Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y su rendimiento en bolsa
El aumento en el precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) desde el inicio del año es notable, pasando de 69 dólares a un reciente máximo de 543 dólares, superando incluso a Bitcoin. Es importante señalar que, incluso cuando Bitcoin experimenta retrocesos debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR sigue manteniendo una fuerte tendencia al alza. La lógica de inversión detrás de este rendimiento merece un análisis más profundo.
Estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa tecnológica centrada en sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero con los cambios en la industria, la compañía encontró una nueva dirección de desarrollo. Actualmente, su estrategia principal es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de Bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Análisis del mecanismo de bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial, donde los inversionistas pueden optar por recibir el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio predeterminado. Este mecanismo ofrece flexibilidad tanto a la empresa como a los inversionistas:
Si el precio de las acciones sube significativamente, los inversores tienden a convertir sus acciones, lo que lleva a la dilución de las acciones de la empresa.
Si el rendimiento de las acciones es mediocre, los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses, y la empresa deberá asumir los costos de financiamiento correspondientes.
el modo de operación de MSTR
Utilizar bonos convertibles para recaudar fondos para comprar Bitcoin.
Aumentar continuamente la cantidad de Bitcoin que posee la empresa de esta manera, al mismo tiempo que se incrementa el valor correspondiente de Bitcoin por acción.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 Bitcoin, aumentando a 0.107 y alcanzando incluso 0.12 el 16 de noviembre.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su posición en Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles, lo que representa un incremento del 33.3%, mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2% durante el mismo período. Esto significa que la cantidad de Bitcoin correspondiente por acción en realidad está aumentando.
Según los últimos datos hasta el 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, llevando su posición total a 331,200. Con esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del patrón Bitcoin, los "derechos" de los accionistas de MSTR en Bitcoin continúan aumentando.
Análisis de sostenibilidad del modo MSTR
El modelo operativo de MSTR es, en cierto modo, similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar": emitiendo constantemente bonos para comprar Bitcoin, al mismo tiempo que se diluyen las acciones para aumentar la cantidad de Bitcoin por acción. Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, al mismo tiempo que se beneficia de los rendimientos apalancados que provienen del aumento del precio de Bitcoin.
Sin embargo, la sostenibilidad de este modelo enfrenta varios desafíos clave:
Dificultad de recaudación de fondos: si el precio de las acciones no puede seguir subiendo, la emisión posterior de bonos convertibles puede volverse difícil.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden verse afectados.
Aumento de la competencia: a medida que más empresas adoptan estrategias similares, la singularidad de MSTR puede ir desapareciendo.
La lógica de inversión de MSTR y los riesgos potenciales
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales puede tener un significado estratégico. Dado que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, la acumulación de Bitcoin por parte de los participantes del mercado de capitales estadounidense no solo es un acto de inversión, sino que también puede ser una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión de MSTR en la actualidad no debe ser ignorado:
Si el precio del Bitcoin se corrige, el precio de las acciones de MSTR podría sufrir una mayor caída debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de la empresa para mantener un alto crecimiento dependerá de su capacidad de financiación futura y del entorno competitivo del mercado.
Reflexiones y actualización de la cognición del inversor
Al revisar la primera compra masiva de Bitcoin por parte de MSTR en 2020, muchos inversores perdieron la oportunidad porque consideraron que el precio era demasiado alto. Sin embargo, MSTR compró en grandes cantidades cuando el precio de Bitcoin estaba alrededor de 10,000 dólares, y luego el precio de Bitcoin subió hasta 20,000 dólares. Esta oportunidad de inversión perdida de MSTR nos recuerda que debemos estudiar y entender seriamente la lógica de operación y la perspicacia de los grandes de los mercados de capitales en EE. UU.
El modelo de inversión de MSTR, aunque parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Para los inversores, perder oportunidades no es aterrador; lo clave es aprender de ellas y mejorar continuamente su comprensión y capacidad de juicio en inversiones.
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Detrás del espectacular aumento del precio de las acciones de MicroStrategy: Análisis de la estrategia de inversión en Bitcoin
Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y su rendimiento en bolsa
El aumento en el precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) desde el inicio del año es notable, pasando de 69 dólares a un reciente máximo de 543 dólares, superando incluso a Bitcoin. Es importante señalar que, incluso cuando Bitcoin experimenta retrocesos debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR sigue manteniendo una fuerte tendencia al alza. La lógica de inversión detrás de este rendimiento merece un análisis más profundo.
Estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era una empresa tecnológica centrada en sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero con los cambios en la industria, la compañía encontró una nueva dirección de desarrollo. Actualmente, su estrategia principal es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de Bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Análisis del mecanismo de bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial, donde los inversionistas pueden optar por recibir el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio predeterminado. Este mecanismo ofrece flexibilidad tanto a la empresa como a los inversionistas:
el modo de operación de MSTR
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 Bitcoin, aumentando a 0.107 y alcanzando incluso 0.12 el 16 de noviembre.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su posición en Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles, lo que representa un incremento del 33.3%, mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2% durante el mismo período. Esto significa que la cantidad de Bitcoin correspondiente por acción en realidad está aumentando.
Según los últimos datos hasta el 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, llevando su posición total a 331,200. Con esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del patrón Bitcoin, los "derechos" de los accionistas de MSTR en Bitcoin continúan aumentando.
Análisis de sostenibilidad del modo MSTR
El modelo operativo de MSTR es, en cierto modo, similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar": emitiendo constantemente bonos para comprar Bitcoin, al mismo tiempo que se diluyen las acciones para aumentar la cantidad de Bitcoin por acción. Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, al mismo tiempo que se beneficia de los rendimientos apalancados que provienen del aumento del precio de Bitcoin.
Sin embargo, la sostenibilidad de este modelo enfrenta varios desafíos clave:
La lógica de inversión de MSTR y los riesgos potenciales
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales puede tener un significado estratégico. Dado que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, la acumulación de Bitcoin por parte de los participantes del mercado de capitales estadounidense no solo es un acto de inversión, sino que también puede ser una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión de MSTR en la actualidad no debe ser ignorado:
Reflexiones y actualización de la cognición del inversor
Al revisar la primera compra masiva de Bitcoin por parte de MSTR en 2020, muchos inversores perdieron la oportunidad porque consideraron que el precio era demasiado alto. Sin embargo, MSTR compró en grandes cantidades cuando el precio de Bitcoin estaba alrededor de 10,000 dólares, y luego el precio de Bitcoin subió hasta 20,000 dólares. Esta oportunidad de inversión perdida de MSTR nos recuerda que debemos estudiar y entender seriamente la lógica de operación y la perspicacia de los grandes de los mercados de capitales en EE. UU.
El modelo de inversión de MSTR, aunque parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Para los inversores, perder oportunidades no es aterrador; lo clave es aprender de ellas y mejorar continuamente su comprensión y capacidad de juicio en inversiones.