El S&P 500 ha borrado seis semanas de pánico y ha escalado desde un casi colapso bajista, saltando un 20% desde el 7 de abril mientras los comerciantes deshacían sus miedos y aprovechaban cada rebote que podían encontrar.
Según datos de CNBC, el rally comenzó después de que los aranceles alcanzaran su punto máximo de tensión a principios de abril, lo que provocó la liquidación más pesada vista desde el comienzo del año. Ese miedo no duró. Tan pronto como la administración Trump insinuó que retrocedería en los aumentos de aranceles a China, los alcistas volvieron a entrar y las acciones se dispararon.
La venta masiva desde los máximos de febrero ya había borrado casi una quinta parte del valor del índice. Pero los traders técnicos habían comenzado a llamar a la configuración "tan mala que es buena" — y tenían razón. Desde ese mínimo intradía, el S&P 500 explotó un 23%.
Para el pasado viernes, había recuperado niveles por encima de la media móvil de 200 días y superado el precio de cierre del "Día de la Liberación" del 2 de abril. Ahora está de nuevo en verde para el año, situándose justo por encima de donde estaba el día después de las elecciones de 2020.
Los traders rotan rápidamente a medida que la volatilidad se desploma y el impulso se acumula
El regreso del mercado no fue silencioso. Ha sido un ascenso constante, el tipo de rally aburrido que señala fortaleza, no debilidad. Solo la semana pasada, el S&P 500 sumó un 5.3%. Los indicadores técnicos activaron señales de momentum y amplitud que generalmente solo se activan durante una verdadera escapatoria de un fondo de mercado.
El VIX, el indicador del miedo de Wall Street, se hundió de 50 a menos de 20 más rápido que nunca registrado. Terminó la semana en 17, un nivel que refleja calma en lugar de caos.
Los nombres minoristas como Robinhood, Palantir y CoreWeave han subido entre un 50% y un 60% desde el 7 de abril. Robinhood y Palantir se movieron casi al unísono. CoreWeave, que solo salió a bolsa el mes pasado, ha subido casi un 60%. Nvidia se disparó un 16%.
Mientras tanto, la firma de trading social eToro, que salió a bolsa la semana pasada después de abandonar sus planes de SPAC de 2021, saltó un 20% justo al salir de Gate.io. La firma de stablecoin Circle, junto con las fintechs Klarna y Chime, también han presentado solicitudes para salir a bolsa. Las acciones de corretaje y banca de inversión, en conjunto, están de vuelta cerca de sus máximos, aprovechando la ola de confianza de los inversores.
La retirada de tarifas alimenta a los toros mientras la IA y el ruido fiscal moldean las perspectivas
El verdadero combustible para el rally llegó cuando el presidente Donald Trump se retractó de sus altísimos aranceles a China. Warren Pies, director de inversiones en 3Fourteen Research, dijo que la recuperación está siguiendo un patrón similar a los mínimos impulsados por políticas vistos en 1998, 2011 y finales de 2018.
Pero esto no es pura euforia. Los fondos de cobertura y los inversores institucionales aún están subponderados. Las encuestas de comerciantes minoristas y asesores financieros muestran que el sentimiento apenas está por encima de los recientes mínimos bajistas. La energía de los "espíritus animales" de finales de 2024 está tratando de reiniciarse, pero aún no se ha encendido por completo.
Parte de la volatilidad en abril no tenía nada que ver con los aranceles. La primera caída se produjo después de que los nombres tecnológicos de momentum revertieran drásticamente cuando el desafío de IA de DeepSeek alteró el orden habitual. Pero desde entonces, la mayoría de las plataformas importantes han duplicado sus inversiones en capital, y la historia de la IA ha vuelto a estar en marcha.
Los grandes nombres están acercándose de nuevo a sus máximos. El Nasdaq Composite, desde que se lanzó ChatGPT, ha seguido inquietantemente el mismo patrón que tomó después del debut de Netscape en 1994. Para 1997, se había triplicado. Nadie está apostando por una repetición todavía, pero la semejanza no ha pasado desapercibida.
En cuanto a los aranceles, su impacto aún podría cambiar las reglas del juego. El déficit comercial de EE. UU. con China es solo del 1% del PIB. Las exportaciones de China a EE. UU. representan el 3% de su economía. Pero incluso pequeñas interrupciones crean confusión. Si esas tensiones persisten, podrían afectar el empleo y la vivienda, que ya están desacelerándose. Y ahora la zona de "pase libre" ha terminado. La próxima ola de datos económicos será más dura.
En términos de valoración, el S&P 500 se está negociando a 21.5 veces las ganancias pronosticadas para el próximo año. Eso es alto. No es un nivel alto de crisis, pero es incómodo. En febrero, alcanzó 22x; por encima de eso, los mercados generalmente quieren más que solo palabras.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El S&P 500 sube repentinamente un 20% en seis semanas a medida que la euforia del mercado regresa a Wall Street
El S&P 500 ha borrado seis semanas de pánico y ha escalado desde un casi colapso bajista, saltando un 20% desde el 7 de abril mientras los comerciantes deshacían sus miedos y aprovechaban cada rebote que podían encontrar.
Según datos de CNBC, el rally comenzó después de que los aranceles alcanzaran su punto máximo de tensión a principios de abril, lo que provocó la liquidación más pesada vista desde el comienzo del año. Ese miedo no duró. Tan pronto como la administración Trump insinuó que retrocedería en los aumentos de aranceles a China, los alcistas volvieron a entrar y las acciones se dispararon.
La venta masiva desde los máximos de febrero ya había borrado casi una quinta parte del valor del índice. Pero los traders técnicos habían comenzado a llamar a la configuración "tan mala que es buena" — y tenían razón. Desde ese mínimo intradía, el S&P 500 explotó un 23%.
Para el pasado viernes, había recuperado niveles por encima de la media móvil de 200 días y superado el precio de cierre del "Día de la Liberación" del 2 de abril. Ahora está de nuevo en verde para el año, situándose justo por encima de donde estaba el día después de las elecciones de 2020.
Los traders rotan rápidamente a medida que la volatilidad se desploma y el impulso se acumula
El regreso del mercado no fue silencioso. Ha sido un ascenso constante, el tipo de rally aburrido que señala fortaleza, no debilidad. Solo la semana pasada, el S&P 500 sumó un 5.3%. Los indicadores técnicos activaron señales de momentum y amplitud que generalmente solo se activan durante una verdadera escapatoria de un fondo de mercado.
El VIX, el indicador del miedo de Wall Street, se hundió de 50 a menos de 20 más rápido que nunca registrado. Terminó la semana en 17, un nivel que refleja calma en lugar de caos.
Los nombres minoristas como Robinhood, Palantir y CoreWeave han subido entre un 50% y un 60% desde el 7 de abril. Robinhood y Palantir se movieron casi al unísono. CoreWeave, que solo salió a bolsa el mes pasado, ha subido casi un 60%. Nvidia se disparó un 16%.
Mientras tanto, la firma de trading social eToro, que salió a bolsa la semana pasada después de abandonar sus planes de SPAC de 2021, saltó un 20% justo al salir de Gate.io. La firma de stablecoin Circle, junto con las fintechs Klarna y Chime, también han presentado solicitudes para salir a bolsa. Las acciones de corretaje y banca de inversión, en conjunto, están de vuelta cerca de sus máximos, aprovechando la ola de confianza de los inversores.
La retirada de tarifas alimenta a los toros mientras la IA y el ruido fiscal moldean las perspectivas
El verdadero combustible para el rally llegó cuando el presidente Donald Trump se retractó de sus altísimos aranceles a China. Warren Pies, director de inversiones en 3Fourteen Research, dijo que la recuperación está siguiendo un patrón similar a los mínimos impulsados por políticas vistos en 1998, 2011 y finales de 2018.
Pero esto no es pura euforia. Los fondos de cobertura y los inversores institucionales aún están subponderados. Las encuestas de comerciantes minoristas y asesores financieros muestran que el sentimiento apenas está por encima de los recientes mínimos bajistas. La energía de los "espíritus animales" de finales de 2024 está tratando de reiniciarse, pero aún no se ha encendido por completo.
Parte de la volatilidad en abril no tenía nada que ver con los aranceles. La primera caída se produjo después de que los nombres tecnológicos de momentum revertieran drásticamente cuando el desafío de IA de DeepSeek alteró el orden habitual. Pero desde entonces, la mayoría de las plataformas importantes han duplicado sus inversiones en capital, y la historia de la IA ha vuelto a estar en marcha.
Los grandes nombres están acercándose de nuevo a sus máximos. El Nasdaq Composite, desde que se lanzó ChatGPT, ha seguido inquietantemente el mismo patrón que tomó después del debut de Netscape en 1994. Para 1997, se había triplicado. Nadie está apostando por una repetición todavía, pero la semejanza no ha pasado desapercibida.
En cuanto a los aranceles, su impacto aún podría cambiar las reglas del juego. El déficit comercial de EE. UU. con China es solo del 1% del PIB. Las exportaciones de China a EE. UU. representan el 3% de su economía. Pero incluso pequeñas interrupciones crean confusión. Si esas tensiones persisten, podrían afectar el empleo y la vivienda, que ya están desacelerándose. Y ahora la zona de "pase libre" ha terminado. La próxima ola de datos económicos será más dura.
En términos de valoración, el S&P 500 se está negociando a 21.5 veces las ganancias pronosticadas para el próximo año. Eso es alto. No es un nivel alto de crisis, pero es incómodo. En febrero, alcanzó 22x; por encima de eso, los mercados generalmente quieren más que solo palabras.
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