⚠️El consumo personal - el pilar de la economía de EE. UU. está siendo erosionado: Cuando el CPI o los datos laborales son solo una parte del panorama.
📌En una economía donde el gasto personal representa ~70% del PIB, cualquier debilitamiento por parte de los consumidores (, especialmente de la clase media baja ), es sistémico. Los datos desde el cuarto trimestre de 2024 muestran que este soporte ha temblado hasta niveles de alarma:
🔶 1. El ciclo de la deuda de consumo se ha tensado hasta un nivel peligroso desde después de Covid - El saldo total de la deuda de tarjetas de crédito ha superado $1.2T - el más alto de la historia. - La tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito alcanzó el 22.8% - también la más alta de la historia. - La clase de menores de 35 años y de bajos ingresos es el grupo con la tasa de impago más alta ( y también es el primer grupo en quedarse sin ahorros tras el Covid desde mediados de 2023). - Los ahorros excesivos tras el COVID se han agotado, la proporción de personas que pueden reunir $2,000 cuando lo necesitan urgentemente ha caído al 63% - el nivel más bajo en la historia de la encuesta.
Los estadounidenses dependen del crédito, pero las altas tasas de interés han ido erosionando gradualmente su poder adquisitivo futuro. El crédito es un apalancamiento para la economía, pero ahora se está convirtiendo poco a poco en un riesgo. Eso sin mencionar que la deuda pública de EE. UU. ha superado el límite.
🔶 2. El comportamiento del consumo se degrada - Los estadounidenses están cambiando de las grandes marcas a las marcas propias de bajo costo en Walmart y Costco. - Limitar comer fuera, viajar, electrónica para priorizar productos esenciales. - Comprar a plazos a través de Affirm, Klarna aumenta fuertemente ( como FE Credit o préstamos rápidos a través de aplicaciones en VN) debido a la falta de acceso al crédito tradicional. Los estadounidenses están acostumbrados al consumo y no tienen una cultura de ahorro estricta como la de los asiáticos. Como resultado, la calidad del crédito personal disminuye ( y esto tiene un límite ).
🔶 3. El estrés crediticio aumenta sin cesar - La relación de servicio de la deuda sobre los ingresos (Debt service ratio) continúa aumentando, especialmente en la deuda de consumo. - La tasa de rechazo de la refinanciación de hipotecas supera el 40%, siendo 4 veces mayor que a finales de 202. El riesgo de venta masiva y la suspensión de nuevas compras de bienes raíces aumentan.
🔶 4. Los tres indicadores suaves son todos negativos - La confianza del consumidor ha disminuido. - Se espera que el desempleo aumente en el próximo año. - Se espera que la inflación siga alta aunque el CPI continúe bajando.
📌Los estadounidenses se encuentran en la etapa más vulnerable financieramente en casi 2 décadas, pero la tasa de uso de apalancamiento en el mercado financiero de EE. UU. ( es mayoritariamente alta en acciones ), alcanzando un récord. Solo se necesita que caiga una ficha de dominó, y el cisne negro llegará antes de que te des cuenta de por qué.
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⚠️El consumo personal - el pilar de la economía de EE. UU. está siendo erosionado: Cuando el CPI o los datos laborales son solo una parte del panorama.
📌En una economía donde el gasto personal representa ~70% del PIB, cualquier debilitamiento por parte de los consumidores (, especialmente de la clase media baja ), es sistémico. Los datos desde el cuarto trimestre de 2024 muestran que este soporte ha temblado hasta niveles de alarma:
🔶 1. El ciclo de la deuda de consumo se ha tensado hasta un nivel peligroso desde después de Covid
- El saldo total de la deuda de tarjetas de crédito ha superado $1.2T - el más alto de la historia.
- La tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito alcanzó el 22.8% - también la más alta de la historia.
- La clase de menores de 35 años y de bajos ingresos es el grupo con la tasa de impago más alta ( y también es el primer grupo en quedarse sin ahorros tras el Covid desde mediados de 2023).
- Los ahorros excesivos tras el COVID se han agotado, la proporción de personas que pueden reunir $2,000 cuando lo necesitan urgentemente ha caído al 63% - el nivel más bajo en la historia de la encuesta.
Los estadounidenses dependen del crédito, pero las altas tasas de interés han ido erosionando gradualmente su poder adquisitivo futuro. El crédito es un apalancamiento para la economía, pero ahora se está convirtiendo poco a poco en un riesgo. Eso sin mencionar que la deuda pública de EE. UU. ha superado el límite.
🔶 2. El comportamiento del consumo se degrada
- Los estadounidenses están cambiando de las grandes marcas a las marcas propias de bajo costo en Walmart y Costco.
- Limitar comer fuera, viajar, electrónica para priorizar productos esenciales.
- Comprar a plazos a través de Affirm, Klarna aumenta fuertemente ( como FE Credit o préstamos rápidos a través de aplicaciones en VN) debido a la falta de acceso al crédito tradicional.
Los estadounidenses están acostumbrados al consumo y no tienen una cultura de ahorro estricta como la de los asiáticos. Como resultado, la calidad del crédito personal disminuye ( y esto tiene un límite ).
🔶 3. El estrés crediticio aumenta sin cesar
- La relación de servicio de la deuda sobre los ingresos (Debt service ratio) continúa aumentando, especialmente en la deuda de consumo.
- La tasa de rechazo de la refinanciación de hipotecas supera el 40%, siendo 4 veces mayor que a finales de 202.
El riesgo de venta masiva y la suspensión de nuevas compras de bienes raíces aumentan.
🔶 4. Los tres indicadores suaves son todos negativos
- La confianza del consumidor ha disminuido.
- Se espera que el desempleo aumente en el próximo año.
- Se espera que la inflación siga alta aunque el CPI continúe bajando.
📌Los estadounidenses se encuentran en la etapa más vulnerable financieramente en casi 2 décadas, pero la tasa de uso de apalancamiento en el mercado financiero de EE. UU. ( es mayoritariamente alta en acciones ), alcanzando un récord. Solo se necesita que caiga una ficha de dominó, y el cisne negro llegará antes de que te des cuenta de por qué.