منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تتشكل نظامًا جديدًا
بدأ التمويل في الاتجاه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من المبادرات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين هذه المبادرات، كانت واحدة من أكثر السياسات إثارة للصدمات هي تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة تعريفة "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متساوية" أعلى على 60 دولة، بما في ذلك الصين وفيتنام، حيث ارتفعت التعريفات المفروضة على الصين في إحدى الفترات إلى 125%. على المدى القصير، أدت سياسة التعريفات القاسية لترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لبيع جماعي، وارتفعت عائدات السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي منذ 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات شديدة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متكرر وسجل أكبر انخفاض يومي خلال سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة لكسب بعض الوقت، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، كما يبدو أن النظام المالي العالمي دخل "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أُسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة ( مثل نظام بريتون وودز وإطار منظمة التجارة العالمية ) يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، والديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة يواصلان تقويض سمعة الدولار، ونسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات تتراجع. خاصة بعد الانضمام السريع للصين إلى منظمة التجارة العالمية، حيث تطورت في العديد من المجالات التكنولوجية لتقترب أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقًا عميقًا في صفوف النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G ومحطات الاتصالات والتقنيات الأساسية الأخرى، هي إشارة تحذيرية للولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت في السابق كبيرة تُسحب بسرعة، والميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع باتت مهددة، بينما المزيد من الشباب الأمريكيين يتوجهون إلى مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعودوا يرغبون في العمل في التصنيع. هذه السلسلة من التغيرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة يتعرض للضعف.
في هذا السياق، بدأ صانعو القرار الأمريكيون في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على موقعهم القيادي العالمي. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعون أيضًا "لإعادة بناء النظام" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود الصين وغيرها من الدول التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لدعم الدولار المتزعزع وللتجارة العالمية. في هذا السياق، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب منصبه، شهدت الحكومة الأمريكية تحولاً كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تولي ترامب منصبه، أعرب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، في تناقض مع موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما تبنت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة البيتكوين تدريجياً، معتبرة إياه "ذهباً رقمياً" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد استراتيجية مسبقة لنظام مالي جديد محتمل، من خلال إدخال البيتكوين في رؤية الدولة الاستراتيجية.
( بتكوين والذهب: "المراساة المزدوجة" للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء أساس جديد للثقة بالدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": ويشمل ذلك احتياطيات الذهب التقليدية بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث يتم تخزين احتياطي الذهب في خزينة الولايات المتحدة ) في فورت نوكس الشهيرة ### وهو ورقة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - يعتبر "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، يُقدّر إجمالي قيمة البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يمثل حوالي عُشر القيمة السوقية للذهب ( التي تبلغ حوالي 20 تريليون دولار ). من حيث الإمكانيات على المدى الطويل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين من الوصول يومًا ما إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. نظرًا لهذه الإمكانيات للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين المتمثلة في عدم مركزيتها، والحد من إصدارها ( مليون قطعة )، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجها في نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من التدابير الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا يعلن عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، حيث دعا عمالقة الصناعة مثل منصة تداول معينة وشركة معينة، بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس ومسؤولين. أعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، متعهدًا بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. وما هو أكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب أعلن في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين هو بمثابة إنشاء فورت نوكس افتراضي" - بمعنى أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في خزينة العصر الرقمي. تعبر هذه التصريحات عن دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتمنح له مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في جعل البيتكوين والذهب كأصول مرجعية جديدة في النظام المالي. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيات كبيرة من البيتكوين (، والتي تأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل مصادرات تنفيذ القانون )، وتخطط لزيادة حيازتها. الشائعات في السوق تشير إلى أن الهدف هو تجميع حوالي مليون بيتكوين (، والتي تمثل 5% من إجمالي المعروض )، وهذه الكمية قريبة من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قد اتخذت خطوات رائدة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من خلال الأموال العامة للاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم تسليط الضوء على البيتكوين من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات التشريع. إذا تمكن الدولار في المستقبل من ربط نفسه جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي ( البيتكوين )، مدعومًا بتقنية البلوكشين لتأسيس نظام تصفية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون قادرة على الحصول على ميزة في لعبة المال العالمية القادمة، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، يساعد إدراج البيتكوين الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، أصبح الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أكثر ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطيات كافية من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد ثقب الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تخفيف مخاطر الدين بذكاء. أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تركز الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت مؤخرًا مشروع قانون يشمل العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة ترغب في السيطرة على حقوق إصدار قواعد العملات المستقرة بالدولار المشفر ( والدولار المستقر )، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، ترسم الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، وتدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرة التحمل ضد المخاطر.
تصحيح البيئة السوقية وما يجب فعله في "النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهدت سوق العملات المشفرة العالمية تحولًا صارخًا من الهوس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار ( مصدر البيانات: منصة تحليل بيانات معينة، تاريخ البيانات: 2025.04.23 )، دخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية ( مثل ارتفاع التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة )، بالإضافة إلى تشديد التنظيم، إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة في هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بقيمة blockchain على المدى الطويل، فإن هذه اللحظة هي أفضل فرصة لبناء القاعدة وتحفيز القوة، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، تكون هذه هي الفرصة المثالية لصقل المنتجات واستثمار الجهود لتبرز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يجب أن نفعل في الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات الحركة البسيطة، وبدلاً من ذلك، هناك منطق ريادي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيتكوين(BTC) البيئة: الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين("BTC Fi")، وترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المستندة إلى BTC.
أخرى من نظم السلاسل العامة: الابتكارات التي تعيد التركيز على الكفاءة وجوهر الربحية على سلاسل عامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من "تدفق الحركة" البسيط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة مثل DeFi.
الأصول الحقيقية ( RWA ) و التمويل المدفوعات ( PayFi ): دمج تقنية blockchain مع الأصول الحقيقية و مشاهد الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
أسهم المفاهيم المشفرة: التركيز على موجة "أسهم مفاهيم البلوكشين" التي تنشأ في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد نحو إدراج الشركات الناشئة في Web3.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
( فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كان يُعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضيف حيوية جديدة إلى نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية:
BTC Fi)Bitcoin Finance(: إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes أثارت حماس إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية لـ BTC؛ البروتوكول الذي أطلقته إحدى الشركات، Taproot Assets )TA Protocol ###، يجعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين من المتوقع أن تتحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة التالية، لترتقي من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم أصولًا غنية. المشاريع التمثيلية مثل شركة معينة وشركة معينة أخرى تركز على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة التمويل وإصدار الأصول لـ BTC.
BTC Infra(Bitcoin Infrastructure): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC, تحاول الصناعة بناء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2( مثل BTC L2) التي تمتلك قدرات عقود ذكية من الإيثريوم, مما يوسع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. والآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين, مثل بروتوكول RGB, شبكة Lightning وغيرها من التقنيات الأصلية من الطبقة الثانية للبيتكوين, والتي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية, القابلية للتوسع وكفاءة الدفع, لبناء طبقة تنفيذ خفيفة وفعالة من حيث التكلفة على الشبكة الرئيسية لـ BTC. المشاريع التمثيلية مثل بعض الشركات, بعض الشركات, بعض الشركات, وغيرها, تركز على بناء Layer2 للبيتكوين, أدوات الوسائط, وغيرها, لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراتها القابلة للتوسع.
RWA المدعوم من BTC و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول في العالم الحقيقي والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين في تزايد تدريجي، مثل توكنيزيد الدين الأمريكي والأصول المادية، حيث تقدم البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية قابلة للتحقق عالميًا، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة بشكل كبير. في الوقت نفسه، تبرز نماذج "PayFi" التي تعتمد على البنية التحتية للدفع مثل شبكة Lightning، مما يعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج الوكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasGuzzler
· منذ 1 س
مرة أخرى نرى السحر العظيم، من سيخسر ومن سيربح لا يزال غير مؤكد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWizard
· منذ 13 س
في الواقع، علاقة رسوم ترامب الجمركية بتقلبات البيتكوين تبلغ 0.78... وهي ذات دلالة إحصائية إذا سألت أي كوانت يستحق وزنه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenomicsTrapper
· منذ 14 س
لقد أطلقت على هذا السوق اسم dump قبل أشهر... نفس سيناريو fud الكلي القديم بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
AllInAlice
· منذ 14 س
BTC لا يُقهر حسنًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
alpha_leaker
· منذ 14 س
الجميع مشارك BTC، الآخرين هم حمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
TxFailed
· منذ 14 س
من الناحية الفنية... ترامب فقط يسارع إلى الأزمة المالية التالية smh
قد تصبح بيتكوين مرساة جديدة للدولار في النظام المالي العالمي الجديد ، مع تركيز ريادة الأعمال في Web3 على بيئة BTC
منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تتشكل نظامًا جديدًا
بدأ التمويل في الاتجاه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من المبادرات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. ومن بين هذه المبادرات، كانت واحدة من أكثر السياسات إثارة للصدمات هي تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة تعريفة "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متساوية" أعلى على 60 دولة، بما في ذلك الصين وفيتنام، حيث ارتفعت التعريفات المفروضة على الصين في إحدى الفترات إلى 125%. على المدى القصير، أدت سياسة التعريفات القاسية لترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لبيع جماعي، وارتفعت عائدات السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي منذ 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات شديدة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متكرر وسجل أكبر انخفاض يومي خلال سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة لكسب بعض الوقت، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، كما يبدو أن النظام المالي العالمي دخل "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أُسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة ( مثل نظام بريتون وودز وإطار منظمة التجارة العالمية ) يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، والديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة يواصلان تقويض سمعة الدولار، ونسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات تتراجع. خاصة بعد الانضمام السريع للصين إلى منظمة التجارة العالمية، حيث تطورت في العديد من المجالات التكنولوجية لتقترب أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقًا عميقًا في صفوف النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G ومحطات الاتصالات والتقنيات الأساسية الأخرى، هي إشارة تحذيرية للولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت في السابق كبيرة تُسحب بسرعة، والميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع باتت مهددة، بينما المزيد من الشباب الأمريكيين يتوجهون إلى مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعودوا يرغبون في العمل في التصنيع. هذه السلسلة من التغيرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في الهيمنة يتعرض للضعف.
في هذا السياق، بدأ صانعو القرار الأمريكيون في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على موقعهم القيادي العالمي. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعون أيضًا "لإعادة بناء النظام" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. وهذا يتضمن جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود الصين وغيرها من الدول التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لدعم الدولار المتزعزع وللتجارة العالمية. في هذا السياق، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أنه منذ تولي ترامب منصبه، شهدت الحكومة الأمريكية تحولاً كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة وجيزة من تولي ترامب منصبه، أعرب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، في تناقض مع موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما تبنت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة البيتكوين تدريجياً، معتبرة إياه "ذهباً رقمياً" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد استراتيجية مسبقة لنظام مالي جديد محتمل، من خلال إدخال البيتكوين في رؤية الدولة الاستراتيجية.
( بتكوين والذهب: "المراساة المزدوجة" للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء أساس جديد للثقة بالدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": ويشمل ذلك احتياطيات الذهب التقليدية بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث يتم تخزين احتياطي الذهب في خزينة الولايات المتحدة ) في فورت نوكس الشهيرة ### وهو ورقة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مماثلة - يعتبر "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، يُقدّر إجمالي قيمة البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يمثل حوالي عُشر القيمة السوقية للذهب ( التي تبلغ حوالي 20 تريليون دولار ). من حيث الإمكانيات على المدى الطويل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين من الوصول يومًا ما إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. نظرًا لهذه الإمكانيات للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين المتمثلة في عدم مركزيتها، والحد من إصدارها ( مليون قطعة )، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجها في نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من التدابير الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا يعلن عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، حيث دعا عمالقة الصناعة مثل منصة تداول معينة وشركة معينة، بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس ومسؤولين. أعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، متعهدًا بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات إطار تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. وما هو أكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب أعلن في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين هو بمثابة إنشاء فورت نوكس افتراضي" - بمعنى أن الولايات المتحدة تهدف إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في خزينة العصر الرقمي. تعبر هذه التصريحات عن دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتمنح له مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في جعل البيتكوين والذهب كأصول مرجعية جديدة في النظام المالي. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيات كبيرة من البيتكوين (، والتي تأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل مصادرات تنفيذ القانون )، وتخطط لزيادة حيازتها. الشائعات في السوق تشير إلى أن الهدف هو تجميع حوالي مليون بيتكوين (، والتي تمثل 5% من إجمالي المعروض )، وهذه الكمية قريبة من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قد اتخذت خطوات رائدة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من خلال الأموال العامة للاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم تسليط الضوء على البيتكوين من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات التشريع. إذا تمكن الدولار في المستقبل من ربط نفسه جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي ( البيتكوين )، مدعومًا بتقنية البلوكشين لتأسيس نظام تصفية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون قادرة على الحصول على ميزة في لعبة المال العالمية القادمة، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، يساعد إدراج البيتكوين الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، أصبح الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أكثر ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطيات كافية من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد ثقب الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تخفيف مخاطر الدين بذكاء. أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تركز الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت مؤخرًا مشروع قانون يشمل العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة ترغب في السيطرة على حقوق إصدار قواعد العملات المستقرة بالدولار المشفر ( والدولار المستقر )، لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، ترسم الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، وتدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرة التحمل ضد المخاطر.
تصحيح البيئة السوقية وما يجب فعله في "النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهدت سوق العملات المشفرة العالمية تحولًا صارخًا من الهوس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار ( مصدر البيانات: منصة تحليل بيانات معينة، تاريخ البيانات: 2025.04.23 )، دخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية ( مثل ارتفاع التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة )، بالإضافة إلى تشديد التنظيم، إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة في هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بقيمة blockchain على المدى الطويل، فإن هذه اللحظة هي أفضل فرصة لبناء القاعدة وتحفيز القوة، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، تكون هذه هي الفرصة المثالية لصقل المنتجات واستثمار الجهود لتبرز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يجب أن نفعل في الجزء الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات الحركة البسيطة، وبدلاً من ذلك، هناك منطق ريادي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
بيتكوين(BTC) البيئة: الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين("BTC Fi")، وترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المستندة إلى BTC.
أخرى من نظم السلاسل العامة: الابتكارات التي تعيد التركيز على الكفاءة وجوهر الربحية على سلاسل عامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من "تدفق الحركة" البسيط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة مثل DeFi.
الأصول الحقيقية ( RWA ) و التمويل المدفوعات ( PayFi ): دمج تقنية blockchain مع الأصول الحقيقية و مشاهد الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
أسهم المفاهيم المشفرة: التركيز على موجة "أسهم مفاهيم البلوكشين" التي تنشأ في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد نحو إدراج الشركات الناشئة في Web3.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
( فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين كان يُعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضيف حيوية جديدة إلى نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية:
BTC Fi)Bitcoin Finance(: إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes أثارت حماس إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية لـ BTC؛ البروتوكول الذي أطلقته إحدى الشركات، Taproot Assets )TA Protocol ###، يجعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين من المتوقع أن تتحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة التالية، لترتقي من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم أصولًا غنية. المشاريع التمثيلية مثل شركة معينة وشركة معينة أخرى تركز على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة التمويل وإصدار الأصول لـ BTC.
BTC Infra(Bitcoin Infrastructure): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC, تحاول الصناعة بناء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية متوافقة مع EVM أو Layer2( مثل BTC L2) التي تمتلك قدرات عقود ذكية من الإيثريوم, مما يوسع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. والآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين, مثل بروتوكول RGB, شبكة Lightning وغيرها من التقنيات الأصلية من الطبقة الثانية للبيتكوين, والتي تركز أكثر على تعزيز الخصوصية, القابلية للتوسع وكفاءة الدفع, لبناء طبقة تنفيذ خفيفة وفعالة من حيث التكلفة على الشبكة الرئيسية لـ BTC. المشاريع التمثيلية مثل بعض الشركات, بعض الشركات, بعض الشركات, وغيرها, تركز على بناء Layer2 للبيتكوين, أدوات الوسائط, وغيرها, لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراتها القابلة للتوسع.
RWA المدعوم من BTC و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول في العالم الحقيقي والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين في تزايد تدريجي، مثل توكنيزيد الدين الأمريكي والأصول المادية، حيث تقدم البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية قابلة للتحقق عالميًا، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة بشكل كبير. في الوقت نفسه، تبرز نماذج "PayFi" التي تعتمد على البنية التحتية للدفع مثل شبكة Lightning، مما يعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج الوكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاهد مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات.