ثورة العملات المستقرة جارية: تآزر البنية التحتية التقنية والنظام البيئي التجاري
تواجه الشبكة المالية العالمية تغييرات عميقة. تواجه الشبكات التقليدية للدفع تحديًا شاملًا من العملات المستقرة بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة. هذه الأصول الرقمية تعيد تشكيل تدفقات القيمة عبر الحدود، والمعاملات التجارية، وطرق الحصول على الخدمات المالية للأفراد.
في السنوات الأخيرة، استمرت عملة مستقرة في التطور، وأصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية العالمية للدفع. تقوم الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا المالية ومعالجات الدفع والكيانات السيادية تدريجيًا بإدماج عملة مستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، عززت الأدوات المالية الناشئة مثل بوابات الدفع، وقنوات الإيداع والسحب، ومنتجات العائدات القابلة للبرمجة من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تستعرض هذه التقرير من منظور تقني وتجاري التحليل العميق لنظام عملة مستقرة. تبحث في المشاركين الرئيسيين في هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملة المستقرة، بالإضافة إلى القوى الدافعة وراء تطبيقاتها. كما تناقش كيف يمكن للعملة المستقرة أن تخلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها خلال دمجها في الاقتصاد العالمي.
1. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
لفهم تأثير العملات المستقرة، من الضروري أولاً النظر في حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة النقد، الشيكات، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، التحويلات الدولية ( SWIFT )، وأنظمة التسوية الآلية ( ACH ) والمدفوعات من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا من الحياة اليومية، إلا أن بنية العديد من قنوات الدفع كانت موجودة منذ السبعينيات. على الرغم من أنها كانت ذات أهمية مبتكرة في ذلك الوقت، إلا أن معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع أصبحت اليوم قديمة وموزعة بشكل كبير. بشكل عام، تعاني هذه الطرق الدفع من مشاكل مثل ارتفاع التكاليف، وزيادة الاحتكاك، وطول وقت المعالجة، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تحتاج ( إلى دفع ) خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، ومكافحة الاحتيال، وتكامل البنوك.
إن دفع العملات المستقرة يحل هذه النقاط المؤلمة بفعالية. مقارنة بأساليب الدفع التقليدية، فإن استخدام blockchain في تسوية المدفوعات يبسط العمليات بشكل كبير، ويقلل من الحلقات الوسيطة، ويحقق رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يقلل فقط من وقت التسوية ولكن أيضاً من التكلفة.
من المزايا الرئيسية لدفع العملات المستقرة:
التسوية الفورية: يتم إنجاز المعاملات تقريبًا على الفور، مما يلغي تأخيرات النظام المصرفي التقليدي.
آمن وموثوق: يضمن دفتر الحسابات غير القابل للتغيير في البلوكشين أمان وشفافية المعاملات، ويوفر الحماية للمستخدمين.
انخفاض التكاليف: أدى إزالة الوسائط الوسطى إلى خفض تكاليف المعاملات بشكل كبير، مما يوفر على المستخدمين.
التغطية العالمية: يمكن للمنصة اللامركزية خدمة الأسواق التي تعاني من نقص التغطية من قبل المالية التقليدية ( بما في ذلك الفئات التي لا تملك حسابات مصرفية )، مما يعزز الشمول المالي.
ثانياً، هيكل صناعة المدفوعات للعملة المستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع العملات المستقرة إلى أربعة مستويات تقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون المستوى التطبيقي بشكل رئيسي من مجموعة متنوعة من مزودي خدمات الدفع ( PSP )، الذين يقومون بتجميع العديد من مؤسسات الدفع المستقلة لإيداع وسحب الأموال في منصة موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين طرق وصول مريحة إلى عملة مستقرة، وتوفر أدوات لمطوري المستوى التطبيقي، وتقدم خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بأمان، وتساعد على تسهيل معاملات البائعين والمشترين.
تشمل الشركات المبتكرة المعروفة في هذا المجال:
مزود دفع معروف: دمج عملة مستقرة مثل USDC للاستخدام في المدفوعات العالمية.
محفظة تشفير معينة: لا توفر وظيفة تحويل العملة القانونية مباشرة، يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات الإيداع والسحب من خلال تكامل خدمات الطرف الثالث.
منصة دفع معينة: 450,000 محفظة نشطة و 6,000 تاجر. بفضل الإضافات، يمكن لملايين التجار عبر الإنترنت تسوية المدفوعات بالعملات المشفرة، وتحويل USDY على الفور إلى عملات مستقرة أخرى، مثل USDC و EURC و PYUSD.
العديد من تطبيقات الدفع Web2 تسمح أيضًا للمستخدمين باستخدام عملة مستقرة لإتمام المدفوعات، مما يوسع بشكل أكبر من نطاق استخدام العملة المستقرة.
يمكن تصنيف مزودي بوابات الدفع إلى فئتين ( مع وجود بعض التداخل ):
بوابة الدفع الموجهة للمطورين; 2) بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين. تميل معظم المزودين إلى التركيز أكثر على إحدى الفئتين، مما يشكل منتجاتهم الأساسية وتجربة المستخدم والسوق المستهدف.
بوابة الدفع الموجهة للمطورين تهدف إلى خدمة الشركات وشركات التكنولوجيا المالية التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات (API) ومجموعات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات للمطورين، لتسهيل الدمج في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح ميزات مثل الدفع التلقائي، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسوية الفورية. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم أدوات المطورين من هذا القبيل:
بنية تحتية للدفع على مستوى الشركات: تقدم حلول API، مما يتيح تكامل سلس للعمليات، ولديها منصة دفع للتجارة عبر الحدود، وكذلك حسابات الشركات التي تسمح للشركات بحيازة وتداول عدة عملات مستقرة وعملات قانونية، بالإضافة إلى خدمات التجار التي توفر الأدوات اللازمة لقبول مدفوعات العملاء بالعملات المستقرة. معالجة أكثر من 10 مليار دولار من حجم المعاملات السنوي، بمعدل نمو سنوي قدره 200%، وتقييم يبلغ 750 مليون دولار، تشمل العملاء مناطق ناشئة مثل إفريقيا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا.
مزود API معين ( مرحلة الاختبار ): يوفر API لدمج معاملات العملات المستقرة بسلاسة في الأعمال الحالية. إنه يوفر للشركات قنوات الإيداع والسحب العالمية، وبنية تحتية للدفع بالعملات المستقرة، ومحافظ، وحسابات افتراضية، ويدعم سير عمل الدفع المخصص ( بما في ذلك المدفوعات الدورية، وإصدار الفواتير، أو المدفوعات عند الطلب )
واجهة برمجة التطبيقات للدفع الخاصة بالشركات: تقدم مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات لدفع الشركات، وصرف الرواتب، والمدفوعات الجماعية، ومن العملات المدعومة: نيرة نيجيرية (NGN)، دولار كندي (CAD)، دولار أمريكي (USD)، عملة مستقرة تيثر (USDT)، عملة مستقرة الدولار الأمريكي (USDC). تستهدف بشكل رئيسي سوق إفريقيا، ولا توجد بيانات تشغيل حتى الآن.
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتقدم واجهة بسيطة وسهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء المدفوعات بعملة مستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. عادةً ما تشمل محافظ الهاتف المحمول، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على توفير هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين:
منصة بنك على سلسلة معينة: تحقق من استهلاك الأفراد والتحويلات ومعاملات العملات المستقرة في أكثر من 184 دولة؛ تعاونت مع قنوات محلية في أمريكا اللاتينية، مما جعل رسوم السحب تقريبًا صفر، وهناك أكثر من 10,000 مستخدم في أمريكا الجنوبية، وتقييمها مرتفع بين مطوري سلسلة عامة معينة.
حل لإيداع وسحب الأموال: التكامل المباشر مع التجار، مما يمكّن المستخدمين والشركات من التحويل بسهولة بين العملات المحلية والعملات المستقرة، مع الحد الأدنى من الاحتكاك. كما يدعم شراء USDC عبر Apple Pay، مما يبسط عملية حصول المستهلكين على العملات المستقرة.
تطبيق دفع معين: وظيفة محفظة العملة المستقرة تستخدم تقنية العملة المستقرة، ولكن تم دمج ميزاتها في تطبيقات الدفع الحالية للمستهلكين، مما يتيح للمستخدمين إرسال واستقبال واستخدام الدولار الرقمي بسهولة دون الحاجة للتفاعل مباشرة مع بنية blockchain التحتية.
ب. بطاقة العملة المشفرة
تسمح بطاقات العملات المشفرة للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو العملات المستقرة في الإنفاق لدى التجار التقليديين. غالبًا ما تتكامل هذه البطاقات مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح إجراء معاملات سلسة من خلال تحويل الأصول المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية في نقطة البيع.
المشروع يشمل:
أحد مصدري البطاقات في آسيا: العملاء يشملون أكثر من 40 شركة، يبيعون حلول العلامة البيضاء، يعتمدون بشكل أساسي على عمولة حجم المعاملات ويتعاونون مع بنوك في هونغ كونغ، يمكنهم تغطية معظم المناطق خارج الولايات المتحدة، ويدعمون إيداعات متعددة السلاسل؛ بلغ حجم المعاملات 30 مليون دولار في يوليو 2024.
بعض جهات إصدار البطاقات في أمريكا: تدعم إصدار البطاقات من قبل عدة شركات، وأكبر ميزة لها هي أنها يمكن أن تخدم المستخدمين في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. لقد أصدرت بطاقة USDC للشركات الخاصة بي لدفع نفقات السفر، واللوازم المكتبية، وغيرها من نفقات الأعمال اليومية باستخدام الأصول على السلسلة ( مثل USDC).
مزود بطاقات أوروبي + بنك ويب 3: نموذج العمل مشابه للشركتين المذكورتين أعلاه، يدعم إصدار بطاقات لعدة شركات؛ ترخيص سويسري، يخدم بشكل رئيسي المستخدمين في أوروبا + آسيا، ولا يدعم التداول على جميع السلاسل، بل يمكنه فقط إعادة شحن سلاسل معينة. النمو بطيء، إجمالي المستخدمين 20000، والإيرادات الشهرية تتراوح بين 10-15 ألف دولار.
بطاقة U على سلسلة عامة معينة: تنمو بسرعة، وقد أصدرت أكثر من 10,000 بطاقة، ونشاط شهري يتراوح بين 5,000 إلى 6,000، بحجم تداول يصل إلى 7 ملايين دولار في ديسمبر 2024، وإيرادات تصل إلى 200,000 دولار.
نظام بيئي للعملة المستقرة: تم إطلاق بطاقة ائتمان تدعم العملة المستقرة مؤخرًا، وتقدم مجموعة أدوات تطوير برمجيات لتسهيل التكامل مع L1 و L2، ولا توجد بيانات في مرحلة الاختبار.
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث توجد اختلافات رئيسية في المناطق الخدمية والعملات المدعومة، وعادةً ما يقدمون خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لتعزيز حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
باعتبارها طبقة رئيسية في تقنية العملات المستقرة، فإن معالجات الدفع هي عمود القناة المالية، وتشمل بشكل رئيسي نوعين: 1. مزودو خدمات الإيداع والسحب 2. مزودو خدمات إصدار العملات المستقرة. تعمل هذه الأطراف كطبقة وسطى رئيسية في دورة حياة الدفع، موصلةً المدفوعات في Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج ودائع وسحوبات
منصة دفع مشفرة معينة: تدعم أكثر من 80 نوعًا من العملات المشفرة، وتوفر طرقًا متعددة للإيداع والسحب وخدمات تبادل الرموز، لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة في تداول العملات المشفرة.
شبكة تشفير معينة: تغطي أكثر من 150 دولة، وتقدم خدمات الإيداع والسحب لأكثر من 90 نوعًا من الأصول المشفرة. تتعامل هذه الشبكة مع جميع متطلبات التحقق من الهوية KYC(، ومكافحة غسل الأموال AML)، ومتطلبات الامتثال، مما يضمن توافق وأمان خدمات الإيداع والسحب.
بوابة دفع مختلطة معينة: حل بوابة دفع مختلطة يدعم التحويلات والدفع الثنائي الاتجاه بين العملات القانونية والأصول المشفرة، مما يحقق دمج الدفع بين العملات القانونية التقليدية والأصول المشفرة.
ب. إصدار العملة المستقرة & معالجة المنسقين
بنية تحتية معينة للعملة المستقرة: تشمل المنتجات الأساسية واجهة برمجة التطبيقات للتنسيق وواجهة برمجة التطبيقات للإصدار، حيث تساعد الأولى الشركات على دمج مدفوعات وتبادلات متعددة للعملات المستقرة، بينما تدعم الثانية الشركات في إصدار العملات المستقرة بسرعة. يتمتع هذا النظام حالياً بتراخيص في الولايات المتحدة وأوروبا، وقد أقام شراكات هامة مع وزارة الخارجية ووزارة الخزانة الأمريكية، مما يوفر قدرة تشغيلية قوية على الامتثال وميزات الموارد.
منصة إصدار عملة مستقرة ( في مرحلة الاختبار ): تشبه المنتجات المذكورة أعلاه، وهي منصة إصدار عملة مستقرة خاضعة للتنظيم، تقدم واجهة برمجة تطبيقات لإدارة التنسيق والاحتياطات للعملة المستقرة. لديها تراخيص امتثال في جميع الولايات الأمريكية، ويجب على الشركات المتعاونة اجتياز تحقق هوية الشركات KYB(، بينما يحتاج المستخدمون إلى فتح حساب لإجراء KYC. العملاء هم في الغالب من OG على السلسلة، وعند مقارنتهم بالمنصة المذكورة أعلاه، فإن دعم المستثمرين وتوسيع الأعمال أقل قليلاً.
منصة إصدار عملة مستقرة ) في مرحلة الاختبار (: قامت هذه المنصة من خلال تشجيع المستخدمين على توفير سيولة مركزة في بركة واحدة، بتقليل عتبة إصدار عملات مستقرة نادرة. تعتمد على نموذج "محور مركزي - إشعاعي"، حيث تعتبر USD* كأصل احتياطي مركزي، وتعمل ك"محور" لإصدار وتبادل العملات المستقرة. تتيح هذه الآلية سك واسترداد وتداول أنواع متعددة من العملات المستقرة المرتبطة بأصول أو سلطات قضائية مختلفة بكفاءة، حيث تتصل كل عملة مستقرة بشكل مشابه ك"شعاع" مع USD*. من خلال هذا الهيكل النظامي، يتم ضمان عمق السيولة وزيادة كفاءة رأس المال، حيث يمكن للعملات المستقرة الصغيرة التفاعل من خلال USD* دون الحاجة لتوفير برك سيولة موزعة لكل زوج تداول. الهدف النهائي من تصميم هذا النظام ليس فقط تعزيز استقرار الأسعار وتقليل الانزلاق، ولكن أيضًا تحقيق تحويل سلس بين العملات المستقرة.
) 3. الطبقة الثالثة: مُصدر الأصول
يتولى مُصدرو الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالهم مركزًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك - حيث يقبلون ودائع العملاء ويستثمرون الأموال في أصول ذات عائد مرتفع مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب الفارق في الفوائد. على مستوى مُصدري الأصول، يمكن تقسيم ابتكارات العملات المستقرة إلى ثلاثة مستويات: عملة مستقرة مدعومة باحتياطي ثابت، وعملة مستقرة ذات عائد، وعملة مستقرة ذات مشاركة في الأرباح.
1. عملة مستقرة المدعومة بالاحتياطي الثابت
أدخل الجيل الأول من عملة مستقرة نموذج الدولار الرقمي الأساسي: رموز مركزية مدعومة من احتياطي قانوني تحتفظ بها المؤسسات المالية التقليدية بنسبة 1:1. تشمل الجهات الفاعلة الرئيسية في هذه الفئة مؤسستين معروفتين.
العملات المستقرة التي تصدرها هذه المؤسسات هي الأكثر استخدامًا
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل عميق لنظام عملة مستقرة: ابتكارات في الهيكل التقني ونموذج الأعمال
ثورة العملات المستقرة جارية: تآزر البنية التحتية التقنية والنظام البيئي التجاري
تواجه الشبكة المالية العالمية تغييرات عميقة. تواجه الشبكات التقليدية للدفع تحديًا شاملًا من العملات المستقرة بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة. هذه الأصول الرقمية تعيد تشكيل تدفقات القيمة عبر الحدود، والمعاملات التجارية، وطرق الحصول على الخدمات المالية للأفراد.
في السنوات الأخيرة، استمرت عملة مستقرة في التطور، وأصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية العالمية للدفع. تقوم الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا المالية ومعالجات الدفع والكيانات السيادية تدريجيًا بإدماج عملة مستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، عززت الأدوات المالية الناشئة مثل بوابات الدفع، وقنوات الإيداع والسحب، ومنتجات العائدات القابلة للبرمجة من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تستعرض هذه التقرير من منظور تقني وتجاري التحليل العميق لنظام عملة مستقرة. تبحث في المشاركين الرئيسيين في هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول العملة المستقرة، بالإضافة إلى القوى الدافعة وراء تطبيقاتها. كما تناقش كيف يمكن للعملة المستقرة أن تخلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها خلال دمجها في الاقتصاد العالمي.
1. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
لفهم تأثير العملات المستقرة، من الضروري أولاً النظر في حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة النقد، الشيكات، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، التحويلات الدولية ( SWIFT )، وأنظمة التسوية الآلية ( ACH ) والمدفوعات من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا من الحياة اليومية، إلا أن بنية العديد من قنوات الدفع كانت موجودة منذ السبعينيات. على الرغم من أنها كانت ذات أهمية مبتكرة في ذلك الوقت، إلا أن معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع أصبحت اليوم قديمة وموزعة بشكل كبير. بشكل عام، تعاني هذه الطرق الدفع من مشاكل مثل ارتفاع التكاليف، وزيادة الاحتكاك، وطول وقت المعالجة، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تحتاج ( إلى دفع ) خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، ومكافحة الاحتيال، وتكامل البنوك.
إن دفع العملات المستقرة يحل هذه النقاط المؤلمة بفعالية. مقارنة بأساليب الدفع التقليدية، فإن استخدام blockchain في تسوية المدفوعات يبسط العمليات بشكل كبير، ويقلل من الحلقات الوسيطة، ويحقق رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يقلل فقط من وقت التسوية ولكن أيضاً من التكلفة.
من المزايا الرئيسية لدفع العملات المستقرة:
ثانياً، هيكل صناعة المدفوعات للعملة المستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع العملات المستقرة إلى أربعة مستويات تقنية:
1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون المستوى التطبيقي بشكل رئيسي من مجموعة متنوعة من مزودي خدمات الدفع ( PSP )، الذين يقومون بتجميع العديد من مؤسسات الدفع المستقلة لإيداع وسحب الأموال في منصة موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين طرق وصول مريحة إلى عملة مستقرة، وتوفر أدوات لمطوري المستوى التطبيقي، وتقدم خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بأمان، وتساعد على تسهيل معاملات البائعين والمشترين.
تشمل الشركات المبتكرة المعروفة في هذا المجال:
يمكن تصنيف مزودي بوابات الدفع إلى فئتين ( مع وجود بعض التداخل ):
بوابة الدفع الموجهة للمطورين تهدف إلى خدمة الشركات وشركات التكنولوجيا المالية التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. عادةً ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات (API) ومجموعات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات للمطورين، لتسهيل الدمج في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح ميزات مثل الدفع التلقائي، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسوية الفورية. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم أدوات المطورين من هذا القبيل:
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتقدم واجهة بسيطة وسهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء المدفوعات بعملة مستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. عادةً ما تشمل محافظ الهاتف المحمول، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على توفير هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين:
ب. بطاقة العملة المشفرة
تسمح بطاقات العملات المشفرة للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو العملات المستقرة في الإنفاق لدى التجار التقليديين. غالبًا ما تتكامل هذه البطاقات مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح إجراء معاملات سلسة من خلال تحويل الأصول المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية في نقطة البيع.
المشروع يشمل:
يوجد العديد من مزودي بطاقات العملات المشفرة، حيث توجد اختلافات رئيسية في المناطق الخدمية والعملات المدعومة، وعادةً ما يقدمون خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لتعزيز حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
! عندما تكون ثورة العملات المستقرة قيد التقدم: صدى العمارة التقنية وبيئة الأعمال
2. الطبقة الثانية: معالج الدفع
باعتبارها طبقة رئيسية في تقنية العملات المستقرة، فإن معالجات الدفع هي عمود القناة المالية، وتشمل بشكل رئيسي نوعين: 1. مزودو خدمات الإيداع والسحب 2. مزودو خدمات إصدار العملات المستقرة. تعمل هذه الأطراف كطبقة وسطى رئيسية في دورة حياة الدفع، موصلةً المدفوعات في Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج ودائع وسحوبات
ب. إصدار العملة المستقرة & معالجة المنسقين
) 3. الطبقة الثالثة: مُصدر الأصول
يتولى مُصدرو الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالهم مركزًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك - حيث يقبلون ودائع العملاء ويستثمرون الأموال في أصول ذات عائد مرتفع مثل سندات الخزانة الأمريكية لكسب الفارق في الفوائد. على مستوى مُصدري الأصول، يمكن تقسيم ابتكارات العملات المستقرة إلى ثلاثة مستويات: عملة مستقرة مدعومة باحتياطي ثابت، وعملة مستقرة ذات عائد، وعملة مستقرة ذات مشاركة في الأرباح.
1. عملة مستقرة المدعومة بالاحتياطي الثابت
أدخل الجيل الأول من عملة مستقرة نموذج الدولار الرقمي الأساسي: رموز مركزية مدعومة من احتياطي قانوني تحتفظ بها المؤسسات المالية التقليدية بنسبة 1:1. تشمل الجهات الفاعلة الرئيسية في هذه الفئة مؤسستين معروفتين.
العملات المستقرة التي تصدرها هذه المؤسسات هي الأكثر استخدامًا