Discusión sobre el precio de cierre de Bitcoin y el modelo económico de Activos Cripto
Recientemente, el precio de Bitcoin cayó por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y solo 5 modelos de máquinas mineras pueden mantenerse a duras penas. Esto significa que si el precio sigue cayendo, algunos mineros pequeños con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían optar por salir y detener pérdidas. Cuando estos mineros se retiran, a menudo venden Bitcoin a cambio de efectivo, al mismo tiempo que venden sus máquinas mineras a bajo precio, lo que impulsa aún más la caída del precio de Bitcoin; este fenómeno se conoce como "rendición de mineros".
El llamado precio de apagado es en realidad el precio de costo de la minería de máquinas de Bitcoin. Para entender cómo se calcula este precio de costo, primero necesitamos comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
Bitcoin establece un límite máximo de suministro total de 21 millones, generando aproximadamente un bloque cada 10 minutos, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, cada bloque recompensaba con 50 Bit, después de cada 210,000 bloques ( aproximadamente cada 4 años ) la recompensa se reduce a la mitad. La última reducción ocurrió el 23 de abril de 2024, cuando la altura del bloque alcanzó 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 Bit por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también pueden recibir tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bit por transacción. Las tarifas son determinadas por el mercado; cuanto más usuarios utilicen Bitcoin para transferencias, más ocupados estarán los mineros, y si las tarifas se establecen demasiado bajas, las transacciones pueden ser ignoradas.
Las transacciones en la red de Bitcoin primero entran en el pool de memoria. Los mineros seleccionan un conjunto de transacciones de allí, tratando de formar un nuevo bloque. Esto requiere encontrar un número aleatorio específico que, combinado con los datos del bloque, genere un valor hash que cumpla con los requisitos de dificultad de la red; este proceso se llama "minería". Quien primero calcule un valor hash que cumpla con los requisitos, obtiene el derecho de contabilidad, es decir, la minería es exitosa. El objetivo de dificultad se ajusta cada 2016 bloques ( aproximadamente cada dos semanas ) para mantener el tiempo promedio de creación de bloques en alrededor de 10 minutos. Por lo tanto, cuanto mayor sea la potencia de cálculo de la red, mayor será el objetivo de dificultad.
La potencia de cálculo es la capacidad de las máquinas mineras de Bitcoin para minar, es decir, cuántas operaciones de hash pueden realizar por segundo. Actualmente, la unidad de potencia de cálculo suele ser TH/s, es decir, un billón de operaciones de hash por segundo. La potencia de cálculo total de la red es de aproximadamente 630 EH/s, es decir, 6.310^20 operaciones de hash por segundo. Por lo tanto, teóricamente, cada T de potencia de cálculo puede minar alrededor de 810^(-7) monedas Bitcoin al día. Para los mineros, además del costo de compra y gestión de las máquinas mineras, el principal gasto es el costo de la electricidad para la minería. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 Pro, con una potencia nominal de 110 T y un consumo nominal de 3250 W, se puede calcular que cada T de potencia de cálculo consume 0.709 kW al día. Las diferencias en los costos de electricidad varían enormemente entre regiones; calculando a 0.055 dólares por kilovatio-hora, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el cálculo anterior se basa en la suposición de que la potencia de hash total de la red se mantiene en 630 EH/s. Una vez que ocurra la "rendición de los mineros", la potencia de hash de la red disminuirá, y el costo de minar un Bitcoin también disminuirá. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta y las ganancias de los mineros incrementan, la potencia de hash de la red aumentará, y el costo de minería también se incrementará en consecuencia.
Por lo tanto, el "precio de apagado" de Bitcoin es en realidad el resultado de la regulación del mercado y la competencia entre mineros, todo esto se basa en el modelo económico simple y efectivo de Bitcoin.
En cadenas de bloques públicas que utilizan mecanismos de Prueba de Participación como Ethereum y Solana, el modelo económico es diferente. En el mecanismo de PoS, los nodos que participan en la creación de bloques de consenso deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para obtener calificación. La plataforma otorga tokens a estos nodos como recompensa por bloques, incentivándolos a mantener la estabilidad de la red. En PoS, los nodos que participan en el consenso de la red mediante la apuesta suelen ser llamados validadores.
Para plataformas de tokens con emisión infinita como Ethereum y Solana(, también se debe considerar el problema de la inflación. La emisión de tokens generalmente se realiza a través de recompensas por bloques de validadores, mientras que la destrucción se lleva a cabo mediante tarifas de transacción y otros métodos de recuperación de liquidez. La emisión y la recuperación deben alcanzar un equilibrio para mantener la estabilidad económica.
Además, los tokens de la plataforma PoS tienen la función de generar ingresos, por lo que algunas plataformas también han diseñado mecanismos de delegación de staking, lo que puede reducir la circulación de tokens en el mercado y ayudar a mantener la estabilidad económica. El staking líquido generalmente es un diseño de protocolos de terceros basado en el staking delegado, cuyo rendimiento anual )APR( proviene de las recompensas de bloque por staking y el valor máximo extraíble )MEV(.
![Desde el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
La oferta inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, y la oferta total actual es de aproximadamente 120 millones. Después de que Ethereum se trasladó de PoW a PoS en septiembre de 2022, la emisión anual se redujo de 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación disminuyó del 4% al 2.5%. De hecho, debido a que EIP-1559 establece que cada transacción quema una parte de ETH como tarifa base, Ethereum ha estado en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
En la red de Ethereum, para convertirse en validador se requiere apostar 32 ETH. Las recompensas para los validadores incluyen recompensas por proponer bloques, recompensas por votar y recompensas por participar en el comité de sincronización, y la distribución específica está relacionada con el saldo efectivo del validador y el número total de validadores activos.
Debido a que el umbral de staking de Ethereum es alto y no soporta el staking delegado, han surgido protocolos de staking líquido en el mercado, como el stETH de Lido. Estos protocolos permiten a los usuarios apostar cualquier cantidad de ETH y obtener un certificado de staking que se puede canjear en cualquier momento. Actualmente, el ETH apostado en la red de Ethereum es de aproximadamente 32.54 millones, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones, y stETH representa el 30% del ETH apostado.
![Desde el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
La oferta inicial de la red Solana es de 500 millones, la oferta total actual es de aproximadamente 580 millones, y la circulación es de 460 millones. La tasa de inflación inicial de Solana es del 8%, que disminuye un 15% cada año, y la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%.
La red de Solana no tiene requisitos de cantidad mínima de participación para los validadores, pero el poder de voto y las recompensas de participación se distribuyen en proporción a la cantidad de participación. Solana admite la participación delegada, los usuarios pueden delegar SOL a validadores existentes para compartir ganancias. Actualmente hay 1500 nodos de validación, con un rendimiento anual promedio de aproximadamente el 7%.
Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos y proponer bloques, los puntos se pueden canjear por recompensas en SOL al final de cada período. Las recompensas por bloque incluyen el 50% de las tarifas de transacción, el otro 50% se quema.
A diferencia de Ethereum, la proporción de SOL en circulación en la red Solana que está en staking supera el 80%, pero los tokens de staking líquido solo representan el 6% del suministro en staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite de forma nativa el staking delegado, y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es la plataforma líder de staking líquido en la red Solana, que delega el SOL de los usuarios a nodos de validadores que soportan MEV, distribuyendo las ganancias de MEV como recompensas adicionales a los stakers.
En general, el modelo económico es un diseño clave para el funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el modelo económico de las cadenas de bloques PoS suele ser más complejo, ya que debe considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones de los tokens. La mayoría de las nuevas cadenas de bloques eligen PoS en lugar de PoW, principalmente porque PoS es más eficiente en energía, tiene un mejor rendimiento y ofrece una mayor seguridad a costos similares. Sin embargo, PoS también enfrenta el problema de la concentración de riqueza, ya que los mayores interesados suelen obtener la mayor parte de las recompensas.
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CountdownToBroke
· hace17h
Perdí mucho y quiero escapar.
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BrokenYield
· 07-27 21:58
he visto esta espiral de muerte antes... mineros capitulando = miedo máximo, para ser honesto
El "precio de apagado" de Bitcoin: análisis del modelo económico de la encriptación
Discusión sobre el precio de cierre de Bitcoin y el modelo económico de Activos Cripto
Recientemente, el precio de Bitcoin cayó por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y solo 5 modelos de máquinas mineras pueden mantenerse a duras penas. Esto significa que si el precio sigue cayendo, algunos mineros pequeños con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían optar por salir y detener pérdidas. Cuando estos mineros se retiran, a menudo venden Bitcoin a cambio de efectivo, al mismo tiempo que venden sus máquinas mineras a bajo precio, lo que impulsa aún más la caída del precio de Bitcoin; este fenómeno se conoce como "rendición de mineros".
El llamado precio de apagado es en realidad el precio de costo de la minería de máquinas de Bitcoin. Para entender cómo se calcula este precio de costo, primero necesitamos comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
Bitcoin establece un límite máximo de suministro total de 21 millones, generando aproximadamente un bloque cada 10 minutos, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. Inicialmente, cada bloque recompensaba con 50 Bit, después de cada 210,000 bloques ( aproximadamente cada 4 años ) la recompensa se reduce a la mitad. La última reducción ocurrió el 23 de abril de 2024, cuando la altura del bloque alcanzó 840,000, y la recompensa se redujo a 3.125 Bit por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también pueden recibir tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bit por transacción. Las tarifas son determinadas por el mercado; cuanto más usuarios utilicen Bitcoin para transferencias, más ocupados estarán los mineros, y si las tarifas se establecen demasiado bajas, las transacciones pueden ser ignoradas.
Las transacciones en la red de Bitcoin primero entran en el pool de memoria. Los mineros seleccionan un conjunto de transacciones de allí, tratando de formar un nuevo bloque. Esto requiere encontrar un número aleatorio específico que, combinado con los datos del bloque, genere un valor hash que cumpla con los requisitos de dificultad de la red; este proceso se llama "minería". Quien primero calcule un valor hash que cumpla con los requisitos, obtiene el derecho de contabilidad, es decir, la minería es exitosa. El objetivo de dificultad se ajusta cada 2016 bloques ( aproximadamente cada dos semanas ) para mantener el tiempo promedio de creación de bloques en alrededor de 10 minutos. Por lo tanto, cuanto mayor sea la potencia de cálculo de la red, mayor será el objetivo de dificultad.
La potencia de cálculo es la capacidad de las máquinas mineras de Bitcoin para minar, es decir, cuántas operaciones de hash pueden realizar por segundo. Actualmente, la unidad de potencia de cálculo suele ser TH/s, es decir, un billón de operaciones de hash por segundo. La potencia de cálculo total de la red es de aproximadamente 630 EH/s, es decir, 6.310^20 operaciones de hash por segundo. Por lo tanto, teóricamente, cada T de potencia de cálculo puede minar alrededor de 810^(-7) monedas Bitcoin al día. Para los mineros, además del costo de compra y gestión de las máquinas mineras, el principal gasto es el costo de la electricidad para la minería. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 Pro, con una potencia nominal de 110 T y un consumo nominal de 3250 W, se puede calcular que cada T de potencia de cálculo consume 0.709 kW al día. Las diferencias en los costos de electricidad varían enormemente entre regiones; calculando a 0.055 dólares por kilovatio-hora, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares.
Es importante tener en cuenta que el cálculo anterior se basa en la suposición de que la potencia de hash total de la red se mantiene en 630 EH/s. Una vez que ocurra la "rendición de los mineros", la potencia de hash de la red disminuirá, y el costo de minar un Bitcoin también disminuirá. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta y las ganancias de los mineros incrementan, la potencia de hash de la red aumentará, y el costo de minería también se incrementará en consecuencia.
Por lo tanto, el "precio de apagado" de Bitcoin es en realidad el resultado de la regulación del mercado y la competencia entre mineros, todo esto se basa en el modelo económico simple y efectivo de Bitcoin.
En cadenas de bloques públicas que utilizan mecanismos de Prueba de Participación como Ethereum y Solana, el modelo económico es diferente. En el mecanismo de PoS, los nodos que participan en la creación de bloques de consenso deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para obtener calificación. La plataforma otorga tokens a estos nodos como recompensa por bloques, incentivándolos a mantener la estabilidad de la red. En PoS, los nodos que participan en el consenso de la red mediante la apuesta suelen ser llamados validadores.
Para plataformas de tokens con emisión infinita como Ethereum y Solana(, también se debe considerar el problema de la inflación. La emisión de tokens generalmente se realiza a través de recompensas por bloques de validadores, mientras que la destrucción se lleva a cabo mediante tarifas de transacción y otros métodos de recuperación de liquidez. La emisión y la recuperación deben alcanzar un equilibrio para mantener la estabilidad económica.
Además, los tokens de la plataforma PoS tienen la función de generar ingresos, por lo que algunas plataformas también han diseñado mecanismos de delegación de staking, lo que puede reducir la circulación de tokens en el mercado y ayudar a mantener la estabilidad económica. El staking líquido generalmente es un diseño de protocolos de terceros basado en el staking delegado, cuyo rendimiento anual )APR( proviene de las recompensas de bloque por staking y el valor máximo extraíble )MEV(.
![Desde el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
La oferta inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, y la oferta total actual es de aproximadamente 120 millones. Después de que Ethereum se trasladó de PoW a PoS en septiembre de 2022, la emisión anual se redujo de 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación disminuyó del 4% al 2.5%. De hecho, debido a que EIP-1559 establece que cada transacción quema una parte de ETH como tarifa base, Ethereum ha estado en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
En la red de Ethereum, para convertirse en validador se requiere apostar 32 ETH. Las recompensas para los validadores incluyen recompensas por proponer bloques, recompensas por votar y recompensas por participar en el comité de sincronización, y la distribución específica está relacionada con el saldo efectivo del validador y el número total de validadores activos.
Debido a que el umbral de staking de Ethereum es alto y no soporta el staking delegado, han surgido protocolos de staking líquido en el mercado, como el stETH de Lido. Estos protocolos permiten a los usuarios apostar cualquier cantidad de ETH y obtener un certificado de staking que se puede canjear en cualquier momento. Actualmente, el ETH apostado en la red de Ethereum es de aproximadamente 32.54 millones, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones, y stETH representa el 30% del ETH apostado.
![Desde el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
La oferta inicial de la red Solana es de 500 millones, la oferta total actual es de aproximadamente 580 millones, y la circulación es de 460 millones. La tasa de inflación inicial de Solana es del 8%, que disminuye un 15% cada año, y la tasa de inflación a largo plazo es del 1.5%.
La red de Solana no tiene requisitos de cantidad mínima de participación para los validadores, pero el poder de voto y las recompensas de participación se distribuyen en proporción a la cantidad de participación. Solana admite la participación delegada, los usuarios pueden delegar SOL a validadores existentes para compartir ganancias. Actualmente hay 1500 nodos de validación, con un rendimiento anual promedio de aproximadamente el 7%.
Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos y proponer bloques, los puntos se pueden canjear por recompensas en SOL al final de cada período. Las recompensas por bloque incluyen el 50% de las tarifas de transacción, el otro 50% se quema.
A diferencia de Ethereum, la proporción de SOL en circulación en la red Solana que está en staking supera el 80%, pero los tokens de staking líquido solo representan el 6% del suministro en staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite de forma nativa el staking delegado, y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es la plataforma líder de staking líquido en la red Solana, que delega el SOL de los usuarios a nodos de validadores que soportan MEV, distribuyendo las ganancias de MEV como recompensas adicionales a los stakers.
En general, el modelo económico es un diseño clave para el funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el modelo económico de las cadenas de bloques PoS suele ser más complejo, ya que debe considerar múltiples aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones de los tokens. La mayoría de las nuevas cadenas de bloques eligen PoS en lugar de PoW, principalmente porque PoS es más eficiente en energía, tiene un mejor rendimiento y ofrece una mayor seguridad a costos similares. Sin embargo, PoS también enfrenta el problema de la concentración de riqueza, ya que los mayores interesados suelen obtener la mayor parte de las recompensas.