Análisis de datos on-chain: las tendencias del mercado detrás del rompimiento de Bitcoin a 94,000 dólares
Recientemente, el precio del Bitcoin ha vuelto a superar los 94,000 dólares, impulsando un aumento generalizado en el mercado de monedas alternativas. Detrás de esta ola de行情, ¿los datos on-chain ya han mostrado señales de un mercado alcista? A través del análisis de indicadores clave como el volumen de transacciones, el comportamiento de los usuarios y la distribución de monedas, podemos profundizar en la lógica subyacente de las tendencias del mercado.
Análisis de la actividad de trading
Según las estadísticas de la plataforma de datos, el volumen total de transacciones en toda la red alcanzó los 39,9 mil millones de dólares en las últimas 24 horas, con más de 7,2 millones de transacciones y 3,03 millones de direcciones de transacción activas, involucrando 13,8 mil tipos de tokens. Desde julio de 2023, el volumen de transacciones ha aumentado continuamente desde un mínimo de 2M hasta 10M, especialmente después de abril de 2024, donde la tasa de crecimiento se aceleró notablemente, mostrando una mejora significativa en la liquidez del mercado. A pesar de que en marzo de este año hubo una fuerte disminución en el número de transacciones on-chain, la tendencia general sigue siendo de aumento a corto plazo.
Cambio en la estructura de los traders
El gráfico de tendencias del número de comerciantes en la cadena muestra que, desde 2023, el número de comerciantes ha experimentado una notable volatilidad. En octubre de 2023, esta cifra cayó por debajo de 2M, pero en la segunda mitad de 2024 se recuperó rápidamente a 8M, y en enero de 2025 se mantuvo en un nivel relativamente alto. Este cambio coincide estrechamente con la fase de "recuperación-explosión" del ciclo del mercado. Es importante notar que el crecimiento del número de comerciantes no es lineal, y en cada mitad de trimestre (como en mayo y agosto) se observan correcciones a corto plazo. El gráfico también refleja el impacto periódico de noticias importantes en el sentimiento de inversión de instituciones y minoristas. Sin embargo, el actual número de comerciantes activos diarios de 3.03M sigue siendo relativamente bajo, representando solo un tercio del período de pico, lo que requiere una mayor observación de su tendencia de desarrollo.
Distribución de la tenencia de tokens on-chain
Entre los traders activos, la plataforma de datos ha clasificado las direcciones de billetera según diferentes escalas de tenencia. Actualmente, el número de billeteras de "super ballenas" que poseen más de 100 millones de dólares en activos es de 1052, mientras que el número de billeteras de pequeños tenedores (con menos de 10,000 dólares en tenencia) alcanza aproximadamente 214 millones, pero el monto total de tenencia es mucho menor que el de los grandes tenedores. Este fenómeno de "80/20" es bastante común en los mercados financieros: el capital grande suele entrar primero para acumular, y luego el capital medio y pequeño sigue empujando los precios de los activos al alza. Vale la pena señalar que el número de billeteras de nivel "delfín" que poseen entre 1 millón y 10 millones de dólares y el número de billeteras de nivel "pez" que poseen entre 10,000 y 100,000 dólares también proporciona un apoyo importante a la liquidez del mercado.
Desarrollo del ecosistema de tokens
Desde los datos on-chain, el volumen diario de transacciones de una cierta cadena pública se mantiene relativamente estable, alrededor de 4000 transacciones. Es notable que la actividad on-chain de Ethereum experimentó una disminución significativa a principios de 2025, mientras que esta tendencia se refleja en los precios de manera relativamente rezagada. Con el lanzamiento de más cadenas públicas Layer1, la disminución de la actividad en el ecosistema de Ethereum podría remodelar el panorama del mercado.
Resumen y perspectivas
A pesar de que el precio de Bitcoin ha vuelto a los 90,000 dólares y muchas monedas alternativas están teniendo un buen desempeño, el volumen de transacciones on-chain en el mercado actual aún no ha recuperado niveles de actividad más dinámicos. Con la implementación de nuevas políticas y medidas regulatorias en 2025, la estructura de los traders on-chain está mostrando una tendencia hacia la diversificación, con grandes inversionistas y minoristas activos simultáneamente. Incluso ante la aparición de nuevos puntos de interés y sectores, los inversionistas deben prestar atención a los cambios marginales en los datos, mantener un juicio racional cuando la actividad del mercado esté en auge y seguir de cerca los movimientos de grandes capitales, siendo cautelosos ante el riesgo de presión de venta a corto plazo debido a la alta concentración de capital.
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BTC vuelve a superar los 94,000 dólares, los datos on-chain revelan señales de bull run.
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Recientemente, el precio del Bitcoin ha vuelto a superar los 94,000 dólares, impulsando un aumento generalizado en el mercado de monedas alternativas. Detrás de esta ola de行情, ¿los datos on-chain ya han mostrado señales de un mercado alcista? A través del análisis de indicadores clave como el volumen de transacciones, el comportamiento de los usuarios y la distribución de monedas, podemos profundizar en la lógica subyacente de las tendencias del mercado.
Análisis de la actividad de trading
Según las estadísticas de la plataforma de datos, el volumen total de transacciones en toda la red alcanzó los 39,9 mil millones de dólares en las últimas 24 horas, con más de 7,2 millones de transacciones y 3,03 millones de direcciones de transacción activas, involucrando 13,8 mil tipos de tokens. Desde julio de 2023, el volumen de transacciones ha aumentado continuamente desde un mínimo de 2M hasta 10M, especialmente después de abril de 2024, donde la tasa de crecimiento se aceleró notablemente, mostrando una mejora significativa en la liquidez del mercado. A pesar de que en marzo de este año hubo una fuerte disminución en el número de transacciones on-chain, la tendencia general sigue siendo de aumento a corto plazo.
Cambio en la estructura de los traders
El gráfico de tendencias del número de comerciantes en la cadena muestra que, desde 2023, el número de comerciantes ha experimentado una notable volatilidad. En octubre de 2023, esta cifra cayó por debajo de 2M, pero en la segunda mitad de 2024 se recuperó rápidamente a 8M, y en enero de 2025 se mantuvo en un nivel relativamente alto. Este cambio coincide estrechamente con la fase de "recuperación-explosión" del ciclo del mercado. Es importante notar que el crecimiento del número de comerciantes no es lineal, y en cada mitad de trimestre (como en mayo y agosto) se observan correcciones a corto plazo. El gráfico también refleja el impacto periódico de noticias importantes en el sentimiento de inversión de instituciones y minoristas. Sin embargo, el actual número de comerciantes activos diarios de 3.03M sigue siendo relativamente bajo, representando solo un tercio del período de pico, lo que requiere una mayor observación de su tendencia de desarrollo.
Distribución de la tenencia de tokens on-chain
Entre los traders activos, la plataforma de datos ha clasificado las direcciones de billetera según diferentes escalas de tenencia. Actualmente, el número de billeteras de "super ballenas" que poseen más de 100 millones de dólares en activos es de 1052, mientras que el número de billeteras de pequeños tenedores (con menos de 10,000 dólares en tenencia) alcanza aproximadamente 214 millones, pero el monto total de tenencia es mucho menor que el de los grandes tenedores. Este fenómeno de "80/20" es bastante común en los mercados financieros: el capital grande suele entrar primero para acumular, y luego el capital medio y pequeño sigue empujando los precios de los activos al alza. Vale la pena señalar que el número de billeteras de nivel "delfín" que poseen entre 1 millón y 10 millones de dólares y el número de billeteras de nivel "pez" que poseen entre 10,000 y 100,000 dólares también proporciona un apoyo importante a la liquidez del mercado.
Desarrollo del ecosistema de tokens
Desde los datos on-chain, el volumen diario de transacciones de una cierta cadena pública se mantiene relativamente estable, alrededor de 4000 transacciones. Es notable que la actividad on-chain de Ethereum experimentó una disminución significativa a principios de 2025, mientras que esta tendencia se refleja en los precios de manera relativamente rezagada. Con el lanzamiento de más cadenas públicas Layer1, la disminución de la actividad en el ecosistema de Ethereum podría remodelar el panorama del mercado.
Resumen y perspectivas
A pesar de que el precio de Bitcoin ha vuelto a los 90,000 dólares y muchas monedas alternativas están teniendo un buen desempeño, el volumen de transacciones on-chain en el mercado actual aún no ha recuperado niveles de actividad más dinámicos. Con la implementación de nuevas políticas y medidas regulatorias en 2025, la estructura de los traders on-chain está mostrando una tendencia hacia la diversificación, con grandes inversionistas y minoristas activos simultáneamente. Incluso ante la aparición de nuevos puntos de interés y sectores, los inversionistas deben prestar atención a los cambios marginales en los datos, mantener un juicio racional cuando la actividad del mercado esté en auge y seguir de cerca los movimientos de grandes capitales, siendo cautelosos ante el riesgo de presión de venta a corto plazo debido a la alta concentración de capital.