Título original｜¿Por qué se dice que Raydium es el mayor beneficiario del auge de Letsbonk.fun?
Letsbonk.fun ha completado recientemente una remontada sobre el "hermano mayor" Pump.fun a nivel de datos.
El panel de datos creado por el analista en cadena Adam en Dune muestra que recientemente Letsbonk.fun (la parte naranja en la imagen de abajo) ha superado a Pump.fun (la parte verde en la imagen de abajo) en dos datos clave: el despliegue diario de tokens y el graduado diario de tokens, convirtiéndose en la plataforma de lanzamiento de Meme tokens más popular en el mercado actual.
Con el fuerte auge de Letsbonk.fun, cada vez más personas han comenzado a intentar encontrar el código de riqueza potencial en esta plataforma, pero muchos han pasado por alto a otro gran ganador después del aumento explosivo de datos de Letsbonk.fun: Raydium.
¿Por qué se dice que el auge de Letsbonk.fun beneficiará a Raydium? La historia comienza con la enemistad entre Pump.fun y Raydium.
La devolución de Pump.fun, el contraataque de Raydium
Una breve descripción, en el diseño inicial de Pump.fun, la emisión de tokens debe pasar por dos fases: "mercado interno" y "mercado externo". Después de la emisión de tokens, primero entrará en la fase de transacciones del "mercado interno", que dependerá de la curva de vinculación del propio protocolo pump.fun para facilitar las operaciones. Una vez que el volumen de transacciones alcance los 69000 dólares, se pasará a la fase de transacciones del "mercado externo", momento en el cual la liquidez se trasladará a Raydium, donde se creará un pool en ese DEX y se continuará con las transacciones.
Sin embargo, Pump.fun anunció el 21 de marzo el lanzamiento de su propio producto AMM DEX, PumpSwap. Desde entonces, la liquidez del token de Pump.fun al ingresar al "mercado exterior" ya no se trasladará a Raydium, sino que se dirigirá a PumpSwap. Esta medida corta directamente el camino de flujo de Pump.fun hacia Raydium, reduciendo así el volumen de transacciones y los ingresos por tarifas de este último.
Como respuesta, Raydium anunció el 16 de abril el lanzamiento oficial de su plataforma de emisión de tokens LaunchLab, que permite a los usuarios emitir tokens rápidamente a través de la plataforma y migrar automáticamente a Raydium AMM una vez que la liquidez del token alcance un tamaño determinado (85 SOL). Claramente, esto es una respuesta directa de Raydium al inminente Pump.fun.
¿Y qué relación tiene esto con Letsbonk.fun?
Flujo de valor: Letsbonk.fun, LaunchLab, Raydium
Aunque LaunchLab en términos de emisión de tokens es muy similar a Pump.fun, su mayor característica no radica en el propio proceso de emisión: la arquitectura de LaunchLab soporta la integración de terceros, lo que permite a equipos y plataformas externas crear y gestionar su propio entorno de lanzamiento dentro del ecosistema de LaunchLab. En otras palabras, los terceros pueden depender de la tecnología subyacente de LaunchLab y del pool de liquidez de Raydium para lanzar un frontend independiente de lanzamiento de tokens.
Y el protagonista de este artículo, Letsbonk.fun, es precisamente la plataforma de lanzamiento de terceros desarrollada por el equipo de BONK basada en LaunchLab.
Como una plataforma de terceros desarrollada sobre LaunchLab, Letsbonk.fun ha mantenido el mecanismo de tarifas de LaunchLab. Para todos los tokens Meme emitidos en Letsbonk.fun, LaunchLab cobrará una tarifa de emisión de curva conjunta del 1%, de la cual el 25% se destinará directamente a la recompra de RAY; además, una vez que el token salga del "mercado interno", Raydium también cobrará según las reglas de tarifas del pool de liquidez, y parte de esas tarifas se destinarán a la recompra de RAY.
Odaily: Proporción de recompra de tarifas de diferentes tipos de pools de liquidez de Raydium.
Los datos de Blockworks muestran que desde el lanzamiento de LaunchLab el 16 de abril, los ingresos del protocolo de Raydium y la cantidad de recompra de RAY han mostrado un crecimiento significativo, y su trayectoria de crecimiento se superpone altamente con la volatilidad de los datos de la plataforma de LaunchLab. El 13 de mayo, la plataforma de LaunchLab superó por primera vez a Pump.fun en la cantidad de tokens que se graduaron, y ese día Raydium alcanzó un pico reciente de recompra de 325,000 dólares; además, con la reciente explosión de Letsbonk.fun, los ingresos del protocolo de Raydium y la cantidad de recompra de RAY han vuelto a mostrar un aumento significativo.
Lo que es aún más digno de atención es que, anteriormente, los ingresos del protocolo de Raydium provenían principalmente de las tarifas de intercambio de los grupos de liquidez (la parte morada en la imagen de abajo), pero recientemente, los ingresos por tarifas de emisión de LaunchLab (la parte amarilla en la imagen de abajo) han ido superando gradualmente, convirtiéndose en la nueva fuente principal de ingresos de Raydium, y el 25% de esas tarifas se destinará directamente a la recompra de RAY.
Con los datos de recompra de 249,000 dólares de ayer, se estima que Raydium podrá invertir aproximadamente 90.88 millones de dólares anualmente en la recompra de RAY, mientras que la capitalización de mercado actual de RAY es de aproximadamente 749 millones de dólares, lo que significa que el 12% de la capitalización de RAY se recomprará anualmente, lo que generará una enorme presión de compra continua.
Además de Meme, también hay tokenización de acciones en EE. UU.
Aparte de los ingresos por tarifas de LaunchLab en crecimiento continuo, la reciente popularidad de la tokenización de acciones en EE. UU. también podría aumentar los ingresos del protocolo Raydium.
Anteriormente, la plataforma de tokenización de acciones de Kraken, xStocks, se lanzó oficialmente y emitió una serie de certificados tokenizados de acciones populares en Solana, la mayoría de los cuales ya tienen pools de liquidez desplegados en Raydium. Aunque actualmente el volumen de transacciones sigue siendo limitado y la contribución a las tarifas no es significativa, considerando la tendencia del mercado de tokenización de acciones, este sector también tiene fuertes expectativas de crecimiento en ingresos.
Mirando hacia el futuro, si Letsbonk.fun puede continuar manteniendo su cuota de mercado actual (sin siquiera considerar el crecimiento de LaunchLab y otras plataformas de terceros), Raydium tiene la esperanza de mantener el nivel actual de ingresos del protocolo y la fuerza de recompra, además de las expectativas de crecimiento en las transacciones en el mercado de valores estadounidense, lo que podría llevar a un avance adicional en esos datos.
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¿La guerra de memes de la plataforma Solana, Raydium se convierte en el "ganador invisible"?
Original | Odaily日报
Autor｜Azuma
Título original｜¿Por qué se dice que Raydium es el mayor beneficiario del auge de Letsbonk.fun?
Letsbonk.fun ha completado recientemente una remontada sobre el "hermano mayor" Pump.fun a nivel de datos.
El panel de datos creado por el analista en cadena Adam en Dune muestra que recientemente Letsbonk.fun (la parte naranja en la imagen de abajo) ha superado a Pump.fun (la parte verde en la imagen de abajo) en dos datos clave: el despliegue diario de tokens y el graduado diario de tokens, convirtiéndose en la plataforma de lanzamiento de Meme tokens más popular en el mercado actual.
Con el fuerte auge de Letsbonk.fun, cada vez más personas han comenzado a intentar encontrar el código de riqueza potencial en esta plataforma, pero muchos han pasado por alto a otro gran ganador después del aumento explosivo de datos de Letsbonk.fun: Raydium.
¿Por qué se dice que el auge de Letsbonk.fun beneficiará a Raydium? La historia comienza con la enemistad entre Pump.fun y Raydium.
La devolución de Pump.fun, el contraataque de Raydium
Una breve descripción, en el diseño inicial de Pump.fun, la emisión de tokens debe pasar por dos fases: "mercado interno" y "mercado externo". Después de la emisión de tokens, primero entrará en la fase de transacciones del "mercado interno", que dependerá de la curva de vinculación del propio protocolo pump.fun para facilitar las operaciones. Una vez que el volumen de transacciones alcance los 69000 dólares, se pasará a la fase de transacciones del "mercado externo", momento en el cual la liquidez se trasladará a Raydium, donde se creará un pool en ese DEX y se continuará con las transacciones.
Sin embargo, Pump.fun anunció el 21 de marzo el lanzamiento de su propio producto AMM DEX, PumpSwap. Desde entonces, la liquidez del token de Pump.fun al ingresar al "mercado exterior" ya no se trasladará a Raydium, sino que se dirigirá a PumpSwap. Esta medida corta directamente el camino de flujo de Pump.fun hacia Raydium, reduciendo así el volumen de transacciones y los ingresos por tarifas de este último.
Como respuesta, Raydium anunció el 16 de abril el lanzamiento oficial de su plataforma de emisión de tokens LaunchLab, que permite a los usuarios emitir tokens rápidamente a través de la plataforma y migrar automáticamente a Raydium AMM una vez que la liquidez del token alcance un tamaño determinado (85 SOL). Claramente, esto es una respuesta directa de Raydium al inminente Pump.fun.
¿Y qué relación tiene esto con Letsbonk.fun?
Flujo de valor: Letsbonk.fun, LaunchLab, Raydium
Aunque LaunchLab en términos de emisión de tokens es muy similar a Pump.fun, su mayor característica no radica en el propio proceso de emisión: la arquitectura de LaunchLab soporta la integración de terceros, lo que permite a equipos y plataformas externas crear y gestionar su propio entorno de lanzamiento dentro del ecosistema de LaunchLab. En otras palabras, los terceros pueden depender de la tecnología subyacente de LaunchLab y del pool de liquidez de Raydium para lanzar un frontend independiente de lanzamiento de tokens.
Y el protagonista de este artículo, Letsbonk.fun, es precisamente la plataforma de lanzamiento de terceros desarrollada por el equipo de BONK basada en LaunchLab.
Como una plataforma de terceros desarrollada sobre LaunchLab, Letsbonk.fun ha mantenido el mecanismo de tarifas de LaunchLab. Para todos los tokens Meme emitidos en Letsbonk.fun, LaunchLab cobrará una tarifa de emisión de curva conjunta del 1%, de la cual el 25% se destinará directamente a la recompra de RAY; además, una vez que el token salga del "mercado interno", Raydium también cobrará según las reglas de tarifas del pool de liquidez, y parte de esas tarifas se destinarán a la recompra de RAY.
Odaily: Proporción de recompra de tarifas de diferentes tipos de pools de liquidez de Raydium.
Los datos de Blockworks muestran que desde el lanzamiento de LaunchLab el 16 de abril, los ingresos del protocolo de Raydium y la cantidad de recompra de RAY han mostrado un crecimiento significativo, y su trayectoria de crecimiento se superpone altamente con la volatilidad de los datos de la plataforma de LaunchLab. El 13 de mayo, la plataforma de LaunchLab superó por primera vez a Pump.fun en la cantidad de tokens que se graduaron, y ese día Raydium alcanzó un pico reciente de recompra de 325,000 dólares; además, con la reciente explosión de Letsbonk.fun, los ingresos del protocolo de Raydium y la cantidad de recompra de RAY han vuelto a mostrar un aumento significativo.
Lo que es aún más digno de atención es que, anteriormente, los ingresos del protocolo de Raydium provenían principalmente de las tarifas de intercambio de los grupos de liquidez (la parte morada en la imagen de abajo), pero recientemente, los ingresos por tarifas de emisión de LaunchLab (la parte amarilla en la imagen de abajo) han ido superando gradualmente, convirtiéndose en la nueva fuente principal de ingresos de Raydium, y el 25% de esas tarifas se destinará directamente a la recompra de RAY.
Con los datos de recompra de 249,000 dólares de ayer, se estima que Raydium podrá invertir aproximadamente 90.88 millones de dólares anualmente en la recompra de RAY, mientras que la capitalización de mercado actual de RAY es de aproximadamente 749 millones de dólares, lo que significa que el 12% de la capitalización de RAY se recomprará anualmente, lo que generará una enorme presión de compra continua.
Además de Meme, también hay tokenización de acciones en EE. UU.
Aparte de los ingresos por tarifas de LaunchLab en crecimiento continuo, la reciente popularidad de la tokenización de acciones en EE. UU. también podría aumentar los ingresos del protocolo Raydium.
Anteriormente, la plataforma de tokenización de acciones de Kraken, xStocks, se lanzó oficialmente y emitió una serie de certificados tokenizados de acciones populares en Solana, la mayoría de los cuales ya tienen pools de liquidez desplegados en Raydium. Aunque actualmente el volumen de transacciones sigue siendo limitado y la contribución a las tarifas no es significativa, considerando la tendencia del mercado de tokenización de acciones, este sector también tiene fuertes expectativas de crecimiento en ingresos.
Mirando hacia el futuro, si Letsbonk.fun puede continuar manteniendo su cuota de mercado actual (sin siquiera considerar el crecimiento de LaunchLab y otras plataformas de terceros), Raydium tiene la esperanza de mantener el nivel actual de ingresos del protocolo y la fuerza de recompra, además de las expectativas de crecimiento en las transacciones en el mercado de valores estadounidense, lo que podría llevar a un avance adicional en esos datos.