Tokenización de acciones: oportunidades y desafíos coexistentes
Con el cambio en el entorno político, las acciones tokenizadas se han convertido una vez más en el foco de atención del mercado. Este artículo revisará el desarrollo de las acciones tokenizadas, analizará la situación actual del mercado y explorará sus oportunidades y desafíos futuros.
Desarrollo de la tokenización de acciones
El concepto de tokenización de acciones se originó en la emisión de tokens de seguridad STO( que surgió en 2017. El STO intenta digitalizar los derechos de los valores tradicionales a través de la tecnología blockchain, combinando la conformidad de los valores tradicionales con la eficiencia de la blockchain. Sin embargo, debido a la falta de estándares unificados y a la insuficiencia de liquidez en el mercado secundario, el desarrollo del STO ha sido relativamente lento.
Durante la ola de DeFi de 2020, algunos proyectos comenzaron a intentar crear activos sintéticos vinculados a los precios de las acciones a través de contratos inteligentes, permitiendo a los usuarios invertir en acciones tradicionales sin un complejo proceso de KYC. Los proyectos representativos incluyen Synthetix y Mirror Protocol. Sin embargo, estos proyectos finalmente enfrentaron dificultades para mantenerse debido a la falta de demanda de transacciones.
Al mismo tiempo, algunas exchanges centralizadas también lanzaron servicios de tokenización de acciones. Sin embargo, debido a la presión regulatoria, estos servicios se vieron obligados a terminar rápidamente.
Hasta el reciente cambio en el entorno regulatorio, las acciones tokenizadas han vuelto a captar la atención como una nueva forma de activos del mundo real (RWA) ). Este modelo enfatiza el diseño de una arquitectura de cumplimiento, emitiendo tokens en cadena garantizados 1:1 por activos reales.
Estado actual del mercado de RWA de acciones
Según los datos, el tamaño actual del mercado de acciones RWA es de aproximadamente 445 millones de dólares, pero el 96% proviene de una empresa, Exodus Movement, Inc., y su acción en cadena EXOD. Exodus es la primera empresa estadounidense aprobada por la SEC para tokenizar acciones ordinarias en la cadena, lo que tiene un significado emblemático.
Aparte de EXOD, la cuota de mercado se concentra principalmente en el proyecto Backed Finance, con un volumen de emisión de aproximadamente 16 millones de dólares. Backed permite a los usuarios acuñar tokens de acciones en la cadena utilizando USDC a través de una estructura de cumplimiento, y se pueden negociar en DEX. Sin embargo, el volumen de transacciones y la liquidez siguen siendo limitados.
Otro aspecto a tener en cuenta es Ondo Finance, cuya última estrategia incluye la tokenización de acciones como uno de los principales activos de negociación. Con más amplios recursos de finanzas tradicionales, Ondo tiene la esperanza de impulsar el desarrollo de este sector.
Oportunidades y desafíos de las acciones RWA
Las principales ventajas de la tokenización de acciones incluyen:
Comercio 7x24 horas, rompiendo las limitaciones de tiempo de los intercambios tradicionales.
Reducir el costo de inversión en acciones estadounidenses para usuarios no estadounidenses
La programabilidad trae más posibilidades de innovación financiera
Sin embargo, actualmente todavía enfrenta dos grandes incertidumbres:
Velocidad de avance de las políticas regulatorias, especialmente la solución de problemas como "derechos iguales para acciones y monedas".
El desarrollo de la adopción de monedas estables afecta a la posible base de usuarios.
A corto plazo, las acciones RWA pueden tener dos oportunidades de mercado:
Las empresas que ya cotizan en bolsa pueden referirse al caso EXOD para emitir tokens de acciones en la cadena, aumentando así su valoración.
Productos de tokenización de acciones estadounidenses de alto dividendo, que atraen la adopción de protocolos DeFi orientados a ingresos.
En general, el sector de la tokenización de acciones tiene un gran potencial, pero aún necesita tiempo y apoyo político para liberar completamente su potencial. Los inversores y profesionales deben prestar atención a los avances relevantes y aprovechar las oportunidades que puedan surgir.
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NonFungibleDegen
· 07-17 03:02
ser esto es el verdadero alfa... tradfi a punto de ser rekt por mercados 24/7
Tokenización de acciones reiniciada: 3 grandes ventajas y 2 grandes riesgos coexistentes
Tokenización de acciones: oportunidades y desafíos coexistentes
Con el cambio en el entorno político, las acciones tokenizadas se han convertido una vez más en el foco de atención del mercado. Este artículo revisará el desarrollo de las acciones tokenizadas, analizará la situación actual del mercado y explorará sus oportunidades y desafíos futuros.
Desarrollo de la tokenización de acciones
El concepto de tokenización de acciones se originó en la emisión de tokens de seguridad STO( que surgió en 2017. El STO intenta digitalizar los derechos de los valores tradicionales a través de la tecnología blockchain, combinando la conformidad de los valores tradicionales con la eficiencia de la blockchain. Sin embargo, debido a la falta de estándares unificados y a la insuficiencia de liquidez en el mercado secundario, el desarrollo del STO ha sido relativamente lento.
Durante la ola de DeFi de 2020, algunos proyectos comenzaron a intentar crear activos sintéticos vinculados a los precios de las acciones a través de contratos inteligentes, permitiendo a los usuarios invertir en acciones tradicionales sin un complejo proceso de KYC. Los proyectos representativos incluyen Synthetix y Mirror Protocol. Sin embargo, estos proyectos finalmente enfrentaron dificultades para mantenerse debido a la falta de demanda de transacciones.
Al mismo tiempo, algunas exchanges centralizadas también lanzaron servicios de tokenización de acciones. Sin embargo, debido a la presión regulatoria, estos servicios se vieron obligados a terminar rápidamente.
Hasta el reciente cambio en el entorno regulatorio, las acciones tokenizadas han vuelto a captar la atención como una nueva forma de activos del mundo real (RWA) ). Este modelo enfatiza el diseño de una arquitectura de cumplimiento, emitiendo tokens en cadena garantizados 1:1 por activos reales.
Estado actual del mercado de RWA de acciones
Según los datos, el tamaño actual del mercado de acciones RWA es de aproximadamente 445 millones de dólares, pero el 96% proviene de una empresa, Exodus Movement, Inc., y su acción en cadena EXOD. Exodus es la primera empresa estadounidense aprobada por la SEC para tokenizar acciones ordinarias en la cadena, lo que tiene un significado emblemático.
Aparte de EXOD, la cuota de mercado se concentra principalmente en el proyecto Backed Finance, con un volumen de emisión de aproximadamente 16 millones de dólares. Backed permite a los usuarios acuñar tokens de acciones en la cadena utilizando USDC a través de una estructura de cumplimiento, y se pueden negociar en DEX. Sin embargo, el volumen de transacciones y la liquidez siguen siendo limitados.
Otro aspecto a tener en cuenta es Ondo Finance, cuya última estrategia incluye la tokenización de acciones como uno de los principales activos de negociación. Con más amplios recursos de finanzas tradicionales, Ondo tiene la esperanza de impulsar el desarrollo de este sector.
Oportunidades y desafíos de las acciones RWA
Las principales ventajas de la tokenización de acciones incluyen:
Sin embargo, actualmente todavía enfrenta dos grandes incertidumbres:
A corto plazo, las acciones RWA pueden tener dos oportunidades de mercado:
En general, el sector de la tokenización de acciones tiene un gran potencial, pero aún necesita tiempo y apoyo político para liberar completamente su potencial. Los inversores y profesionales deben prestar atención a los avances relevantes y aprovechar las oportunidades que puedan surgir.