La Reserva Federal (FED) inicia un ciclo de recortes de tasas, los mercados de activos globales presentan nuevas oportunidades

La Reserva Federal (FED) anunció en una reunión reciente que se reducirá el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 50 puntos básicos a 4.75%-5.00%, marcando el inicio oficial de un nuevo ciclo de reducción de tasas. Se espera que esta medida desencadene una nueva fase de flexibilización de la liquidez global, teniendo un impacto profundo en los mercados de activos.

Impulsados por la noticia de la reducción de tasas de interés, los mercados bursátiles globales se fortalecen en general. En el mercado estadounidense, el S&P 500 y el índice Dow Jones alcanzan nuevos máximos históricos. Los mercados de Asia-Pacífico destacan especialmente, con varios índices principales como el DAX alemán y el Sensex 30 de Bombay alcanzando también nuevos máximos. Esto refleja el optimismo de los inversores sobre las perspectivas económicas tras la reducción de tasas.

El mercado de criptomonedas también se beneficia de esto. El precio de Bitcoin ha superado la barrera de los 66,000 dólares, mostrando un nuevo impulso alcista. Los datos del ETF de Bitcoin en el mercado spot muestran que varias instituciones continúan aumentando sus posiciones, reflejando un aumento en la aversión al riesgo de los inversores. Es notable que el ETF de Ethereum también ha experimentado entradas de capital raras y continuas, lo que podría insinuar que tiene una alta relación costo-beneficio de inversión.

Sin embargo, la reacción del mercado ante la reducción de tasas no ha sido uniforme. Algunos analistas consideran que, a pesar de que la reducción de 50 puntos básicos superó las expectativas, La Reserva Federal (FED) aún mantiene la trayectoria de un aterrizaje suave para la economía. La Reserva Federal (FED) ha reducido las expectativas de crecimiento del PIB, mientras que ha incrementado las expectativas de la tasa de desempleo, lo que demuestra una actitud cautelosa hacia las perspectivas económicas.

Desde la experiencia histórica, a menos que se trate de una reducción de tasas de emergencia para enfrentar una recesión, las reducciones de tasas preventivas suelen impulsar un mercado alcista de activos globales y llevar a la depreciación del dólar. Esta reducción de tasas se considera una reducción de tasas preventiva típica, por lo que hay razones para esperar que los precios de los activos vuelvan a mostrar una tendencia de aumento histórica.

En comparación con el ciclo de reducción de tasas de 2019, este ajuste del mercado para las criptomonedas ha llegado más temprano y ha sido más suave. Aunque a corto plazo el Bitcoin puede seguir fluctuando, se espera que el alcance y la duración del ajuste sean menores que en el ciclo anterior, y las perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas.

Un informe de investigación atractivo señala que el Bitcoin se está convirtiendo cada vez más en una herramienta única de diversificación de riesgos. El informe sostiene que, a pesar de la alta volatilidad del Bitcoin, sus factores de riesgo y retorno son esencialmente diferentes de los activos de alto riesgo tradicionales. En el contexto de las tensiones geopolíticas actuales y las preocupaciones sobre la deuda estadounidense, el Bitcoin podría ser visto como una herramienta eficaz para cubrir riesgos financieros, monetarios y geopolíticos.

En general, a medida que la liquidez global entra en un ciclo de flexibilización, todos los tipos de activos muestran una tendencia al alza. En un entorno de flexibilización del dólar, se espera que el mercado de criptomonedas se beneficie simultáneamente de la mejora de la liquidez y el aumento de la demanda de refugio, lo que brinda nuevas oportunidades a los inversores.