Moneda estable, Finanzas descentralizadas y creación de crédito: el nuevo panorama financiero del futuro
El mercado global de monedas estables ha comenzado a acelerar su crecimiento después de 18 meses de declive. Esta tendencia está impulsada principalmente por tres factores a largo plazo: la aplicación de las monedas estables como herramienta de ahorro, su uso como herramienta de pago, y los rendimientos superiores al mercado ofrecidos por las Finanzas descentralizadas. Se espera que para finales de 2025, la oferta de monedas estables alcance los 300 mil millones de dólares, y que para 2030 crezca aún más hasta un billón de dólares.
Este crecimiento a esta escala traerá nuevas oportunidades y transformaciones al mercado financiero. Algunos cambios ya son previsibles, como la transferencia de depósitos bancarios de mercados emergentes a mercados desarrollados, la transformación de bancos regionales en bancos de importancia sistémica global (GSIB). Sin embargo, las monedas estables y las Finanzas descentralizadas, como innovaciones fundamentales, podrían cambiar fundamentalmente la intermediación crediticia de maneras completamente nuevas en el futuro.
Tres grandes tendencias que impulsan la adopción
moneda estable como herramienta de ahorro
En economías de mercados emergentes como Argentina, Turquía y Nigeria, la debilidad de la moneda local ha llevado a un aumento en la demanda de dólares. Las monedas estables han eludido las restricciones tradicionales, permitiendo a individuos y empresas acceder fácilmente a la liquidez respaldada por dólares. Las encuestas a consumidores muestran que obtener dólares es una de las principales razones por las que los usuarios de mercados emergentes utilizan criptomonedas.
moneda estable como herramienta de pago
Las monedas estables se están convirtiendo en una alternativa viable para los pagos transfronterizos, especialmente en la competencia con el sistema SWIFT. En comparación con las transacciones transfronterizas tradicionales, las monedas estables ofrecen una liquidación más rápida. En el futuro, las monedas estables podrían convertirse en una plataforma central que conecte varios sistemas de pago.
Las Finanzas descentralizadas ofrecen rendimientos superiores al mercado
En los últimos cinco años, las Finanzas descentralizadas (DeFi) han generado continuamente rendimientos en dólares superiores al mercado, permitiendo a los usuarios hábiles obtener un retorno del 5% al 10% con un riesgo relativamente bajo. Mientras la blockchain siga generando nuevas ideas, es posible que el rendimiento básico de DeFi continúe superando el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense.
La transformación de los depósitos bancarios
La adopción generalizada de moneda estable podría llevar a la desintermediación de los bancos tradicionales. Los consumidores pueden acceder directamente a cuentas de ahorro denominadas en dólares y pagos transfronterizos, lo que reduce la base de depósitos que los bancos tradicionales utilizan para estimular la creación de crédito.
Esta transformación llevará a que los depósitos se trasladen de los bancos regionales y comerciales a los bonos del gobierno de EE. UU. y a las principales instituciones financieras. A largo plazo, esto podría reducir la base de depósitos disponible para préstamos en los bancos comerciales y regionales, mientras que los emisores de monedas estables se convierten en participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental.
El impacto en la creación de crédito
La conversión de depósitos bancarios a moneda estable puede llevar a un endurecimiento del crédito en ciertas regiones. Tomando como ejemplo Argentina, convertir un depósito de 20,000 dólares en USDC transformaría la creación de crédito local de 24,000 dólares en 17,500 dólares en bonos del Tesoro estadounidense/bonos de recompra y 8,250 dólares en creación de crédito estadounidense. Cuando esta transferencia alcanza una cierta escala, puede afectar la capacidad de creación de crédito local.
Nuevos canales de gestión de activos
El crecimiento de las monedas estables ha creado nuevos canales de gestión de activos. A medida que los fondos fluyen fuera del sistema bancario tradicional, los emisores de monedas estables podrían convertirse en importantes instituciones de préstamo no bancarias. Esta tendencia es similar a la transformación del préstamo bancario a las instituciones financieras no bancarias (NBFI) después de la crisis financiera.
Además, las finanzas en cadena ofrecerán nuevas oportunidades de ingresos a los consumidores. Diversos "cofres" proporcionarán ingresos en cadena con atractivas tasas de rendimiento, abriendo otro canal de gestión de activos. En el futuro, podría surgir "la frontera efectiva de los ingresos en cadena", donde algunos cofres podrían proporcionar créditos específicamente para ciertas regiones.
Conclusión
Para el año 2030, se espera que el tamaño de la gestión de activos de las monedas estables se acerque a 1 billón de dólares. Este crecimiento remodelará el panorama de los intermediarios de crédito globales y acelerará la transición de préstamos bancarios a préstamos no bancarios. Las monedas estables absorberán sistemáticamente los depósitos de los bancos tradicionales y concentrarán los activos en la deuda pública de EE. UU. y en las principales instituciones financieras.
Esta transformación trae consigo tanto oportunidades como desafíos: los emisores de monedas estables se convertirán en participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental y nuevos intermediarios de crédito; mientras que los bancos regionales (especialmente en mercados emergentes) pueden enfrentar un endurecimiento del crédito. En última instancia, esto dará lugar a un nuevo modelo de gestión de activos y bancario, donde las monedas estables se convertirán en el puente que conecta la vanguardia de la inversión digital en dólares de manera eficiente.
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CryptoWageSlave
· 07-17 17:54
¿Esto es demasiado increíble? Los bancos tradicionales deberían retirarse ya.
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MemeTokenGenius
· 07-17 07:22
La moneda estable es el verdadero ganador
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GasDevourer
· 07-15 14:32
¿Por qué parece que mil billones no son suficientes?
moneda estable革新全球金融:2030年规模将达1万亿美元
Moneda estable, Finanzas descentralizadas y creación de crédito: el nuevo panorama financiero del futuro
El mercado global de monedas estables ha comenzado a acelerar su crecimiento después de 18 meses de declive. Esta tendencia está impulsada principalmente por tres factores a largo plazo: la aplicación de las monedas estables como herramienta de ahorro, su uso como herramienta de pago, y los rendimientos superiores al mercado ofrecidos por las Finanzas descentralizadas. Se espera que para finales de 2025, la oferta de monedas estables alcance los 300 mil millones de dólares, y que para 2030 crezca aún más hasta un billón de dólares.
Este crecimiento a esta escala traerá nuevas oportunidades y transformaciones al mercado financiero. Algunos cambios ya son previsibles, como la transferencia de depósitos bancarios de mercados emergentes a mercados desarrollados, la transformación de bancos regionales en bancos de importancia sistémica global (GSIB). Sin embargo, las monedas estables y las Finanzas descentralizadas, como innovaciones fundamentales, podrían cambiar fundamentalmente la intermediación crediticia de maneras completamente nuevas en el futuro.
Tres grandes tendencias que impulsan la adopción
moneda estable como herramienta de ahorro
En economías de mercados emergentes como Argentina, Turquía y Nigeria, la debilidad de la moneda local ha llevado a un aumento en la demanda de dólares. Las monedas estables han eludido las restricciones tradicionales, permitiendo a individuos y empresas acceder fácilmente a la liquidez respaldada por dólares. Las encuestas a consumidores muestran que obtener dólares es una de las principales razones por las que los usuarios de mercados emergentes utilizan criptomonedas.
moneda estable como herramienta de pago
Las monedas estables se están convirtiendo en una alternativa viable para los pagos transfronterizos, especialmente en la competencia con el sistema SWIFT. En comparación con las transacciones transfronterizas tradicionales, las monedas estables ofrecen una liquidación más rápida. En el futuro, las monedas estables podrían convertirse en una plataforma central que conecte varios sistemas de pago.
Las Finanzas descentralizadas ofrecen rendimientos superiores al mercado
En los últimos cinco años, las Finanzas descentralizadas (DeFi) han generado continuamente rendimientos en dólares superiores al mercado, permitiendo a los usuarios hábiles obtener un retorno del 5% al 10% con un riesgo relativamente bajo. Mientras la blockchain siga generando nuevas ideas, es posible que el rendimiento básico de DeFi continúe superando el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense.
La transformación de los depósitos bancarios
La adopción generalizada de moneda estable podría llevar a la desintermediación de los bancos tradicionales. Los consumidores pueden acceder directamente a cuentas de ahorro denominadas en dólares y pagos transfronterizos, lo que reduce la base de depósitos que los bancos tradicionales utilizan para estimular la creación de crédito.
Esta transformación llevará a que los depósitos se trasladen de los bancos regionales y comerciales a los bonos del gobierno de EE. UU. y a las principales instituciones financieras. A largo plazo, esto podría reducir la base de depósitos disponible para préstamos en los bancos comerciales y regionales, mientras que los emisores de monedas estables se convierten en participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental.
El impacto en la creación de crédito
La conversión de depósitos bancarios a moneda estable puede llevar a un endurecimiento del crédito en ciertas regiones. Tomando como ejemplo Argentina, convertir un depósito de 20,000 dólares en USDC transformaría la creación de crédito local de 24,000 dólares en 17,500 dólares en bonos del Tesoro estadounidense/bonos de recompra y 8,250 dólares en creación de crédito estadounidense. Cuando esta transferencia alcanza una cierta escala, puede afectar la capacidad de creación de crédito local.
Nuevos canales de gestión de activos
El crecimiento de las monedas estables ha creado nuevos canales de gestión de activos. A medida que los fondos fluyen fuera del sistema bancario tradicional, los emisores de monedas estables podrían convertirse en importantes instituciones de préstamo no bancarias. Esta tendencia es similar a la transformación del préstamo bancario a las instituciones financieras no bancarias (NBFI) después de la crisis financiera.
Además, las finanzas en cadena ofrecerán nuevas oportunidades de ingresos a los consumidores. Diversos "cofres" proporcionarán ingresos en cadena con atractivas tasas de rendimiento, abriendo otro canal de gestión de activos. En el futuro, podría surgir "la frontera efectiva de los ingresos en cadena", donde algunos cofres podrían proporcionar créditos específicamente para ciertas regiones.
Conclusión
Para el año 2030, se espera que el tamaño de la gestión de activos de las monedas estables se acerque a 1 billón de dólares. Este crecimiento remodelará el panorama de los intermediarios de crédito globales y acelerará la transición de préstamos bancarios a préstamos no bancarios. Las monedas estables absorberán sistemáticamente los depósitos de los bancos tradicionales y concentrarán los activos en la deuda pública de EE. UU. y en las principales instituciones financieras.
Esta transformación trae consigo tanto oportunidades como desafíos: los emisores de monedas estables se convertirán en participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental y nuevos intermediarios de crédito; mientras que los bancos regionales (especialmente en mercados emergentes) pueden enfrentar un endurecimiento del crédito. En última instancia, esto dará lugar a un nuevo modelo de gestión de activos y bancario, donde las monedas estables se convertirán en el puente que conecta la vanguardia de la inversión digital en dólares de manera eficiente.