تحليل سوق Bitcoin ETF: ما تأثير دخول المؤسسات على السوق؟
في الآونة الأخيرة، تقدمت العديد من المؤسسات المالية المعروفة بطلبات إلى SEC للحصول على Bitcoin ETF، مما أثار اهتمام السوق على نطاق واسع. مع زيادة مشاركة المؤسسات، أصبحت منتجات استثمار العملات المشفرة تتجه نحو التنظيم. ستتناول هذه المقالة الوضع الحالي لعملات Bitcoin ETF وصناديق الاستئمان، وتحلل بعمق تأثير دخول المؤسسات على سوق العملات المشفرة.
وضع حيازات ETF الفوري وصناديق الاستثمار المتداولة
حتى 18 يوليو، بلغ إجمالي حيازات ثلاثة صناديق بيتكوين الكبرى BTCC.U و BTCE و GBTC حوالي 675600 BTC، وهو ما يعادل 202.7 مليون دولار وفقًا للسعر الحالي. منذ يونيو، زادت هذه الصناديق الثلاثة مجتمعة بمقدار 9292 BTC، مما يدل على اتجاه نمو عام. من بينها، GBTC هو الأكبر من حيث الحجم، حيث يمتلك 625200 BTC؛ بينما تمتلك كل من BTCC.U و BTCE حوالي 200000 BTC.
من حيث العائد، فإن BTCC.U هو الأفضل أداءً، بمعدل عائد متوسط قدره 6.76% هذا الشهر، ومعدل عائد شهري يبلغ 8.84% هذا العام. بينما يعاني BTCE و GBTC من خسائر، إلا أن نطاق الخسائر يشهد اتجاهاً ضيقاً. أما من حيث حجم التداول، فإن GBTC يتصدر بفارق كبير، حيث بلغ متوسط التداول اليومي 392.6 ألف وحدة هذا الشهر، متجاوزاً بكثير الصناديق الأخرى. ومن الجدير بالذكر أن جميع الصناديق شهدت زيادة في حجم التداول منذ يونيو، مما يعكس توقعات المستثمرين الإيجابية حول دخول المؤسسات.
حجم وأداء ETF العقود الآجلة
حجم الأصول الإجمالية لأكبر 5 صناديق استثمار متداولة لعقود بيتكوين الآجلة في السوق الحالي قد بلغ 12.95 مليار دولار أمريكي. حيث أن BITO الصادر عن ProShares هو الأكبر، بحجم أصول إجمالية تبلغ 11.99 مليار دولار أمريكي. كما أن XBTF و BTF الصادرين عن VanEck و Valkyrie أيضاً لهما حجم كبير، حيث تتجاوز الأصول الإجمالية لكل منهما 30 مليون دولار أمريكي.
من حيث أداء العائدات، فإن BITS هو الأفضل أداءً، حيث بلغت نسبة العائدات في الشهر الماضي 33.20%، ونسبة العائدات منذ بداية هذا العام 137.65%. أما بالنسبة لعائدات صناديق ETF الأخرى، فهي عمومًا فوق 70%، مما يجعلها أفضل بشكل عام من صناديق ETF الفورية وصناديق الاستثمار. في جانب تدفق الأموال، شهد BITO صافي تدفق داخلي قدره 2.59 مليون دولار في الشهر الماضي، وصافي تدفق داخلي قدره 3.33 مليون دولار منذ بداية هذا العام، مما يتيح له ميزة واضحة.
تأثير أخبار ETF على سعر البيتكوين
غالبًا ما تؤثر الأخبار المتعلقة بتقديم مؤسسات للحصول على ETF وإصداره على سعر بيتكوين. تظهر البيانات أنه بعد الإعلان عن تقديم إحدى شركات إدارة الأصول لطلب ETF لبيتكوين الفوري، ارتفع متوسط سعر بيتكوين اليومي بنسبة 2.78% خلال الأسبوع التالي، وهو أعلى ارتفاع ضمن نطاق الإحصاءات. بالإضافة إلى ذلك، شهد سعر بيتكوين أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا خلال فترة النمو السريع لأحد صناديق الاستثمار.
بشكل عام، يعتمد تأثير الأخبار المتعلقة بـ ETF على سعر بيتكوين بشكل رئيسي على ثلاثة عوامل: الأول هو تأثير الجهة المقدمة للاقتراح في السوق؛ الثاني هو نوع ETF، حيث عادة ما تؤدي طلبات ETF الفورية إلى ارتفاع أكبر؛ الثالث هو اتجاه سعر بيتكوين عند إصدار الأخبار. ومن الجدير بالذكر أن حجم التداول على شبكة بيتكوين قد سجل ارتفاعًا قياسيًا مؤخرًا، وهو أيضًا أحد العوامل المهمة التي تدفع الأسعار للارتفاع.
مع تزايد مشاركة المؤسسات، سيستمر سوق Bitcoin ETF في التوسع. هذا لا يوفر فقط للمستثمرين قنوات استثمار أكثر تنظيماً، بل من المتوقع أيضاً أن يجلب المزيد من الأموال الإضافية إلى السوق الكريبتو بأكمله. إن اتجاه تطوير Bitcoin ETF في المستقبل يستحق المتابعة المستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفع المقتنيات Bitcoin ETF المؤسسات التوافق مع الفكرة أو قد تفجر السوق
تحليل سوق Bitcoin ETF: ما تأثير دخول المؤسسات على السوق؟
في الآونة الأخيرة، تقدمت العديد من المؤسسات المالية المعروفة بطلبات إلى SEC للحصول على Bitcoin ETF، مما أثار اهتمام السوق على نطاق واسع. مع زيادة مشاركة المؤسسات، أصبحت منتجات استثمار العملات المشفرة تتجه نحو التنظيم. ستتناول هذه المقالة الوضع الحالي لعملات Bitcoin ETF وصناديق الاستئمان، وتحلل بعمق تأثير دخول المؤسسات على سوق العملات المشفرة.
وضع حيازات ETF الفوري وصناديق الاستثمار المتداولة
حتى 18 يوليو، بلغ إجمالي حيازات ثلاثة صناديق بيتكوين الكبرى BTCC.U و BTCE و GBTC حوالي 675600 BTC، وهو ما يعادل 202.7 مليون دولار وفقًا للسعر الحالي. منذ يونيو، زادت هذه الصناديق الثلاثة مجتمعة بمقدار 9292 BTC، مما يدل على اتجاه نمو عام. من بينها، GBTC هو الأكبر من حيث الحجم، حيث يمتلك 625200 BTC؛ بينما تمتلك كل من BTCC.U و BTCE حوالي 200000 BTC.
من حيث العائد، فإن BTCC.U هو الأفضل أداءً، بمعدل عائد متوسط قدره 6.76% هذا الشهر، ومعدل عائد شهري يبلغ 8.84% هذا العام. بينما يعاني BTCE و GBTC من خسائر، إلا أن نطاق الخسائر يشهد اتجاهاً ضيقاً. أما من حيث حجم التداول، فإن GBTC يتصدر بفارق كبير، حيث بلغ متوسط التداول اليومي 392.6 ألف وحدة هذا الشهر، متجاوزاً بكثير الصناديق الأخرى. ومن الجدير بالذكر أن جميع الصناديق شهدت زيادة في حجم التداول منذ يونيو، مما يعكس توقعات المستثمرين الإيجابية حول دخول المؤسسات.
حجم وأداء ETF العقود الآجلة
حجم الأصول الإجمالية لأكبر 5 صناديق استثمار متداولة لعقود بيتكوين الآجلة في السوق الحالي قد بلغ 12.95 مليار دولار أمريكي. حيث أن BITO الصادر عن ProShares هو الأكبر، بحجم أصول إجمالية تبلغ 11.99 مليار دولار أمريكي. كما أن XBTF و BTF الصادرين عن VanEck و Valkyrie أيضاً لهما حجم كبير، حيث تتجاوز الأصول الإجمالية لكل منهما 30 مليون دولار أمريكي.
من حيث أداء العائدات، فإن BITS هو الأفضل أداءً، حيث بلغت نسبة العائدات في الشهر الماضي 33.20%، ونسبة العائدات منذ بداية هذا العام 137.65%. أما بالنسبة لعائدات صناديق ETF الأخرى، فهي عمومًا فوق 70%، مما يجعلها أفضل بشكل عام من صناديق ETF الفورية وصناديق الاستثمار. في جانب تدفق الأموال، شهد BITO صافي تدفق داخلي قدره 2.59 مليون دولار في الشهر الماضي، وصافي تدفق داخلي قدره 3.33 مليون دولار منذ بداية هذا العام، مما يتيح له ميزة واضحة.
تأثير أخبار ETF على سعر البيتكوين
غالبًا ما تؤثر الأخبار المتعلقة بتقديم مؤسسات للحصول على ETF وإصداره على سعر بيتكوين. تظهر البيانات أنه بعد الإعلان عن تقديم إحدى شركات إدارة الأصول لطلب ETF لبيتكوين الفوري، ارتفع متوسط سعر بيتكوين اليومي بنسبة 2.78% خلال الأسبوع التالي، وهو أعلى ارتفاع ضمن نطاق الإحصاءات. بالإضافة إلى ذلك، شهد سعر بيتكوين أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا خلال فترة النمو السريع لأحد صناديق الاستثمار.
بشكل عام، يعتمد تأثير الأخبار المتعلقة بـ ETF على سعر بيتكوين بشكل رئيسي على ثلاثة عوامل: الأول هو تأثير الجهة المقدمة للاقتراح في السوق؛ الثاني هو نوع ETF، حيث عادة ما تؤدي طلبات ETF الفورية إلى ارتفاع أكبر؛ الثالث هو اتجاه سعر بيتكوين عند إصدار الأخبار. ومن الجدير بالذكر أن حجم التداول على شبكة بيتكوين قد سجل ارتفاعًا قياسيًا مؤخرًا، وهو أيضًا أحد العوامل المهمة التي تدفع الأسعار للارتفاع.
مع تزايد مشاركة المؤسسات، سيستمر سوق Bitcoin ETF في التوسع. هذا لا يوفر فقط للمستثمرين قنوات استثمار أكثر تنظيماً، بل من المتوقع أيضاً أن يجلب المزيد من الأموال الإضافية إلى السوق الكريبتو بأكمله. إن اتجاه تطوير Bitcoin ETF في المستقبل يستحق المتابعة المستمرة.