Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre se publicarán pronto, y el mercado podría enfrentar una nueva ronda de Fluctuación.
Recientemente, el mercado de valores estadounidense ha experimentado una notable Fluctuación debido a los datos de inflación. Entre ellos, la parte central del índice de precios al consumidor (CPI) es especialmente clave, ya que cada variación del 0.1% podría tener un impacto significativo en el mercado. Se espera que los datos del CPI de EE. UU. de septiembre, que se publicarán este jueves, vuelvan a provocar una conmoción en el mercado.
La importancia de los datos del CPI
Actualmente, la Reserva Federal está haciendo todo lo posible para estabilizar los precios, incluso a costa del mercado laboral para frenar la inflación, lo que resalta el papel crucial de cada dato de inflación.
El CPI, como indicador directo de la inflación real, tiene más valor de referencia que las encuestas de aumento de precios predictivas. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación prioritario para la Reserva Federal, debido a su publicación tardía, el CPI se ha convertido en la principal referencia para evaluar el nivel de precios.
En los diversos indicadores del IPC, el IPC subyacente recibe más atención que los datos generales. Aunque los políticos suelen centrarse en los cambios en los precios de los combustibles, el mercado y la Reserva Federal prestan más atención a las tendencias inflacionarias subyacentes. Desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en marzo de este año, las variaciones del IPC en comparación mensual han recibido más atención que las variaciones interanuales.
La fluctuación del tipo de cambio euro/dólar desde 2021 también refleja el profundo impacto de la inflación en el mercado.
Expectativas del CPI de septiembre y las tres posibles situaciones
Se espera que el IPC subyacente de EE. UU. aumente un 0.5% en septiembre en comparación con el mes anterior, por debajo del 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, y superior al 6.3% del crecimiento interanual de agosto.
La Reserva Federal espera ver que los datos de inflación subyacente caigan a un nivel del 2% o inferior de manera clara y sostenible. A continuación, se presentan tres posibles escenarios y sus impactos potenciales:
1. Cumple con las expectativas
Si el núcleo del IPC aumenta un 0.5% o un 0.4% en comparación con el mes anterior, cumpliendo con las expectativas del mercado, esto podría indicar que el aumento de precios y el ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal están llegando a su fin. Sin embargo, incluso un crecimiento del 0.4% en comparación con el mes anterior aún significa que el aumento interanual alcanza el 5%, y la inflación sigue siendo alta.
El mercado podría respirar aliviado temporalmente, los alcistas del dólar podrían tomar ganancias. Pero tras la reacción inicial, los inversores podrían reconsiderar el significado de los datos. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían reiterar que la inflación sigue siendo demasiado alta y que se necesita un aumento adicional de tasas.
Por lo tanto, la publicación del CPI podría convertirse en una nueva oportunidad para comprar dólares, y la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos nuevamente en noviembre.
2. Por debajo de lo esperado
Si el aumento intermensual del IPC núcleo es del 0.3% o menos, podría provocar un gran aumento en el mercado de valores y una fuerte caída del dólar, lo que concuerda con las expectativas de la Reserva Federal. Esto indicaría que el aumento del 0.6% en agosto fue un fenómeno temporal, y el mercado de bonos podría asimilar la expectativa de que la Reserva Federal solo aumentará las tasas en 50 puntos básicos en noviembre.
Sin embargo, considerando el impacto de la tensión en la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés en las hipotecas, la posibilidad de que los datos del IPC subyacente sean inferiores a lo esperado es moderada.
3. Superó las expectativas
Si el incremento mensual del CPI núcleo vuelve a alcanzar el 0.6% o más, indicará que el bajo aumento del 0.3% en julio fue una excepción. El mercado podría esperar un aumento de tasas cercano a 100 puntos básicos en noviembre.
Si el CPI central aumenta un 0,7%, podría provocar una gran compra de dólares y una caída en el mercado de valores. Aunque los analistas creen que es poco probable que esto ocurra, no se puede descartar completamente debido a los altos riesgos potenciales.
Conclusión
Dado que la reacción del mercado a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada fue moderada y que las dos primeras publicaciones de datos del IPC provocaron una notable Fluctuación en el mercado, la publicación de los datos del IPC de septiembre este jueves será especialmente importante y podría tener un impacto decisivo en la dirección del mercado.
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El CPI de EE. UU. de septiembre se publicará pronto, el mercado se prepara para un momento clave de Fluctuación.
Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre se publicarán pronto, y el mercado podría enfrentar una nueva ronda de Fluctuación.
Recientemente, el mercado de valores estadounidense ha experimentado una notable Fluctuación debido a los datos de inflación. Entre ellos, la parte central del índice de precios al consumidor (CPI) es especialmente clave, ya que cada variación del 0.1% podría tener un impacto significativo en el mercado. Se espera que los datos del CPI de EE. UU. de septiembre, que se publicarán este jueves, vuelvan a provocar una conmoción en el mercado.
La importancia de los datos del CPI
Actualmente, la Reserva Federal está haciendo todo lo posible para estabilizar los precios, incluso a costa del mercado laboral para frenar la inflación, lo que resalta el papel crucial de cada dato de inflación.
El CPI, como indicador directo de la inflación real, tiene más valor de referencia que las encuestas de aumento de precios predictivas. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación prioritario para la Reserva Federal, debido a su publicación tardía, el CPI se ha convertido en la principal referencia para evaluar el nivel de precios.
En los diversos indicadores del IPC, el IPC subyacente recibe más atención que los datos generales. Aunque los políticos suelen centrarse en los cambios en los precios de los combustibles, el mercado y la Reserva Federal prestan más atención a las tendencias inflacionarias subyacentes. Desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en marzo de este año, las variaciones del IPC en comparación mensual han recibido más atención que las variaciones interanuales.
La fluctuación del tipo de cambio euro/dólar desde 2021 también refleja el profundo impacto de la inflación en el mercado.
Expectativas del CPI de septiembre y las tres posibles situaciones
Se espera que el IPC subyacente de EE. UU. aumente un 0.5% en septiembre en comparación con el mes anterior, por debajo del 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, y superior al 6.3% del crecimiento interanual de agosto.
La Reserva Federal espera ver que los datos de inflación subyacente caigan a un nivel del 2% o inferior de manera clara y sostenible. A continuación, se presentan tres posibles escenarios y sus impactos potenciales:
1. Cumple con las expectativas
Si el núcleo del IPC aumenta un 0.5% o un 0.4% en comparación con el mes anterior, cumpliendo con las expectativas del mercado, esto podría indicar que el aumento de precios y el ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal están llegando a su fin. Sin embargo, incluso un crecimiento del 0.4% en comparación con el mes anterior aún significa que el aumento interanual alcanza el 5%, y la inflación sigue siendo alta.
El mercado podría respirar aliviado temporalmente, los alcistas del dólar podrían tomar ganancias. Pero tras la reacción inicial, los inversores podrían reconsiderar el significado de los datos. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían reiterar que la inflación sigue siendo demasiado alta y que se necesita un aumento adicional de tasas.
Por lo tanto, la publicación del CPI podría convertirse en una nueva oportunidad para comprar dólares, y la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos nuevamente en noviembre.
2. Por debajo de lo esperado
Si el aumento intermensual del IPC núcleo es del 0.3% o menos, podría provocar un gran aumento en el mercado de valores y una fuerte caída del dólar, lo que concuerda con las expectativas de la Reserva Federal. Esto indicaría que el aumento del 0.6% en agosto fue un fenómeno temporal, y el mercado de bonos podría asimilar la expectativa de que la Reserva Federal solo aumentará las tasas en 50 puntos básicos en noviembre.
Sin embargo, considerando el impacto de la tensión en la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés en las hipotecas, la posibilidad de que los datos del IPC subyacente sean inferiores a lo esperado es moderada.
3. Superó las expectativas
Si el incremento mensual del CPI núcleo vuelve a alcanzar el 0.6% o más, indicará que el bajo aumento del 0.3% en julio fue una excepción. El mercado podría esperar un aumento de tasas cercano a 100 puntos básicos en noviembre.
Si el CPI central aumenta un 0,7%, podría provocar una gran compra de dólares y una caída en el mercado de valores. Aunque los analistas creen que es poco probable que esto ocurra, no se puede descartar completamente debido a los altos riesgos potenciales.
Conclusión
Dado que la reacción del mercado a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada fue moderada y que las dos primeras publicaciones de datos del IPC provocaron una notable Fluctuación en el mercado, la publicación de los datos del IPC de septiembre este jueves será especialmente importante y podría tener un impacto decisivo en la dirección del mercado.