آفاق بيئة التمويل اللامركزي 2024: الاتجاهات الرئيسية وتوجهات التنمية
في السنوات الأخيرة، شهدت مجال التمويل اللامركزي (DeFi) تطورًا سريعًا وتحولًا. من المشاريع التجريبية الأولية، أصبح DeFi جزءًا مهمًا من نظام العملات الرقمية. خلال هذه العملية، برزت العديد من المشاريع، لكن المنافسة أصبحت أكثر شدة. تطلق المشاريع باستمرار منتجات جديدة، وتخفض التكاليف، وتزيد الكفاءة، للتنافس على حصة أكبر من السوق. فما هي الاتجاهات التي قد يظهرها مجال DeFi في عام 2024؟ دعونا نستكشف معًا بعض الاتجاهات الرئيسية في التنمية.
اتجاه منصة البروتوكولات
مع نضوج سوق التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من وظيفة واحدة إلى منصات خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا توسع عدة مشاريع معروفة في التمويل اللامركزي في نطاق أعمالها:
تم إطلاق DAO الفرعي لبروتوكول الإقراض على الإيثيريوم، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة 16.5 مليار دولار
أطلق بعض DEX ومنصة إقراض عملاتهم المستقرة الخاصة بهم
أطلق أحد منصات DEX الرائدة تطبيق محفظة، واستحوذ على منصة NFT
تم تطوير العديد من الوظائف مثل العملات المستقرة، DEX، Launchpad، في مشروع جديد على سلسلة الكتل.
من المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه نحو المنصات في المستقبل، مما يعكس نضوج صناعة التمويل اللامركزي وزيادة مستوى المنافسة.
استمرارية مزايا المشاريع الرائدة
التي نشأت قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة، وقد رسخت مكانتها في تطور السوق. إنها تظهر تأثيرات شبكة قوية وتأثير للعلامة التجارية، وتقوم بالتحديث والترقية باستمرار. على المدى القصير، قد تستمر هذه المشاريع في الحفاظ على وضعها المهيمن:
أعلن أحد رؤوس DEX عن إصدار v4، حيث تم إدخال وظيفة "خطاف" لزيادة التخصيص
منصة الإقراض النسخة v3 تعزز كفاءة رأس المال، وتوسع عبر سلاسل متعددة
تشير البيانات إلى أن إحدى منصات التداول اللامركزية الرئيسية لا تزال تحتل حوالي 55% من حصة السوق على سلاسل EVM الرئيسية.
تراجع التعدين القائم على السيولة، الأموال تسعى إلى الكفاءة
في سلاسل الكتل العامة ذات النظم البيئية الناضجة، أصبح تعدين السيولة تدريجياً شيئاً من الماضي. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب الأموال، كما تميل الأموال أيضاً إلى التدفق نحو القنوات الأكثر كفاءة.
كمثال على سلسلة جديدة ناشئة، تظهر DEX في نظامها البيئي كفاءة عالية في رأس المال. تظهر البيانات أن زوج التداول الأكثر سيولة على هذه السلسلة يحقق عائدًا يوميًا قريبًا أو يتجاوز 0.5% فقط من رسوم التداول. بالمقارنة، فإن العائد اليومي للزوج الرئيسي ETH / العملات المستقرة على Ethereum هو فقط من 0.068% إلى 0.127%.
في ظل وجود فروقات كبيرة في الربحية، قد يتجه مقدمو السيولة المحترفون نحو منصات ناشئة أكثر كفاءة. هذا لا يعني أن المشاريع الرائدة سيتم استبدالها، فهي لا تزال تتمتع بأسس أفضل وأمان أكبر. ولكن في فترة الازدهار، قد تظل المشاريع الناشئة تحقق معدلات نمو أسرع.
LST تقود النمو في TVL السلاسل العامة الجديدة
على الرغم من أن مفهوم رموز الإيداع السائلة (LST) قديم العهد، إلا أنه لم يحظ بالاهتمام الواسع حتى قبل ترقية إيثيريوم في شنغهاي. اليوم، أصبح مشروع LST معين هو البروتوكول الأكثر قيمة مقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي. هذه الاتجاهات تنتشر أيضًا على سلاسل الكتل العامة الأخرى:
مشروعين LST على سلسلة عامة معينة يحتلان المركزين الأول والثاني في TVL البيئي
في DEX من سلسلة الكتل الناشئة الأخرى، تصل APR للأزواج التجارية المرتبطة بـ LST إلى 49%
في بيئة سلسلة الكتل العامة، طورت رائدة الإقراض أيضًا أعمال LST، وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) المتعلقة بها أعمال الإقراض.
أصبح LST وسيلة مهمة لزيادة TVL في سلاسل الكتل العامة الجديدة.
قد يحقق Perp DEX突破
لقد كانت بورصات العقود الدائمة اللامركزية (Perp DEX) تحت الأضواء، ولكن المشاريع الحالية لا تزال تواجه العديد من المشكلات. على سبيل المثال، نوع معين من برك السيولة في Perp DEX يظهر عدم توازن في الصفقات الطويلة والقصيرة خلال الاتجاهات الأحادية، مما يجعلها غير ودية لمقدمي السيولة؛ بينما مشروع آخر قد أدخل انزلاق التداول لتحقيق التوازن بين الصفقات الطويلة والقصيرة، لكنه جلب عدم اليقين للمستخدمين.
مؤخراً، أظهرت بعض منصات DEX الجديدة ميزات جذابة. على سبيل المثال، توفر بركة DLP لمشروع معين عائدات تصل إلى 2000% على مدى 30 يوماً (على الرغم من أن المخاطر مرتفعة أيضاً). كما قدمت بعض المشاريع حلولاً ذات كفاءة مالية أعلى. قد تظهر في هذا المجال مشاريع أكثر تنافسية في المستقبل.
استكشاف الأصول الواقعية والجدل
توجد بعض النزاعات حول مشاريع الأصول الواقعية (RWA) لأنها قد تعتمد على كيان واحد أو تواجه تنظيمًا، مما لا يتوافق تمامًا مع خصائص التمويل اللامركزي DeFi. حاليًا، يبدو أن سندات الخزينة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع في RWA.
ومع ذلك، مع احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الولايات المتحدة، من المتوقع أن تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما سيؤثر على جاذبية منتجات RWA. في الوقت نفسه، إذا دخل سوق العملات المشفرة في اتجاه صعودي، فإن زيادة الطلب على العملات المستقرة قد تضعف أيضًا تنافسية منتجات RWA.
ومع ذلك، لا يزال رواد الأعمال مهتمين باستكشاف مجال الأصول الحقيقية. قد تؤدي هذه العملية إلى إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء، على الأقل ستصبح سردًا جذابًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ClassicDumpster
· 08-14 03:16
حمقى جديدة، نكهات جديدة، أحب خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
PanicSeller69
· 08-13 21:05
tvl这么高看المراكز الطويلة能坐住吗
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_therapy
· 08-13 20:51
غاز狂飙呢
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_another_fish
· 08-13 20:48
هل يمكن أن يغير التمويل اللامركزي العالم؟ ليس بالضرورة.
2024年التمويل اللامركزي 发展六大趋势：المنصة化、头部优势与新兴机遇并存
آفاق بيئة التمويل اللامركزي 2024: الاتجاهات الرئيسية وتوجهات التنمية
في السنوات الأخيرة، شهدت مجال التمويل اللامركزي (DeFi) تطورًا سريعًا وتحولًا. من المشاريع التجريبية الأولية، أصبح DeFi جزءًا مهمًا من نظام العملات الرقمية. خلال هذه العملية، برزت العديد من المشاريع، لكن المنافسة أصبحت أكثر شدة. تطلق المشاريع باستمرار منتجات جديدة، وتخفض التكاليف، وتزيد الكفاءة، للتنافس على حصة أكبر من السوق. فما هي الاتجاهات التي قد يظهرها مجال DeFi في عام 2024؟ دعونا نستكشف معًا بعض الاتجاهات الرئيسية في التنمية.
اتجاه منصة البروتوكولات
مع نضوج سوق التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من وظيفة واحدة إلى منصات خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا توسع عدة مشاريع معروفة في التمويل اللامركزي في نطاق أعمالها:
من المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه نحو المنصات في المستقبل، مما يعكس نضوج صناعة التمويل اللامركزي وزيادة مستوى المنافسة.
استمرارية مزايا المشاريع الرائدة
التي نشأت قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة، وقد رسخت مكانتها في تطور السوق. إنها تظهر تأثيرات شبكة قوية وتأثير للعلامة التجارية، وتقوم بالتحديث والترقية باستمرار. على المدى القصير، قد تستمر هذه المشاريع في الحفاظ على وضعها المهيمن:
تشير البيانات إلى أن إحدى منصات التداول اللامركزية الرئيسية لا تزال تحتل حوالي 55% من حصة السوق على سلاسل EVM الرئيسية.
تراجع التعدين القائم على السيولة، الأموال تسعى إلى الكفاءة
في سلاسل الكتل العامة ذات النظم البيئية الناضجة، أصبح تعدين السيولة تدريجياً شيئاً من الماضي. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب الأموال، كما تميل الأموال أيضاً إلى التدفق نحو القنوات الأكثر كفاءة.
كمثال على سلسلة جديدة ناشئة، تظهر DEX في نظامها البيئي كفاءة عالية في رأس المال. تظهر البيانات أن زوج التداول الأكثر سيولة على هذه السلسلة يحقق عائدًا يوميًا قريبًا أو يتجاوز 0.5% فقط من رسوم التداول. بالمقارنة، فإن العائد اليومي للزوج الرئيسي ETH / العملات المستقرة على Ethereum هو فقط من 0.068% إلى 0.127%.
في ظل وجود فروقات كبيرة في الربحية، قد يتجه مقدمو السيولة المحترفون نحو منصات ناشئة أكثر كفاءة. هذا لا يعني أن المشاريع الرائدة سيتم استبدالها، فهي لا تزال تتمتع بأسس أفضل وأمان أكبر. ولكن في فترة الازدهار، قد تظل المشاريع الناشئة تحقق معدلات نمو أسرع.
LST تقود النمو في TVL السلاسل العامة الجديدة
على الرغم من أن مفهوم رموز الإيداع السائلة (LST) قديم العهد، إلا أنه لم يحظ بالاهتمام الواسع حتى قبل ترقية إيثيريوم في شنغهاي. اليوم، أصبح مشروع LST معين هو البروتوكول الأكثر قيمة مقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي. هذه الاتجاهات تنتشر أيضًا على سلاسل الكتل العامة الأخرى:
أصبح LST وسيلة مهمة لزيادة TVL في سلاسل الكتل العامة الجديدة.
قد يحقق Perp DEX突破
لقد كانت بورصات العقود الدائمة اللامركزية (Perp DEX) تحت الأضواء، ولكن المشاريع الحالية لا تزال تواجه العديد من المشكلات. على سبيل المثال، نوع معين من برك السيولة في Perp DEX يظهر عدم توازن في الصفقات الطويلة والقصيرة خلال الاتجاهات الأحادية، مما يجعلها غير ودية لمقدمي السيولة؛ بينما مشروع آخر قد أدخل انزلاق التداول لتحقيق التوازن بين الصفقات الطويلة والقصيرة، لكنه جلب عدم اليقين للمستخدمين.
مؤخراً، أظهرت بعض منصات DEX الجديدة ميزات جذابة. على سبيل المثال، توفر بركة DLP لمشروع معين عائدات تصل إلى 2000% على مدى 30 يوماً (على الرغم من أن المخاطر مرتفعة أيضاً). كما قدمت بعض المشاريع حلولاً ذات كفاءة مالية أعلى. قد تظهر في هذا المجال مشاريع أكثر تنافسية في المستقبل.
استكشاف الأصول الواقعية والجدل
توجد بعض النزاعات حول مشاريع الأصول الواقعية (RWA) لأنها قد تعتمد على كيان واحد أو تواجه تنظيمًا، مما لا يتوافق تمامًا مع خصائص التمويل اللامركزي DeFi. حاليًا، يبدو أن سندات الخزينة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع في RWA.
ومع ذلك، مع احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الولايات المتحدة، من المتوقع أن تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما سيؤثر على جاذبية منتجات RWA. في الوقت نفسه، إذا دخل سوق العملات المشفرة في اتجاه صعودي، فإن زيادة الطلب على العملات المستقرة قد تضعف أيضًا تنافسية منتجات RWA.
ومع ذلك، لا يزال رواد الأعمال مهتمين باستكشاف مجال الأصول الحقيقية. قد تؤدي هذه العملية إلى إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء، على الأقل ستصبح سردًا جذابًا.