Kuru Labs: Construyendo una plataforma de trading de alto rendimiento en toda la cadena

Los intercambios descentralizados han enfrentado siempre cuellos de botella estructurales en la experiencia de comercio en cadena. A pesar de que el modelo de creadores de mercado automáticos (AMM) impulsó el desarrollo temprano de los intercambios descentralizados, todavía existen limitaciones en la eficiencia de utilización de la liquidez, en el mecanismo de descubrimiento de precios y en el soporte para órdenes limitadas. Por otro lado, aunque el modelo de libro de órdenes limitadas central (CLOB) tiene mayor flexibilidad y precisión, ha estado limitado a largo plazo por el rendimiento de las cadenas públicas y los costos de ejecución en cadena, lo que dificulta su implementación real.

Recientemente, Kuru Labs anunció haber completado una ronda de financiación Serie A de 11.5 millones de dólares, liderada por una conocida institución de inversión, con la participación de varios inversores ángeles de la industria. Kuru Labs se dedica a construir una plataforma de negociación de cadena completa que combine la arquitectura de libro de órdenes con la lógica de creación de mercado automático en la blockchain de alto rendimiento Monad. El proyecto busca ofrecer rutas de productos más equilibradas tanto para traders profesionales como para usuarios comunes a través de la reestructuración de la arquitectura subyacente.

Kuru Labs fue fundada en 2024 por un equipo con experiencia en trading de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas en cadena. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de trading descentralizada completamente basada en blockchain, que tenga funciones de libro de órdenes y de creación de mercado automatizada. La visión de Kuru no es aprovechar las estructuras existentes, sino partir desde la base, combinando las ventajas de los dos modelos principales actuales, para reproducir en cadena un sistema de trading al contado que se asemeje más a la experiencia de un intercambio centralizado.

En términos de financiación, Kuru completó una ronda de financiamiento inicial en la mitad de 2024, obteniendo 2 millones de dólares, con la participación de varias instituciones de inversión reconocidas. Esta ronda de financiamiento se destinará principalmente a establecer un equipo técnico, construir un producto mínimo viable (MVP) y preparar la fase de prueba. Esta ronda de financiamiento A se utilizará además para los recursos necesarios para expandir el tamaño del equipo y realizar la visión de un libro de órdenes completamente en cadena en la red principal de Monad.

Kuru no ha adoptado el modelo AMM utilizado por los intercambios descentralizados más populares en la actualidad, sino que intenta construir un sistema híbrido que combine un libro de órdenes con funciones de creación de mercado automatizadas. La idea central es introducir un algoritmo de creación de mercado automática por defecto en el libro de órdenes de cada par de comercio en la cadena, de modo que los usuarios aún puedan obtener soporte de cotización básica en ausencia de proveedores de liquidez activos. Este diseño no depende de creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, y no es diferente de la restricción uniforme de la curva de precios del AMM, sino que ofrece la posibilidad de cambiar de manera flexible entre ambos.

En términos de funcionamiento, Kuru ha diseñado un mecanismo de gestión de órdenes adecuado para el entorno en cadena. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utilizan costos de gas bajos y predecibles, lo que permite a los creadores de mercado o a los traders estratégicos realizar operaciones frecuentes sin que los altos costos limiten su eficiencia. Al mismo tiempo, el equipo está desarrollando un conjunto de mecanismos de liquidez pasiva, lo que permite a los usuarios comunes no tener que gestionar órdenes pendientes y, a través de contratos estratégicos, utilizar activos para apoyar la liquidez. Este enfoque espera reducir la barrera de entrada y, al mismo tiempo, aumentar la tasa de cobertura de fondos en el libro de órdenes en cadena.

Técnicamente, Kuru eligió la blockchain Monad como plataforma de despliegue. Monad es una blockchain de Layer 1 compatible con EVM de Ethereum, que actualmente sigue en fase de prueba. A diferencia de las cadenas públicas EVM existentes, Monad no simplemente copió el código de Ethereum, sino que reestructuró el motor de ejecución desde la base, adoptando una arquitectura paralelizada y un mecanismo de programación en pipeline para mejorar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la creación de bloques. Los datos de pruebas internas muestran que Monad puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado, manteniendo una velocidad de creación de bloques de un segundo.

El modelo de libro de órdenes híbrido construido por Kuru se encuentra en una fase inicial de validación del mercado. Este modelo intenta proporcionar una nueva opción en cadena entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, acercando el comportamiento de los creadores de mercado a los sistemas de negociación tradicionales, al mismo tiempo que mantiene la apertura y la combinabilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo puede cubrir los pares de negociación más populares, sino que también puede servir a activos de cola larga, proporcionando así una infraestructura de negociación unificada para varios tipos de activos.

Sin embargo, en la etapa actual aún existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, está el riesgo de realización tecnológica. A pesar de que el objetivo de diseño de Monad es atractivo, todavía hay una brecha entre el libro blanco y el entorno de funcionamiento real. Dimensiones como la capacidad de procesamiento en la cadena, la confirmación de transacciones y la sincronización de nodos pueden convertirse en condiciones limitantes. En segundo lugar, está la motivación real para la migración de usuarios. Actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones en la cadena ya han desarrollado el hábito de usar la plataforma AMM, por lo que convencerlos de cambiar a un modelo de libro de órdenes no es fácil. Aunque Kuru apoya en términos de mecanismo una forma simplificada de participación en la liquidez, los efectos reales aún necesitan tiempo para ser observados.