تحليل التأثير المحتمل للانتخابات الأمريكية 2024 على سوق الأصول

واحد، نظرة عامة على وضع الانتخابات

مؤخراً، جرت المناظرة الأولى للانتخابات العامة لعام 2024 في 28 يونيو بتوقيت بكين. أظهرت نتائج المناظرة أن أداء ترامب كان بارزاً، بينما أثار أداء بايدن تساؤلات الجمهور حول قدراته. بعد المناظرة، ارتفعت نسبة تأييد ترامب بشكل ملحوظ. ومن الجدير بالذكر أن ترامب يتمتع أيضاً بموقع مهيمن في الولايات المتأرجحة الرئيسية، بما في ذلك نورث كارولينا وأريزونا وجورجيا ونيفادا وويسكونسن وميشيغان وبنسلفانيا.

في عملية الانتخابات المستقبلية، هناك ثلاثة نقاط زمنية رئيسية تستحق الانتباه:

1. المؤتمر الوطني للحزبين: سيعقد في منتصف يوليو 2024 وأواخر أغسطس.
2. المناظرة الثانية للمرشحين: 10 سبتمبر 2024
3. يوم الانتخابات الرئاسية: 5 نوفمبر 2024

اثنان، الاختلافات الرئيسية في السياسات

ترامب وبايدن يتفقان في بعض المجالات، مثل بناء البنية التحتية، سياسة التجارة، العلاقات الخارجية، توسيع الاستثمارات، وتشجيع عودة التصنيع. لكن هناك اختلافات واضحة في آراءهما بشأن الضرائب، والهجرة، وصناعة الطاقة الجديدة.

1. السياسات الضريبية: يدعو ترامب إلى خفض ضريبة الشركات، بينما يميل بايدن إلى زيادة معدلات الضرائب على الشركات والفئات ذات الدخل المرتفع.

2. سياسة الهجرة: يميل ترامب إلى تشديد سياسة الهجرة، لكنه يكون أكثر تساهلاً مع ذوي المهارات العالية. بينما يتبنى بايدن سياسة هجرة أكثر اعتدالاً.

3. سياسة الصناعة: ترامب يدعم تطوير الطاقة التقليدية، وقد يقلل من دعم الطاقة الجديدة. بينما يواصل بايدن تعزيز تطوير الطاقة النظيفة.

4. سياسة التجارة: كلاهما يدعم سياسة الضرائب المرتفعة، لكن موقف ترامب أكثر تطرفاً.

ثلاثة، خصائص أسعار الأصول في سنة الانتخابات

لم يكن هناك اختلاف كبير في الأداء العام للسوق على مدار السنة الانتخابية مقارنة بالسنوات غير الانتخابية. لكن في نقاط زمنية معينة، هناك بعض الخصوصيات:

• في السنة الانتخابية، عادة ما تكون تغيرات سعر الفائدة الفيدرالية في الربع الثالث صغيرة، بينما تزداد تقلبات أسعار الأصول.
• عادة ما يكون أداء الأسهم في أكتوبر من سنة الانتخابات ضعيفًا مقارنة بالسنوات غير الانتخابية.

أربعة، مراجعة ردود فعل السوق بعد انتخاب ترامب في عام 2016

بعد فوز ترامب غير المتوقع في الانتخابات عام 2016، ظهرت ظاهرة ما يسمى "تجارة ترامب" في السوق:

• عائدات السندات الأمريكية ارتفعت ثم انخفضت
• أسعار الذهب انخفضت ثم ارتفعت
• ارتفعت الأسهم الأمريكية (S&P 500 وناسداك)
• ارتفع سعر البيتكوين

من الجدير بالذكر أن جولة "ترامب للتجارة" قد بدأت بالفعل، حيث بدأ السوق في التخطيط بعد المناظرة الأولى.

خمسة، الاستنتاج

1. يجب ألا يُعتبر الانتخاب نفسه سببًا كافيًا للتفاؤل في السوق.
2. في عام الانتخابات، تزداد تقلبات السوق حول شهر أكتوبر، مما يخلق مخاطر هبوط.
3. استنادًا إلى الوضع الحالي، تشمل استراتيجيات التداول المحتملة ما يلي:
   • الحفاظ على تفاؤل حذر بشأن التضخم ومعدل الفائدة على السندات الأمريكية
   • اتخاذ موقف حذر تجاه الذهب
   • الحفاظ على تفاؤل معتدل تجاه سوق الأسهم الأمريكية، ولكن قد يكون النطاق أقل من عام 2016
   • اتخذ موقفًا إيجابيًا تجاه البيتكوين، مع الأخذ في الاعتبار ارتباطه بأسواق الأسهم الأمريكية والموقف الودود لترامب تجاه العملات المشفرة