La situación actual y el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas y las monedas estables

Recientemente, la industria de las monedas estables se ha desarrollado rápidamente, con una capitalización de mercado que ha superado los 250 mil millones de dólares. En comparación con el ciclo anterior, el desarrollo de las monedas estables en este ciclo presenta las siguientes características:

1. La estructura del lado de la oferta está claramente diferenciada, dominada por las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias.

2. Las monedas estables nativas de la cadena han perdido mercado, solo algunas como USDE de Ethena han tenido un buen desempeño.

3. La cantidad de emisión de moneda estable ha alcanzado un nuevo máximo, pero el TVL de Finanzas descentralizadas aún no se ha recuperado a su punto máximo.

4. Las políticas regulatorias se están aclarando gradualmente, lo que ha impulsado a más instituciones en cumplimiento a ingresar al mercado de moneda estable.

Actualmente, el principal panorama del mercado de moneda estable:

• USDT ocupa una posición dominante, con un valor de mercado cercano a 160 mil millones de dólares, y está creciendo rápidamente.
• El crecimiento de USDC se ha desacelerado, con una capitalización de mercado que solo ha aumentado alrededor del 20% desde principios de 2022.
• La capitalización de mercado de monedas estables descentralizadas como DAI se mantiene en un nivel de 50 a 60 mil millones de dólares.

Causas de este patrón:

1. USDT tiene un uso más amplio y presenta ventajas significativas en campos como el comercio y OTC.
2. USDT se asemeja más a un "dólar en la sombra", en lugar de ser simplemente una moneda estable.
3. El costo del canal de USDC es alto, el crecimiento está limitado.

Futuro de la tendencia de desarrollo de las monedas estables:

1. Las instituciones financieras tradicionales y las empresas de tecnología se convertirán en los principales actores.
2. Las monedas estables descentralizadas pueden dirigirse a escenarios específicos, como la gestión de activos y la contabilidad entre protocolos.
3. Combinar con IA para impulsar el desarrollo de la nueva generación de Finanzas descentralizadas.

Políticas regulatorias:

1. La ley GENIUS de EE. UU. tiene la esperanza de avanzar más, proporcionando un marco regulatorio claro para la moneda estable.
2. La normativa MiCA de la UE establece estándares regulatorios bastante estrictos para las monedas estables.
3. Hong Kong y otras regiones están siguiendo la elaboración de políticas relacionadas con las monedas estables.

moneda estable y la fusión de Finanzas descentralizadas, AI:

1. El crecimiento de la escala de las monedas estables traerá beneficios a los principales proyectos de Finanzas descentralizadas.
2. La combinación de IA y Finanzas descentralizadas podría cambiar el modelo de desarrollo tradicional de Finanzas descentralizadas.
3. Se espera que el Agente de IA implemente la mayor parte de la lógica de los productos de Finanzas descentralizadas, mejorando la eficiencia del desarrollo.

En general, la industria de las monedas estables se encuentra en una fase de rápido desarrollo, y en el futuro se integrará profundamente con tecnologías emergentes como Finanzas descentralizadas y AI, impulsando la innovación y el desarrollo de toda la industria de las criptomonedas.