La nueva ola de staking de Ethereum llega, oportunidades y desafíos coexistentes
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, Ethereum se beneficia de una nueva ronda de buenas noticias: se calienta la expectativa de que el ETF de Ethereum al contado sea aprobado y la actualización de Cancún está próxima. Estos factores han revitalizado el ecosistema de Ethereum, que había estado en silencio por mucho tiempo.
A medida que el volumen de staking de Ethereum sigue aumentando, la demanda de re-staking se hace cada vez más evidente. El re-staking permite a los usuarios volver a stakear ETH, ETH de staking líquido y tokens LP en proyectos como cadenas laterales y oráculos, actuando como nodos y obteniendo recompensas por validación. Este modelo permite que los proyectos de terceros disfruten de la seguridad de la red principal de Ethereum, y los stakers de ETH también pueden obtener mayores rendimientos, logrando así un beneficio mutuo.
EigenLayer, como el proyecto líder en el ámbito de la re-staking, ha absorbido más de 500,000 Ether en tan solo un mes, con un valor total bloqueado que supera los 1,600 millones de dólares, ascendiendo a ser el protocolo número 12 en la clasificación de la cadena de Ethereum. Recientemente, EigenLayer también anunció que proporcionará servicios de re-staking para subcadenas de Cosmos, lo que tiene un significado importante tanto para Ethereum como para Cosmos. Esta medida le proporciona a Cosmos un nivel de seguridad comparable al de Ethereum, y también abre nuevas fuentes de ingresos incrementales para los stakers de Ethereum.
El primer proyecto AVS que utiliza el servicio de verificación EigenLayer, EigenDA, también se lanzará pronto. Con el aumento explosivo del token TIA de Celestia, el servicio de disponibilidad de datos (DA) se ha convertido en un tema candente de interés en el mercado.
La nueva pista de staking no solo incluye EigenLayer, sino que también ha derivado múltiples proyectos con potencial. Se puede dividir principalmente en cuatro categorías:
Re-staking de LSD: volver a apostar LST( como stETH, cbETH) depositados en EigenLayer.
Reapostar LSD de liquidez: a través del protocolo LRD ( como Kelp DAO ), se delegan LST al protocolo para que los deposite en EigenLayer y se reaposte, el usuario recibe el token LRT como comprobante.
Re-stake nativo: los validadores utilizan el contrato inteligente EigenPod para redirigir el comprobante de retiro del validador a EigenLayer.
Re-staking nativo de liquidez: pequeños proyectos de servicio de nodos ETH ( como etherf.fi, Puffer Finance ) proporcionan ETH dentro del nodo para re-stake a EigenLayer.
Proyectos de staking de tokens no emitidos que vale la pena seguir incluyen:
Kelp DAO: un proyecto de re-staking desarrollado por Stader Lab, un proyecto de LSD multichain, que pertenece al tipo de re-staking de LSD líquido. Actualmente soporta depósitos de stETH y ETHx.
Swell: Un protocolo LSD de larga data, con una nueva función de re-staking, que pertenece al tipo de re-staking nativo de liquidez. Los usuarios pueden depositar ETH para recibir rswETH, sin estar sujetos a las limitaciones de cuota de LST de EigenLayer.
ether.fi: solución de staking de ETH descentralizada y no custodiada, perteneciente al tipo de re-staking nativo de liquidez. Su token LRT eETH( y el token empaquetado weETH) son uno de los pocos tokens LRT con liquidez.
Renzo: Pertenece al tipo de re-staking nativo de liquidez, no afectado por el límite de depósito LST de EigenLayer. Recientemente completó una ronda de financiamiento de semillas de 3 millones de dólares, pero actualmente no admite reembolsos.
Puffer Finance: un protocolo de staking de liquidez que evita la confiscación, perteneciente a la categoría de re-staking nativo de liquidez. Ha recibido 6.15 millones de dólares en financiamiento y ha reducido el umbral de nodos de EigenLayer de 32 ETH a menos de 2 ETH.
Además de participar directamente en los proyectos mencionados, también se puede participar indirectamente en el re-staking a través de protocolos DeFi como Pendle. Por ejemplo, al comprar YT-eETH en Pendle, se pueden obtener simultáneamente rendimientos por staking, puntos dobles de ether.fi, puntos de EigenLayer y recompensas por transacciones de Pendle.
Sin embargo, volver a hacer stake también conlleva riesgos que no se pueden ignorar:
Riesgo de multa: Comportamientos maliciosos pueden resultar en la pérdida de ETH en staking.
Riesgo de centralización: un exceso de stakers que se transfieren a un único protocolo podría traer riesgos sistémicos a Ethereum.
Riesgo de contrato: Los contratos inteligentes de cada protocolo pueden tener vulnerabilidades.
Riesgo de múltiples capas: el re-staking combina el riesgo de staking original con riesgos adicionales, formando una estructura de riesgo compleja.
En general, en el contexto de la recuperación del ecosistema de Ethereum, el staking de nuevo tiene el potencial de convertirse en el próximo foco de atención. Participar en los proyectos mencionados en este artículo podría ser la opción más rentable en la actualidad, pero también se debe tener cuidado con el staking de nuevo, que en esencia crea un apalancamiento especulativo para la liquidez, ampliando el riesgo al mismo tiempo que ofrece mayores rendimientos. Los inversores necesitan comprender completamente los mecanismos relacionados y participar con precaución tras sopesar los riesgos y beneficios.
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EntryPositionAnalyst
· hace22h
¿No es acaso un esquema Ponzi?
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AltcoinAnalyst
· hace22h
Desde los datos históricos, rara vez se ve un ecosistema de segunda capa con tan bajo riesgo.
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FortuneTeller42
· 07-25 05:34
Con que haya dinero para ganar, está bien.
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OfflineNewbie
· 07-23 05:20
Apostar un poco, solo como si fuera dinero para comprar verduras.
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GweiWatcher
· 07-23 05:20
Apostadores arriesgan su vida, tontos siguen creciendo.
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CryptoMotivator
· 07-23 05:10
Entiende cómo jugar antes de venir.
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GateUser-00be86fc
· 07-23 05:03
Deja que las balas vuelen un rato primero
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SmartContractWorker
· 07-23 05:02
¿Para qué seguir si no se entiende bien el staking?
La nueva ola de staking de Ethereum llega, con oportunidades y riesgos coexistiendo.
La nueva ola de staking de Ethereum llega, oportunidades y desafíos coexistentes
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, Ethereum se beneficia de una nueva ronda de buenas noticias: se calienta la expectativa de que el ETF de Ethereum al contado sea aprobado y la actualización de Cancún está próxima. Estos factores han revitalizado el ecosistema de Ethereum, que había estado en silencio por mucho tiempo.
A medida que el volumen de staking de Ethereum sigue aumentando, la demanda de re-staking se hace cada vez más evidente. El re-staking permite a los usuarios volver a stakear ETH, ETH de staking líquido y tokens LP en proyectos como cadenas laterales y oráculos, actuando como nodos y obteniendo recompensas por validación. Este modelo permite que los proyectos de terceros disfruten de la seguridad de la red principal de Ethereum, y los stakers de ETH también pueden obtener mayores rendimientos, logrando así un beneficio mutuo.
EigenLayer, como el proyecto líder en el ámbito de la re-staking, ha absorbido más de 500,000 Ether en tan solo un mes, con un valor total bloqueado que supera los 1,600 millones de dólares, ascendiendo a ser el protocolo número 12 en la clasificación de la cadena de Ethereum. Recientemente, EigenLayer también anunció que proporcionará servicios de re-staking para subcadenas de Cosmos, lo que tiene un significado importante tanto para Ethereum como para Cosmos. Esta medida le proporciona a Cosmos un nivel de seguridad comparable al de Ethereum, y también abre nuevas fuentes de ingresos incrementales para los stakers de Ethereum.
El primer proyecto AVS que utiliza el servicio de verificación EigenLayer, EigenDA, también se lanzará pronto. Con el aumento explosivo del token TIA de Celestia, el servicio de disponibilidad de datos (DA) se ha convertido en un tema candente de interés en el mercado.
La nueva pista de staking no solo incluye EigenLayer, sino que también ha derivado múltiples proyectos con potencial. Se puede dividir principalmente en cuatro categorías:
Re-staking de LSD: volver a apostar LST( como stETH, cbETH) depositados en EigenLayer.
Reapostar LSD de liquidez: a través del protocolo LRD ( como Kelp DAO ), se delegan LST al protocolo para que los deposite en EigenLayer y se reaposte, el usuario recibe el token LRT como comprobante.
Re-stake nativo: los validadores utilizan el contrato inteligente EigenPod para redirigir el comprobante de retiro del validador a EigenLayer.
Re-staking nativo de liquidez: pequeños proyectos de servicio de nodos ETH ( como etherf.fi, Puffer Finance ) proporcionan ETH dentro del nodo para re-stake a EigenLayer.
Proyectos de staking de tokens no emitidos que vale la pena seguir incluyen:
Kelp DAO: un proyecto de re-staking desarrollado por Stader Lab, un proyecto de LSD multichain, que pertenece al tipo de re-staking de LSD líquido. Actualmente soporta depósitos de stETH y ETHx.
Swell: Un protocolo LSD de larga data, con una nueva función de re-staking, que pertenece al tipo de re-staking nativo de liquidez. Los usuarios pueden depositar ETH para recibir rswETH, sin estar sujetos a las limitaciones de cuota de LST de EigenLayer.
ether.fi: solución de staking de ETH descentralizada y no custodiada, perteneciente al tipo de re-staking nativo de liquidez. Su token LRT eETH( y el token empaquetado weETH) son uno de los pocos tokens LRT con liquidez.
Renzo: Pertenece al tipo de re-staking nativo de liquidez, no afectado por el límite de depósito LST de EigenLayer. Recientemente completó una ronda de financiamiento de semillas de 3 millones de dólares, pero actualmente no admite reembolsos.
Puffer Finance: un protocolo de staking de liquidez que evita la confiscación, perteneciente a la categoría de re-staking nativo de liquidez. Ha recibido 6.15 millones de dólares en financiamiento y ha reducido el umbral de nodos de EigenLayer de 32 ETH a menos de 2 ETH.
Además de participar directamente en los proyectos mencionados, también se puede participar indirectamente en el re-staking a través de protocolos DeFi como Pendle. Por ejemplo, al comprar YT-eETH en Pendle, se pueden obtener simultáneamente rendimientos por staking, puntos dobles de ether.fi, puntos de EigenLayer y recompensas por transacciones de Pendle.
Sin embargo, volver a hacer stake también conlleva riesgos que no se pueden ignorar:
Riesgo de multa: Comportamientos maliciosos pueden resultar en la pérdida de ETH en staking.
Riesgo de centralización: un exceso de stakers que se transfieren a un único protocolo podría traer riesgos sistémicos a Ethereum.
Riesgo de contrato: Los contratos inteligentes de cada protocolo pueden tener vulnerabilidades.
Riesgo de múltiples capas: el re-staking combina el riesgo de staking original con riesgos adicionales, formando una estructura de riesgo compleja.
En general, en el contexto de la recuperación del ecosistema de Ethereum, el staking de nuevo tiene el potencial de convertirse en el próximo foco de atención. Participar en los proyectos mencionados en este artículo podría ser la opción más rentable en la actualidad, pero también se debe tener cuidado con el staking de nuevo, que en esencia crea un apalancamiento especulativo para la liquidez, ampliando el riesgo al mismo tiempo que ofrece mayores rendimientos. Los inversores necesitan comprender completamente los mecanismos relacionados y participar con precaución tras sopesar los riesgos y beneficios.