Nueva estrella en la pista RWA: El camino de transformación e innovación de productos de Ondo Finance
En la ola de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran un punto de inflexión clave. Sin embargo, para los inversores comunes, las altas barreras de entrada de los productos RWA a menudo son desalentadoras. ¿Cómo aprovechar las oportunidades en esta nueva pista emergente? Una forma es invertir en tokens de proyectos RWA, y otra es buscar productos RWA con barreras de entrada más bajas.
Este artículo se centrará en Ondo Finance, un proyecto que ha logrado una exitosa transformación en el sector de RWA. Profundizaremos en su trayectoria de desarrollo, línea de productos y situación de los tokens, para ofrecer a los lectores una opción de inversión potencial en RWA.
El camino de transformación de Ondo Finance
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el servicio de liquidez (LaaS). Sin embargo, con la llegada del mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena disminuyeron, lo que llevó al proyecto a un estancamiento en su desarrollo. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Tras un año de esfuerzo, según los datos, Ondo Finance actualmente ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL en el sector de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
El éxito de Ondo Finance se debe en gran medida a su diseño de producto. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y estrecha el mundo real y el virtual, asegurando la seguridad y la normativa del proceso de compra y redención para los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG (Bonos del Tesoro de EE.UU.)
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Su activo subyacente proviene principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invierte en bonos del gobierno a corto plazo con un período de inversión de menos de 1 año, y sigue el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con un activo total de aproximadamente 18,400 millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104,66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4,69%, y admite compras en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como entidad estadounidense, actúa como SPV de OUSG, lo que beneficia a los inversores al aislar riesgos.
En términos de costos, OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% para pagar las tarifas de los proveedores de servicios, y una tarifa de gestión de ETF del 0.15% se paga a BlackRock.
Sin embargo, el umbral de inversión de OUSG es alto, además de la verificación KYC, también debe cumplir con los requisitos de "comprador cualificado" (al menos tener un portafolio de 5 millones de dólares), el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
USDY (tasa de interés en dólares)
USDY es un pagaré tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares. El precio actual de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anualizada del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY se puede considerar una stablecoin con intereses, respaldada por bancos tradicionales y que cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU. La estructura de diseño y el control de riesgos de USDY son los siguientes:
Diseño estructural: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, gestionado por separado de los activos de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: posición de pérdida inicial mínima del 3%, actualmente es del 4.64%.
Primer derecho: Los inversores tienen prioridad sobre el activo subyacente, Ankura Trust actúa como agente de garantía.
Informe de transparencia diario: Ankura Trust proporciona un informe diario de activos en posesión verificado de forma independiente.
Asignación de activos: objetivo del 65% en depósitos bancarios y 35% en bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo.
Custodia de activos: Los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen en cuentas de custodia de efectivo de Morgan Stanley y StoneX.
USDY reduce el riesgo del proyecto y garantiza la seguridad de los fondos de los inversores a través de estas medidas.
OMMF (fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.)
OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario del gobierno de los Estados Unidos, que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance (plataforma de préstamo)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance, construido sobre Compound V2. Esta plataforma ofrece nuevos canales de liquidez para productos RWA, abordando el problema del costo de tiempo de los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance admite préstamos de productos OUSG, con una tasa de utilización de fondos superior al 85%.
Token Ondo: futuro desarrollo por definir
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación, y después de un período de bloqueo de un año, se desbloqueó para su circulación el 18 de enero de este año. Actualmente, el precio del token ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Es importante señalar que Coinbase ha agregado ONDO a su hoja de ruta de activos.
El token ONDO actualmente sirve como token de gobernanza para Ondo DAO y Flux Finance. Sin embargo, la relación específica del token con los productos RWA aún no está clara. En el futuro, es posible que el token ONDO se utilice como un medio de incentivos para los productos RWA de la compañía, lo que podría impulsar una mayor difusión de los productos RWA.
En general, Ondo Finance muestra un fuerte potencial en el sector de RWA, y su diseño de productos y medidas de control de riesgos merecen atención. Sin embargo, el futuro uso del token ONDO aún debe ser aclarado. Los inversores deben seguir de cerca el desarrollo de productos y la evolución de la estrategia del token en este nuevo proyecto de RWA.
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Rekt_Recovery
· 07-20 14:55
otro juego de rwa... he estado allí, me ha ido mal
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OnchainDetective
· 07-20 14:49
La cadena de datos muestra que el TVL está subiendo demasiado rápido, no es muy natural... Se han rastreado varios depósitos grandes sospechosos.
Ondo Finance: Pionero en la transformación y la innovación de productos en la pista RWA
Nueva estrella en la pista RWA: El camino de transformación e innovación de productos de Ondo Finance
En la ola de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran un punto de inflexión clave. Sin embargo, para los inversores comunes, las altas barreras de entrada de los productos RWA a menudo son desalentadoras. ¿Cómo aprovechar las oportunidades en esta nueva pista emergente? Una forma es invertir en tokens de proyectos RWA, y otra es buscar productos RWA con barreras de entrada más bajas.
Este artículo se centrará en Ondo Finance, un proyecto que ha logrado una exitosa transformación en el sector de RWA. Profundizaremos en su trayectoria de desarrollo, línea de productos y situación de los tokens, para ofrecer a los lectores una opción de inversión potencial en RWA.
El camino de transformación de Ondo Finance
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el servicio de liquidez (LaaS). Sin embargo, con la llegada del mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena disminuyeron, lo que llevó al proyecto a un estancamiento en su desarrollo. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Tras un año de esfuerzo, según los datos, Ondo Finance actualmente ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL en el sector de RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
El éxito de Ondo Finance se debe en gran medida a su diseño de producto. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y estrecha el mundo real y el virtual, asegurando la seguridad y la normativa del proceso de compra y redención para los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG (Bonos del Tesoro de EE.UU.)
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, con un TVL de 117 millones de dólares. Su activo subyacente proviene principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invierte en bonos del gobierno a corto plazo con un período de inversión de menos de 1 año, y sigue el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con un activo total de aproximadamente 18,400 millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación de AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104,66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4,69%, y admite compras en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Ondo I LP, como entidad estadounidense, actúa como SPV de OUSG, lo que beneficia a los inversores al aislar riesgos.
En términos de costos, OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% para pagar las tarifas de los proveedores de servicios, y una tarifa de gestión de ETF del 0.15% se paga a BlackRock.
Sin embargo, el umbral de inversión de OUSG es alto, además de la verificación KYC, también debe cumplir con los requisitos de "comprador cualificado" (al menos tener un portafolio de 5 millones de dólares), el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
USDY (tasa de interés en dólares)
USDY es un pagaré tokenizado respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, dirigido a inversores comunes, con un monto mínimo de compra de 500 dólares. El precio actual de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anualizada del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY se puede considerar una stablecoin con intereses, respaldada por bancos tradicionales y que cumple con los requisitos regulatorios de EE. UU. La estructura de diseño y el control de riesgos de USDY son los siguientes:
USDY reduce el riesgo del proyecto y garantiza la seguridad de los fondos de los inversores a través de estas medidas.
OMMF (fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.)
OMMF es un token RWA basado en fondos del mercado monetario del gobierno de los Estados Unidos, que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Flux Finance (plataforma de préstamo)
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance, construido sobre Compound V2. Esta plataforma ofrece nuevos canales de liquidez para productos RWA, abordando el problema del costo de tiempo de los canales de redención oficiales. Actualmente, Flux Finance admite préstamos de productos OUSG, con una tasa de utilización de fondos superior al 85%.
Token Ondo: futuro desarrollo por definir
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación, y después de un período de bloqueo de un año, se desbloqueó para su circulación el 18 de enero de este año. Actualmente, el precio del token ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Es importante señalar que Coinbase ha agregado ONDO a su hoja de ruta de activos.
El token ONDO actualmente sirve como token de gobernanza para Ondo DAO y Flux Finance. Sin embargo, la relación específica del token con los productos RWA aún no está clara. En el futuro, es posible que el token ONDO se utilice como un medio de incentivos para los productos RWA de la compañía, lo que podría impulsar una mayor difusión de los productos RWA.
En general, Ondo Finance muestra un fuerte potencial en el sector de RWA, y su diseño de productos y medidas de control de riesgos merecen atención. Sin embargo, el futuro uso del token ONDO aún debe ser aclarado. Los inversores deben seguir de cerca el desarrollo de productos y la evolución de la estrategia del token en este nuevo proyecto de RWA.