Explorar Descentralización Opciones: Todo está listo, solo falta el viento del este
Las Opciones son un contrato de derechos que establece las condiciones de entrega y la categoría de entrega acordadas por las partes compradoras y vendedoras. La aparición de los contratos inteligentes permite que los contratos se ejecuten automáticamente en un entorno en la cadena sin intervención de terceros, con condiciones y procesos de ejecución claros y transparentes, lo que proporciona un buen entorno para el funcionamiento de las Opciones. Desde el verano de DeFi en 2020, innumerables equipos y proyectos han comenzado a avanzar hacia la Descentralización de Opciones. Después de tres años, el desarrollo de la industria ha mostrado un florecimiento, con grandes avances en la infraestructura de contabilidad, tipos de Opciones y algoritmos de creación de mercado.
A medida que el mercado entra en un mercado bajista, el costo de los incentivos de tokens aumenta. La actividad desmesurada de las Opciones descentralizadas comienza a disminuir. Aparte de unos pocos proyectos, la innovación se centra en microinnovaciones de productos financieros. Las recompensas del mercado se alinean con innovaciones disruptivas que se adaptan a la arquitectura blockchain y al entorno de Descentralización, proyectos como Lyra, que se apoyan en gigantes, han formado una matriz DeFi, creando un sistema algorítmico único en la fijación de precios de opciones. Aunque la escala del mercado se está reduciendo, Aevo y Lyra ocupan una participación de mercado absolutamente dominante.
En comparación con los cientos de miles de millones de dólares en transacciones fuera de la cadena, actualmente el tamaño de las Opciones en la cadena ni siquiera alcanza un decimal. Y en el mercado tradicional, el volumen nominal de las Opciones es prácticamente del mismo orden de magnitud que el de los futuros. A partir de estos datos, podemos deducir que el mercado de Opciones en la cadena está en una etapa temprana. En la segunda mitad de 2023, la tecnología de las redes de segunda capa maduró gradualmente, y la infraestructura tecnológica de bajo costo para implementar un mercado de Opciones basado en libros de órdenes permitió que el mercado de Opciones en la cadena experimentara un nuevo crecimiento.
Ya hemos pasado el verano de DeFi en el que "descentralización es buena"; toda la descentralización será cuestionada: ¿por qué descentralizar?
Descentralización Opciones de fondo
¿Qué son las Opciones?
Para entender las Opciones de Descentralización, es necesario resolver dos problemas: ¿qué son las opciones y por qué deben ser descentralizadas?
Las Opciones son un derecho de elección, donde las partes compradoras y vendedoras determinan el momento y el precio de ejercicio. El titular de la opción tiene el derecho acordado de ejecutar el contrato.
Las Opciones son tanto un tipo especial de contrato financiero como una herramienta financiera relacionada con la volatilidad de precios. Analizando solo desde la naturaleza, las Opciones no solo reflejan el cambio de precio del activo subyacente, sino que también reflejan la tasa de cambio de precio, así como las diferencias en el momento de ejercer.
Las Opciones son una herramienta financiera relacionada con la fijación de precios de riesgo. La variación del precio de las Opciones puede reflejar atributos de precio que no pueden ser mostrados por los mercados spot y de futuros, proporcionando a los inversores más dimensiones y herramientas para cubrir riesgos y diseñar carteras de activos.
Además, las Opciones tienen un uso amplio. Comprender el uso de las Opciones nos ayuda a descubrir los usuarios precisos de los productos de Opciones. En el mundo tradicional, las Opciones, además de ser herramientas de apalancamiento, tienen muchos otros usos:
Herramientas de gestión de riesgos: las empresas o proyectos pueden adquirir Opciones para obtener el derecho a comprar o vender a un precio determinado en un tiempo establecido, asegurando así un límite superior e inferior en gastos e ingresos, y garantizando un beneficio mínimo.
Herramientas de financiamiento: la empresa puede financiarse mediante la venta de Opciones. Por ejemplo, en octubre de 2022, Tesla recaudó 2.2 mil millones de dólares mediante la venta de 5 millones de Opciones de compra.
Herramientas de incentivos organizacionales: Muchas grandes organizaciones tradicionales incentivan a niveles medios y altos a través de Opciones.
Herramientas de apalancamiento y especulación: los inversores pueden utilizar un pequeño capital para obtener grandes beneficios, incluso apostando por oportunidades de negociación en dimensiones de costo temporal o de volatilidad.
¿Qué son las Opciones de Descentralización?
La Descentralización Opciones se refiere a los contratos inteligentes que tienen propiedades de opciones emitidos en la blockchain. En comparación con el mercado de opciones tradicional, no requiere permisos, es transparente y no tiene riesgo de incumplimiento, ofreciendo una mayor combinabilidad con otros productos descentralizados. La ejecución de las opciones está garantizada por contratos inteligentes en la blockchain, ejecutándose automáticamente. Esta es la única diferencia entre las Descentralización Opciones y las opciones tradicionales.
¿Por qué es importante la Descentralización de Opciones?
Las ventajas de las Opciones de Descentralización en comparación con las Opciones Centralizadas se reflejan principalmente en:
Eliminar el riesgo de incumplimiento: el entorno de ejecución, los procesos y las condiciones de las opciones en cadena son públicos y transparentes, sin incertidumbre desde el punto de vista de la liquidación.
Más justo: los fundadores y el equipo no tienen privilegios, todos los participantes solo pueden participar en el juego bajo contratos inteligentes.
Una colaboración de capital más profunda y estrecha: las Opciones de Descentralización son una parte indispensable de las finanzas descentralizadas, con la posibilidad de reemplazar las opciones centralizadas.
Actualmente, las Opciones en cadena se consideran en su mayoría como herramientas de apalancamiento o como activos subyacentes de volatilidad; las más complejas se convierten en componentes de ciertas estrategias de inversión, formando productos de inversión estructurada.
Mercado de Descentralización Opciones
En comparación con las finanzas tradicionales, las Opciones descentralizadas presentan diferencias en cuanto al subyacente, los usuarios y los canales, lo que genera la posibilidad de competencia diferenciada:
Diferentes activos subyacentes: las Opciones de Descentralización son más adecuadas para los activos nativos en la cadena.
Diferentes grupos de usuarios: falta de participación de capital industrial, lo que dificulta la formación de una demanda rígida. Los usuarios de opciones en la cadena deberían ser más propensos a los programas en lugar de a la intervención manual.
Preferencias de cumplimiento diferentes: las Opciones de Descentralización atraen a individuos con bajos requisitos de cumplimiento.
Rango de activos subyacentes más amplio: los intercambios descentralizados pueden permitir que más activos de criptomonedas se conviertan en activos subyacentes de opciones mediante el concepto de "piscina privada".
Alta barrera de entrada: Debido a la gran dificultad de uso del producto y al alto riesgo de cumplimiento, el capital y los usuarios que participan siguen siendo escasos.
Eficiencia baja en el uso de capital: El riesgo sin incumplimiento bajo contratos inteligentes requiere sobrecolateralización, lo que resulta en una eficiencia general del uso de capital bastante baja.
Bottlenecks en el desarrollo del mercado de Opciones de Descentralización
Alto costo: incluye gastos operativos, costos de riesgo y costos de educación.
Mercado inmaduro: falta de estabilidad y demanda necesaria, difícil de formar suficiente liquidez.
Baja eficiencia de capital: la plataforma descentralizada no puede perseguir las pérdidas excesivas de los usuarios, debe reducir el riesgo de liquidación.
Infraestructura poco madura: la infraestructura como billeteras y exchanges es compleja y difícil de usar.
Descentralización Opciones赛道格局
La pista de opciones de Descentralización se puede dividir en emisión de opciones, creación de mercado de opciones y productos estructurados bajo herramientas de opciones. Los proyectos principales incluyen:
Creación de mercado automática de opciones clásicas: Lyra, Deri, Optix, Premia, Panopic, Hegic, Aevo, etc.
Productos estructurados: Ribbon finance, theanuts finance, cega, BracketX, etc.
Diseño de Opciones Exóticas: Y2K finance, Opyn, Deri, Smilee finance, etc.
Ecología de la pista de Opciones de Descentralización
La característica de las Opciones de Descentralización radica en la valoración de la volatilidad y la gestión del riesgo. A medida que cambian los componentes de los inversores, la preferencia de capital pasará de alto riesgo y alta rentabilidad a bajo riesgo y rentabilidad moderada. Controlar el riesgo y formar un sistema financiero con diferentes preferencias de riesgo podría ser la clave para ganar la batalla DeFi en la guerra de Layer2.
Resumen
La pista de opciones de Descentralización ya se ha formado con opciones clásicas centradas en BTC y ETH como activos principales, y una serie de proyectos con opciones ERC20 y opciones exóticas como laterales. El futuro de la fijación de precios de las opciones debería ser el modelo de punto de grupo y el modelo de creador de mercado automatizado.
El uso de opciones en la cadena aún no destaca, careciendo de beneficios significativos para atraer a los jugadores. La escala de la industria en la cadena es insuficiente, y no hay una demanda evidente de gestión de riesgos. Funciones tradicionales como el financiamiento de opciones y los incentivos de opciones tampoco se han reflejado en los negocios en la cadena.
Aunque actualmente las Opciones no están en el centro de la demanda en la competencia de redes de segunda capa, nos brinda la oportunidad de redefinir las propiedades de los activos en la cadena. A medida que el mercado madura, se espera que la Descentralización de Opciones desempeñe un papel más importante.
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OnChainSleuth
· hace5h
Ya comenzó el alboroto por los costos. Esto no es sólo hablar por hablar.
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ImpermanentSage
· 07-29 20:15
Los ricos juegan demasiado profundo.
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DaisyUnicorn
· 07-28 09:31
Hmm, esta pequeña flor de opciones aún está a la espera de florecer~
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FudVaccinator
· 07-28 09:29
Realmente seguro, también se siente realmente caro
Mercado de Opciones Descentralización: desafíos y oportunidades coexisten, el futuro es prometedor
Explorar Descentralización Opciones: Todo está listo, solo falta el viento del este
Las Opciones son un contrato de derechos que establece las condiciones de entrega y la categoría de entrega acordadas por las partes compradoras y vendedoras. La aparición de los contratos inteligentes permite que los contratos se ejecuten automáticamente en un entorno en la cadena sin intervención de terceros, con condiciones y procesos de ejecución claros y transparentes, lo que proporciona un buen entorno para el funcionamiento de las Opciones. Desde el verano de DeFi en 2020, innumerables equipos y proyectos han comenzado a avanzar hacia la Descentralización de Opciones. Después de tres años, el desarrollo de la industria ha mostrado un florecimiento, con grandes avances en la infraestructura de contabilidad, tipos de Opciones y algoritmos de creación de mercado.
A medida que el mercado entra en un mercado bajista, el costo de los incentivos de tokens aumenta. La actividad desmesurada de las Opciones descentralizadas comienza a disminuir. Aparte de unos pocos proyectos, la innovación se centra en microinnovaciones de productos financieros. Las recompensas del mercado se alinean con innovaciones disruptivas que se adaptan a la arquitectura blockchain y al entorno de Descentralización, proyectos como Lyra, que se apoyan en gigantes, han formado una matriz DeFi, creando un sistema algorítmico único en la fijación de precios de opciones. Aunque la escala del mercado se está reduciendo, Aevo y Lyra ocupan una participación de mercado absolutamente dominante.
En comparación con los cientos de miles de millones de dólares en transacciones fuera de la cadena, actualmente el tamaño de las Opciones en la cadena ni siquiera alcanza un decimal. Y en el mercado tradicional, el volumen nominal de las Opciones es prácticamente del mismo orden de magnitud que el de los futuros. A partir de estos datos, podemos deducir que el mercado de Opciones en la cadena está en una etapa temprana. En la segunda mitad de 2023, la tecnología de las redes de segunda capa maduró gradualmente, y la infraestructura tecnológica de bajo costo para implementar un mercado de Opciones basado en libros de órdenes permitió que el mercado de Opciones en la cadena experimentara un nuevo crecimiento.
Ya hemos pasado el verano de DeFi en el que "descentralización es buena"; toda la descentralización será cuestionada: ¿por qué descentralizar?
Descentralización Opciones de fondo
¿Qué son las Opciones?
Para entender las Opciones de Descentralización, es necesario resolver dos problemas: ¿qué son las opciones y por qué deben ser descentralizadas?
Las Opciones son un derecho de elección, donde las partes compradoras y vendedoras determinan el momento y el precio de ejercicio. El titular de la opción tiene el derecho acordado de ejecutar el contrato.
Las Opciones son tanto un tipo especial de contrato financiero como una herramienta financiera relacionada con la volatilidad de precios. Analizando solo desde la naturaleza, las Opciones no solo reflejan el cambio de precio del activo subyacente, sino que también reflejan la tasa de cambio de precio, así como las diferencias en el momento de ejercer.
Las Opciones son una herramienta financiera relacionada con la fijación de precios de riesgo. La variación del precio de las Opciones puede reflejar atributos de precio que no pueden ser mostrados por los mercados spot y de futuros, proporcionando a los inversores más dimensiones y herramientas para cubrir riesgos y diseñar carteras de activos.
Además, las Opciones tienen un uso amplio. Comprender el uso de las Opciones nos ayuda a descubrir los usuarios precisos de los productos de Opciones. En el mundo tradicional, las Opciones, además de ser herramientas de apalancamiento, tienen muchos otros usos:
Herramientas de gestión de riesgos: las empresas o proyectos pueden adquirir Opciones para obtener el derecho a comprar o vender a un precio determinado en un tiempo establecido, asegurando así un límite superior e inferior en gastos e ingresos, y garantizando un beneficio mínimo.
Herramientas de financiamiento: la empresa puede financiarse mediante la venta de Opciones. Por ejemplo, en octubre de 2022, Tesla recaudó 2.2 mil millones de dólares mediante la venta de 5 millones de Opciones de compra.
Herramientas de incentivos organizacionales: Muchas grandes organizaciones tradicionales incentivan a niveles medios y altos a través de Opciones.
Herramientas de apalancamiento y especulación: los inversores pueden utilizar un pequeño capital para obtener grandes beneficios, incluso apostando por oportunidades de negociación en dimensiones de costo temporal o de volatilidad.
¿Qué son las Opciones de Descentralización?
La Descentralización Opciones se refiere a los contratos inteligentes que tienen propiedades de opciones emitidos en la blockchain. En comparación con el mercado de opciones tradicional, no requiere permisos, es transparente y no tiene riesgo de incumplimiento, ofreciendo una mayor combinabilidad con otros productos descentralizados. La ejecución de las opciones está garantizada por contratos inteligentes en la blockchain, ejecutándose automáticamente. Esta es la única diferencia entre las Descentralización Opciones y las opciones tradicionales.
¿Por qué es importante la Descentralización de Opciones?
Las ventajas de las Opciones de Descentralización en comparación con las Opciones Centralizadas se reflejan principalmente en:
Eliminar el riesgo de incumplimiento: el entorno de ejecución, los procesos y las condiciones de las opciones en cadena son públicos y transparentes, sin incertidumbre desde el punto de vista de la liquidación.
Más justo: los fundadores y el equipo no tienen privilegios, todos los participantes solo pueden participar en el juego bajo contratos inteligentes.
Una colaboración de capital más profunda y estrecha: las Opciones de Descentralización son una parte indispensable de las finanzas descentralizadas, con la posibilidad de reemplazar las opciones centralizadas.
Actualmente, las Opciones en cadena se consideran en su mayoría como herramientas de apalancamiento o como activos subyacentes de volatilidad; las más complejas se convierten en componentes de ciertas estrategias de inversión, formando productos de inversión estructurada.
Mercado de Descentralización Opciones
En comparación con las finanzas tradicionales, las Opciones descentralizadas presentan diferencias en cuanto al subyacente, los usuarios y los canales, lo que genera la posibilidad de competencia diferenciada:
Diferentes activos subyacentes: las Opciones de Descentralización son más adecuadas para los activos nativos en la cadena.
Diferentes grupos de usuarios: falta de participación de capital industrial, lo que dificulta la formación de una demanda rígida. Los usuarios de opciones en la cadena deberían ser más propensos a los programas en lugar de a la intervención manual.
Preferencias de cumplimiento diferentes: las Opciones de Descentralización atraen a individuos con bajos requisitos de cumplimiento.
Rango de activos subyacentes más amplio: los intercambios descentralizados pueden permitir que más activos de criptomonedas se conviertan en activos subyacentes de opciones mediante el concepto de "piscina privada".
Alta barrera de entrada: Debido a la gran dificultad de uso del producto y al alto riesgo de cumplimiento, el capital y los usuarios que participan siguen siendo escasos.
Eficiencia baja en el uso de capital: El riesgo sin incumplimiento bajo contratos inteligentes requiere sobrecolateralización, lo que resulta en una eficiencia general del uso de capital bastante baja.
Bottlenecks en el desarrollo del mercado de Opciones de Descentralización
Alto costo: incluye gastos operativos, costos de riesgo y costos de educación.
Mercado inmaduro: falta de estabilidad y demanda necesaria, difícil de formar suficiente liquidez.
Baja eficiencia de capital: la plataforma descentralizada no puede perseguir las pérdidas excesivas de los usuarios, debe reducir el riesgo de liquidación.
Infraestructura poco madura: la infraestructura como billeteras y exchanges es compleja y difícil de usar.
Descentralización Opciones赛道格局
La pista de opciones de Descentralización se puede dividir en emisión de opciones, creación de mercado de opciones y productos estructurados bajo herramientas de opciones. Los proyectos principales incluyen:
Creación de mercado automática de opciones clásicas: Lyra, Deri, Optix, Premia, Panopic, Hegic, Aevo, etc.
Productos estructurados: Ribbon finance, theanuts finance, cega, BracketX, etc.
Diseño de Opciones Exóticas: Y2K finance, Opyn, Deri, Smilee finance, etc.
Ecología de la pista de Opciones de Descentralización
La característica de las Opciones de Descentralización radica en la valoración de la volatilidad y la gestión del riesgo. A medida que cambian los componentes de los inversores, la preferencia de capital pasará de alto riesgo y alta rentabilidad a bajo riesgo y rentabilidad moderada. Controlar el riesgo y formar un sistema financiero con diferentes preferencias de riesgo podría ser la clave para ganar la batalla DeFi en la guerra de Layer2.
Resumen
La pista de opciones de Descentralización ya se ha formado con opciones clásicas centradas en BTC y ETH como activos principales, y una serie de proyectos con opciones ERC20 y opciones exóticas como laterales. El futuro de la fijación de precios de las opciones debería ser el modelo de punto de grupo y el modelo de creador de mercado automatizado.
El uso de opciones en la cadena aún no destaca, careciendo de beneficios significativos para atraer a los jugadores. La escala de la industria en la cadena es insuficiente, y no hay una demanda evidente de gestión de riesgos. Funciones tradicionales como el financiamiento de opciones y los incentivos de opciones tampoco se han reflejado en los negocios en la cadena.
Aunque actualmente las Opciones no están en el centro de la demanda en la competencia de redes de segunda capa, nos brinda la oportunidad de redefinir las propiedades de los activos en la cadena. A medida que el mercado madura, se espera que la Descentralización de Opciones desempeñe un papel más importante.