Análisis de la dinámica del mercado del ETF de Bitcoin y oportunidades en el mercado de Hong Kong
El ETF de Bitcoin busca un equilibrio en medio de expectativas del mercado y voces de escepticismo, la narrativa alcista impulsa a BTC a alcanzar nuevos máximos, mientras que los inversores a largo plazo toman ganancias, lo que provoca una corrección de precios, similar a la lógica del mercado de mercancías.
Desde la perspectiva del mercado de productos, el análisis del ETF de Bitcoin/ Ethereum al contado presenta preguntas clave para el futuro que incluyen:
Regulación y situación de productos de ETF de Bitcoin/Ethereum en Hong Kong;
La situación del volumen de negociación de ETF de Bitcoin/Ethereum a nivel mundial, Hong Kong podría convertirse en un importante centro de entrega al contado a nivel mundial;
La interacción entre las finanzas tradicionales y el mercado de activos virtuales, las fuentes de financiamiento y su potencial, y la disposición de las instituciones.
Marco regulatorio y velocidad de aprobación
Las actitudes hacia los ETF de activos virtuales varían entre diferentes jurisdicciones, reflejando las diferencias en los sistemas regulatorios. El mercado europeo (incluida Canadá) depende de decisiones centralizadas, mientras que el proceso de aprobación de ETF en Estados Unidos refleja la competencia entre el mercado y los organismos reguladores.
| País | Fecha de aprobación | Organismo regulador | Motivo | Velocidad de aprobación |
|------|----------|----------|------|----------|
| Estados Unidos | enero de 2024 | CFTC, SEC | Controversia sobre la calificación de productos y valores | Lento |
| Hong Kong | abril de 2024 | SFC | autoridad reguladora centralizada | rápido |
| Canadá | febrero de 2021 | CSA | Sistema de regulación unificada | Medio |
Comparación de ETF de criptomonedas
| Características | ETF de activos virtuales al contado de Hong Kong | ETF de activos virtuales al contado de EE. UU. | ETF de activos virtuales de futuros de Hong Kong |
|------|---------------------|---------------------|---------------------|
| Posición subyacente | Bitcoin, Ethereum al contado | Bitcoin al contado | Futuros de Bitcoin y Ethereum |
| Moneda de negociación | Dólar de Hong Kong, Dólar estadounidense, Renminbi | Dólar estadounidense | Dólar de Hong Kong |
| Tiempo de transacción | Hora de Asia | Hora de EE. UU. | Hora de Asia |
| Método de suscripción y redención | Criptomoneda física o efectivo | Solo efectivo | Solo efectivo |
| Cuotas no cotizadas | Sí | No | No |
| Plataforma de negociación regulada | Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong | No regulado por la SEC | Bolsa de Comercio de Chicago |
| Regulación de custodios | Comisión de Valores de Hong Kong | Parcialmente regulado por la SEC | Comisión de Valores de Hong Kong |
| Seguro | Hay | No hay | No hay |
| Riesgo de derivados | Bajo | Bajo | Alto |
| Costo de rodamiento | Ninguno | Ninguno | Alto |
| Calificación de inversionistas | Inversores profesionales y minoristas de Hong Kong | Solo para inversionistas profesionales de Hong Kong | Inversores profesionales y minoristas de Hong Kong |
Expectativa de escala de negociación
Se espera que el ETF de Bitcoin en Hong Kong alcance un tamaño de 10 mil millones de dólares a finales de año. Nasdaq, el fondo S&P 500 y el fondo Grayscale proporcionan estándares de referencia para el volumen de negociación del ETF de BTC en Hong Kong.
| Categoría de ETF | Estados Unidos (mil millones) | Hong Kong (mil millones) | Canadá (mil millones) |
|---------|----------------|----------------|-------------------|
| Escala total | 71900 | 521 | 301 |
| ETF único máximo | 5030 (SPY) | 590 (2840) | 100 (ZSP) |
| Máximo ETF de BTC | 264 (GBTC) | 100 (previsto) | 13 (PURPOSE) |
Ventajas del ETF de Hong Kong
Oportunidades de arbitraje en el mercado spot: fomentar la liquidez y la profundidad del mercado
Exención de impuestos sobre dividendos: en comparación con el ETF de Estados Unidos, los inversores en ETFs de Hong Kong pueden obtener mayores rendimientos.
Impacto del mercado
Puede reducir la liquidez del mercado de acciones de Hong Kong, especialmente en situaciones donde los activos de calidad son escasos.
Los fondos pueden trasladarse del mercado de acciones tradicional a los ETF de Bitcoin/ Ethereum.
Participación del capital estatal
La empresa de Hong Kong bajo el fondo público ha recibido autorización para emitir un ETF de activos virtuales al contado, incluyendo productos de Bitcoin y Ether. La participación del capital estatal se espera que mejore la financiación y la expansión de clientes, brindando un respaldo de crédito gubernamental al mercado de activos virtuales.
Estrategia de distribución en la industria
Las instituciones financieras tradicionales necesitan realizar una integración dentro de un marco de cumplimiento, como la extensión de los corredores hacia arriba y abajo de la cadena de suministro, expandiendo los negocios de los intercambios y lanzando productos competitivos como el ETF de Bitcoin y fondos secundarios.
Resumen
El ETF de activos virtuales al contado es un hito importante en el mercado de activos virtuales de Hong Kong, proporcionando un canal para la entrada de fondos conforme, mejorando la imagen y legitimidad de los activos virtuales, aumentando la liquidez y aceptación del mercado, promoviendo la innovación y desarrollo en la industria, y ayudando a Hong Kong a consolidar su posición como centro financiero global de Web3.
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MevHunter
· hace5h
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MEVictim
· hace5h
Hong Kong aún tiene que mirar a la cara de Singapur
Oportunidades del ETF de Bitcoin Al Contado en Hong Kong: Análisis de Ventajas Regulatorias y Potencial del Mercado
Análisis de la dinámica del mercado del ETF de Bitcoin y oportunidades en el mercado de Hong Kong
El ETF de Bitcoin busca un equilibrio en medio de expectativas del mercado y voces de escepticismo, la narrativa alcista impulsa a BTC a alcanzar nuevos máximos, mientras que los inversores a largo plazo toman ganancias, lo que provoca una corrección de precios, similar a la lógica del mercado de mercancías.
Desde la perspectiva del mercado de productos, el análisis del ETF de Bitcoin/ Ethereum al contado presenta preguntas clave para el futuro que incluyen:
Marco regulatorio y velocidad de aprobación
Las actitudes hacia los ETF de activos virtuales varían entre diferentes jurisdicciones, reflejando las diferencias en los sistemas regulatorios. El mercado europeo (incluida Canadá) depende de decisiones centralizadas, mientras que el proceso de aprobación de ETF en Estados Unidos refleja la competencia entre el mercado y los organismos reguladores.
| País | Fecha de aprobación | Organismo regulador | Motivo | Velocidad de aprobación | |------|----------|----------|------|----------| | Estados Unidos | enero de 2024 | CFTC, SEC | Controversia sobre la calificación de productos y valores | Lento | | Hong Kong | abril de 2024 | SFC | autoridad reguladora centralizada | rápido | | Canadá | febrero de 2021 | CSA | Sistema de regulación unificada | Medio |
Comparación de ETF de criptomonedas
| Características | ETF de activos virtuales al contado de Hong Kong | ETF de activos virtuales al contado de EE. UU. | ETF de activos virtuales de futuros de Hong Kong | |------|---------------------|---------------------|---------------------| | Posición subyacente | Bitcoin, Ethereum al contado | Bitcoin al contado | Futuros de Bitcoin y Ethereum | | Moneda de negociación | Dólar de Hong Kong, Dólar estadounidense, Renminbi | Dólar estadounidense | Dólar de Hong Kong | | Tiempo de transacción | Hora de Asia | Hora de EE. UU. | Hora de Asia | | Método de suscripción y redención | Criptomoneda física o efectivo | Solo efectivo | Solo efectivo | | Cuotas no cotizadas | Sí | No | No | | Plataforma de negociación regulada | Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong | No regulado por la SEC | Bolsa de Comercio de Chicago | | Regulación de custodios | Comisión de Valores de Hong Kong | Parcialmente regulado por la SEC | Comisión de Valores de Hong Kong | | Seguro | Hay | No hay | No hay | | Riesgo de derivados | Bajo | Bajo | Alto | | Costo de rodamiento | Ninguno | Ninguno | Alto | | Calificación de inversionistas | Inversores profesionales y minoristas de Hong Kong | Solo para inversionistas profesionales de Hong Kong | Inversores profesionales y minoristas de Hong Kong |
Expectativa de escala de negociación
Se espera que el ETF de Bitcoin en Hong Kong alcance un tamaño de 10 mil millones de dólares a finales de año. Nasdaq, el fondo S&P 500 y el fondo Grayscale proporcionan estándares de referencia para el volumen de negociación del ETF de BTC en Hong Kong.
| Categoría de ETF | Estados Unidos (mil millones) | Hong Kong (mil millones) | Canadá (mil millones) | |---------|----------------|----------------|-------------------| | Escala total | 71900 | 521 | 301 | | ETF único máximo | 5030 (SPY) | 590 (2840) | 100 (ZSP) | | Máximo ETF de BTC | 264 (GBTC) | 100 (previsto) | 13 (PURPOSE) |
Ventajas del ETF de Hong Kong
Impacto del mercado
Participación del capital estatal
La empresa de Hong Kong bajo el fondo público ha recibido autorización para emitir un ETF de activos virtuales al contado, incluyendo productos de Bitcoin y Ether. La participación del capital estatal se espera que mejore la financiación y la expansión de clientes, brindando un respaldo de crédito gubernamental al mercado de activos virtuales.
Estrategia de distribución en la industria
Las instituciones financieras tradicionales necesitan realizar una integración dentro de un marco de cumplimiento, como la extensión de los corredores hacia arriba y abajo de la cadena de suministro, expandiendo los negocios de los intercambios y lanzando productos competitivos como el ETF de Bitcoin y fondos secundarios.
Resumen
El ETF de activos virtuales al contado es un hito importante en el mercado de activos virtuales de Hong Kong, proporcionando un canal para la entrada de fondos conforme, mejorando la imagen y legitimidad de los activos virtuales, aumentando la liquidez y aceptación del mercado, promoviendo la innovación y desarrollo en la industria, y ayudando a Hong Kong a consolidar su posición como centro financiero global de Web3.