مايكروون تكنولوجي [MU]، أداء جيد لـ HBM الموجه لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التوليدية
يزيد وزن الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) التي حسنت الدقة عن DRAM التقليدية.
أعلنت شركة مايكрон تكنولوجي [MU]، الرائدة في مجال ذاكرة أشباه الموصلات، عن نتائجها المالية للربع من مارس إلى مايو 2025، حيث بلغت إيراداتها 9.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 37% على أساس سنوي، وبلغ صافي الربح 1.885 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرة. وكان ربح السهم غير المعدل (EPS) وفقاً لمعايير GAAP الأمريكية 1.91 دولار، متجاوزاً توقعات السوق التي أعدها LSEG (مجموعة بورصة لندن) والتي كانت 1.60 دولار بنسبة 19.3%.
تستمر الطلبات على الذاكرة الديناميكية (DRAM) المستخدمة في مراكز البيانات المخصصة للذكاء الاصطناعي (AI) في التوسع، مما يؤدي إلى أداء جيد.

يقال إن القاعدة الأساسية لتحقيق العوائد من الاستثمار في الأسهم هي "اشترِ بسعر منخفض وبِع بسعر مرتفع". كان الاقتصادي البريطاني الشهير كينز قد قارن الاستثمار في الأسهم بـ "تصويت الجمال". إذا كنت ترغب في معرفة من سيتم اختياره في تصويت الجمال، فلا يجب عليك اختيار الشخص الذي تعتقد أنه الأجمل، بل يجب عليك اختيار "الشخص الذي يعتقد الجميع أنه جميل".
الأسهم هي نفس الشيء، مما يعني أنه من المهم اختيار "الأسهم التي يعتقد الجميع أنها مرغوبة أكثر من الأسهم التي تريدها أكثر"، ولكن ما هي الأسهم التي يعتقد الجميع أنها مرغوبة؟
تتضمن العوائد التي يمكن الحصول عليها من استثمار الأسهم ثلاثة أنواع: "أرباح البيع" و"الأرباح الموزعة" و"مزايا المساهمين". بغض النظر عن العائد الذي تسعى لتحقيقه، فإن فحص الأداء أمر مهم. لأن، الجيد

بدأ مستثمر التجزئة・介護士マン استثمار الأسهم ذات التوزيعات في عام 2020 برأس مال قدره 4 ملايين ين، وحقق خلال حوالي 5 سنوات من الاستثمار أصول مالية تصل إلى حوالي 36 مليون ين. في الجزء الأول، تحدثنا عن كيفية تحقيق نتائج استثمارية جيدة من خلال التركيز على الأسهم ذات العوائد العالية في ظل دخل سنوي يبلغ 3.5 مليون ين ودخل أسري يبلغ 5.5 مليون ين. في الجزء الثاني، سنستكشف الأسهم التوزيعية الواعدة، وكيفية الاستفادة من نظام NISA الجديد، وقواعد الاستثمار.
أوركس (8591)، هيويريك (3003)، ضمان وطني (7164) وغيرها من الأسهم المتوقعة
――هل لديك أسهم معينة تتوقع أن تحقق أداءً جيدًا من بين الأسهم الفردية التي تمتلكها حاليًا؟
تتوقع جميع الشركات التي أحتفظ بها ، ولكن إذا كان عليّ أن أذكر بعضها ، فإن أوريكس (8591) في مايو 2025

تراجعت مشاريع القوانين المتعلقة بالبيئة والمجتمع بشكل كبير، في حين أن مشاريع القوانين المتعلقة بالحوكمة كانت مستقرة.
تجمع نتائج اقتراحات المساهمين في مجال البيئة والمجتمع وحوكمة الشركات (ESG) لعام 2025. أعلنت منظمة غير ربحية أمريكية تُدعى Proxy Preview، في 15 يوليو، أن عدد اقتراحات المساهمين المقدمة لشركات يابانية في موسم الجمعية العمومية لعام 2025 قد انخفض بنسبة 15٪ مقارنة بالعام السابق ليصل إلى 852 اقتراحًا. وفي الوقت الذي لوحظ فيه تراجع ملحوظ في الاقتراحات المتعلقة بالبيئة والمجتمع، فقد سجلت الاقتراحات "المناهضة لـ ESG"، التي تنتقد هذا المجال، أعلى عدد لها على الإطلاق، مما يوضح أن الرياح السياسية والمؤسسية المعاكسة المتعلقة باقتراحات المساهمين لا تزال قوية في ظل إدارة ترامب.
قاد مايكل باسوف، الذي قاد التحقيق في تأثير الوكالة، "المناخ

يشير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو 2025 في اليابان إلى زيادة سنوية تبلغ 3.3٪، تأثرت بدعم الوقود وتباطؤ أسعار الغذاء. التضخم الأساسي آخذ في الارتفاع، لا سيما في الخدمات، مما يدل على احتمال استمرار التضخم على الرغم من تخفيف ضغوط التكاليف.

سجل سوق الأسهم الأمريكي مكاسب، حيث أغلق مؤشر داو جونز عند 44,484.49، مدفوعًا بأرباح قوية من TSMC ومؤشرات اقتصادية إيجابية. ارتفعت معظم القطاعات في S&P 500، بينما شهدت أسهم فردية مثل بيبسيكو ولوسيد جروب زيادات كبيرة.

موتلي فولي في المقر الرئيسي الأمريكي – من مقال تم نشره في 15 يوليو 2025
شروط الأسهم المدرجة في S&P 500
يعتبر مؤشر S&P500 من أكثر المؤشرات تقديرًا في سوق الأسهم الأمريكية، ويتكون من 500 شركة مدرجة رئيسية في الولايات المتحدة. نظرًا لتنوع الشركات المكونة للمؤشر، يُعترف به على نطاق واسع كأكثر المعايير موثوقية لقياس أداء سوق الأسهم بشكل عام. يجب أن تفي الشركات بالمعايير التالية حتى يتم النظر في إضافتها إلى مؤشر S&P500.
>
・أن تكون شركة مقرها الولايات المتحدة
>
> ・يجب أن تكون القيمة السوقية أكثر من 20.5 مليار دولار
>
> ・وجود سيولة عالية
>
>

قسم الاستخبارات المالية

ياماغوتشي كيتا

تسوكاموتو نوريهيرو

تاكاشي هيروكي

ماتسوشيما مارين
تطبيق الرسوم الجمركية المتبادلة، وانخفاض الأصول الثلاثة الأمريكية "تراجع ثلاثي"
في 2 أبريل 2025، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن نيته فرض تعريفات متبادلة على بعض الدول تحت مسمى "يوم التحرير" بهدف حل عجز التجارة. بعد ذلك، هبطت أسواق الأسهم عالميًا بسبب المخاوف من تأثير هذه السياسة على الاقتصاد، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى خروج الأموال من الدولار، الذي يحتل مكانة ثابتة كعملة احتياطية، مما أسفر عن انخفاض في الأصول الثلاثة الأمريكية فيما يعرف بـ "الانخفاض الثلاثي".
في منتصف يوليو، لا تزال السياسة الجمركية قد تم التوصل إلى توافق بشأنها، بما في ذلك فيتنام.

تناقش المقالة تأثير السياسات الاقتصادية الكلية لإدارة ترامب على سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، لا سيما فيما يتعلق بالتحذيرات ضد انخفاض قيمة الين بشكل مفرط وارتفاع معدلات الفائدة المنخفضة. توضح المقالة التغييرات في ديناميات معدلات الفائدة وتفترض تأثير الإدارة على السياسات النقدية.

تعزيز قوة مجموعة البحرية المدرجة أيضًا في "السياسة القوية 2025"
قررت الحكومة في 13 يونيو "السياسة الأساسية لإدارة الاقتصاد والمالية وإصلاحات 2025" (سياسة هيكلية قوية). يتضمن هذا تعزيز مجموعة البحرية التي تركز على صناعة الشحن وبناء السفن. مجموعة البحرية هي المنطقة أو الحالة التي تتجمع فيها الصناعات والشركات التي تمارس الأنشطة الاقتصادية حول البحر.
وفقًا لوزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة وغيرها، كانت حصة اليابان في صناعة بناء السفن العالمية تقارب 40٪ في التسعينيات، لكنها انخفضت تدريجياً مع صعود الصين وكوريا الجنوبية، وانخفضت إلى 25٪ في عام 2018 و 17٪ في عام 2022. نفذت الصين دعمًا حكوميًا ضخمًا لدخول وتوسع صناعة بناء السفن، بينما قامت كوريا الجنوبية بتطوير تقنيات صناعة بناء السفن الخاصة بها.

في عام 2020، بدأ مستثمر التجزئة - مربية - استثمار أسهم توزيعات أرباح برأس مال قدره 4 ملايين ين، وبلغت أصوله المالية حوالي 36 مليون ين بعد حوالي 5 سنوات من الاستثمار. في ظل دخل سنوي قدره 3.5 مليون ين ودخل أسري قدره 5.5 مليون ين، يركز على أسهم توزيعات الأرباح العالية، ويحقق نتائج استثمارية ثابتة. لقد استفسرنا عن أسلوب استثمار مربية، واختيار الأسهم، وطرق الحصول على رأس المال الاستثماري، حيث يتلقى متوسط توزيعات أرباح شهرية بعد خصم الضرائب قدره 73,500 ين (اعتبارًا من 8 يوليو 2025).
●ملف تعريف مربية مان●

بعد أن عملت كمقدمة رعاية ، أصبحت الآن مديرة رعاية تبلغ من العمر 34 عاما تعمل في رعاية المسنين. لديه زوجة وأطفال وسينتقل إلى منطقة توهوكو في عام 2024. استمر في الاستثمار في الأسهم ذات الأرباح المرتفعة بهدف "توزيعات الأرباح > نفقات المعيشة الأساسية". X على SNS والمدونات "20

وصل مؤشر نيكاي إلى نطاق مرتفع وأصبح يتحرك بشكل متقلب. على الرغم من أن معدل الضريبة الذي اقترحته الولايات المتحدة في مفاوضات التعريفة كان صارمًا، إلا أنه يبدو أن عدم وجود مفاجآت سلبية قد ساهم في هذا التطور المستقر.
ومع ذلك، لا يمكن إنكار أن هناك انطباعًا بأن معنويات الاقتصاد الياباني بدأت تتدهور. فقد انخفضت الأجور الحقيقية التي تم الإعلان عنها مؤخرًا بنسبة 2.9٪ (وهو رقم كبير جدًا)، وفي الآونة الأخيرة، رغم أن شهر المكافآت شهد تحولًا إيجابيًا، إلا أن الوضع بشكل عام لا يزال في الأساس سالبًا. لا يمكن إنكار أن قوة دفع الاقتصاد من خلال الاستهلاك تبدو ضعيفة للغاية. أما أداء الشركات في الربع الأول، فاستنادًا إلى الوضع الحالي الذي نشهده، يبدو أنه لا توجد أمثلة كثيرة على تفوق الأداء المتوقع.

أظهرت الأسهم الأمريكية مرونة، حيث سجل مؤشر S&P 500 وناسداك مستويات قياسية في ظل توقعات سوق حذرة. تبرز الأداء الملحوظ من نيفيديا ونتفليكس زيادة الاستثمار في القطاعات، لا سيما في التكنولوجيا. ستكون التقارير القادمة للأرباح، خاصة في القطاع المالي، حاسمة في توجيه السوق.

انتقلت صناديق التحوط من بيع الين إلى شراء الين بعد سياسات إدارة ترامب، مما أثر بشكل كبير على اتجاهات العملة. حدثت هذه الانتقالة على الرغم من الزيادة غير المنطقية في شراء الين، والتي تم تبريرها بارتفاع أسعار صرف الين واستراتيجيات صناديق التحوط.

"الندوة الوطنية للاستثمار" هي حدث تقليدي يتم فيه جولة مدرسي Monex Securities في جميع أنحاء البلاد لنقل اتجاهات السوق وغيرها. من المقرر أن تبدأ النسخة لعام 2025 في 11 مايو في ناغويا، مع إقامة الفعالية في 6 مدن: فوكوكا، سابورو، هاتشينوهي، ناها، وأوساكا. بالإضافة إلى ذلك، تم تنفيذ حدث خاص هذا العام في أكيهابارا، طوكيو. سنقوم بتغطية أحداث ذلك اليوم.
سوق الأسهم اليابانية والأمريكية وسوق الصرف، يتحدث المدربون عن اتجاهات السوق الحالية
في 2 يوليو 2025، أقيمت "ندوة الاستثمار الوطنية من مانكس في طوكيو" في بيلسار أكيهابارا. هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها عقد "ندوة الاستثمار الوطنية" في طوكيو. عادة ما تقام في يوم السبت أو الأحد، ولكن هذه المرة، بسبب كونها الأولى، تم عقدها في مساء يوم عمل.

تُعزى stagnation الأخيرة لليورو مقابل الدولار إلى ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية والمخاوف بشأن التقييم المفرط على المدى القصير. بينما كان هناك تقدير كبير لليورو، قد تعتمد المكاسب المستقبلية المحتملة على ظروف السوق الأمريكية والسياسات النقدية العالمية.

تناقش المناقشة تأثير رسوم ترامب الجمركية، مشيرة إلى أنها تثقل كاهل المواطنين الأمريكيين بينما قد تؤثر على صادرات اليابان. تتساءل كيف أن هذه الرسوم قد لا تضر اليابان بشكل كبير، بل تمثل تحديات للاقتصاد الأمريكي، مما يدعو إلى إعادة النظر في السياسات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، تسلط الضوء على سلوك المستثمرين الأجانب وسط عدم اليقين الناجم عن الرسوم الجمركية.

تعتمد أداء تعلم الذكاء الاصطناعي واستنتاجه على "الذاكرة".
DRAM هو ذاكرة «مؤقتة»، NAND هو ذاكرة «للتخزين طويل الأمد»
تعتبر كل من DRAM و NAND من أجهزة الذاكرة المستخدمة لتخزين البيانات، لكن لكل منهما استخدامات وخصائص مختلفة. DRAM هو ذاكرة تُستخدم في "الذاكرة المؤقتة" لأجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية. يحتفظ بالبيانات فقط أثناء تشغيل الطاقة، وعند إيقاف تشغيل الطاقة تُفقد البيانات، مما يجعله "ذاكرة متطايرة". تُعد سرعة معالجة القراءة والكتابة للبيانات سريعة، وهي مكون مهم لتعزيز القدرة المعالجة.
من ناحية أخرى، يُستخدم NAND "للتخزين طويل الأمد" في أجهزة مثل ذاكرة USB، الهواتف الذكية، وSSD (محركات الحالة الصلبة: أجهزة التخزين)

ارتفعت أسهم Supermicro بنسبة 60.8% في أوائل عام 2025 بعد تدقيق إيجابي من BDO، على الرغم من الاضطرابات السابقة. ومع ذلك، فإن التحديات الناتجة عن مشاكل سلسلة التوريد والنمو الضعيف في الإيرادات جعلت المستثمرين حذرين. تعتمد الأداء المستقبلي على إطلاق أشباه الموصلات Blackwell القادم ومشاعر السوق.