La locura del mercado de criptomonedas en 2024: el auge de Bitcoin y los mecanismos detrás de él
En 2024, el mercado de criptomonedas presenta una locura sin precedentes, siendo el rendimiento de Bitcoin (BTC) especialmente notable. En el último mes, el aumento de BTC ha superado sorprendentemente el 50%. ¿Qué mecanismos subyacen detrás de este comportamiento anómalo del mercado? ¿Puede continuar esta locura? Profundicemos en estas preguntas.
Cualquier aumento en el precio de un activo no puede separarse de la disminución de la oferta y el aumento de la demanda. Podemos analizar la tendencia del precio de Bitcoin desde dos perspectivas: la oferta y la demanda.
Análisis del lado de la oferta
A pesar de que la continua reducción a la mitad de BTC ha debilitado gradualmente el impacto del lado de la oferta en su precio, todavía debemos prestar atención a la posible presión de venta:
Según el consenso, se producirán menos de 2 millones de BTC nuevos, y la velocidad de emisión volverá a experimentar una reducción a la mitad. Esto significa que la presión de venta adicional después de la reducción a la mitad se reducirá aún más.
Observar la cuenta de los mineros, que se mantiene por encima de 1,8 millones de monedas a largo plazo, indica que no hay una tendencia clara de venta por parte de los mineros.
La cantidad de BTC en cuentas de larga duración sigue creciendo, actualmente es de aproximadamente 14,9 millones de monedas. La cantidad real de BTC en circulación es muy limitada, con una capitalización de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares diarios puede llevar a un aumento rápido en el precio de BTC.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
Aumento de la liquidez traído por el ETF
El aumento del valor de los activos en manos de los ricos
Los servicios financieros son más atractivos que las inversiones a corto plazo.
Para los fondos, se puede comprar mal BTC, pero no se puede perder.
La posición de BTC como núcleo de tráfico
ETF: el catalizador único del actual mercado alcista de Bitcoin
BTC ha obtenido la calificación para ingresar al mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF por parte de la SEC. Esto significa que los fondos en cumplimiento finalmente pueden fluir hacia BTC, y en el mundo encriptado, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse a BTC.
Las características deflacionarias de BTC facilitan la formación de un ciclo de retroalimentación positiva. Siempre que el fondo continúe comprando BTC, su precio seguirá aumentando, y los rendimientos del fondo que posee BTC estarán a la vanguardia, lo que permitirá expandir el tamaño del fondo para comprar más BTC. Por otro lado, los fondos que no han comprado BTC enfrentan presión de rendimiento e incluso pueden enfrentar salidas de capital.
En el último mes, el promedio de compra neta diaria fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo un aumento de más del 50% en el mercado. Esto es una cantidad de compra muy pequeña en los mercados financieros tradicionales, pero tiene un gran impacto en el mercado de BTC.
El ETF también ha aumentado el valor de BTC desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales a nivel mundial (incluyendo bienes raíces) puede alcanzar los 560 billones de dólares. Esto indica que la liquidez actual de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal magnitud. La liquidez de BTC es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso de las finanzas tradicionales a BTC puede generar la liquidez necesaria para crear una valoración más alta de BTC. Es importante señalar que esta liquidez conforme solo puede fluir hacia BTC y no hacia otros activos digitales de encriptación.
Los ricos prefieren el crecimiento del valor de Bitcoin
Según la investigación de mercado, los multimillonarios en el mercado de criptomonedas suelen poseer una gran proporción de BTC durante un mercado alcista, mientras que la proporción de personas de clase media o por debajo de la clase media que poseen BTC generalmente no excede 1/4 de su posición. Actualmente, la participación de BTC en todo el mercado de encriptación es del 54.8%. Esto indica que BTC está principalmente concentrado en manos de ricos e instituciones.
Este fenómeno se puede explicar con el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a seguir aumentando, mientras que los activos de las personas comunes pueden seguir disminuyendo. Los ricos y las instituciones tienden a utilizar monedas no convencionales como herramientas para obtener ganancias de los inversores comunes, mientras que los tokens principales con características de alta liquidez se utilizan como herramientas de almacenamiento de valor. A medida que la liquidez de BTC sigue aumentando, también aumentará su atractivo para los ricos y las instituciones.
La importancia estratégica de BTC
La SEC, tras aprobar el ETF de BTC al contado, ha provocado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Incluyendo a varias instituciones financieras de renombre compitiendo por el liderazgo del ETF en Estados Unidos, mientras que varios centros financieros globales también han comenzado a seguir negocios relacionados.
Para las instituciones financieras, poseer BTC al contado no solo se relaciona con los ingresos por comisiones, sino también con el poder de decisión sobre el precio de BTC. Perder BTC al contado significa perder el poder de fijar el precio de este "oro digital", así como la posición dominante en el mercado de derivados relacionado. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil para el capital financiero tradicional global formar un consenso para hacer caer el mercado, y en cambio, es posible que se forme un efecto FOMO (Fear of Missing Out, miedo a perderse algo) en el proceso de continuo acaparamiento.
BTC: la "inscripción" de Wall Street
Para el mercado financiero tradicional, BTC puede ser considerado un activo de bajo costo y alta rentabilidad. Invertir moderadamente en BTC puede aumentar significativamente el rendimiento de la cartera de activos, sin exponerla a riesgos disruptivos. Actualmente, la valoración de BTC en el mercado financiero tradicional sigue siendo muy baja y su correlación con activos mainstream no es alta. Por lo tanto, para los fondos mainstream, tener una cierta proporción de BTC es una elección razonable.
Si en 2024 el BTC se convierte en el activo con el mejor rendimiento en el mercado financiero tradicional, los gestores de fondos que no tengan BTC tendrán dificultades para explicarlo a los inversores. En cambio, incluso si poseen un 1% o 2% de BTC, aunque no les guste o sufran pérdidas, no se verán tan afectados por el riesgo del BTC en su rendimiento general, lo que facilitará la explicación a los inversores.
BTC: herramienta potencial de arbitraje para gerentes de fondos
La característica semi-anónima de BTC puede proporcionar oportunidades de arbitraje para algunos gerentes de fondos. Aunque las plataformas de trading convencionales requieren procedimientos KYC (conoce a tu cliente), el OTC (comercio fuera de bolsa) aún puede ocurrir de manera offline. Las autoridades reguladoras pueden tener dificultades para supervisar completamente las posiciones en el mercado spot de los profesionales financieros.
Basado en el análisis anterior, el gerente de fondos puede explicar razonablemente la decisión de invertir en Bitcoin. Teniendo en cuenta las características de liquidez de Bitcoin, un pequeño capital puede tener un impacto significativo en su precio. En este caso, el gerente de fondos podría utilizar fondos públicos para aumentar indirectamente su propio beneficio.
El efecto de auto-refuerzo del tráfico de BTC
BTC se beneficia a largo plazo del fenómeno de "retirada de tráfico". Otros proyectos, para aprovechar la notoriedad de BTC, se ven obligados a mejorar la imagen de BTC, y finalmente inyectan de forma inversa el tráfico que operan hacia BTC.
Al revisar la historia de desarrollo de otras monedas encriptadas, casi todos los proyectos mencionan la legendaria historia de BTC y el misterio y grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que quieren convertirse en "el próximo BTC". Este comportamiento de imitación ha llevado, de manera indirecta, a una operación pasiva y construcción de marca para BTC.
Actualmente, la competencia entre proyectos es más intensa, y las soluciones Layer2 y los proyectos de inscripciones que surgen constantemente en BTC están intentando aprovechar el tráfico de BTC para impulsar conjuntamente su adopción masiva. Esta es la primera vez que el ecosistema de BTC cuenta con tantos proyectos que lo respaldan, por lo que este año el efecto de auto-refuerzo del tráfico de BTC podría ser más fuerte que en el pasado.
Conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de BTC. A través del análisis, hemos descubierto que todos los factores están impulsando el aumento del precio de BTC. La oferta se está reduciendo y la demanda está aumentando.
En resumen, es muy probable que BTC se convierta en la mayor oportunidad de inversión en 2024.
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LiquidatedDreams
· hace9h
Eso fue una locura...
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FOMOmonster
· hace9h
Sentado en un banco en la parte delantera, esperando hacerse rico.
BTC半年狂飙50% 解析2024mercado de criptomonedas风口
La locura del mercado de criptomonedas en 2024: el auge de Bitcoin y los mecanismos detrás de él
En 2024, el mercado de criptomonedas presenta una locura sin precedentes, siendo el rendimiento de Bitcoin (BTC) especialmente notable. En el último mes, el aumento de BTC ha superado sorprendentemente el 50%. ¿Qué mecanismos subyacen detrás de este comportamiento anómalo del mercado? ¿Puede continuar esta locura? Profundicemos en estas preguntas.
Cualquier aumento en el precio de un activo no puede separarse de la disminución de la oferta y el aumento de la demanda. Podemos analizar la tendencia del precio de Bitcoin desde dos perspectivas: la oferta y la demanda.
Análisis del lado de la oferta
A pesar de que la continua reducción a la mitad de BTC ha debilitado gradualmente el impacto del lado de la oferta en su precio, todavía debemos prestar atención a la posible presión de venta:
Según el consenso, se producirán menos de 2 millones de BTC nuevos, y la velocidad de emisión volverá a experimentar una reducción a la mitad. Esto significa que la presión de venta adicional después de la reducción a la mitad se reducirá aún más.
Observar la cuenta de los mineros, que se mantiene por encima de 1,8 millones de monedas a largo plazo, indica que no hay una tendencia clara de venta por parte de los mineros.
La cantidad de BTC en cuentas de larga duración sigue creciendo, actualmente es de aproximadamente 14,9 millones de monedas. La cantidad real de BTC en circulación es muy limitada, con una capitalización de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares diarios puede llevar a un aumento rápido en el precio de BTC.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
ETF: el catalizador único del actual mercado alcista de Bitcoin
BTC ha obtenido la calificación para ingresar al mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF por parte de la SEC. Esto significa que los fondos en cumplimiento finalmente pueden fluir hacia BTC, y en el mundo encriptado, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse a BTC.
Las características deflacionarias de BTC facilitan la formación de un ciclo de retroalimentación positiva. Siempre que el fondo continúe comprando BTC, su precio seguirá aumentando, y los rendimientos del fondo que posee BTC estarán a la vanguardia, lo que permitirá expandir el tamaño del fondo para comprar más BTC. Por otro lado, los fondos que no han comprado BTC enfrentan presión de rendimiento e incluso pueden enfrentar salidas de capital.
En el último mes, el promedio de compra neta diaria fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo un aumento de más del 50% en el mercado. Esto es una cantidad de compra muy pequeña en los mercados financieros tradicionales, pero tiene un gran impacto en el mercado de BTC.
El ETF también ha aumentado el valor de BTC desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales a nivel mundial (incluyendo bienes raíces) puede alcanzar los 560 billones de dólares. Esto indica que la liquidez actual de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal magnitud. La liquidez de BTC es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso de las finanzas tradicionales a BTC puede generar la liquidez necesaria para crear una valoración más alta de BTC. Es importante señalar que esta liquidez conforme solo puede fluir hacia BTC y no hacia otros activos digitales de encriptación.
Los ricos prefieren el crecimiento del valor de Bitcoin
Según la investigación de mercado, los multimillonarios en el mercado de criptomonedas suelen poseer una gran proporción de BTC durante un mercado alcista, mientras que la proporción de personas de clase media o por debajo de la clase media que poseen BTC generalmente no excede 1/4 de su posición. Actualmente, la participación de BTC en todo el mercado de encriptación es del 54.8%. Esto indica que BTC está principalmente concentrado en manos de ricos e instituciones.
Este fenómeno se puede explicar con el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a seguir aumentando, mientras que los activos de las personas comunes pueden seguir disminuyendo. Los ricos y las instituciones tienden a utilizar monedas no convencionales como herramientas para obtener ganancias de los inversores comunes, mientras que los tokens principales con características de alta liquidez se utilizan como herramientas de almacenamiento de valor. A medida que la liquidez de BTC sigue aumentando, también aumentará su atractivo para los ricos y las instituciones.
La importancia estratégica de BTC
La SEC, tras aprobar el ETF de BTC al contado, ha provocado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Incluyendo a varias instituciones financieras de renombre compitiendo por el liderazgo del ETF en Estados Unidos, mientras que varios centros financieros globales también han comenzado a seguir negocios relacionados.
Para las instituciones financieras, poseer BTC al contado no solo se relaciona con los ingresos por comisiones, sino también con el poder de decisión sobre el precio de BTC. Perder BTC al contado significa perder el poder de fijar el precio de este "oro digital", así como la posición dominante en el mercado de derivados relacionado. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil para el capital financiero tradicional global formar un consenso para hacer caer el mercado, y en cambio, es posible que se forme un efecto FOMO (Fear of Missing Out, miedo a perderse algo) en el proceso de continuo acaparamiento.
BTC: la "inscripción" de Wall Street
Para el mercado financiero tradicional, BTC puede ser considerado un activo de bajo costo y alta rentabilidad. Invertir moderadamente en BTC puede aumentar significativamente el rendimiento de la cartera de activos, sin exponerla a riesgos disruptivos. Actualmente, la valoración de BTC en el mercado financiero tradicional sigue siendo muy baja y su correlación con activos mainstream no es alta. Por lo tanto, para los fondos mainstream, tener una cierta proporción de BTC es una elección razonable.
Si en 2024 el BTC se convierte en el activo con el mejor rendimiento en el mercado financiero tradicional, los gestores de fondos que no tengan BTC tendrán dificultades para explicarlo a los inversores. En cambio, incluso si poseen un 1% o 2% de BTC, aunque no les guste o sufran pérdidas, no se verán tan afectados por el riesgo del BTC en su rendimiento general, lo que facilitará la explicación a los inversores.
BTC: herramienta potencial de arbitraje para gerentes de fondos
La característica semi-anónima de BTC puede proporcionar oportunidades de arbitraje para algunos gerentes de fondos. Aunque las plataformas de trading convencionales requieren procedimientos KYC (conoce a tu cliente), el OTC (comercio fuera de bolsa) aún puede ocurrir de manera offline. Las autoridades reguladoras pueden tener dificultades para supervisar completamente las posiciones en el mercado spot de los profesionales financieros.
Basado en el análisis anterior, el gerente de fondos puede explicar razonablemente la decisión de invertir en Bitcoin. Teniendo en cuenta las características de liquidez de Bitcoin, un pequeño capital puede tener un impacto significativo en su precio. En este caso, el gerente de fondos podría utilizar fondos públicos para aumentar indirectamente su propio beneficio.
El efecto de auto-refuerzo del tráfico de BTC
BTC se beneficia a largo plazo del fenómeno de "retirada de tráfico". Otros proyectos, para aprovechar la notoriedad de BTC, se ven obligados a mejorar la imagen de BTC, y finalmente inyectan de forma inversa el tráfico que operan hacia BTC.
Al revisar la historia de desarrollo de otras monedas encriptadas, casi todos los proyectos mencionan la legendaria historia de BTC y el misterio y grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que quieren convertirse en "el próximo BTC". Este comportamiento de imitación ha llevado, de manera indirecta, a una operación pasiva y construcción de marca para BTC.
Actualmente, la competencia entre proyectos es más intensa, y las soluciones Layer2 y los proyectos de inscripciones que surgen constantemente en BTC están intentando aprovechar el tráfico de BTC para impulsar conjuntamente su adopción masiva. Esta es la primera vez que el ecosistema de BTC cuenta con tantos proyectos que lo respaldan, por lo que este año el efecto de auto-refuerzo del tráfico de BTC podría ser más fuerte que en el pasado.
Conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de BTC. A través del análisis, hemos descubierto que todos los factores están impulsando el aumento del precio de BTC. La oferta se está reduciendo y la demanda está aumentando.
En resumen, es muy probable que BTC se convierta en la mayor oportunidad de inversión en 2024.