أساسي من نظام إيثيريوم البيئي، يشمل مجموعة متنوعة من الفئات الفرعية، بما في ذلك البورصات اللامركزية (DEX)، منصات الإقراض، روبوتات تداول DEX، العملات المستقرة، المشتقات، محافظ العملات المشفرة، وكذلك المشتقات القابلة للتداول بالسيولة (LSD) وغيرها.
Uniswap (DEX): حققت خلال الثلاثين يومًا الماضية إيرادات تبلغ 54.23 مليون دولار، مع مساهمة في رسوم الغاز المحروقة تبلغ 8.15 مليون دولار، تمثل حوالي 17.3% من نظام إيثيريوم البيئي. تتكون أزواج التداول التي تحتل المراتب الأولى في حجم التداول بشكل رئيسي من ETH والرموز المستقرة، بينما تمثل تداولات الرموز الميمية ذات الطابع المضاربي نسبة منخفضة جدًا.
1 بوصة (DEX): ساهمت بحوالي 121,000 دولار أمريكي من رسوم الغاز، مما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل DEX في مجال DeFi أكثر من 40%، وفي نظام إيثيريوم البيئي أكثر من 25%، مما يبرز مكانة DEX كأكثر المسارات نشاطًا في إيثيريوم.
تحويل العملات المستقرة
تحتل تحويلات العملات المستقرة المرتبة الثانية بعد DEX في نظام Ethereum البيئي، حيث بلغت رسوم الغاز المحترقة في الشهر الماضي 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة خلال نفس الفترة. تعكس هذه البيانات ليس فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، ولكنها تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطور شبكات البلوكشين.
بوت تداول Dex
نشأت مسابقة روبوتات التداول في Dex نتيجة لشعبية عملات الميم، كأداة تداول آلية مصممة خصيصاً لمتداولي DEX، تهدف بشكل رئيسي إلى تسهيل شراء عملات الميم من قبل المستخدمين. في الثلاثين يوماً الماضية، ساهم المشروعان الرئيسيان Banana Gun وMaestro بمبلغ 1.73 مليون دولار و1.51 مليون دولار على التوالي، مما يمثل 6.9% من إجمالي رسوم الغاز في نظام إيثريوم البيئي.
محفظة العملات الرقمية
يعتبر MetaMask كأحد أكثر مشاريع المحافظ على السلسلة استخدامًا حاليًا، حيث ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار (تم حرق 940,000 دولار) خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على سلسلة الإيثيريوم.
تحويل على السلسلة
تم حرق 3.83 مليون دولار من رسوم الغاز خلال عملية التحويل على سلسلة الإيثريوم في الشهر الماضي، ومن المتوقع أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بحوالي 25.5 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام الإيثريوم البيئي.
MEV
تبلغ تكلفة حرق MEV على سلسلة الإيثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي تكاليف الحرق على السلسلة، وتظهر هذه البيانات أن سلوك المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا يحتل مكانة رائدة في نظام الإيثيريوم البيئي.
ملخص إيكولوجيا الإيثيريوم
تظهر بيئة إيثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدة مجالات رئيسية. تتصدر حلبة DeFi بنسبة 60% من رسوم الغاز، مما يبرز مكانتها الأساسية، لكن توزيع المجالات الفرعية داخلها معقول. تتبعها تحويلات ETH (12%) و MEV (8%) و NFT (8%)، حيث تشكل هذه الفئات الأربع 88% من إجمالي استهلاك الغاز. المجال الفرعي الذي يحرق أكبر قدر من رسوم الغاز على السلسلة هو DEX (26%)، وتحويلات السلسلة والعملات المستقرة (17%)، وروبوتات تداول Dex (7%)، ومجال المحفظة (3%)، ليشكلوا معًا 53%.
على الرغم من أن حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) تشكل نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير النظام البيئي قد يكون في "فترة انخفاض"، إلا أن توزيع رسوم الغاز بشكل عام لا يزال يعكس التطور النسبي المتوازن لمختلف مجالات الإيثريوم، ولم يظهر أي تركيز مفرط في مجال واحد، مما يظهر الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
يمكن تقسيم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء:
تحدد سلسلة Solana نسبة ثابتة من رسوم كل معاملة (كانت في البداية 50%) للتدمير، بينما تذهب البقية إلى المدققين. بلغت قيمة مكافآت رسوم المعاملات التي حصل عليها حاملو Solana في الـ 30 يومًا الماضية 23.1 مليون دولار.
توزيع حجم التفاعل على سلسلة Solana كما يلي:
أنشطة الاقتصاد على السلسلة
DEX
رايديام وأوركا يحتلان 70% من حجم التفاعل في DEX على سلسلة سولانا.
الريديوم: تم تحصيل رسوم تداول بقيمة 5237万美元 خلال الثلاثين يومًا الماضية، والتي جاءت أساسًا من أزواج تداول عملات Meme.
أوركا： في آخر 30 يومًا، تم تحقيق رسوم تداول بقيمة 12.25 مليون دولار، أكثر من 50% من الإيرادات تأتي من أزواج تداول Meme.
تُقدَّر رسوم الغاز التي يُسهم بها تداول عملات الميم في نظام سولانا البيئي بأكثر من 55٪، أي حوالي 30 مليون دولار.
MEV
خلال الثلاثين يومًا الماضية، شكلت قيمة المعاملات ذات الرسوم ذات الأولوية (MEV) على سلسلة Solana 82.45% من إجمالي قيمة المعاملات، حيث بلغت نسبة رسوم MEV من الرسوم 80%، أي حوالي 30 مليون دولار.
روبوت تداول Dex
تشكل مشاريع روبوتات تداول Dex الثلاثة الأولى (Photon و Bonkbot و Trojan) أكثر من 90% من حصة تداول هذه السلسلة، حيث بلغ إجمالي الإيرادات خلال 30 يومًا حوالي 33.67 مليون دولار.
ملخص نظام سولانا البيئي
تُعتمد بيئة Solana الحالية بشكل كبير على تداول العملات الميمية، مما يسبب عبئًا اقتصاديًا يبلغ حوالي 110 مليون دولار شهريًا للمشاركين، مما يصل إلى 1.3 مليار دولار سنويًا. هذه النموذج يحمل مخاطر كبيرة على الاستدامة، ويجب البحث عن مسارات تنمية أكثر توازنًا واستدامة، وتقليل الاعتماد على مسار واحد عالي المخاطر.
ترون
تم تصميم سلسلة Tron بشكل فريد، حيث تُستخدم رسوم المعاملات على السلسلة بشكل رئيسي لتعويض استهلاك الطاقة وعرض النطاق الترددي للشبكة، وليس لرشوة العقد. يحتاج المستخدمون إلى حرق TRX لدفع موارد المعاملات عندما يكون لديهم نقص في عرض النطاق الترددي أو الطاقة، مما يعزز انكماش TRX.
منذ 29 أكتوبر 2021، أظهرت كمية تداول TRX اتجاهًا مستمرًا نحو الانكماش، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستخدام الواسع لـ USDT على شبكة Tron وزيادة حجم التداول بشكل ملحوظ. تشير بيانات 22 يوليو 2024 إلى أن تحويلات USDT تمثل 94.51% من الأنشطة على سلسلة Tron، مما يبرز هيمنتها المطلقة في نظام Tron البيئي.
تظهر كمية المعاملات اليومية على شبكة ترون اتجاهًا قويًا في النمو، خاصة منذ عام 2024، حيث أصبح النمو أكثر وضوحًا. خلال الفترة من يوليو إلى أغسطس 2024، تجاوز حجم المعاملات عدة مرات 8 ملايين معاملة، حيث اقتربت أعلى نقطة من 9 ملايين معاملة.
! تفسير متعمق: استدامة إيرادات Ethereum و Solana و Tron
في أغسطس 2024، مع دخول مشاريع Meme بشكل كبير، شهدت هيكل استهلاك الطاقة على سلسلة Tron تغييرات ملحوظة: انخفضت نسبة تحويل USDT إلى 52%، بينما ارتفعت نسبة نشاط DEX من 3% السابقة إلى 47%. ومع ذلك، حافظ الاستهلاك الفعلي للطاقة لتحويل USDT على استقراره، حيث بقي في نطاق 80B-90B، مما يبرز أهميته كاحتياج قاسي للمستخدمين وأساس نظام Tron البيئي.
ملخص
يتناول هذا التحليل العمق في استكشاف التركيبة الدخلية ثلاث سلاسل الكتل الكبرى: Ethereum و Solana و Tron واستدامتها، ويخلص إلى الاستنتاجات الرئيسية التالية:
إيثيريوم：عرض نموذج التنمية الأكثر توازناً واستدامة
سولانا: نمو سريع ولكن يواجه تحديات الاستدامة
ترون：تتركز على مجال الدفع، وتظهر مزايا فريدة
بناءً على التقييم الشامل، فإن Ethereum تبرز بتنوعها في