on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta el último kilómetro entre las finanzas reales y el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain está pasando de la tecnología a los activos, y la pista RWA está liderando esta transformación. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE. UU., como el activo financiero más líquido del mundo, tienen un volumen de transacciones diario que alcanza varios billones de dólares. Están respaldados por el gobierno de EE. UU. y hasta la fecha no han tenido un incumplimiento sustantivo, siendo considerados como un activo de riesgo cero. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés sin riesgo, proporcionando un referente confiable para la valoración de diversos activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA y los bonos del gobierno de EE.UU. ha creado un paradigma en el que los activos fuera de la cadena avanzan hacia la innovación en la cadena. La tokenización de los bonos del gobierno no solo hereda las ventajas clave de los bonos del gobierno de EE.UU., sino que también integra la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial alcance los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del gobierno tokenizados ha crecido de aproximadamente 1,39 mil millones de dólares hace un año a 6,89 mil millones de dólares.
Ondo Finance ocupa una posición de vanguardia en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados a través de sus dos principales productos, USDY y OUSG. Estos dos productos contribuyen con aproximadamente el 25% de la cuota de mercado, superando claramente a otros productos similares. El TVL total de Ondo Finance también ha seguido alcanzando máximos históricos, superando por primera vez los 1,000 millones de dólares en marzo de 2025 y actualmente cerca de 1,200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diversificación de las tasas de interés, la demanda de activos sólidos y de alta liquidez por parte de los inversores está en constante aumento, lo que ha llevado al surgimiento de los bonos del gobierno tokenizados. A continuación, profundizaremos en el modelo innovador de Ondo Finance y su competencia central.
2. Resumen
2.1 Introducción del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos tokenizados de bonos del gobierno de EE. UU. a través de colaboraciones con instituciones como BlackRock y Pacific Investment Management Company: Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), Fondo de Bonos de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG).
Cuota de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado de los productos de deuda pública: $122,511,877
Tarifa de gestión: 0.15%
2.2 Introducción a los productos principales
Los dos productos más centrales y de mejor rendimiento de Ondo Finance son USDY y OUSG.
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los titulares ganan automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes sin necesidad de realizar operaciones adicionales.
Introducción al mecanismo:
Emisión y acuñación: Dirigido a instituciones y inversores calificados fuera de los Estados Unidos, se puede acuñar y redimir diariamente al valor neto, con un período de bloqueo de transferencia de 40 a 50 días después de la primera acuñación.
Tasa de interés y APY: Hasta abril de 2025, el rendimiento anual objetivo de USDY es de aproximadamente 5.2%, determinado por los ingresos reales de los activos subyacentes, actualizado mensualmente.
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena, que invierte principalmente en bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo, proporcionando a los tenedores exposición a bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo.
Composición del mecanismo:
Activos subyacentes: principalmente invertido en el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund y otros bonos del gobierno de alta calidad y fondos GSE.
Estructura del fondo: gestionado por Ondo Capital Management, los tenedores obtienen participaciones correspondientes a través de la acuñación/reembolso de tokens OUSG.
Publicación de precios: Actualización del Oracle de precios en cadena al final de cada día hábil.
Distribución de costos:
Comisión de gestión: anual 0.15%
Comisión de desempeño: 0%
Sin otros cargos ocultos
Fórmula de cálculo de APY:
(Fin NAV - Inicio NAV) / Inicio NAV * (365 / 30) * 100
Se actualiza una vez cada día laborable, calculando la anualización basada en el cambio del valor neto de ingresos netos de los últimos 30 días (y 7 días).
3. Mecanismos clave: Conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain.
3.1.1 Base técnica
Aprovechando la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux ha logrado el comercio y la provisión de liquidez de stablecoins y tokens RWA en DEX o pools AMM. Ondo Chain ofrece una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA, mientras que Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio entre cadenas.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestor
Los activos financieros tradicionales, después de ser custodiados de manera conforme, fluyen en forma de USDC hacia las cuentas de instituciones centralizadas, y luego Ondo USDY LLC emite tokens USDY y OUSG, llevando la tasa de interés sin riesgo de activos del mundo real a la cadena.
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
A través de las etapas de Fund y Lend, Flux ha liberado una gran cantidad de liquidez potencial, reduciendo la barrera de entrada para los usuarios de capital pequeño y mediano.
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transfiere valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, intercambios descentralizados y re-estacado. Al mismo tiempo, Flux continúa optimizando su gobernanza y estructura de cumplimiento para adaptarse a las demandas del mercado.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red blockchain diseñada para activos del mundo real, situada entre cadenas de permisos tradicionales y cadenas públicas abiertas.
Composición central:
Soporte nativo para activos reales
Mecanismo de verificación de "modelo de permiso"
Ondo Bridge herramienta de puente entre cadenas
Proceso KYC obligatorio
3.3 Ondo Mercados Globales
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que pone activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETF en la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de comercio en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ondo Chain como infraestructura básica
Ondo Bridge realiza la transferencia de activos on-chain.
Colaboración con el ecosistema de instituciones financieras tradicionales
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta el mundo financiero tradicional y el de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
Ondo Chain proporciona soporte nativo y verificación de cumplimiento para activos de alto nivel.
Ondo Global Markets agrupa los fondos de los inversores minoristas en un único fondo de garantía.
El mecanismo fToken en Flux Finance realiza un ciclo cerrado de "depositar para ganar intereses, pedir prestado para generar intereses".
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el centro neurálgico de la tokenización de activos reales, completando de manera eficiente la conexión institucional, la custodia regulada, la participación de los minoristas y la innovación derivada. Está en la intersección del mundo financiero tradicional y el mundo on-chain, desatando una revolución de liquidez sin precedentes.
En el futuro, con la continua optimización de estos mecanismos, Ondo Finance no solo ha abierto un océano azul de 16 billones, sino que también ha creado un espacio incremental que supera la imaginación en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empodera el ecosistema on-chain: a través de productos como USDY y OUSG, introduce la "tasa de interés libre de riesgo" como referencia para DeFi.
Tres mecanismos colaborativos para liberar liquidez: Ondo Chain, Ondo Global Markets y la plataforma Flux trabajan juntos para conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas e instituciones en paralelo: romper la barrera de los altos umbrales, permitiendo que pequeñas inversiones participen en estrategias avanzadas.
Comercio y liquidación instantáneos y disponibles todo el día: soporte para la acuñación, redención y transferencia de activos entre cadenas 24/7.
Pioneros de un océano azul de 16 billones: la fusión profunda de activos financieros tradicionales y la innovación on-chain, creando un espacio ilimitado para la digitalización de activos reales.
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WealthCoffee
· hace14h
Tomar a la gente por tonta en el imperio estadounidense.
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FomoAnxiety
· hace14h
Hmm? Otro que toma a la gente por tonta.
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IfIWereOnChain
· hace14h
El propietario de carbón en la cadena
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RadioShackKnight
· hace14h
RWA es realmente bueno.
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NotGonnaMakeIt
· hace14h
¿Los bonos del Estado también juegan trucos? hehe
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SocialAnxietyStaker
· hace14h
La cadena de deuda de EE. UU. realmente tiene algo interesante.
Ondo Finance: enlace entre los bonos del gobierno de EE. UU. y el innovador RWA de Finanzas descentralizadas
on-chain Wall Street: Ondo Finance conecta el último kilómetro entre las finanzas reales y el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain está pasando de la tecnología a los activos, y la pista RWA está liderando esta transformación. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE. UU., como el activo financiero más líquido del mundo, tienen un volumen de transacciones diario que alcanza varios billones de dólares. Están respaldados por el gobierno de EE. UU. y hasta la fecha no han tenido un incumplimiento sustantivo, siendo considerados como un activo de riesgo cero. Su rendimiento es visto en la industria como la tasa de interés sin riesgo, proporcionando un referente confiable para la valoración de diversos activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA y los bonos del gobierno de EE.UU. ha creado un paradigma en el que los activos fuera de la cadena avanzan hacia la innovación en la cadena. La tokenización de los bonos del gobierno no solo hereda las ventajas clave de los bonos del gobierno de EE.UU., sino que también integra la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial alcance los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del gobierno tokenizados ha crecido de aproximadamente 1,39 mil millones de dólares hace un año a 6,89 mil millones de dólares.
Ondo Finance ocupa una posición de vanguardia en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados a través de sus dos principales productos, USDY y OUSG. Estos dos productos contribuyen con aproximadamente el 25% de la cuota de mercado, superando claramente a otros productos similares. El TVL total de Ondo Finance también ha seguido alcanzando máximos históricos, superando por primera vez los 1,000 millones de dólares en marzo de 2025 y actualmente cerca de 1,200 millones de dólares.
En el contexto de la caída de la inflación global y la diversificación de las tasas de interés, la demanda de activos sólidos y de alta liquidez por parte de los inversores está en constante aumento, lo que ha llevado al surgimiento de los bonos del gobierno tokenizados. A continuación, profundizaremos en el modelo innovador de Ondo Finance y su competencia central.
2. Resumen
2.1 Introducción del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos tokenizados de bonos del gobierno de EE. UU. a través de colaboraciones con instituciones como BlackRock y Pacific Investment Management Company: Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), Fondo de Bonos de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG).
Cuota de mercado: aproximadamente 20% Valor de mercado de los productos de deuda pública: $122,511,877 Tarifa de gestión: 0.15%
2.2 Introducción a los productos principales
Los dos productos más centrales y de mejor rendimiento de Ondo Finance son USDY y OUSG.
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los titulares ganan automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes sin necesidad de realizar operaciones adicionales.
Introducción al mecanismo:
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena, que invierte principalmente en bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo, proporcionando a los tenedores exposición a bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo.
Composición del mecanismo:
Distribución de costos:
Fórmula de cálculo de APY: (Fin NAV - Inicio NAV) / Inicio NAV * (365 / 30) * 100
Se actualiza una vez cada día laborable, calculando la anualización basada en el cambio del valor neto de ingresos netos de los últimos 30 días (y 7 días).
3. Mecanismos clave: Conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain.
3.1.1 Base técnica
Aprovechando la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux ha logrado el comercio y la provisión de liquidez de stablecoins y tokens RWA en DEX o pools AMM. Ondo Chain ofrece una red de verificación de cumplimiento nativa para RWA, mientras que Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio entre cadenas.
3.1.2 Upstream: Emisor y Gestor
Los activos financieros tradicionales, después de ser custodiados de manera conforme, fluyen en forma de USDC hacia las cuentas de instituciones centralizadas, y luego Ondo USDY LLC emite tokens USDY y OUSG, llevando la tasa de interés sin riesgo de activos del mundo real a la cadena.
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
A través de las etapas de Fund y Lend, Flux ha liberado una gran cantidad de liquidez potencial, reduciendo la barrera de entrada para los usuarios de capital pequeño y mediano.
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transfiere valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, intercambios descentralizados y re-estacado. Al mismo tiempo, Flux continúa optimizando su gobernanza y estructura de cumplimiento para adaptarse a las demandas del mercado.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red blockchain diseñada para activos del mundo real, situada entre cadenas de permisos tradicionales y cadenas públicas abiertas.
Composición central:
3.3 Ondo Mercados Globales
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que pone activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETF en la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de comercio en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta el mundo financiero tradicional y el de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el centro neurálgico de la tokenización de activos reales, completando de manera eficiente la conexión institucional, la custodia regulada, la participación de los minoristas y la innovación derivada. Está en la intersección del mundo financiero tradicional y el mundo on-chain, desatando una revolución de liquidez sin precedentes.
En el futuro, con la continua optimización de estos mecanismos, Ondo Finance no solo ha abierto un océano azul de 16 billones, sino que también ha creado un espacio incremental que supera la imaginación en el proceso de digitalización de activos reales.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empodera el ecosistema on-chain: a través de productos como USDY y OUSG, introduce la "tasa de interés libre de riesgo" como referencia para DeFi.
Tres mecanismos colaborativos para liberar liquidez: Ondo Chain, Ondo Global Markets y la plataforma Flux trabajan juntos para conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas e instituciones en paralelo: romper la barrera de los altos umbrales, permitiendo que pequeñas inversiones participen en estrategias avanzadas.
Comercio y liquidación instantáneos y disponibles todo el día: soporte para la acuñación, redención y transferencia de activos entre cadenas 24/7.
Pioneros de un océano azul de 16 billones: la fusión profunda de activos financieros tradicionales y la innovación on-chain, creando un espacio ilimitado para la digitalización de activos reales.